Главная страница

Фондовые биржи РФ. Современная фондовая биржа в России. 2 2 Понятие фондовой биржи, его структура и виды. 7


Скачать 286.08 Kb.
НазваниеСовременная фондовая биржа в России. 2 2 Понятие фондовой биржи, его структура и виды. 7
Дата02.05.2023
Размер286.08 Kb.
Формат файлаdocx
Имя файлаФондовые биржи РФ.docx
ТипГлава
#1103912
страница4 из 6
1   2   3   4   5   6

ГЛАВА 2 Состояние и проблемы фондового рынка современной России.

2.1 Анализ ситуации на современном российском фондовом рынке.


В 2022 году российский фондовый рынок показал худшую динамику среди 92 ведущих мировых фондовых индексов.

Рублевый индекс ММВБ за год обвалился на 44%.



Рисунок 1 – Обзор Индекс Мосбиржи

Российский фондовый рынок начал год на отметке 3825 и закончил на отметке 2154. Минимальное значение индекса Мосбиржи было достигнуто на обвале 24 февраля, оно составило 1682. Второй минимум был отмечен 10 октября — 1775. Максимальное значение отмечалось во второй день начала торгов, далее индекс только падал.

Наихудшая динамика рынка наблюдалась 22 февраля, 24 февраля и 20 сентября — причины всем известны.

Падение российского рынка 24 февраля на 33,3% стало максимальным за всю историю его существования. Предыдущий суточный рекорд в 20,8% наблюдался 28 октября 1997 года.

Помимо этого, был еще один день, в который индекс упал очень сильно: это 30 июня — отмена ранее объявленных дивидендов Газпрома.

Капитализация российского рынка за 2022 год снизилась на 7,6 трлн рублей.

Долларовый индекс РТС упал несколько слабее — на 39,5%, и в течение года показывал несколько иную динамику, что связано с заметным укреплением курса рубля в мае-июле.



Рисунок 2 – Обзор РТС

Причины падения российского рынка

Причины падения российского рынка в 2022 году всем известны. Все они сводятся к тому, что принято называть «геополитическими факторами». А эти геополитические факторы уже, в свою очередь, породили и другие причины, некоторые из которых носят и финансово-экономический характер. Сюда относятся, например:

- падение объемов экспорта сырьевых компаний из-за санкций;

- ухудшение показателей финансового сектора из-за больших потерь в переоценке валютных ценностей;

- отмена многими компаниями дивидендных выплат из-за экономической неопределенности и технической невозможности;

- резкий подъем ключевой ставки ЦБ;

- высокая волатильность рубля, в том числе его чрезмерное укрепление, продолжавшееся около полугода;

- падение выручки экспортеров из-за чрезмерно укрепившегося рубля;

- обложение отдельных эмитентов дополнительными налогами (НДПИ);

- блокировка активов нерезидентов;

- резкое падение объемов торговых операций на рынке;

- отсутствие драйверов роста из-за постоянного усугубления геополитической ситуации.

Из-за блокировки активов нерезидентов и ухода с рынка многих крупных игроков (в т.ч. российских), его основу теперь составляют частные инвесторы. Если в начале года на них приходилось 35-40% ежедневных оборотов, то к концу года их доля выросла в 2 раза и превысила 80%. А объемы торгов при этом упали в 7-10 раз (от 170-200 млрд в день до 20-30 млрд в день).

Российский фондовый рынок в 2022 году стал очень шатким и неустойчивым, на нем преобладают спекулятивные настроения. Участников рынка, ориентированных на долгосрочное инвестирование, становится все меньше, причем все это мелкие частные инвесторы, крупный капитал ушел. Рынок теперь больше используется для трейдинга и спекуляций, трейдеры открывают сделки шорт при любых (даже слабых) негативных сигналах, что еще сильнее тянет рынок вниз.

Динамика российского рынка — 2022 по секторам

В 2022 году только один сектор из 10 показал небольшой рост, все остальные продемонстрировали падение. Далее предлагаю вашему вниманию динамику отраслевых индексов российского рынка от лучшего к худшему, каждую отрасль буду сравнивать со среднерыночным показателем (падение на 44%):

Сектор химической промышленности (основной эмитент — Фосагро): рост на 4% за 2022 год — намного лучше рынка.

Сектор телекоммуникаций (основной эмитент — МТС): падение на 25% за 2022 год — лучше рынка.

Сектор электроэнергетики (основные эмитенты — ФСК ЕЭС, Интер РАО, Русгидро, Юнипро): падение на 28% за 2022 год — лучше рынка.

Потребительский сектор (основные эмитенты — Yandex, Магнит, X5 Retail Group): падение на 37% за 2022 год — немного лучше рынка.

Нефтегазовый сектор (основные эмитенты — Газпром, Роснефть, Лукойл, Новатэк, Сургутнефтегаз, Татнефть): падение на 39% за 2022 год — немного лучше рынка.

Транспортный сектор (основной эмитент — Аэрофлот): падение на 45% — хуже рынка.

Строительный сектор (основные эмитенты — ЛСР, Пик, Самолет): падение на 46% за 2022 год — хуже рынка.

Сектор металлургии и горнодобывающей промышленности (основные эмитенты — Норникель, Алроса, Северсталь, НЛМК, Полюс, Русал, Полиметалл): падение на 47% — хуже рынка.

Финансовый сектор (основные эмитенты — Сбербанк, ВТБ, Мосбиржа): падение на 49% за 2022 год — хуже рынка.

IT-сектор (основной эмитент — Yandex): падение на 59% за 2022 год — намного хуже рынка.

Таким образом, 5 секторов российского рынка показали результат «лучше рынка», и 5 секторов — «хуже рынка».

Динамика российского рынка — 2022 по эмитентам

Из 69 эмитентов первого и второго эшелона российского рынка только 10 показали позитивную динамику по итогам 2022 года. Среди них только одна компания, входящая в индекс ММВБ — это Фосагро (рост 9%).

Лучший результат показала компания, также входящая в химический сектор — Акрон: рост по итогам года 45%.

Худшую динамику среди бумаг, входящих в индекс, показала компания Полиметалл: падение по итогам года 72%.

А вот какую динамику в 2022 году показали главные голубые фишки российского рынка:

Сбербанк — падение на 52% с 295,90 до 141,15. Минимум 24 феврая — 89,59.

Газпром — падение на 53% с 345 до 162,56. Минимум 24 февраля — 126,53.

Лукойл — падение на 38% с 6592 до 4059,50. Минимум 24 февраля — 3019,50.

Норникель — падение на 33% с 22998 до 15300. Минимум 10 октября — 11500.

Яндекс — падение на 60% с 4569,40 до 1817,80. Минимум 6 июля — 1333.

Несколько компаний в 2022 году ушли или запланировали уйти с рынка: Петропавловск, Детский мир, Соликамский магниевый завод, Дагестанская электросбытовая компания, Мультисистема, Джи Ти Эл и некоторые другие. Делистинг проведен как по причине банкротства, так и по причине реорганизации в непубличные общества.

Дивидендная доходность российского рынка в 2022 году

Несмотря на сильное падение, российский фондовый рынок в 2022 году показал достаточно высокую дивидендную доходность. Во многом это и является следствием падения: в процентах от упавшей цены акций доходность получается выше.

Дивидендная доходность российского рынка по итогам 2022 года составила 10%.

Наибольшую дивидендную доходность показали акции Газпрома (после отмены первых дивидендов за 2021 год, следующие, за первые полугодие 2022 года были выплачены на уровне 25,41% от цены акции).

В 2022 году от выплаты дивидендов впервые отказались некоторые эмитенты, которые платили их исправно всю историю, в т.ч. и в кризисные годы:

  • Сбербанк;

  • Мосбиржа;

  • НЛМК;

  • ММК;

  • Северсталь;

  • ФСК ЕЭС;

  • Алроса;

  • Магнит;

  • Полиметалл;

  • Росагро;

  • и др.

Вместе с тем, другие компании, наоборот, выплатили рекордные дивиденды. Вот ТОП-10 дивидендных акций 2022 года, показавших двузначную доходность:

  • Газпром (25,4%);

  • Лукойл (17,3%);

  • Фосагро (16,4%);

  • Татнефть АП (15,6%);

  • Татнефть (14,7%);

  • ОГК-2 (14,4%);

  • Сургутнефтегаз АП (14,3%);

  • МТС (12,3%);

  • Норникель (12%);

  • Банк СПБ (11,4%).

Помимо этих компаний, двузначные дивиденды выплатили несколько филиалов Россетей и ряд других эмитентов 2 и 3 эшелона.
1   2   3   4   5   6


написать администратору сайта