Курсовая Современная валютная система и проблемы денежного обращения в России. Современная валютная система и проблемы денежного обращения в России
 Скачать 0.7 Mb.
|
|
прямая зависимость между количеством денег, необходимых в качестве средства обращения, и суммой цен реализуемых товаров и услуг; обратная зависимость между количеством денег, необходимых в качестве средства обращения, и скоростью оборота денег. Все это можно выразить следующей формулой: K = S/C, (3) где K – количество денег, необходимых в качестве средства обращения; S – сумма цен реализуемых товаров и услуг; C – среднее число оборотов денег как средства обращения. С возникновением функции денег как средства платежа формула (3) несколько усложняется и закон, определяющий количество денег в обращении, приобретает следующий вид: К = (S - S2 + S3 - P) / С, (4) где S1 – сумма цен товаров и услуг; S2 – сумма цен товаров, проданных в кредит; S3 – сумма платежей по обязательствам; P – взаимопогашающие платежи. Если денежное обращение обслуживается банкнотами, не разменными на золото, или бумажными деньгами и количество выпущенных бумажных денег будет равно необходимому количеству золотых денег, необходимому для обращения, то в этом случае также никаких отрицательных явлений не возникнет, т. е. бумажные деньги будут исправно выполнять роль денежных знаков, заместителей золотых денег. Проблема возникнет лишь тогда, когда ничем не ограниченная денежная эмиссия приведет к нарушению закона денежного обращения, переполнению каналов денежного обращения излишними денежными знаками и, следовательно, к инфляции. Одним из основных ориентиров денежного обращения является денежная масса. Именно этот параметр денежного обращения оказывает влияние на экономический рост, динамику цен, занятость, бесперебойное функционирование платежно-расчетной системы. Денежная масса — это сумма наличных и безналичных денежных средств, а также других средств платежа. В качестве обеспечения денег выступают товарная масса и финансово-экономические активы, включая, конечно, и золото. Эти факторы формирования денежной массы действуют в настоящее время, хотя общие факторы, влияющие на ее формирование, безусловно, усложнились. С учетом опыта зарубежных стран ЦБ РФ ведет расчеты следующих денежных агрегатов: М0 — наличные деньги в обращении; M1 = М0 + средства на расчетных, текущих и специальных счетах юридических лиц, средства страховых компаний, депозиты населения до востребования в банках; М2 = М1+ срочные вклады населения в Сбербанке; М3 = М2+ сертификаты и облигации госзайма. Все денежные агрегаты выстраиваются в иерархическую систему: каждый последующий денежный агрегат включает в свой состав предыдущий. Денежные агрегаты отличаются по степени ликвидности. Самой высокой ликвидностью обладает денежный агрегат М0 (наличные деньги), ликвидность М1 ниже, чем М0, но выше, чем М2, поскольку вклады до востребования должны быть возвращены вкладчику по его заявлению, а срочные вклады могут в течение всего срока вклада использоваться банком для своих целей и возвращаются вкладчику по истечении этого срока. Денежная масса М2 определяется движением наличных денег и безналичных средств, которые, в свою очередь, находятся в прямой зависимости от сбережений населения и остатков средств на счетах юридических лиц. Отсюда следует, что если процесс сбережений населения идет интенсивно, население доверяет банкам и держит свои деньги на их счетах, то Центральный банк имеет возможность увеличить денежную массу. Сбережения населения выполняют, таким образом, как бы функцию обеспечения новых денег. Самостоятельным компонентом денежной массы в России является денежная база. Она включает агрегат М0 + денежные средства в кассах коммерческих банков, обязательные резервы банков и их средства на корреспондентских счетах в ЦБ РФ. Эти деньги не только имеют большую ликвидность, но и показывают дееспособность Центрального банка, его возможности в выполнении своих обязательств. Некоторые экономисты называют их сильными деньгами, поскольку эта категория денег может прямо контролироваться Центральным банком, чего нельзя сказать о других элементах совокупной денежной массы. Так, количество и сумма банковских вкладов зависят не только от эффективности политики Центрального банка, но и от того, как воспринимают эту политику инвесторы, доверяют ли они банкам или не доверяют. Использование различных показателей денежной массы позволяет дифференцированно подойти к анализу состояния денежного обращения. Изменение объема денежной массы может быть результатом как изменения массы денег в обращении, так и ускорения их оборота. Скорость обращения денег — показатель интенсификации движения денег при функционировании их в качестве средства обращения и средства платежа и представляет собой число оборотов денежной массы в год, где каждый оборот обслуживает расходование доходов. Скорость обращения денег изменяется во времени в зависимости от изменения финансовой системы, привычек, мнений, видов на будущее и распределения денежной массы между различными видами организаций и группами людей с различными доходами. Состояние денежной сферы на 2008 г. Отличительной особенностью динамики денежно-кредитных показателей в 2008 г. является существенное замедление темпов роста широкой денежной массы, денежных агрегатов M2, M0, М2—М0 [11]. На формирование этих показателей оказали влияние мировой финансово-экономический кризис, снижение мировых цен на товары, составляющие основу российского экспорта, замедление темпов экономического роста, сохранение высокого уровня инфляции и падение цен на активы. Усиление в 2008 г. процессов долларизации экономики, особенно в период проводившейся в ноябре 2008 г. — январе 2009 г. постепенной девальвации российского рубля, привело к переводу рублевых средств в активы в иностранной валюте. Сдерживающее влияние на динамику денежных агрегатов оказало снижение темпов роста требований кредитных организаций к нефинансовым организациям и населению (по сравнению с предыдущим годом) вследствие ограничения возможностей получения внешних и внутренних займов в условиях неопределенности относительно перспектив развития экономической ситуации внутри страны и за рубежом. По итогам 2008 г. денежная масса M2 увеличилась на 1,7%, тогда как за 2007 г. ее рост составил 47,5%. При этом в отличие от предыдущих лет в IV квартале 2008 г. наблюдалось сокращение денежного агрегата M2 на 6,1%. Денежный агрегат M0 за 2008 г. увеличился всего на 2,5% (в 2007 г. - на 32,9%). При этом объём наличных денег в обращении значительно сократился в I квартале, во II и в III кварталах наблюдался умеренный рост. В IV квартале объем наличных денег в обращении вновь уменьшился. В условиях складывающейся курсовой динамики существенное влияние на замедление темпов роста денежного агрегата M0 оказало повышение спроса населения на наличную иностранную валюту и операции по ее покупке. Нетто-продажи уполномоченными банками иностранной валюты (долларов США и евро) физическим лицам возросли в 2008 г. до 47,5 млрд. Долл. США (при этом в октябре-декабре они достигли 29,4 млрд. долл. США), что значительно больше, чем в 2007 г. (3,3 млрд. долл. США). Темп прироста безналичной составляющей денежной массы M2 в 2008 г. составил 1,3% (за 2007 г. — 54,1%). Прирост широкой денежной массы за 2008 г. составил 2138,0 млрд. руб., или 14,6% (за 2007 г. — 4487,3 млрд. руб., или 44,2%). Скорость обращения денег (по денежному агрегату М2) в среднегодовом выражении, снизилась в 2008 г. на 2,0% (за 2007 г. — на 18,8%). Уровень монетизации экономики за 2008 г. увеличился с 32,2 до 32,8%. За 2008 г. денежная база в широком определении увеличилась на 1,2% (в 2007 г. — на 33,7%). Графики 1, 2 Приложения. Денежное обращение России, проблемы и пути решения Инфляция – феномен, присущий исключительно бумажно-денежному обращению, означающий переполнение сферы обращения избыточной по сравнению с потребностями товарооборота массой бумажных денег, их обесценение и как результат — повышение цен на товары и услуги, падение покупательной способности денег. То есть инфляция вызывается прежде всего переполнением каналов денежного обращения избыточной денежной массой при отсутствии адекватного увеличения товарной массы. Различают следующие виды и формы проявления инфляции [7, С. 435-439]: 1. По степени проявления: ползучая инфляция — инфляция, выражающаяся в постепенном длительном росте цен, когда среднегодовой темп прироста цен составляет 5-10%; галопирующая инфляция — инфляция в виде скачкообразного роста цен, когда среднегодовой темп прироста цен составляет от 10 до 50%; гиперинфляция — инфляция с очень высоким темпом роста цен, когда рост цен превышает 100% в год (МВФ за гиперинфляцию принимает 50%-ный рост цен в месяц). 2. По способам возникновения: административная инфляция — инфляция, порождаемая "административно" управляемыми ценами; инфляция издержек — инфляция, проявляющаяся в росте цен на факторы производства (в частности, на ресурсы), вследствие чего растут издержки производства и обращения, а с ними и цены на производимую продукцию; инфляция спроса — инфляция, проявляющаяся в превышении спроса над предложением, что, безусловно, ведет к росту цен; инфляция предложения — инфляция, проявляющаяся в росте цен, обусловленном увеличением издержек производства в условиях недоиспользования производственных ресурсов; импортируемая инфляция — инфляция, вызываемая воздействием внешних факторов, например чрезмерным притоком в страну иностранной валюты и повышением импортных цен; кредитная инфляция — инфляция, вызванная чрезмерной кредитной экспансией. 3. По формам проявления инфляция бывает: открытой — т. е. инфляция за счет свободного (открытого) роста цен потребительских товаров и производственных ресурсов; скрытой (подавленной) — когда инфляция возникает вследствие товарного дефицита, сопровождающегося стремлением государства удержать цены на прежнем уровне. В этом случае происходит "вымывание" товаров на открытых и переток их на теневые, "черные" рынки, где цены, безусловно, растут. Безусловно, инфляция оказывает резко отрицательное воздействие на экономическое и социальное развитие страны. Для борьбы с инфляционными факторами государство осуществляет комплекс мер по государственному регулированию экономики, т. е. реализует свою антиинфляционную политику. В ответ на взаимодействие факторов инфляции сформировались два основных направления антиинфляционной политики — дефляционная политика и политика доходов. В России на данный момент существует по степени проявления ползущая (недавно ещё галопирующая) инфляция; по способу возникновения импортируемая инфляция; по форме проявления открытая инфляция. Основными факторами инфляции в России являются [7, С.440-441]: либерализация цен в условиях монополизированного состояния российской экономики; постоянный дефицитный характер государственного бюджета; кредитная экспансия банков; долларизация денежного обращения в стране; бегство капиталов из страны, связанное с нестабильной экономической и политической ситуацией в стране; высокие военные расходы, связанные с военными действиями на Северном Кавказе. В связи со специфическими особенностями инфляционного процесса в российской экономике необходимы и специальные подходы к осуществлению антиинфляционной политики, к которым можно отнести следующие мероприятия: разработка и осуществление реалистичной финансовой политики государства и государственных программ развития экономики страны; проведение жесткой и последовательной антимонопольной политики; реальное укрепление стабильности национальной валюты; сбалансированная бюджетная политика государства, основанная на выполнении государством всего объема своих функций и того объема социальных программ, который позволяет экономическая ситуация в стране; создание рынка государственных ценных бумаг при полной и безусловной ответственности государства по своим долговым обязательствам перед юридическими и физическими лицами; создание эффективно функционирующей парабанковской системы в стране (специализированных небанковских кредитных институтов); совершенствование налоговой системы, обращая особое внимание на стимулирующий принцип налогов и регулирующую роль налоговой системы; создание условий для прекращения импорта инфляции. Безусловно, для проведения в жизнь этих мер потребуется определенное время, однако они неизбежно приведут к укреплению денежной единицы России и стабилизации денежной системы страны в целом. Возможные пути укрепления рубля[5]: Во-первых, деньги должны вкладываться в основном не в посредническое операции, как было раньше, а в производство, чтобы рубль имел соответствующее товарное наполнение, и тогда он сможет считаться хотя бы частично конвертируемой валютой. Во-вторых, в соответствии с новейшими данными, в современной России средства производства выбывают в 10 раз быстрее, чем обновляются. В этой связи наиболее актуальной проблемой проблема определения чёткой государственной промышленной политики. В-третьих, чтобы предотвратить колоссальную утечку российского капитала за границу (а за годы реформ, по данным Ассициации российских банков, за рубеж “утекло” от 800 млрд. до 1 трлн. долл.), необходимо создать благоприятный инвестиционный климат внутри самой России. В-четвёртых, в условиях глобализации направление валютной политики следует рассматривать не только с позиции экспортёров (для которых сейчас выгоден плавающий валютный курс), но с учётом интересов российских импортёров, для которых выгоден фиксированный курс. Укрепление рубля увеличивает внутренний спрос, тогда как ослабление его сокращает[4]. Страна могла бы платить за импорт не только экспортной выручкой, но и национальной денежной эмиссией, тем самым сокращая внешние денежные заимствования. В коммерческом плане это существенно снизило бы курсовые риски, расширило возможности для экспорта капитала и создания сети маркетинга отечественных товаров за рубежом. Вероятно, укрепление рубля позволило бы перевести на рублёвую базу часть биржевой торговли по основным товарам российского экспорта. Могло бы упроститься администрирование внешнеэкономических операций. Активнее пошло бы “вымывание“ иностранной валюты из внутреннего оборота. Стали бы ненужными столь масштабные резервы ЦБ РФ в чужих валютах. Заключение Изучив МВС и национальную валютную систему, а также рассмотрев проблемы денежного обращения в России, я пришла к выводу, что на данный момент Кингстонская валютная система переживает глубокий кризис. Однако наша страна, валюта которой сегодня является наиболее обеспеченной в мире (если судить по объему золотовалютных резервов), примет активное участие в формировании новых контуров глобальной финансовой системы. Есть основания полагать, что на этом пути мы обретем союзников в лице наших ближайших соседей и стратегических партнеров, с которыми нас связывают долгосрочные глобальные интересы. Но сначала нужно решить проблемы собственного денежного обращения, что сейчас является главной задачей на пути становления рубля как одной из мировых резервных валют, что несомненно положительно отразится на экономике внутри страны и положении РФ на международных товарных рынках. Ещё многое предстоит сделать, но у России появился реальный шанс стать одной из ведущих стран после установления новой валютной системы. Я считаю, что сейчас положение полностью зависит от политики Правительства РФ, а также крупных российских (прежде всего, государственных) компаний. Если будут приведены в норму законодательный и другие аспекты, а рубль станет более привлекательным средством платежа для стран, покупающих в России природные ресурсы, то увеличение роли экономики России в мире не заставит себя долго ждать. А значит, произойдут улучшения на внутреннем рынке, и российский частный бизнес сможет стать более конкурентоспособным на мировом рынке. Список использованной литературы: Федеральный закон «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10 декабря 2003 г. № 173-ФЗ. Гражданский кодекс РФ (ст. 861—885). Васильева И.П., Хмыз О.В. Мировая валютная система: процессы становления и развития/ Васильева И.П., Хмыз О.В.// Финансовый бизнес – 2008. – №5: С. 17-24. Иванов И. Россия в международном движении капитала/ Иванов И.// Мировая экономика и международные отношения – 2009. – №1: С. 3-16. Наговоцын А.Г. Метаморфозы российского рубля/ Наговоцын А.Г.// Финансовый бизнес – 2008. – №6: С. 11-13. Нешитой А.С. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.:Издательско-торговая корпорация “Дашков и Кº”,2008. – 576с. Нижегородцев Р.М. Мировой финансовый кризис: новые угрозы и новые возможности/ Нижегородцев Р.М.// Известия Уральского Государственного Экономического Университета – 2009. – №1: С.4-12. Новикова И.П. Актуальные проблемы финансово-правового регулирования валютной системы РФ/ Новикова И.П.// Государство и право – 2009. – №3: С. 107-112. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: учебник/под ред. Л.Н. Красавиной – 3-е изд., перераб. и доп. – М.:Финансы и статистика,2008. – 576 с.:ил. Финансы: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям, специальности “Финансы и кредит”(08015)/ под ред. Г.Б.Поляка. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.:ЮНИТИ-ДАНА,2009. – 703 с. – (Серия “Золотой фонд российских учебников”). Состояние денежной сферы и реализация денежно-кредитной политики за 2008 г./ Вестник банка России – 2009. – №19: С. 5-12. Перечень условных обозначений, сокращений, символов МВС – мировая валютная система МФЦ – мировые финансовые центры МВФ – Мировой Валютный Фонд СДР – специальные права заимствования ЕС – Евросоюз МВЛ – Международная валютная ликвидность ЕВС – европейская валютная системаПриложение Таблица 1. Элементы мировых валютных систем
1 См.: Коммерсантъ. 2008. 21 нояб. Заявление зам. председателя правления "Газпрома" на пресс-конференции 21 марта 2008 г. 2 Заявление зам. Председателя правления «Газпром» на пресс-конференции 21 марта 2008 г. |