ВЭД. Система валютнофинансового регулирования вэд
 Скачать 56.04 Kb.
|
1 2 Глава 4. СИСТЕМА ВАЛЮТНО-ФИНАНСОВОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ВЭД Цель изучения материала темы: приобрести знания относительно валютно-финансового законодательства РФ. Методы и инструменты валютного регулирования. Понятие валюты и ее виды. Конвертируемость валюты. Валютный курс и его виды. Валютный паритет. Факторы, влияющие на валютный курс. Теории и режимы валютного курса. Валютные операции и их виды. Национальная валютная система и ее структура. Золотовалютный резерв страны. Организация валютного контроля. Субъекты и объекты валютного контроля. Документы, используемые для целей валютного контроля. Паспорт сделки. Особенности и инструменты регулирования валютных рынков. 4.1. Основы валютно-финансового законодательства РФ Валютное законодательство представляет собой совокупность правовых норм, определяющих порядок осуществления международных расчетов, операций с валютными ценностями и контроля за соблюдением валютного законодательства. Валютное законодательство России состоит из трех блоков Первый блок содержит специальные законодательные и правовые документы, посвященные валютному регулированию и валют-ному контролю. Базовым документом данного блока и валютного законодательства в целом является Федеральный закон от 10 декабря 2003 № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле». Согласно Закону основными принципами валютного регулирования и валютного контроля в Российской Федерации являются: • приоритет экономических мер в реализации государственной политики в области валютного регулирования; • исключение неоправданного вмешательства государства и его органов в валютные операции резидентов и нерезидентов; 60 • единство внешней и внутренней валютной политики Российской Федерации; • единство системы валютного регулирования и валютного контроля; • обеспечение государством защиты нрав и экономических интересов резидентов и нерезидентов при осуществлении валютных операций. На основании закона Банком России разрабатывается нормативно-правовая база по основным вопросам валютных правоотношений. К наиболее важным нормативным документам по отдельным направлениям валютного регулирования и контроля относятся следующие инструкции Банка России: • от 28 апреля 2004 № 113-И «О порядке открытия, закрытия, организации работы обменных пунктов и порядке осуществления уполномоченными банками отдельных видов банковских операций и иных сделок с наличной иностранной валютой и валютой Российской Федерации, чеками (в том числе дорожными чеками), номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте, с участием физических лиц»; • от 15 июня 2004 № 117-И «О порядке представления резидентами и нерезидентами, уполномоченным банкам документов и информации при осуществлении валютных операций, порядке учета уполномоченными банками валютных операций и оформления паспортов сделок»; • от 15 июля 2005 № 124-И «Об установлении размеров (лимитов) открытых валютных позиций, методике их расчета и особенностях осуществления надзора за их соблюдением кредитными ор-ганизациями» . Второй блок валютного законодательства включает законодательные и нормативные документы, регулирующие внешнеэкономическую деятельность, а также деятельность институтов, осуществляющих операции с валютными ценностями, и институтов, выполняющих функции валютного регулирования и валютного контроля. К данному блоку относятся законы о Центральном Банке Российской Федерации, о банках и банковской деятельности, о рынке ценных бумаг, об иностранных инвестициях. Третий блок валютного законодательства содержит законы всеобщего действия, такие как Конституция РФ, Гражданский кодекс РФ. 61 4.2. Методы и инструменты валютного регулирования Методы валютного регулирования включают в себя набор государственных принципов в сфере операций с валютными активами. Эти принципы определяются валютным законодательством, которое формируется на базе международных правовых норм, касающихся валютного оборота и контроля над ним. Главными задачами валютного законодательства являются формирование национального рынка валюты, разработка и правила применения методов валютного регулирования, установление основных функций и полномочий для контрольно-регулирующих государственных органов. Методы валютного регулирования 1. Ограничение объема открытой валютной позиции Разница между остатками активов и пассивов в иностранных валютах лимитируется для каждой финансовой организации с помощью инструкций и распоряжений Центрального банка. Значительные по размеру открытые валютные позиции создают валютный риск, как для оператора, так и для всей валютной системы в целом. Для минимизации этих рисков и устанавливаются лимиты на открытую валютную позицию. 2. Обязательность возврата экспортной выручки из-за рубежа Каждый экспортер должен обеспечить поступление валютной выручки на свои валютные счета в национальных банках. Для работы с иными счетами в иностранной валюте экспортеру требуется специальное разрешение ЦБ. Экспортный контракт в обязательном порядке сопровождается паспортом сделки, являющимся инструментом контроля соблюдения требований закона. 3. Выдача государственных лицензий на проведение валютных операций Деятельность коммерческих банков по определению является лицензируемой. Выделение валютных операций в отдельный вид, требующий специальной лицензии, позволяет более гибко регулировать банковскую активность на валютном рынке. Банки, имеющие право на ведение счетов в иностранных валютах, должны быть уполномоченными Центральным государственным банком. 4. Установление предельных сроков для реализации на внутреннем рынке экспортной выручки Перечисленные методы валютного регулирования относятся к прямым (или административным). Кроме них, с помощью Централь 62 ного банка, могут применяться также косвенные (или экономические) методы валютного регулирования. Примерами таких методов являются валютная интервенция на биржу, варьирование ставки рефинансирования, операции Центрального банка на открытом рынке в виде ревальваций или девальваций. Валютное регулирование реализуется посредством определенного набора инструментов - рычагов, посредством которых государство регулирует валютные отношения. Их можно классифицировать следующим образом: 1 группа. Административные инструменты. В России сюда относят обязательную продажу на внутреннем валютном рынке валютной выручки экспортера, а также целый ряд законодательно за-крепленных валютных ограничений. ЦБ РФ периодически изменяет процент продажи валютной выручки экспортерами. Чем выше доля обязательной валютной выручки, тем выше предложение иностранной валюты на валютном рынке. 2 группа. Рыночные инструменты.: 1) инструменты прямого регулирования оказывают непосредственное, прямое влияние на величину курса национальной валюты. К ним относят валютные интервенции и дисконтную политику. Валютные интервенции представляют собой действия ЦБ, направленные на покупку или продажу иностранной валюты на национальную. Промежуточной целью этого процесса является, как правило, поддержание курса национальной валюты, кроме того, валютные интервенции непосредственно приводят к увеличению или уменьшению денежной массы страны; 2) косвенные инструменты позволяют лишь косвенно, посредством макроэкономических факторов оказывать влияние на валютные отношения: А. Денежно-кредитные инструменты: изменение норматива обязательных резервов, депонируемых в Банке России. Обязательные резервы - это своеобразный неприкосновенный запас денежных средств, который коммерческие банки не имеют право использовать для своих операций. Через них осуществляется контроль за совокупной денежной массой в стране. Покупателями ценных бумаг могут выступать физические и юридические лица. ЦБ продает ценные бумаги, увеличивая денежное предложение, спрос на ГЦБ падает, цены на них снижаются, в результате происходит возрастание процентных ставок по ценным бумагам государства. И наоборот, конечным результатом таких операций является изменение курса национальной валюты. 63 Б. Налогово-бюджетные инструменты: государственные расходы, которые осуществляются в двух формах. Первая форма - государственные закупки, т.е. трата денег на товары и услуги. Вторая - государственные трансфертные платежи, повышающие доходы определенных слоев населения. 4.3. Понятие валюты и ее виды. Конвертируемость валюты Валюта представляет собой денежные единицы отдельных стран, а также международные денежные единицы, участвующие в международных экономических отношениях , связанных с расчётами и сделками. Валюты можно классифицировать по определенным признакам и выделить основные соответствующие виды (табл. 2). Таблица 2 Виды валют Критерии классификации Виды 1 2 Эмитенская принадлежность - национальная валюта - денежная единица, эмитируемая национальной банковской системой, используется во внешнеэкономических связях и международных расчетах с другими странами; - иностранная валюта - денежные знаки иностранных государств, а также кредитные и платежные документы, выраженные в иностранных денежных единицах; - коллективная ( наднациональная ) валюта - условная рас - четная единица, не имеет материальной формы (существует в виде не монет , банкнот , а в виде проводок по банковским счетам), не имеет собственной стоимостной основы (ее цена или курс рассчитываются на базе валютной корзины стран учредителей), не имеет конечного кредитора (банковского учреждения, обязующегося поддерживать курс в определенных пределах с помощью валютных интервенций), функционирует на основе межгосударственных соглашений и не подчинена законодательству ни одного государства отдельно: 64 Продолжение табл. 2 1 2 А. СДР - специальные права заимствования (англ. spесiаldrawingrights) - международные платежные и резервные средства, выпускаемые Международным валютным фондом (МВФ) и используются для безналичных международных расчетов путем записей на специальных счетах и в качестве расчетной единицы МВФ. СДР выполняет ряд функций мировых денег по регулированию платежных балансов, пополнению официальных валютных резервов, сравнению стоимости национальных валют; Б. Арабский расчетный динар, андское песо, переводной рубль и др.; - региональная валюта - самостоятельная единая валюта в рамках интеграционного образования (евро в рамках ЕС); - евровалюта - конвертируемая валюта любой страны, переведена на счета иностранных банков и используемая ими для операций во всех странах, включая страну эмитента этой валюты (евродоллар и т.д.) Режим использования - свободно конвертируемая валюта (СКВ) - национальная валюта, которая используется резидентами и нерезидентами страны по всем видам операций при отсутствии каких-либо законодательных ограничений на осуществление валютных сделок и реализуется на главных мировых валютных рынках; - частично конвертируемая валюта - национальная валюта стран, где существуют ограничения и / или специальные согласуемые процедуры на обмен валют по отдельным видам операций субъектами валютных сделок; - неконвертируемая валюта - это национальная валюта, функционирующая в пределах одной страны, не подлежит обмену на другие иностранные валюты Функцио-нальная роль - валюта цены (валюта операции) - денежная единица, в которой выражена цена товара во внешнеторговом контрак-те или сумма предоставленного международного кредита (обычно свободно конвертируемые валюты); - валюта платежа - валюта, в которой происходит фактическая оплата товара во внешнеторговой операции или пога-шения международного кредита (может выступать любая валюта, согласованная между контрагентами); - валюта кредита - денежная единица, в которой предоставляются экспортные кредиты; 65 Окончание табл. 2 1 2 - валюта клиринга - используется при осуществлении межправительственных соглашений при обязательном зачете встречных требований и обязательств, возникающих из стоимостного равенства товарных поставок и услуг (клиринг); - валюта векселя - денежная единица, в которой выставлен вексель. Обычно во внутреннем обороте векселя выставляют в валюте страны, а в международном обороте - в валюте страны-должника, кредитора или третьей страны Характер использования в валютной практике - драгоценные металлы (за исключением ювелирных изделий) - золото, серебро, платина; - природные драгоценные камни; - денежные средства в виде законных платежных средств (наличности) или депозитов той или иной страны, которые могут служить международными средствами обращения или платежа; - платежные документы, выраженные в той или иной национальной валюте, применяются в международных расче-тах (чеки, векселя, сертификаты, аккредитивы и т.п.); - фондовые ценности, выраженные в той или иной национальной валюте, используются в международных операциях (акции, облигации) Внешняя (материальная) форма - металлические валютные средства (монетарное золото); - неметаллические валютные средства ( бумажные, кредитные) Степень ус-тойчивости по отноше-нию к собст-венному номиналу и курсу других валют - сильная или твердая валюта; - слабая или мягкая валюта Возможность резервирования (накоп-ления) - резервная ( ключевая ) валюта - свободно конвертируемая валюта, которая используется для формирования золотовалютных резервов мировой банковской системы, проведения международной и национальной валютной политики и принимается МВФ для погашения кредитов и уплаты процентов (доллар США, евро, английский фунт стерлингов, японская йена, китайский юань, СДР) 66 Валютными отношениями называется совокупность Денежных отношений, определяющих платежно-расчетные операции межДу национальными хозяйствами. Для того чтобы регулировать возникшие валютные отношения между странами, необходима валютная система. Основой любой валютной системы являются валюта и валютный курс. Валютные операции - это сделки по купле-продаже наличной валюты и иных денежных документов иностранных государств. Валютная выручка - это поступления иностранной валюты в качестве платы за продукты или услуги, экспортированные за границу или реализованные на внутреннем рынке за иностранную валюту. Национальная валюта - установленная законом денежная единица соответствующего государства, которое в рамках своей юрисдикции реализует право ее монопольной эмиссии. Иностранная валюта - денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов и монет, находящихся в обращении и являющиеся законным платежным средством на территории соответствующего иностранного государства. Иностранная валюта является объектом купли-продажи на валютном рынке, используется в международных расчетах, хранится на счетах в банках. Международная счетная денежная единица (международная валюта) - валютная единица, используемая как условный масштаб для соизмерения международных требований и обязательств, установления валютного паритета и курса (например евро). Евровалюта - национальные валюты отдельных стран, имеющие хождение за пределами страны-эмитента, операции с которыми осуществляются зарубежными банками в значительных масштабах. К евровалютам относятся евродоллары, евростерлинги, евройены. Евровалюты не имеют форму банкнот и обращаются исключительно в безналичной форме, т.е. путем перевода по счетам в банках. Валюта цены контракта - денежная единица, в которой выражена цена товара во внешнеторговом контракте. Валюта платежа - валюта, в которой происходит фактическая оплата товара во внешнеторговой сделке или погашение междуна-родного кредита. Валюта платежа может совпадать или не совпадать с валютой сделки. В этом случае прибегают к переводному курсу для пересчета валюты сделки в валюту платежа. Валюта кредита - валюта, установленная партнерами при предоставлении кредита. 67 Валюта клиринга - валютная единица, используемая в клиринговых расчетах; в ней ведутся счета в банках и производятся различные операции между странами, заключившими платежные соглашения клирингового типа, в рамках которых предусмотрено строгое сбалансирование - уравнивание взаимного товарообмена по стоимости. Валюта клиринга функционирует исключительно в безналичной форме в виде бухгалтерских записей на банковских счетах. Ее источником является взаимное кредитование поставок товаров и оказание услуг странами-участниками платежного соглашения. Валюта векселя - это валюта, в которой выставлен вексель. Твердая валюта - устойчива по отношению к собственному номиналу, а также курсам других валют. Такая валюта обеспечивается золотом или другими ценностями (доллар США, английский фунт стерлингов и др.). Мягкая валюта - валюта, неустойчивая по отношению к собственному номиналу, а также курсам других валют. К ним относится большинство валют в мире, в т.ч. и белорусский рубль. Подавляющая часть денег, обращающихся на валютном рынке, находится в безналичном обороте. Лишь незначительная часть валютного рынка приходится на долю оборота наличной валюты. Безналичный оборот валюты представляет собой чаще всего депозиты до востребования, которые переводятся из банка одной страны в другой национальный банк. Перевод может осуществляться в разной валюте и предполагает возможность конвертации валют. Валюта корзинного типа - валюта, используемая для международных расчетов в рамках межгосударственных экономических ин-теграционных объединений (например евро). Курс таких валют определяется на основании валютной корзины. Валютная корзина представляет собой установленный набор валют, применяемый с целью расчета валютного курса национальной валюты. Количество валют в наборе, их состав, а также величина валютных частей определяются исходя из задач установления средневзвешенного курса. Специфическими «весами» при исчислении валютной корзины выступают показатели доли данной страны в совокупном валовом национальном продукте; во внешнеторговом обороте определенной группы стран. 1 2 |