вариант 7. Технический анализ цен и трендов. Вообще технический анализ
 Скачать 126.5 Kb.
|
|
Технический анализ валютного рынка Помимо классического фундаментального анализа для прогнозирования цен на рынке используется и другой набор логических инструментов: технический анализ цен и трендов. Вообще технический анализ появился из теории Доу, который настаивал на необходимости учета нестатистических факторов при прогнозировании ситуации. Дело в том, что цена является результатом не всегда рациональных шагов и базируется, во многом, на ожиданиях. Современный технический анализ базируется на изучении и анализе графической информации о движениях цен за определенный срок. Существует несколько различных видов графического представления информации, одним из известнейших считается термин «японские свечи», вид графики в техническом анализе рынка, при котором чертеж образуют линии, соединяющие стартовую цену и цену закрытия. Изучение и анализ такой информации позволяет выявить устойчивые рыночные тенденции. Именно обучение работы в данной области экономики предоставляет «РФК». Например, при техническом анализе четко видны так называемые линии поддержки и сопротивления, типичная ситуация для рыночных торгов, когда цена мечется внутри одного коридора, а иногда прорывается наверх или вниз. В целом, сейчас технический анализ и фундаментальный анализ прекрасно дополняют друг друга и обычно используются в комплексе, хотя, в целом, можно отметить преобладание технического подхода к рассмотрению информационных и статистических данных. Традиционно технический анализ базируется на трех принципах, основным из которых считается положение, сформулированное еще Доу: «Рынок учитывает все», то есть цена может зависеть не только от объективных факторов, но и от субъективных ожиданий потребителя или покупателя. Кроме того, история имеет тенденцию повторяться. Таким образом, методы технического анализа заключаются в отслеживании движений цен и ценовых трендов (направлений движения) для прогнозирования ситуации. Международный валютный рынок - система новейших информационных технологий региональных валютных рынков. Деятельность международного валютного рынка - это совокупность различных операций по купле-продаже иностранных валют. Валютный рынок представляет собой два основных компонента: 1. Рынок биржевой торговли 2. Внебиржевой валютный рынок На внебиржевой рынок приходится основной объем операций, осуществляемых на валютном рынке. Рынок можно анализировать, прибегая к двум способам анализа валютного рынка, к техническому и фундаментальному анализу. Технический анализ представляет собой метод прогнозирования цен за счет цен, объема и открытого интереса рынка. К рынку обычно применяют только саму ценовую историю, за счет того, что объем на доступен только тиковый объем. Тиковым объем на: Это количество тиков, иными словами, изменений котировки, в единицу времени. Это количество котирований предложений, которые осуществляют маркет – мейкеры рынка, по покупке и продаже валюты в информационную систему. Тиковый объем: это косвенный показатель активности рынка. Технический анализ рынка Forex базирующейся на трех ключевых постулатах: 1. Все учитывают тот факт, что рынок находится в постоянном движении: Иными словами, любые внешние факторы, влияющие на цену, такие как экономические, политические, психологические или любые другие, а также совокупность всех факторов, уже заложенные в самой цене, а так же присутствуют в ценовом графике. Нет никакой необходимости изучать влияния этих факторов, а самой ценовой истории будет достаточно, чтобы прогнозировать цены. При фундаментальном анализе рынка Forex, чтобы спрогнозировать изменение цены, необходимо спрогнозировать факторы, которые влияют на спрос и предложение. Технический анализ, наоборот утверждает, что при изменении цены, меняется в спросе или предложении, и то, что изменилось, не имеет, смыла, вследствие изменения цены. Данный постулат, имеет общие черты с теорией эффективности рынка, одно из утверждений которой сводится к тому, что при анализе фундаментальных данных, нереально получить прибыль, поскольку действия инвесторов уже изменили цену. Критическая оценка постулата: Но есть так же некоторые противоречия, которые характеризуют данный постулат не с лучшей стороны. Постулат предполагает внимательной отстежки информации. Например, предполагается, что трейдеры, торгующие на основе дневных графиков, редко смотрят на новости, вышедшие в течении дня. Постулат предполагает невозможность выхода на рынке новостей, под которые рынок бы еще не "заложился". Но на рынке, достаточно часто, проходят так называющие шокирующие новости, выходящие за рамки прогнозов большинства аналитиков. 2. Движение цены происходит направленно. Основным понятием в техническом анализе, является понятие тренда или направленного движения цен. Основная задача технического аналитика сводится к тому, чтобы распознавать новые тенденции на графике цен на ранних стадиях развития, а так же использовать их в торговле и вовремя выходить из рынка, когда тенденции заканчиваются. Данное следствие состоит в том, что действующая тенденция будет развиваться далее, и не будет обращаться в собственную противоположность. Виды, наиболее распространенных тенденций валютного рынка: Бычья тенденция bullish - что значит движение цены вверх Медвежья тенденция bearish - движение цены вниз Боковая тенденция sideways - цена практически не движется. Принято считать, что на рынке нельзя встретить эти тенденции в чистом виде как движение "по прямой". И именно поэтому восходящей тенденцией считается та, которая движется вверх, превосходя движения вниз, а нисходящая наоборот. Критическая оценка постулата: Но, как и первого постулата, существует некоторая критическая оценка, так например: считается, что постулат слишком тривиален. Поскольку постулат не дает понимания того, что же все же является восходящей, нисходящей и боковой тенденциями. 3. История повторяется Считается, что человеческая психология неизменна, ну или почти неизменна. Поэтому если какие-либо модели работали ранее, то есть все основания полагать, что и в будущем они будут повторяться. Считается, что технические методы должны одинаково работать на всех рынках. Главное - достаточное количество данных о предыдущих движениях рынка или наличие репрезентативной ценовой истории. Критическая оценка постулата: Остается непонятным, почему же массовое поведение не измененно во времени. Массовое поведение же на рынке основано не только на массовой психологии, но и на методах, которыми пользуется трейдерское сообщество. Методы меняются, на смену им приходят новые. Методы технического анализа рынка делятся на ряд категорий: 1. Графический метод. Под графическими методами анализа рынка понимаются те, в которых для прогнозирования используется исключительно графическое изображение рынка: графики цены, объема и его графические модели. Это самый первый и наиболее распространенный метод анализа. Данный метод не требует программного обеспечения. Графические методы технического анализа рынка разделяются в зависимости от способа построения графика. 2. Метод, который использует простые или сложные цифровые фильтры и математическую аппроксимацию. Этот метод является наиболее развитым в последние десятилетия, и появился сравнительно давно. Его развитие было связано с распространением компьютерных технологий. Он подразделяется на методы следования за трендом и опережающие методы. 3. Теории Циклов. В техническом анализе используются ряд теорий циклических колебаний цен. Теории могут быть построены на четком математическом аппарате, на теории экономических циклов, а некоторые на собственной философии. Существуют теории, не совсем обычные, например, на цикличность рынка влияет магнитное поле земли и солнечная активность. В целом, технический анализ на сегодняшний день является наиболее популярным методом, который по оценке активно используют около 50% трейдеров. Ряд факторов, влияющих на развитие технического анализа рынка: 1. Доступ к качественной ценовой истории и текущей ценовой динамике обычно является открытым или недорогим, что нельзя сказать о фундаментальной информации; 2. Основные технические индикаторы уже в готовом виде присутствуют в большинстве торговых терминалов; 3. Существует огромное количество программного обеспечения, позволяющего создавать собственные методы технического анализа; 4. Технический анализ не предполагает содержание большого аналитического отдела и несение всех соответствующих издержек. Современные платежные системы В последнее время банки все больше и больше используют в своей деятельности современные технологии. И, как всякие сложные системы, они наряду с полезными возможностями предоставляют массу путей для манипулирования ими в корыстных целях. Развитие экономики любого государства сегодня невозможно без высокоэффективной системы денежного обращения и использования современных платежных механизмов. Платежный механизм – структура экономики, которая опосредует "обмен веществ" в хозяйственной системе. Методы платежа делятся на наличные и безналичные. Безналичные расчеты постепенно вытесняют налично-денежные платежи в денежных системах различных стран. Современные платежные системы позволяют банку расширять сферу услуг, охватывая бездоходные для него наличные операции и переводя их в доходные для себя безналичные. Развитие приложений Интернет банкинга должно пройти три основных этапа. На первом этапе предусматривается доступ клиентов к банковским счетам и проведение транзакций по телефону или через Web-браузер. На втором этапе используются такие интерактивные технологии, как сервисы онлайновой оплаты счетов и персонализированного напоминания о состоянии счета клиента. На третьем этапе предлагаются такие функции управления личными финансами, как возможность кредитования, совершения безопасных торговых сделок и оформления страховок. По мере дальнейшего развития рынка электронных банковских услуг клиенты смогут вообще не приходить в банк. Они смогут открывать счет, переводить деньги, оплачивать товары и услуги прямо из дома, офиса или магазина, используя для этого ПК или терминал для приема кредитных карт. Наличные они могут снимать в банкомате. Расчеты в таких системах осуществляются путем передачи клиентом в банк электронных платежных документов, заверенных цифровой подписью, которая обеспечивает идентификацию отправителей документов и защищает от несанкционированного изменения. Электронные документы, применяемые в системе, идентичны финансовым платежным документам, используемым в соответствии с нормативными актами Центрального Банка и являются основанием для осуществления бухгалтерской деятельности. Для обеспечения безопасности и конфиденциальности расчетов используется шифрование электронных документов по стандарту DES либо ГОСТ 28147-89. Взглянув на эти системы с другой стороны можно обнаружить, что единственное препятствие для несанкционированного доступа – механизм идентификации пользователя. Обычно он происходит с помощью паролей. Если пароль передается голосом или с помощью тонального набора на телефоне, то он элементарно подслушивается с помощью «жучка» или с помощью улавливания побочного излучения от кабелей. Наиболее защищенным в этом плане можно считать доступ с помощью специализированного терминала или персонального компьютера, когда можно прозрачно для пользователя менять пароли и ключи шифрования хоть каждый сеанс. Также, начали образовываться платежные системы: банк выпускал карточку и открывал счет клиенту; на территории страны и за рубежом создавалась целая сеть магазинов, баров, ресторанов, отелей и т.д., где принимали к оплате карточки, выпущенные банком-эмитентом, оборудовался центр, который занимался обслуживанием пластиковых карточек. Успех использования небумажных платежных средств объясним тем, что: - Они более защищены от подделки, что позволяет их использовать в более широкой сфере расчетов и с большим количеством участников; - Клиенты видят в них более удобную форму расчетов и позволяют широко использовать кредит в повседневной практике; - Заинтересованность появляется у торговых точек, которые с согласием принимать, как платежное средство, карточки расширяют круг своих клиентов. С позиций государства использование платежных систем снижает стоимость обслуживания наличной массы, ускоряет оборачиваемость денег. Основной сферой применения систем, построенных на пластиковых картах, является розничный товарооборот. В ходе развития платежных систем возникли разные виды карт, различающихся назначением, функциональными и техническими характеристиками. Различают кредитные и дебетовые карточки. Первые связаны с открытием кредитной линии в банке, что дает возможность владельцу пользоваться кредитом при покупках товаров. Вторые предназначены для получения наличных денег в банковских автоматах или покупки товаров с расчетом через электронные терминалы. Деньги при этом списываются со счета владельца карточки в банке в пределах остатка. Еще одна классификация кредитных карточек связана с их технологическими особенностями. Наиболее распространены карточки двух видов – с магнитной полосой и со встроенной микросхемой, т.н. смарт-карты. Карточки с магнитной полосой имеют на обороте магнитную полосу, где записаны данные, необходимые для идентификации личности владельца карточки при ее использовании в банковских автоматах и электронных терминалах торговых учреждений. Когда карточка вставлена в терминал, индивидуальные данные владельца передаются по коммуникационным сетям для получения разрешения на осуществление сделки. Карты с микросхемой была изобретена во Франции в 1974 г. и получили большое распространение в этой стране и за рубежом. Встроенная в нее микросхема является хранителем информации, которая записывается заранее, а затем может обновляться в момент совершения сделки. Она же может производить некие внутренние вычисления. Это расширяет функциональные возможности карточки и повышает ее надежность. Переход на новые, более надежные системы в западных странах замедляется и откладывается из-за огромных капиталовложений, которые банки в свое время сделали в традиционную, существующую сегодня технологию магнитных карт, инфраструктуру из сотен тысяч банкоматов, миллионов торговых терминалов и специализированных высококачественных сетей передачи данных. Эти системы отлажены, работают, а потери, связанные с мошенничеством, статистически вычисляются и учитываются как неизбежные эксплуатационные издержки. Ситуация на Российском рынке абсолютно иная. С одной стороны, очень низкая кредитоспособность массового клиента, отсутствие высококачественных разветвленных и надежных средств коммуникаций (особенно на периферии) и высокий уровень криминальности делает практически невозможным применение стандартных западных систем в национальном масштабе. С другой стороны, находясь на начальном этапе своего развития, российские системы имеют уникальную возможность использовать все последние технологические достижения. Вот почему количество поставщиков платежных систем на Российском рынке столь велико. Многие из этих фирм, реально оценивая ситуацию, предлагают только микропроцессорные карты в качестве базового элемента систем. Цифровые наличные, по своей сути, относятся тоже к дебетовым системам. Существует два типа цифровых наличных – хранящиеся на смарт-картах (Mondex) и хранящиеся на жестком диске компьютера. Со временем эти типы сольются в один. Эти системы по существу аналогичны наличным деньгам. Грубо говоря, эти и есть наличные деньги. Цикл жизни электронных денег содержит следующие этапы: сначала клиент создает на своем компьютере электронные купюры, определяя их номинал и серийный номер. Они заверяются собственной цифровой подписью клиента. Затем он посылает их в банк, который, при поступлении реальных денег на счет, подписывает эти купюры, зная только их номинал и отправляет их обратно клиенту. Теперь мы имеем цифры, которые являются на самом деле деньгами. Их можно записать на бумажку и отдать кому-нибудь, это будет эквивалентно передаче наличности. Их можно записать на дискету и потерять, при этом вы потеряете все деньги. Их можно пересылать по каналам связи. Электронные деньги способны циркулировать вне банковских сетей, между самими клиентами или продавцами. Однако, для проведения расчетов необходимо открытие счета в каком-либо конкретном банке. Цифровые наличные – это очень гибкий инструмент. С их помощью также легко оплатить покупку в интернете или устроить там свой собственный бизнес. Только цифровые наличные могут обеспечить микроплатежи – так необходимые для информационного бизнеса и продажи публикаций. Такие электронные деньги могут быть помечены для специального использования (только для кино, например), что весьма удобно для контроля денег в семье. Цифровые наличные, в отличие от чеков и кредитных систем, позволяют поддерживать анонимность транзакций (в той или иной степени), так как не требуют при их использовании удостоверения личности плательщика и его кредитоспособности. В отличие от традиционных наличных денег оплата с помощью цифровых наличных не требует присутствия плательщика и получателя, так как передача может производиться дистанционно по Интернет или по телефону. В последнем случае, правда, у обеих сторон должен быть специальный телефон с приемным устройством для карты (они уже выпускаются). С точки зрения надежности единственным уязвимым местом подобной системы является механизм электронной подписи. Стандартным решением обеспечения безопасности платежей в Интернет является использование технологии SSL, базирующейся на криптографическом алгоритме RSA (назван по фамилиям авторов – Ривест, Шамур, Адлеман). Его стойкость к взлому строго математически не доказана, но на практике пока не опровергнута. Сущность денег при переходе их в безналичную форму не нарушается. Более того, все функции денег, сформулированные современными экономистами, в полном объеме выполняются и безналичными деньгами. Развитие техники привело к появлению новых терминов – "электронные деньги" и "электронные расчеты". С этим связан следующий эволюционный шаг денежного обращения, и объектом этих подобных расчетов по-прежнему являются те же безналичные деньги. "Электронные деньги" являются подвидом безналичных денег и имеют все характеристики, присущие безналичным деньгам. Знаки стоимости, отраженные на электронных носителях информации, находятся в прямой зависимости не только от специального субъекта – банка, но и от целой системы обеспечения их оборота, включающей технические средства приема, обработки и хранения информации (компьютеры, базы данных, специальное программное обеспечение поддержки платежных операций, каналы связи и такие средства проведения платежных и расчетных операций, как банкоматы, платежные терминалы и пластиковые карточки). Появление электронных носителей стоимости породило новые правовые проблемы, при неизменной экономической природе новоявленных денег. Платежные системы создаваемые банками для проведения расчетно-кредитных операций, регулируются Гражданским кодексом. Он устанавливает наиболее общие правила для кредитных и расчетных обязательств, которые не могут быть изменены другими законами и иными правовыми актами. Важным является предоставление сторонам при заключении соглашений в области кредитных и расчетных обязательств права строить свои взаимоотношения, основываясь не только на законе и банковских правилах, но также с учетом обычаев делового оборота, применяемых в банковской практике. В Гражданский кодекс РФ уже заложены необходимые положения, описывающие документооборот в электронном виде, и на этой основе уже успешно введен в действие ряд документов и инструкций таких организаций, как Банк России. Например, временное положение ЦБР от 12 марта 1998 г. N 20-П "О правилах обмена электронными документами между Банком России, кредитными организациями (филиалами) и другими клиентами Банка России при осуществлении расчетов через расчетную сеть Банка России" Сейчас юридическая деятельность сконцентрирована именно на создании полностью легальной прозрачной концепции обращения электронных наличных. Практическая часть контрольной работы №1.1
Расчеты в таблице производились следующим образом: Например, (GBP): EUR/ GBP = 0,8061/0,5436=1,4829 CAD/ GBP = 1,1811/0,5436=2,1727 USD/ GBP = 1/0,5436 = 1,8396 Расчеты для EUR, CAD, USD, CHF производятся аналогично. Для NOC, SEK, JPY кросс-курс рассчитывается следующим образом: GBP/ NOC = (0,5436/6,2801)*10=0,8656 Для SEK: GBP/ SEK = (0,5436/7,5155)*10 = 0,7233 Для JPY: GBP/ JPY = (0,5436/110,43)*100 = 0,4923 №1.2 Начальный капитал 10000 CHF. Зная величину начального капитала, проведем конверсионные операции: 10000 CHF * CHF/ USD=10000*0,8037=8037USD 8037USD* USD/ GBP=8037*0,5436=4368,91GBP 4368,91GBP* GBP/ NOC=4368,91*11,5528=50473,14NOC 50473,14NOC* NOC/ CHF=(50473,14*1,9813)/10=10000,24CHF №2
Расчет: 1000000*(37,2418-37,2415)=+300 1000000*(37,2424-37,2418)=+600 1000000*(37,2416-37,2424)=-800 1000000*(37,2431-37,2416)=+1500 1000000*(37,2433-37,2431)=+200 1000000*(37,2423-37,2433)=-1000 Список использованной литературы О.С.Рудакова. Банковские электронные услуги. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2007. – 261 с. В.Жельников. Криптография от папируса до компьютера. – М.: ABF, 2008, ил., 336 с. Компьютеризация банковской деятельности. Под. Ред. Г.А.Титоренко. – М.: Финстатинформ, 2009 – 304 с. Гражданский кодекс РФ. Делийиский А.Д. Об основных тенденциях и перспективах развития банковской системы России/Банковское дело, 2009 - 14-22 с. Завгородняя М. А. Тенденции развития банковской деятельности – М.: 2008 - 17-19 с. Коробова Г.Г. Банковское дело, М.: 2009 г. Красавина Л.Н. Роль банков на финансовом рынке: мировой опыт и российская практика // Финансы и кредит, 2009 -15 с. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||