МЭ_РК3. Российский государственный социальный Университет Экономический факультет рубежный контроль 3 по дисциплине Мировая экономика
 Скачать 36.47 Kb.
|
РУБЕЖНЫЙ КОНТРОЛЬ 3 по дисциплине «Мировая экономика»
Москва  Задача 7. Российская компания в мае должна заплатить экспортеру в США сумму в 68 000 USD. В январе курс спот составил: USD/RUR 28,88-28,95. В январе котировка майских фьючерсов составила: USD/RUR 28,96. Опишите тактику хеджирования на фьючерсном рынке, предполагая его эффективным, если в мае курс спот составил: USD/RUR 28,97-28,99. Стандартный размер контракта 25 000 рублей. Каков средний курс операции? Ответ: Тактика хеджирования: Хеджирование рисков с помощью фьючерсных сделок. Говоря про данный метод хеджирования рисков, необходимо понимать, что валютный фьючерс — это биржевое соглашение о доставке стандартного количества валюты в определенное время в будущем по согласованной на момент выполнения обязательств цене. Метод хеджирования рисков с помощью фьючерсов позволяет зафиксировать в данный момент цену, по которой состоится сделка продажи или покупки базовых инструментов в будущем. Средний курс операции: (28,97+28,99)/2 = 28,98 Задача 8. 1 января 2001 года фирма заключила соглашение по флору с банком на следующих условиях: фирма покупает пятилетний флор на 6-месячную ставку LIBOR. Основная сумма – 30 млн. GBP. Стоимость флора – 150 000 GBP. Определите финансовый результат сделки, если ставка флора равна 6%. Ставки LIBOR на даты расчетов: 5.85; 5.91; 5.97; 6.0; 6.12; 6.13; 6.22; 6.11;5.99; 6.07. Ответ: Так как ставка флора в некоторые даты выше, чем ставка LIBOR, то продавец (банк) должен выплатить разницу между этими ставками. Всего: 6 месяцев – 180 дней – расчеты ставки каждые 18 дней Расчетный платеж (1) = ((6,12 – 6) *18 *300 000)/ ((360*100)+(6,12*18)) = 17,95 Расчетный платеж (2) = ((6,13 – 6) *18 *300 000)/ ((360*100)+(6,13*18)) = 19,44 Расчетный платеж (3) = ((6,22 – 6) *18 *300 000)/ ((360*100)+(6,22*18)) = 32,9 Расчетный платеж (4) = ((6,11 – 6) *18 *300 000)/ ((360*100)+(6,11*18)) = 16,45 Расчетный платеж (5) = ((6,07 – 6) *18 *300 000)/ ((360*100)+(6,07*18)) = 10,47 Финансовый результат: 17,95+19,44+32,9+16,45+10,47 = 97,21 Задача 9. 1 января 2001 года фирма заключила соглашение коллар с банком сроком на 5 лет на 3-месячную ставку LIBOR. Основная сумма – 27 млн. GBP. Стоимость коллара – 145 000 GBP. Определите финансовый результат сделки, если ставка коллара равна 6.2-6.4%. Ставки LIBOR на даты расчетов: 6.0; 6.12; 6.13; 6.22; 6.11; 6.07; 6.23; 6.27; 6.51; 6.54; 6.66; 6.67; 6.21; 6.35; 6.58; 6.07; 6.23; 6.27; 6.51; 6.54. Ответ: Если ставка LIBOR опускается ниже 6,2%, банк получает компенсацию по опциону флор. Если ставка LIBOR поднимается выше 6,4%, банк выплачивает компенсацию покупателю кэпа. Финансовый результат = (0,0612*145000)+(0,0613*145000)* (0,0622*145000)+ (0,0611*145000)+ (0,0607*145000)+ (0,0623*145000)+ (0,0627*145000)+ (0,0651*145000)+ (0,0654*145000)+ (0,0666*145000)+ (0,0667*145000)+ (0,0621*145000)+ (0,0635*145000)+ (0,0658*145000)+ (0,0607*145000) (0,0623*145000)+ (0,0627*145000)+ (0,0651*145000)+ (0,0654*145000) = 174420,5 GBP |
