Денежная система РФ. Современное состояние денежной системы в России
 Скачать 405 Kb.
|
|
СОДЕРЖАНИЕ Введение 2 Глава 1. Современное состояние денежной системы в России......................... 1.1. Общая характеристика денежной системы.................................................. 1.2. Инструменты денежной системы РФ............................................................ 1.3. Стратегии функционирования денежной системы РФ............................... Глава 2. Анализ денежной системы РФ............................................................ 2.1. Структура денежной массы РФ...................................................................... 2.2. Главные проблемы денежной системы......................................................... 2.3. Тенденции и перспективы развития денежной системы............................ Заключение 24 Список использованных источников 26 Введение В наше время деньги играют огромную роль. Они служат средством оплаты, сохранения стоимости, единицей счёта, являются неотъемлемой частью экономики любой страны, стабильное экономическое развитие зависит от состояния национальной денежной системы. Изучение природы происхождения и видов денег, их основных функций, роли денег в экономике страны, необходимо для понимания особенностей функционирования всей финансовой системы. Актуальность данной курсовой работы обусловлена тем, что в настоящее время российская экономика в условиях высокой волатильности трансграничных потоков капитала в значительной мере реагирует на изменения зарубежных процентных ставок. В связи с этим Банк России вынужден при проведении процентной и валютной политики учитывать разницу между процентными ставками внутри страны и за рубежом. В условиях, когда денежное предложение формируется в основном через приобретение Банком России иностранной валюты на валютном рынке, роль процентной ставки в качестве активного инструмента денежно-кредитной политики является ограниченной. Цель работы – изучить теоретические аспекты денежной системы РФ, а также специфику проблем и перспектив развития. Для достижения данной цели необходимо решить следующие задачи: рассмотреть происхождение и сущность денег; исследовать функции, выполняемые деньгами; проанализировать основные характеристики денежной системы РФ; изучить сравнительную характеристику денежной системы; определить основные тенденции развития денежной системы. Объектом исследования являются деньги, их сущность, выполняемые ими функции, плюсы и минусы. Предметом исследования является совокупность экономических отношений, складывающихся в процессе проведения операций с деньгами. Степень научной разработанности темы курсовой работы. Среди специалистов, уделяющих определенное внимание вопросам денег можно назвать: К. Маркс, А. Маршалл, А. Смит, Дж. Беркли, М. Фридман, Дж. Кейнс и т.д. Методы курсовой работы: системный метод, структурно- функциональный, сравнительный анализ, статистический метод. Информационная база исследования: исследования различных авторов, учебная и периодическая литература, электронные ресурсы. Глава 1. Современное состояние денежной системы в России 1.1. Общая характеристика денежной системы Денежная система – это тип механизма денежного обращения в государстве, который закрепляется законодательно и предусматривает целостность всех элементов денежного обращения, то есть деньги, являясь неотъемлемым элементом экономики, обеспечивают ее устойчивость и стабильность, влияя на нее различными способами. Любая денежная система имеет свои составляющие, определенную структуру. В РФ денежная система включает в себя: денежную единицу, порядок эмиссии, государственный аппарат, денежное обращение. Официальная денежная единица – 1 российский рубль, который равняется 100 копейкам. Совокупность денежных единиц в обращении образует собой денежную массу, формирующуюся из покупательных и платежных средств. Эти средства обладают различной степенью ликвидности или способностью сразу же выполнять функции платежа или средства обращения. Проводимая в России денежно-кредитная политика направлена на обеспечение внутренней и внешней стабильности национальной валюты. Стабильно низкий уровень инфляции является условием для достижения устойчивого экономического роста, который позволит значительно повысить уровень жизни населения. Низкая инфляция является основой для обеспечения устойчивости рубля, формирования позитивных ожиданий экономических агентов, снижения рисков и, соответственно, принятия обоснованных решений относительно сбережений, инвестиций и потребительских расходов. Поэтому денежно-кредитная политика, направленная на устойчивое снижение инфляции, вносит существенный вклад в усиление потенциала экономического роста и модернизацию структуры экономики. Таким образом, по мнению автора, следует остановиться на некоторых проблемах денежно – кредитной политики. Россия как страна с открытой и недостаточно диверсифицированной экономикой, в высокой степени зависящая от внешней экономической и финансовой конъюнктуры, не имеет возможности перейти к режиму свободно плавающего валютного курса рубля. По каналам текущего счета платежного баланса предложение иностранной валюты устойчиво превышает спрос. Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами нестабилен как по объемам, так и по направленности финансовых потоков. В таких условиях, как показывает практика многих стран, необходимо использование режима управляемого плавающего валютного курса, прежде всего в целях исключения резких колебаний обменного курса национальной валюты. Тем не менее, в настоящее время формируются условия для повышения роли процентной ставки при проведении денежно-кредитной политики. Также наблюдается ослабление краткосрочной взаимосвязи между денежными агрегатами и индексом потребительских цен. Поэтому границы прироста денежной массы не являются жестко заданными и отклонения динамики денежной массы от расчетной траектории не предполагают немедленной корректировки политики Банка России. Тем не менее, характеристики денежной массы остаются важным ориентиром для оценки, как текущих монетарных условий, так и инфляционных ожиданий и определения среднесрочного тренда инфляции. Зависимость российской экономики от внешнеэкономической конъюнктуры и продолжение структурных преобразований в экономике делают необходимой поддержку денежно-кредитной политики Банка России действиями Правительства Российской Федерации в области бюджетной, налоговой, тарифной, структурной и социальной политики. Перед Банком России стоит важная задача по расширению возможностей использования кредитными организациями инструментов рефинансирования. При существующей в настоящее время структурной и временной неравномерности в образовании свободной ликвидности это позволит повысить роль процентной ставки в механизме реализации денежно-кредитной политики. Расширение временного горизонта формирования денежно-кредитной политики и установление среднесрочных (трехлетних) целевых ориентиров по приросту потребительских цен послужит обеспечению последовательности макроэкономической политики и формированию позитивных ожиданий населения и предприятий. Стратегия денежно – кредитной политики, ориентированная на среднесрочную перспективу, расширит возможности маневра в случае непредвиденных изменений внешне- и внутриэкономических факторов конъюнктурного характера. Основополагающей целью денежно – кредитной политики является помощь экономике в достижении общего уровня производства, характеризующегося полной занятостью и стабильностью цен. Денежно-кредитная политика состоит в изменении денежного предложения с целью стабилизации совокупного объема производства (стабильный рост), занятости и уровня цен. Нерегулируемая деятельность коммерческих банков может привести к циклическим колебаниям деловой активности, т.е. в периоды инфляции им выгодно увеличивать денежное предложение, а в период депрессии – уменьшать, усугубляя тем самым кризис. Поэтому необходима взвешенная государственная политика регулирования денежного обращения. Эту роль главного координирующего и регулирующего органа всей денежной системы страны выполняет центральный (эмиссионный) банк. Главная задача кредитно-денежной политики центрального банка – поддержание стабильной покупательной силы национальной валюты и обеспечение эластичной системы платежей и расчетов. В то же время политика центрального банка является одной из важнейших частей регулирования всей экономики государства. Денежно-кредитная политика осуществляется в условиях сильного влияния внешнеэкономических факторов конъюнктурного характера, продолжения структурных реформ, которые оказывают влияние на инфляционные процессы и на распределение денежных потоков, а также активного применения Правительством Российской Федерации мер по ограничению инфляции. Решение этих задач требует применения режима управляемого плавающего валютного курса, который позволяет при учете фундаментальных факторов формирования валютного курса корректировать темпы его изменения в соответствии с целями экономической политики. Опыт последних лет показывает, что достижение целевого ориентира по инфляции возможно только путем реализации комплекса согласованных мер в области денежно – кредитной, бюджетной, тарифной и структурной политики Правительства Российской Федерации. Важнейшей задачей является развитие внутреннего финансового рынка. Без полноценного финансового рынка невозможно достижение полной конвертируемости рубля – снижается эффективность реализации денежно-кредитной политики и уменьшается действенность процентных ставок. Предположим, экономика столкнулась с безработицей и со снижением цен. Следовательно, необходимо увеличить предложение денег. Для достижения данной цели применяют политику дешевых денег, которая заключается в следующих мерах. Во – первых, центральный банк должен совершить покупку ценных бумаг на открытом рынке у населения и у коммерческих банков. Во – вторых, необходимо провести понижение учетной ставки. В – третьих, нужны нормативы по резервным отчислениям. В результате проведенных мер увеличатся избыточные резервы системы коммерческих банков. Так как избыточные резервы являются основой увеличения денежного предложения коммерческими банками путем кредитования, то можно ожидать, что предложение денег в стране возрастет. С помощью денежно-кредитного регулирования государство стремится смягчить экономические кризисы, сдержать рост инфляции, в целях поддержания конъюнктуры государство использует кредит для стимулирования капиталовложений в различные отрасли экономики страны. Нужно отметить, что денежно-кредитная политика осуществляется как косвенными (экономическими), так и прямыми (административными) методами воздействия. Различие между ними состоит в том, что центральный банк либо оказывает косвенное воздействие через ликвидность кредитных учреждений, либо устанавливает лимиты в отношении количественных и качественных параметров деятельности банков. Нужно отметить, что с помощью кредитного регулирования государство стремится смягчить экономические кризисы, сдержать рост инфляции, в целях поддержания конъюнктуры государство использует кредит для стимулирования капиталовложений в различные отрасли народного хозяйства. Таким образом, предложение денег на денежном рынке играет большую роль в экономике. Это, в частности, следует из известного уравнения обмена. Соответственно ему существует зависимость между объемами денежной массы, скоростью обращения денег, выпуском продукции и уровнем цен. 1.2. Инструменты денежной системы РФ Выделяют 3 основные группы инструментов, применяющихся в практике денежно-кредитного регулирования большинства стран мира: обязательные резервные требования; операции на открытом рынке; механизмы управления ликвидностью постоянного доступа. Все они входят в состав инструментов, применяемых и ЦБ РФ. Обязательные резервы обеспечивают гарантии ликвидности банковских вкладов клиентов и воздействуют на кредитную активность коммерческих банков в целях изменения денежного мультипликатора. В настоящее время последняя функция обязательных резервов стала основной. Обязательные резервные требования впервые были введены Банком России в 1991. Ставки обязательных резервов дифференцировались по срочности разл. видов привлечённых средств, валюте вклада и клиентам (юридические и физические лица). С 1.1.2022 норматив обязательных резервов по привлечённым средствам юридических лиц в валюте РФ и по привлечённым средствам юридических и физических лиц в иностранной валюте составляет 15%, а норматив обязательных резервов по денежным средствам физических лиц, привлечённым во вклады (депозиты) в валюте РФ, – 23%. Средства обязательных резервов коммерческих банков находятся на счёте в ЦБ РФ и не могут ими использоваться для осуществления текущих расчётов и платежей. Расчёт обязательных резервов производится исходя из среднемесячного остатка привлечённых средств кредитных организаций на основе действующих нормативов. В выполнение обязательств по обязательным резервам засчитывается средняя величина наличных денежных средств в рос. рублях в кассе кредитной организации в пределах установленного минимально допустимого остатка. Операции на открытом рынке, проводимые Банком России, направлены на регулирование ликвидности банковской системы для достижения поставленных целей денежно-кредитной политики. Для регулирования ликвидности коммерческих банков и процентных ставок денежного рынка Банк России осуществляет ежедневные операции прямого РЕПО на срок от 1 до 7 дней и еженедельные операции обратного РЕПО сроком на месяц с ценными бумагами. Др. каналы регулирования уровня текущей ликвидности банковского сектора – депозитные аукционы и операции на внутреннем валютном рынке. К механизмам постоянного доступа Банка России относятся операции по приёму средств коммерческих банков в депозиты, проводимые в целях «связывания» свободной ликвидности банковской системы и сдерживания потенциального давления на валютный рынок, и кредиты рефинансирования. Депозиты коммерческих банков в ЦБ РФ принимаются на срок до 3 мес, включая депозиты «овернайт» и «до востребования». При учёте тенденций, складывающихся на разл. сегментах денежного рынка, осуществляется регулирование процентных ставок по этим операциям. Рефинансирование коммерческих банков через постоянно действующие механизмы осуществляется предоставлением внутридневных кредитов, кредитов «овернайт» и валютных свопов, использующихся с целью обеспечения бесперебойного осуществления расчётов. ЦБ РФ предоставляет также ломбардные кредиты и кредиты, обеспеченные залогом векселей и прав требований по кредитным договорам и поручительствами. В настоящее время ломбардные кредиты предоставляются на аукционной основе на срок до 7 дней, а кредиты, обеспеченные залогами и поручительствами, – на срок до 180 дней. Обязательное условие кредитования коммерческих банков со стороны Банка России – наличие соответствующего обеспечения. При кредитах «овернайт» и ломбардных кредитах состав залогового обеспечения определяется Ломбардным списком. |