инвестиции-реш задач. Решения задач По предмету Инвестиции Студентка 3го курса Баканина Оксана Москва, 2019 г. I. Дать определения
 Скачать 72.71 Kb.
|
 Факультет Экономический Кафедра Экономика, менеджмент и бухгалтерский учет Направление Бухгалтерский учет Решения задач По предмету: Инвестиции Выполнила: Студентка 3го курса Баканина Оксана Москва, 2019 г. I. Дать определения А) Инвестиционная деятельность – это вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и/или достижения иного полезного эффекта. Б) Суть принципа консервативности при формировании инвестиционного портфеля заключается в таком поддерживаемом соотношении высоконадежных и рискованных долей активов, чтобы вероятные убытки от рискованной доли с максимальной вероятностью покрывались доходами от надежных активов. II. Решить задачи 1) Руководству требуется выбрать наиболее доходный способ вложения капитала на 9 лет. Предприятие на рынке может продать автомобиль по цене 40 тыс. руб. и вложить вырученные деньги в банк под 15% годовых на условиях сложного процента. В случае эксплуатации автомобиля через 9 лет остаточная стоимость его составит 10 тыс. руб. Ежегодный доход от использования машины в среднем 12 тыс. руб. Для решения поставленной задачи следует определить чистый денежный поток, который предприятие будет иметь от эксплуатации автомобиля через 9 лет. Он равен произведению годового дохода на число лет плюс остаточная стоимость автомобиля: FV = 12 * 9+10 = 118 тыс. руб. Полученная величина равна будущей денежной стоимости результата реализации инвестиций при эксплуатации автомобиля. Для определения будущей стоимости (дохода) от вложения суммы в банк под 15% годовых используем формулу: FVn=PV(1+r)n, где PV– величина вложенных средств (современная стоимость будущей величины FV);r – процентная ставка банка (в долях единицы);r=15/100=0,15;FVn = 40(1+0,15)9= 141 тыс. руб. Из расчёта следует, что эксплуатация автомобиля на данном предприятии приносит меньший доход, чем вложения средств в банк под 15% годовых. Поэтому предприятию выгоднее продать автомобиль, и вырученные средства поместить в банк на депозит. Такое возможно, например, если фирма имеет количество автомашин, превышающее оптимальную потребность для хозяйственной деятельности. Другой причиной может являться недостаточно рентабельная работа предприятия в сравнении с доходом от вложений в банк и т. п. 2) От эксплуатации автомобиля предприятие может получать в течение 8 лет доход в размере 14 тыс. руб. в год. Какую минимальную сумму должно предприятие получить от продажи данного автомобиля, чтобы в случае вложения вырученных денег в банк под 20 % годовых на 8 лет иметь доход не ниже, чем результат от эксплуатации машины? Остаточная стоимость автомобиля через 8 лет будет равна 10 тыс. руб. Для решения поставленной задачи следует определить чистый денежный поток, который предприятие будет иметь от эксплуатации автомобиля через 8 лет. Он равен произведению годового дохода на число лет эксплуатации плюс остаточная стоимость автомобиля: FV = 8 * 14+10 = 122 тыс. руб. Полученная величина равна будущей денежной стоимости результата реализации инвестиций при эксплуатации автомобиля. Для определения минимальной цены продажи автомашины для вложения вырученных средств в банк под 20% годовых следует найти современную стоимость предполагаемой суммы поступлений от использования машины при 20-процентной ставке доходности:  тыс. руб.r = 20/100=0,2, где r – процентная ставка банка (в долях единицы); n – число лет (или шагов расчёта), в течение которых денежная сумма будет приносить доход в случае вложения в банк. Для того чтобы иметь доход от вложения средств в банк не ниже, чем от эксплуатации автомобиля при заданных условиях, предприятие должно продать автомобиль по цене не ниже, чем 28,373 тыс. руб. 3) Рассчитать внутреннюю норму доходности проекта, предусматривающего 150 тыс. долл. первоначальных инвестиций в объект, который обеспечивает доход в течение 5 лет в размере 20 тыс. долл. Ожидается, что в конце 5-го года объект может быть продан за 88 тыс. долл. Решение: NPV при 10%=-19.545 тыс.долл.; NPV при 2%=23,973 тыс.долл.; IRR=0,02+(0,1-0,02)*23,973/(23,973+19,545)=0,064. |