Задание по теме 9 (1). Решение Размер дивидендов на привилегированные акции 50,20,15 0,15 млн руб
 Скачать 18.23 Kb.
|
|
Задание по теме 9 Задача 1. Уставный капитал акционерного общества в размере 5 млн. руб. состоит на 80% из обыкновенных и на 20% из привилегированных акций. Номинальная стоимость обыкновенной акции составляет 1 000 руб., привилегированной 5 000 руб. Размер прибыли к распределению между акционерами – 1,2 млн. руб. По привилегированным акциям установлена фиксированная ставка дивиденда в размере 15 %. Определите, размер дивидендов, которые будут выплачены в расчёте на одну обыкновенную и одну привилегированную акции. Решение: Размер дивидендов на привилегированные акции = 5*0,2*0,15 = 0,15 млн.руб. Количество привилегированных акций = 5000000*0,2/5000 = 200 шт. Дивиденд на 1 привилегированную акцию = 150000/200 = 750 руб. Или: Дивиденд на 1 привилегированную акцию = 5000*0,15 = 750 руб. Количество обыкновенных акций = 5000000*0,8/1000 = 4000 шт. Размер дивидендов на обыкновенные акции = 1,2-0,15 = 1,05 млн.руб. Дивиденд на 1 обыкновенную акцию = 1050000/4000 = 262,5 руб. Задача 2. Акционерное общество зарегистрировало 10 000 обыкновенных акций, из которых 8 500 было продано акционерам. Через некоторое время общество выкупило у инвесторов 500 акций. По окончании отчетного года собранием акционеров принято решение о распределении в качестве дивидендов 12 млн. руб. прибыли. Определите сумму дивиденда на одну акцию. Решение: Дивиденды на 1 акцию = 12000000/(8500-500) = 1500 руб./акция Задача 3. Облигация номинальной стоимостью 10 000 руб. выпущена на 3 года, купонная ставка доходности составляет 8%. Цена первичного размещения облигации 9 300 руб. Определите величину банковской ставки, при которой инвестору выгодно купить облигацию. Решение: Совокупный доход за 3 года = купонный доход * 3 + номинал – цена первичного размещения = 0,14*1000*3+10000-9300 = 1120 руб. Величина банковской ставки = (11120-9300)/(9300*3)= 0,0652 или 6,52 % Задача 4. Имеются три схемы инвестирования денежных средств: Вложение на 10 дней под 8 % годовых с последующим реинвестированием полученных денежных средств каждую декаду в течение месяца. Вложение на 1 день под 6 % годовых с последующим ежедневным реинвестированием денежных средств на таких же условиях в течение месяца. Вложение на 1 месяц под 12 % годовых. Определите, какая из схем инвестирования денежных средств является наиболее выгодной (без учета налогообложения). Решение: Полученный процент (1 вариант) = (1+0,08/360*10)3*100-100 = 0,668149 % за месяц Полученный процент (2 вариант) = (1+0,06/360*1)30 *100-100 = 0,50121 % за месяц Полученный процент (3 вариант) = (1+0,12/360*12)*100-100 = 0,4 % Таким образом, наиболее выгодной является 1 схема инвестирования. Задача 5. Инвестор приобрел 100 облигаций компании «А» номиналом 150 000 руб. при ставке купонного дохода 17 % и 50 облигаций компании «В» номиналом 200 000 руб. при ставке купонного дохода 22 %. За год инвестором был получен доход по ценным бумагам (купонный и от погашения облигаций), который был направлен на покупку акций компании «С» номинальной стоимостью 10 000 руб. Определите, какое количество акций компании «С» приобрел инвестор. Решение: Затраты на приобретение облигаций = 100*150000+50*200000 = 25000000 руб. Купонный доход = 0,17*100*150000+0,22*50*200000 = 4750000 руб. Количество приобретенных акций компании «С» = (25000000+4750000)/10000 = 2975 шт. Задача 6. Какую сумму необходимо сегодня инвестировать в банк, чтобы через год получить 300 000 руб. при ежемесячном начислении процентов по вкладу. Номинальная годовая процентная ставка 7 %. Решение: Сумма вклада = сумма к получению / (1 + годовая процентная ставка / количество начислений за период) количество начислений за период = 300000/(1+0,07/12)12 = 279775 руб. Задача 7. Инвестор приобрел облигацию компании «А» номинальной стоимостью 20 000 руб. с дисконтом 5%, проценты начисляются ежегодно по ставке 14 %. Через год облигация была погашена, а полученные средства были инвестированы в акцию компании «В» номинальной стоимостью 18 000 руб. Через год по акции был получен дивиденд по ставке 20 %, после чего акция была продана на 15 % дороже цены приобретения. Все полученные доходы инвестором размещены на 4 месяца в банковском вкладе с ежемесячным начислением процентов в размере 10 % годовых. Определите эффективность вложений за весь срок инвестирования. Решение: Полученные средства через 1 год = 0,14*20000+20000+(20000-20000*(1-0,05)) = 23800 руб. Инвестиции в акцию компании «В» = 18000 руб. Остаток неинвестированных средств = 5000 руб. Дивиденд по акции компании «В» = 18000*0,2 = 3600 руб. Доход от продажи акции компании «В» = 18000*1,15 = 20700 руб. Сумма банковского вклада = 5000+20700 = 25700 руб. Сумма к получению по вкладу = 25700*(1+0,1/12*4)4 = 26567,43 руб. Эффективность вложения за весь срок = (26567,43-20000*(1-0,05))/(20000*(1-0,05))*100 = 39,83 % Задача 8. Портфель инвестора состоит из обыкновенных акций компаний «A», «B», «C» и «D».
Определите ожидаемую через год доходность портфеля ценных бумаг. Решение: Ожидаемый дополнительный доход через год = 100*(1120-1000)+150*(2350-2000)+125*(1750-1500)+175*(3500-3000) = 183250 руб. Ожидаемая доходность = 183250/(100*1000+150*2000+ +125*1500+175*3000) = 0,1647 или 16,47 % Задача 9. Облигация номинальной стоимостью 10 000 руб. и сроком погашения через 5 лет приобретена по цене 12 500 руб. Выплата текущего дохода производится раз в год по ставке 10 %. Получаемые текущие доходы по облигации зачисляются на банковский вклад с ежегодным начислением процентов по ставке 12 % годовых. Определите эффективность вложений за весь срок инвестирования. Решение: Купонный доход (1-5) год = 0,1*10000 = 1000 руб. Доход от банковского вклада = 1000*(1+0,12)4+1000*(1+0,12)3+ +1000*(1+0,12)2+1000*(1+0,12)1= 5352,85 руб. Совокупный доход с учетом стоимости покупки и номинала = 5352,85-(12500-10000)= 2852,85 руб. Эффективность вложений = 2852,85/12500*100 = 0,2282 или 22,82 % Задача 10. Акция номинальной стоимостью 25 000 руб. и ставкой дивиденда 15% приобретена по курсу 1,3 и продана через год. Доход инвестора составил 0,3 рубля с каждого инвестированного рубля. Определите курс акции. Решение: Цена приобретения акции = 1,3*25000 = 32500 руб. Дивиденд по акции = 0,15*25000 = 3750 руб. Доход инвестора = 0,3*25000 = 9750 руб. Цена продажи акции = 9750-3750 = 6000 руб. Курс акции = 6000/25000 = 0,24 Задача 11. Акция номинальной стоимостью 8 000 руб. куплена по курсу 1,22 и продана владельцем через 3 года на 26 % дороже цены приобретения. В первый год текущая доходность вложений составила 17 %, во второй год ставка объявленных эмитентом дивидендов равнялась 19 %. Определите совокупную доходность инвестиций за весь срок инвестирования. Решение: Текущий доход (1 год) = 0,17*8000*1,22 = 1659,2 руб. Текущий доход (2 год) = 0,19*8000 +8000*1,22*1,26-8000*1,22 = 4057,6 руб. Совокупная доходность = (4057,6+1659,2)/(8000*1,22)*100 = 58,57 % |