финансы. Тема 3 Использование финансовых ресурсов для развития экономики
 Скачать 44.75 Kb.
|
|
Тема 3: «Использование финансовых ресурсов для развития экономики» План: 1)Объективные предпосылки необходимости и возможности использования финансовых ресурсов в воспроизводственном процессе. 2)Финансовое обеспечение воспроизводственного процесса 3)Финансовый рынок и его структура 4)Рынок ценных бумаг и его характеристика 5)Денежный рынок и его характеристика 6)Финансовое регулирование социально-экономических процессов Вопрос 1. Объективные предпосылки целенаправленного использования финансов в общественном воспроизводстве проявляются в их функциях с помощью: Распределения- формирует финансовые ресурсы и целевые денежные фонды в соответствии с потребностью развития общественного производства в целом и отдельных его структурных подразделений. Контрольная – через движение финансовых ресурсов отражает течение экономических процессов в обществе и финансирует все происходящее в экономике и отдельных его структурных подразделениях. Реализация объективных предпосылок, использование финансовых ресурсов в общественном воспроизводстве зависит от конкретных организационно-правовых форм функционирования финансовых отношений, благодаря им становится возможным использовать финансы в качестве экономического инструмента управления экономикой. Как экономический инструмент хозяйствования финансы оказывают на общественное воспроизводство количественное и качественное влияние. 1)Качественное влияние характеризуется пропорциями мобилизуемых, распределяемых и используемых финансовых ресурсов. Возможности количественного воздействия определяется объемом финансовых ресурсов. Именно их величина и направление использования влияют на пропорции распределения дополнительных средств воспроизводства. Изменение размеров финансовых ресурсов оставляемых в распоряжении хозяйствующих субъектов, устанавливая направление наиболее фиктивного вложения средств, добиваясь распределение ресурсов в соответствии с потребностями общества, может воздействовать на развитие воспроизводства в желаемом направлении. 2)Качественное влияние характеризуется воздействием финансов на материальные интересы участников воспроизводственного процесса через формы организации финансовых отношений. Оно зависит от тех возможностей влияния, которыми обладает та или иная форма финансовых отношений. Здесь важна не величина финансовых ресурсов, а то каким образом они формируются, в каких условиях происходит их движение и использование. Потенциально финансы обладают большими возможностями влияния на экономику. Выделяют 3 направления: 1)Финансы обеспечивают потребление расширенного производства 2)Финансовое регулирование экономики и соц-х процессов 3)Финансовое стимулирование лучших результатов деятельности Вопрос 2. Процесс воспроизводства включает 4 стадии: -производство -распределение - обмен -потребление Взаимосвязь во времени и пространстве является стадия производства, от состояния которого зависит экономический рост. Не менее важной является стадия распределения, т.к. ошибки в распределении нац.дохода сужают возможности развития хозяйствующих субъектов . Нарушения на стадии обмена могут привести к разрыву хозяйствующих связей предприятиями, что будет отрицательно воздействовать на сферу производства. Финансовое обеспечение воспроизводственного процесса возможных затрат за счет финансовых ресурсов аккумулируемых хозяйствующими субъектами и государством. Финансовые ресурсы формируются в общественные производства, затем происходит их дальнейшее распределение и использование через денежные фонды целевого назначения. Объемы структуры финансовых ресурсов непосредственно связаны с уровнями развития производства и его эффективности. В формировании финансовых ресурсов участвуют все элементы стоимости ВВП, но основным источником является НД. Кроме того, источниками финансовых ресурсов могут быть доходы от внешней деятельности, резервные фонды страховых компаний, а также заемные и привлеченные средства. В производственном процессе участвуют экономические субъекты: 1)домашние хозяйства 2)хозяйствующие субъекты 3)государство Все они потребляют множество материальных денежных ресурсов, получают доходы и несут определенные расходы процесса формирования и использования доходов субъектов воспроизводственного процесса, сопровождая распределением и перераспределением этих доходов, необходимых для регулирования экономики в условиях рыночных отношений с помощью государственных финансов и финансового рынка. Финансовые ресурсы необходимы: 1)хозяйствующим субъектам, у которых формируются децентрализованные финансовые ресурсы, которые используются на макроуровне на: -затраты на расширение производства(оказание услуг) -удовлетворение соц.-культурных запросов работающих -капитальные вложения -увеличение оборотных средств и т.д. 2)потребности общественного воспроизводства на макроуровне, обеспечиваются за счет централизованных финансовых ресурсов. Формами их использования являются их бюджетные и внебюджетные фонды, средства которых направлены на: -развитие отраслей народного хозяйства -финансирование соц.-культурных мероприятий -обеспечение нужд обороны и управления Переход на принцип рыночного хозяйствования положительно сказался на объеме, структуре и направлении испльзования финансовых ресурсов. Становится возможным: 1)существенно расширить резервы роста финансовых ресурсов за счет увеличения прибыли, ускорения амортизации и т.д. 2)изменить подход к получению дополнительных средств необходимых для обеспечения расширенного производства. Финансовое обеспечение производственных затрат может осуществляться в 3х формах: 1) самофинансирование - основано на использовании собственных финансовых ресурсов субъектов хозяйствования. 2) кредитование - это такой способ финансового обеспечения воспроизводственных затрат, при котором расходы хозяйствующих субъектов покрываются за счет ссуды банка, предоставляемой на началах срочности, платности и возвратности 3) государственное финансирование производится на безвозвратной основе за счет средств бюджетных и внебюджетных фондов. На практике все перечисленные формы могут применятся одновременно. Главное добиться оптимального соотношения между ними. Для обеспечения финансовых воспроизводственных затрат большое значение имеют финансовые резервы, которые способны обеспечивать непрерывный кругооборот средств в общественном воспроизводстве даже при огромных потерях или наступлении непредвиденных событий. Таким образом, финансы охватывают все стадии воспроизводственного процесса и могут оказывать регулирующее воздействие на его составляющие: • создавая условия для всех хозяйствующих субъектов равные условия для самофинансирования и частично регулируя структуру расходов и цен предприятий с помощью налогов, регламентации амортизационной политики, льгот, ограничения МРОТ; • обеспечивая заинтересованность всех хозяйствующих субъектов в осуществлении инновационной деятельности путем соответствующих налоговых вычетов и амортизационной политики; • создавая условия доверия всех экономических субъектов к государству, кредитной системе, фондовому рынку для обеспечения аккумулирования свободных денежных средств и их перераспределения. Вопрос 3. Развитие товарно-денежных отношений привело к тому, что происходит накопление и выделение денег, как самостоятельно объекта купли-продажи. Деньги обладали свойством увеличения товаров, «продажа» денег была своеобразной, т.к. собственник денег не менялся, они должны были быть ему возвращены с добавлением платы за их использование. В условиях развивающейся экономики при достижении достаточно высокого уровня доходов образуется устойчивый запас денег в основном в виде инвестиционного капитала и представляет собой некоторый избыток денег над текущими повседневными нуждами. Он используется на расширение воспроизводства, увеличение ассортимента выпускаемой продукции, на страхование. Так, с одной стороны, владельцы сбережений не имеют достаточной информации о том кому можно дать деньги взаймы, какая сфера вложения наиболее эффективна и как избежать возможных потерь.С другой стороны, деловые люди, знающие конъюнктуру рынка, способны организовать удовлетворение потребностей государства и общества, но сбережения раздроблены, и они не могут договориться с 1000 лиц управления сбережением. Для того чтобы превратить разрозненные сбережения в работающий капитал –главную роль сыграли финансовые посредники-это организации принимаемые на определенный срок на хранение денежные средства и предоставляющие их взаймы на более высокий % тем лицам, которые нуждаются в инвестировании ресурсов. Развитие финансового посредничества сопровождалось возникновением финансового рынка и его сигмента-кредитного рынка. Совершенствование денежного хозяйства и финансовых отношений привели к появлению у многих экономических субъектов денежных накоплений. Первоначально у этих накоплений запасы золотых монет не просто их хранили, а использовали с целью получения выгоды, таким образом возник денежный рынок. Появление новых форм отношений в рамках частной собственности привели к возникновению финансовых инструментов, т.е документально-оформленных денежных обязательств каких-либо денежных субъектов. Это ускорило заключение деловых сделок, обеспечило сбор и концентрацию финансовых ресурсов и сформировало еще один элемент финансового рынка-фондовый рынок. Финансовый рынок-особая сфера рынка, на которой формируются спрос и предложение на различные финансовые активыи инструменты по их купле-продаже. Финансовые активы-деньги в наличной форме и в виде остатков на банковских счетах, а также ценные бумаги, золото и драгоценные металлы. Финансовые инструменты - документально-оформленные в соответствии с действующим законодательством денежные обязательства экономических субъектов. Выделяют следующие функции финансового рынка: 1)организационная(организация торговли, деятельности) 2)аккумулирование свободных денежных средств(объединение) 3)межотраслевое и межстрановое перераспределение экономических ресурсов 4)регулирование(с помощью законов, НПА) 5)управление рисками 6)информация Сущность финансового рынка заключается в том, что на нем формируется цена финансовых активов в результате столкновения спроса и предложения финансового рынка. -Спрос на финансовые ресурсы представляет реальный сектор экономики и в меньших объемах государство для финансирования своих расходов и домашние хозяйства . -Свободные денежные средства (сбережения) поступают на финансовый рынок посредством сделок, на котором происходит их инвестирование. -Предложение средств, которые могут быть переданы другим субъектам, исходит от домашних хозяйств, но свободные денежные средства формируются также у предприятий в процессе кругооборота их капитала и у государства при формировании и использовании денежных фондов.  Валютный рынок-рынок, на котором осуществляются сделки по купле-продаже иностранной валюты в наличной и безналичной форме. Рынок золота-рынок,на котором осуществляются сделки по купле-продаже золота. Кредитный рынок-рынок, на котором организуются отношения, обусловленные движением свободных денежных средств между заемщиками и кредиторами на условиях срочности, платности и возвратности. Рынок ценных бумаг-экономические отношения между участниками рынка по поводу выпуска и обращения ценных бумаг. Страховой рынок-часть финансового рынка, где продаются и покупаются страховые продукты. Каждому виду рынка присуще свои финансовые инструменты: Инструменты кредитного рынка:деньги и расчетные документы обращающиеся на денежном рынке. Инструменты фондового рынка: разнообразные ценные бумаги, обращающиеся на рынке. Инструменты валютного рынка: иностранная валюта и расчетные валютные документы Инструменты рынка золота (серебра, платины): указанные виды ценных металлов, а также расчетные документы, которые обслуживают этот рынок. Инструменты страхового рынка: предлагаемые к продаже страховые услуги (страховые продукты), а также расчетные документы обслуживающие этот рынок. Вопрос 4. Рынок ценных бумаг (РЦБ)- является важным элементом эффективно-функционирующей рыночной экономики. Ключевой задачей его: привлечение инвестиций, определяющих возможности долгосрочного экономического развития. РЦБ - сектор финансового рынка, на котором выпускаются, обращаются и поглощаются ценные бумаги и их заменители при содействии финансовых посредников. Ценная бумага-особая форма существования капитала, которая может обращаться на рынке как товар и приносить доход ее владельцу. Функции РЦБ: 1.Коммерческая функция позволяет получить прибыли от операций на данном рынке. 2. Ценовая функция обеспечивает процесс складывания рыночных цен, их постоянное движение на рынке 3. Информационная функция производит и доводит до участников рынка рыночную информацию об объектах торговли и ее участниках. 4. Регулирующая функция создает правила торговли и участия в ней, порядок разрешения споров между участниками, устанавливает приоритеты, органы контроля или даже управления и т.д 5. Перераспределительная функция с помощью неё перераспределяются денежные средства (капитал) между: отраслями и сферами экономики; территориями и странами; группами и слоями населения; населением и государством. 6.Перераспределение риска-использование ценных бумаг для защиты от владельцев. РЦБ можно классифицировать по ряду признаков: 1)по времени обращения ценных бумаг а) Первичный - это рынок, который обслуживает выпуск (эмиссию) и первичное размещение ценных бумаг. б) вторичный- происходит обращение ранее выпущенных ЦБ 2) по уровню регулируемости а)организованные-ЦБ обращаются по установленным правилам с участием посредников б) неорганизованные-самостоятельно договариваются по всем вопросам без участия посредников 3)в зависимости от места торговли а) биржевой-торговля ЦБ идет на фондовых биржах б) внебиржевой 4)по форме участия в капитале а) рынок долевых ЦБ-предоставление права на владение частью имущества б) рынок долговых ЦБ-бязательства выплаты суммы долга на определенную дату 5) по субъектам ЦБ а) рынок государственных ЦБ б) рынок корпоративных ЦБ в) международный рынок ЦБ 6)по типу торговли ЦБ а) публичные –традиционная форма торговли ЦБ, при которой продавцы и покупатели непосредственно встречаются в определенном месте и происходит публичный торг или ведется закрытый торг б) компьютеризированный – разнообразная форма торговли ЦБ на основе использования компьютерных сетей и современных средств связи 7) по срокам заключения а) кассовый-рынок немедленного исполнения заключения сделок(1-3 дня) б)срочный-рынок с отсроченным обычно на несколько месяцев исполнения сделки Д/З- рассмотреть профессиональных участников рынка ЦБ Для защиты ЦБ от финансовых махинаций устанавливается ряд требований к осуществлению деятельности на рынке ЦБ: Существует определенная процедура выпуска ЦБ В ряде случаев участники должны раскрывать информацию о своих операциях с ЦБ Осуществляется контроль за использование служебной информации Регулируется рекламная деятельность на рынке ЦБ Вопрос 5. Денежный рынок обслуживает в основном движение оборотного капитала предприятий и организаций, краткосрочную ликвидность банков и государства. Самым ликвидным активом являются деньги в форме банкнот и остатков на текущем расчетном и корреспондентский счетах банка. Институциональная структура денежного рынка состоит из банков брокерских и дилерских фирмах различных фондов и финансов. Денежный рынок-часть финансового рынка, который представляет собой рынок относительных краткосрочных операций, на котором происходит перераспределение ликвидности, т. е. свободной денежной наличности. Денежный рынок включает несколько сегментов: 1)Дисконтный рынок-способствует равномерному притоку денег в экономику. На нем продаются и покупаются векселя. Операторы: центральный банк и коммерческие банки. 2)Рынок межбанковских кредитов-рынок на котором коммерческие банки кредитуют друг друга. Они предоставляются в форме продажи излишка средств коммерческого банка на резервном счете в центральном банке сверхопределенный законом величины обязательных резервов. 3)Рынок евровалют-часть денежного рынка, на котором осуществляется торговля краткосрочными финансовыми инструментами наименованные в евровалютах. 4)Рынок депозитных сертификатов В зависимости от финансовых инструментов обращающихся на рынке в структуре денежного рынка выделяют 3 сегмента. Таблица «структура денежного рынка по финансовым инструментам»
Вопрос 6. Экономика страны-сложный хозяйственно-народный комплекс различные части которого развиваются неравномерно в связи с тем, что потребности общества очень изменчивы, а производство стремится приспособиться к ним. Регулирование-согласованное функционирование развитых частей экономики путем изменения темпов роста отдельных структурных подразделений в соответствии с изменившимися потребностями общества. В условиях рынка регулирование экономики обеспечивается путем перераспределения финансовых ресурсов. При этом важно различать: каналы регулирования и механизмы регулирования Каналы регулирования: 1)воздействие через факторы производства, т.е участие финансов через формирование, распределение через факторы производства. 2)воздействие через интересы финансов , т.е. финансы используются в качестве рычага воздействия на мотивы каждого работника Механизм регулирования-механизм регулирования прибыли( з/п, премии, льготы) Регулирование экономики происходит по средствам: Саморегулирование-оно базируется на свободе хозяйствующих субъектов в выборе ими своих партнеров и форм взаимоотношений с ними, самостоятельным распределением продуктов своей деятельности. Саморегулирование обеспечивается функционированием рынка в том числе финансового, благодаря ему создается возможность свободного и быстрого перераспределения финансовых ресурсов между различными подразделениями народного хозяйства. Государственное вмешательство в экономику-его необходимость обусловлена решением задач, связанных с удовлетворением потребностей всего общества  Система гос.регулирования социально-экономических процессов-единый комплекс целей , задач и мер, основанных на правовых, финансовых и организационных аспектах. Правовой аспект- порядок реализации принятой экономической и соц. концепций обеспечивается комплексом законодательных актов и программных документов . Необходимо регулировать денежные ресурсы с целью аккумулирования средств для инвестирования в приоритетные отрасли хозяйства, корректировки уровня жизни различного уровня населения и т.д. 2)Финансовое регулирование-его основные параметры отличаются в балансе финансовых ресурсов , в финансовом плане-прогнозе по бюджетным показателям и бюджетном плане. В качестве гос.ругуляторов выступают: -гос.расходы -налоги -налоговые платежи -доходы государственных внебюджетных фондов -финансовые льготы и санкции -гос.кредит Формы гос.регулирования: -прямое( ставки налогов и нормативы гос.разходов) -косвенные-текущие гос.расходы -смешанные(местные пошлины, неналоговые платежи, льготное налогообложение, бюджетное финансирование. 3)Организационное регулирование-выражается в наличие гос.органов управления, способных эффективно осуществлять гос.регулирование с целью успешного продвижения соц-экономических реформ. |