Билеты ГИА МАГУ Экономика 2021. Спрос и предложение в механизме рынка закон

• Название: Спрос и предложение в механизме рынка закон
• Анкор: Билеты ГИА МАГУ Экономика 2021
• Дата: 09.07.2021
• Размер: 1.29 Mb.
• Имя файла: Bilety.docx
• Тип: Закон; #223835
• страница: 21 из 38

28. Заемный капитал предприятия: состав и источники формирования.

Заемный капитал— совокупность заемных средств (денежных средств и материальных и иных ценностей), авансированных в предприятие и приносящих прибыль (не принадлежащих собственника предприятия, а привлеченных в форме кредитов и займов).
Выделяются и отдельные виды финансовых обязательств: вексельные обязательства и обязательства, возникающие при выпуске и продаже хозяйственным обществом облигаций.

В составе долгосрочных источников заемных средств организаций следует выделить и такие специфические источники финансирования, как финансовая аренда , финансирование под уступку денежного требования, финансирование по договору коммерческой концессии.

Классификация по периоду привлеченияфинансовые обязательства подразделяются на долгосрочные и краткосрочные.

К долгосрочным финансовым обязательствамотносятся все формы функционирующего на предприятии заемного капитала со сроком его использования более одного года:

1)долгосрочные банковские кредиты

2)долгосрочные займы, привлекаемые от других организаций (предприятий), 3)облигационные займы и пр.

К краткосрочным финансовым обязательствам относятся все формы привлеченного заемного капитала со сроком его использования до одного года:

1)краткосрочные кредиты банков,

2)краткосрочные займы, привлекаемые от других предприятий и организаций, (а также) 3)различные виды кредиторской задолженности и другие краткосрочные обязательства.



По источникам привлечения заемные средства подразделяются: а) на привлекаемые из внешних источников (банковский кредит, финансовый лизинг и др.); б) привлекаемые из внутренних источников (кредиторская задолженность).

За счет внешних источников покрывается, как правило, дополнительная потребность в инвестициях в основные средства, в формирование сезонных запасов сырья, материалов, комплектующих, готовой продукции, покрытие производственных затрат и пр.

За счет внутренних источников формирования заемных средств покрывается основная потребность предприятия в ресурсах, обеспечивающих процесс непрерывности производства и реализации продукции, работ, услуг.

По форме привлечения заемные средства подразделяются:

• 
  на заемные средства, привлекаемые в денежной форме (финансовый кредит);
  
• 
  заемные средства, привлекаемые по договору финансового лизинга (в форме оборудования);
  
• 
  заемные средства, привлекаемые в товарной форме (коммерческий кредит).
  

По методам привлечения заемных средств выделяют

кредит, лизинг, факторинг, эмиссию корпоративных облигаций и др.
Наконец, по форме обеспечениязаемные средства подразделяются: а) на обеспеченные; б) необеспеченные.
В составе заемного капитала в соответствии с содержанием пассива баланса организации можно выделить следующие его элементы:

• 
  долгосрочные займы и кредиты;
  
• 
  отложенные налоговые обязательства;
  
• 
  прочие долгосрочные обязательства;
  
• 
  краткосрочные займы и кредиты;
  
• 
  кредиторская задолженность;
  

• 
  задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов;
  
• 
  доходы будущих периодов;
  
• 
  резервы предстоящих расходов;
  
• 
  прочие краткосрочные обязательства.
  

Использование заемных средств в современных условиях объективно необходимо для нормального функционирования предприятий и организаций и народного хозяйства в целом в силу объективности кругооборота и оборота капитала. Более того, использование заемного капитала организациями для финансирования своей деятельности имеет определенные преимущества.

Так, в нормальных условиях заемный капитал является более Дешевым источником по сравнению с собственным капиталом за счет эффекта «налогового щита» и обладает возможностью генерировать прирост рентабельности собственного капитала за счет эффекта финансового рычага при условии, что рентабельность активов организации превышает процентную ставку за использование заемных средств (кредитов). Преимуществом финансирования за счет долговых источников является также нежелание владельцев увеличивать число акционеров, пайщиков. Заемный капитал обладает широкими возможностями привлечения, особенно при высоком кредитном рейтинге заемщика.

В то же время использование заемного капитала организацией имеет и определенные недостатки:

• 
  привлечение заемных средств сопряжено с рисками для организации (кредитный риск, процентный риск, риск потери ликвидности);
  
• 
  активы, образованные за счет заемного капитала, формируют более низкую норму прибыли на капитал, так как возникают дополнительные расходы по обслуживанию долга перед кредиторами;
  
• 
  сложность процедуры привлечения заемных средств, особенно на длительный (свыше года) срок, и др.