Экономический анализ хозяйственной деятельности. Решение Наиболее полно финансовая устойчивость предприятия может быть раскрыта на основе изучения равновесия между статьями актива и пассива баланса.
 Скачать 128 Kb.
|
|
ТК-14 1. Рассчитать абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости.
Решение: Наиболее полно финансовая устойчивость предприятия может быть раскрыта на основе изучения равновесия между статьями актива и пассива баланса. При уравновешенности активов и пассивов по срокам использования и по циклам обеспечивается сбалансированность притока и оттока денежных средств, а, следовательно, платежеспособность предприятия и его финансовая устойчивость. Следовательно, анализ финансового равновесия активов и пассивов баланса является основной оценкой финансовой устойчивости предприятия, его ликвидности и платежеспособности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении. Необходимо определить, какие абсолютные показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния. Вычислив их, выясним, к какому типу финансовой устойчивости относится фирма. В зависимости от соотношения рассматриваемых показателей можно выделить следующие типы текущей финансовой устойчивости и ликвидности предприятия. 1. Абсолютная финансовая устойчивость, т.е. все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. предприятие не зависит от внешних кредиторов. ∆ИФс 0 где, ИФС - наличие собственных оборотных средств (ИФС)) ∆Ифд 0 где, ИФД - наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников ∆Ифо 0 где, ИФО - общая величина основных источников. 2. Нормальная финансовая устойчивость СОС < ПЗ< ИФЗ, т.е. ситуация когда предприятие использует для покрытия запасов различные источники средств –собственные и привлеченные. ∆ИФс 0 ∆Ифд 0 ∆Ифо 0 3. Неустойчивое финансовое положение ПЗ > ИФЗ, т.е предприятие для покрытия запасов привлекает необоснованные источники покрытия. ∆ИФс 0 ∆Ифд 0 ∆Ифо 0 4. Критическое финансовое положение, т.е. в дополнение к предыдущему неравенству предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а так же просроченную дебиторскую и кредиторскую задолженность. ∆ИФс 0 ∆Ифд 0 ∆Ифо 0 Для характеристики источников формирования запасов (ИФ) применяется несколько абсолютных показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников (расширяющийся перечень источников): наличие собственных оборотных средств (ИФС) определяется как разность между величиной собственного капитала (СК) и стоимостью внеоборотных активов (ВА): ИФС = СК – ВА наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников (ИФД) определяется как разность между величиной собственного капитала (СК), долгосрочного заемного капитала (ДЗК) и стоимостью внеоборотных активов (ВА): ИФД = (СК + ДЗК) – ВА общая величина основных источников (ИФО) определяется как разность между величиной собственного капитала (СК), долгосрочного заемного капитала (ДЗК), краткосрочных кредитов и займов (ККЗ) и стоимостью внеоборотных активов (ВА): ИФО = (СК + ДЗК + ККЗ) – ВА Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования (∆ ИФ): 1) излишек (недостаток) собственных оборотных средств ∆ ИФС = ИФС – З 2) излишек (недостаток) собственных оборотных и долгосрочных заемных источников: ∆ ИФД = ИФД – З 3) излишек (недостаток) общей величины основных источников: ∆ ИФО = ИФО – З В ходе анализа необходимо определить тип финансовой устойчивости на начало и конец отчетного периода, оценить изменение финансовой устойчивости за отчетный период, определить причины изменений (таблица 1). Тип финансовой устойчивости
Таблица 1 - Определение обеспеченности запасов источниками их формирования
На 01.01.2012 г. предприятие имеет абсолютную финансовую устойчивость, а на 01.01.2013 г. – критическое финансовое положение. Далее рассчитаем относительные показатели финансовой устойчивости. Методика расчета относительных показателей финансовой устойчивости Таблица 2 - Относительные показатели финансовой устойчивости
Таблица 3 - Относительные показатели финансовой устойчивости
Рассчитанные коэффициенты финансовой устойчивости показывают низкую зависимость от внешних кредиторов и наличие собственных оборотных средств. Негативным является снижение коэффициента автономии, рост коэффициента финансовой зависимости и снижение коэффициента финансовой маневренности и обеспеченности собственными оборотными средствами. Для повышения собственных оборотных средств предприятию необходимо снижать внеоборотные активы или воспользоваться долгосрочным займом. 2. Для оценки ликвидности бухгалтерского баланса составить платежный баланс. Рассчитать коэффициенты ликвидности, оценить их динамику и сопоставить с рекомендуемым значением.
Решение: Для расчета общего коэффициента ликвидности необходимо все активы предприятия суммировать с весовыми коэффициентами в зависимости от скорости их реализуемости, а пассивы оценить по сроку погашения обязательств. В таблице ниже показаны различные виды активов и пассивов предприятия.
Таблица 4 - Группировка статей актива баланса
Таблица 5 - Группировка статей пассива баланса
Таблица 6 - Соотношение активов и пассивов баланса предприятия
Из таблицы 6 видно, что на начало года выявлен недостаток только наиболее ликвидных активов, на конец года выявлен недостаток наиболее ликвидных активов и быстрореализуемый активов. Следовательно, баланс предприятия нельзя считать абсолютно ликвидным. Далее рассчитаем показатели ликвидности (табл. 7). Таблица 7 -Показатели ликвидности предприятия
За анализируемый период коэффициент абсолютной ликвидности снизился, что говорит о том, что мгновенно краткосрочная задолженность может быть покрыта предприятием за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений только на 0,7% (норма 20%). Коэффициент быстрой ликвидности за анализируемый период ниже нормативного значения и имеет тенденцию к снижению, что говорит о том, что доля текущей задолженности предприятие, которая может быть, покрыта в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности снижается и на конец года составляет лишь 54,1% (норма 80-100%). Коэффициент текущей ликвидности за анализируемый период не соответствует нормативному значению и имеет тенденцию к росту, что говорит о том, что платежные возможности предприятия при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов незначительно растет. Общий коэффициент ликвидности растет, что говорит о том, что растет способность предприятия расплатиться со своими обязательствами. Для увеличения платежеспособности предприятия необходимо увеличивать наиболее ликвидные активы, оптимизировать запасы, контролировать дебиторскую задолженность. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||