мировая экономика_лекции_. Тема I. Мировое хозяйство и его материальная основа глава Мировая экономика сущность, структура, тенденции развития

• Название: Тема I. Мировое хозяйство и его материальная основа глава Мировая экономика сущность, структура, тенденции развития
• Анкор: мировая экономика_лекции_.doc
• Дата: 20.03.2019
• Размер: 1.06 Mb.
• Имя файла: мировая экономика_лекции_.doc
• Тип: Документы; #26200
• страница: 14 из 14

3. Современные стратегические модели международных корпораций

Стратегия корпорации — это способ осуществления ее целей в меняющихся рыночных условиях. На рис. 5.2 изображена классификация стратегий международных корпораций в авторском представлении А.Г. Мовсесяна.

Для реализации своих стратегий международные корпорации используют различные модели инвестирования:

• 
  инвестирование с «нуля»;
  
• 
  трансплантации;
  
• 
  стратегические альянсы;
  
• 
  международные слияния и приобретения;
  
• 
  международные переплетения.
  

Инвестирование с «нуля» означает создание за рубежом полностью нового предприятия. До 80-х годов было самой распространенной формой инвестирования.

Трансплантации — вынесение в принимающую страну отдельных производств (чаще всего сборочных). Первыми в мировой практике применили эту стратегическую модель японские и южнокорейские автомобилестроительные ТНК. Сегодня для немецких и итальянских фирм заводы Чехии, Польши, Венгрии также стали сборочными цехами для последующего реэкспорта в ЕС.

Стратегические альянсы — разного рода гибкие межфирменные союзы, создаваемые для совместного решения ориентированных на глобальный рынок конкурентных задач в той или иной области, но позволяющие продолжать соперничество в других сферах.

В качестве конкретных целей создания стратегических альянсов можно выделить следующие сгруппированные по нескольким основным позициям:

1) технологические альянсы, предполагающие международное сотрудничество фирм в сфере НИОКР, — 37,7% межфирменных коалиций;

2) соглашения о совместном производстве (23,3%). Многие из производственных альянсов ориентируются на достижение экономии на масштабах производства. При этом в одних случаях фирмы могут стремиться к объединению усилий тех или иных звеньев производственной цепочки при сохранении полной независимости во всех остальных операциях, а в других — создавать совместные предприятия;

3) соглашения в области сбыта (7,9%). Главное целевое назначение сбытовых альянсов состоит не в устранении или ограничении взаимной конкуренции участников, а во взаимном предоставлении доступа к сбытовым сетям друг друга на стратегических рынках.

Стратегические семьи являются обобщающей формой предпринимательства фирм, которые не конкурируют друг с другом, имеют взаимодополняющую стратегию, зависят друг от друга в процессе достижения успеха на рынке.

В качестве примеров стратегических семей можно привести отношения «заказчик-поставщик» и связи между производящими компаниями и обслуживающими их банками.

В стратегических система» кооперируется большое число предприятий (производящие компании, торговые фирмы, банки) на базе долгосрочной совместной работы, создаются общие условия кооперации и регулирования и через одну компанию.

Международные слияния и приобретения (М & А) как форма международного предпринимательства имеет в современных условиях возрастающее значение.

Количество международных слияний компаний, составившее в 1997 году сумму в 342 млрд долл., еще больше увеличилось в 1998 году. На этот вид инвестиций в 1998-1999 годах пришлась большая часть инвестиций в развитые страны.

По оценкам экспертов ЮНКТАД, благодаря слияниям компаний к 2010 году в ряде отраслей мировой промышленности число игроков может резко сократиться. Например, автомобильный рынок, где сейчас насчитывается 15 основных производителей, может оказаться во власти 5-10 компаний. На рынке фармацевтической продукции уже сейчас семь крупнейших ТНК с продажами более 10 млрд долл. каждая контролируют почти четверть этого 300-миллиардного рынка.

В 1998 году резко возросло количество крупных слияний на сумму свыше 1 млрд долл. В 1997 году стоимость 58 таких сделок составила 161 млрд долл. Одной из крупнейших сделок 1997 года на сумму более 18 млрд долл. было приобретение швейцарской Zurich Versicherungs GmbH английской табачной компании ВАТ Industries. Большинство остальных крупных приобретений пришлось на сферы финансовых услуг, страхования, химической и фармацевтической промышленности, связи и средств массовой информации.

Слияния 1998 года установили новые рекорды. Ряд слияний в нефтяных компаниях, таких как Total с Petrofina на сумму 39 млрд долл., British Petroleum с Amoco на сумму 50 млрд долл., а теперь еще и Exxon с Mobil на сумму 80 млрд долл., существенно увеличили долю инвестиций путем слияния в общем объеме инвестиций этого года. Слияния в сфере финансов также поразили своими масштабами — 72 млрд долл. стоило одно только слияние Citibank и Travelers Group.

Важная целевая установка компании по слиянию и приобретению — ориентация на сбыт. Покупка компании может пониматься как стратегия выхода на рынок. В противоположность созданию новой дочерней фирмы на зарубежных рынках преимущества покупки определенной компании состоят в том, что существующие структуры, сети, оборудование в сфере сбыта, производства, поставок могут быть заимствованы.

Обзор движущих сил слияния компаний и приобретений в 90-е годы приведен в табл. 5.4.
Таблица 5.4. Международная деловая среда слияний и приобретений компаний в 90-е годы

Движущие силы слияний и приобретений	Результаты международных слияний и приобретений компаний
Возрастающая конкуренция, глобализация и государственная политика	Достижения межнациональной и географической рыночной диверсификации и увеличение доли на рынке: фирмы предпочитают участвовать в слияниях компаний и приобретениях, нежели инвестировать совершенно новое предприятие. В 80-х годах правительства поощряли волну слияний и приобретений компаний
Более высокая эффективность перед лицом возрастающей конкуренции и глобализации	Фирмы создают совместные международные производственные сети, направленные на улучшение работы фирмы в целом. Слияния компаний в приобретения позволяют быстро создавать такие сети
Доступ к технологии и сокращение затрат на исследования и разработку	Чтобы получить доступ к новой технологии разделяют риски и затраты, связанные с разработкой технологии, что сокращает время, необходимое для разработки изделия. ТНК могут приобретать фирмы, занятые в исследованиях и разработках, или объединяться с такими фирмами и получить доступ к их технологиям и ресурсам
Ответ на единую рыночную программу Европейского Союза	Единая рыночная программа создала одинаковые возможности как для фирм ЕС, так и для фирм третьих стран в процессе слияний и приобретений, направленных на рационализацию производства, распространение товаров и услуг в пределах ЕС и увеличение их доли на рынке
Возможность выбора дешевых источников финансирования, возникшая после финансовой либерализации многих ПРС	Чтобы воспользоваться преимуществом существенного роста кредита; появляются новшества в виде объединения финансов и оценки многих компаний ниже определенного уровня стоимости
Новые инвестиционные возможности	Для того чтобы воспользоваться преимуществом благоприятных инвестиционных возможностей, созданных экономическим ростом, нужно внедряться на новые рынки или виды деятельности

Международная деятельность по покупке и поглощению проводится с целью формирования глобальной структуры конкуренции. Скупка конкурентов может иметь своим следствием урегулирование рынка или усиление собственной конкурентной позиции.

Международные переплетения ТНК представляют собой совместное владение несколькими корпорациями ценными бумагами друг друга. Наибольшее количество международных переплетений приходится на автомобилестроение.

Вместе с тем сегодня еще нельзя говорить об устойчивом типе международной предпринимательской деятельности. Критериями выбора формы международной предпринимательской деятельности являются индивидуальные для каждого предпринимателя и фирмы мотивы и цели транснационализации.

Очевидно, что международные корпорации, создавшие на базе глобальных производительных сил международное производство, ориентированное на удовлетворение потребностей людей в любой стране мира становятся главным субъектом глобальной мировой экономики. Обострение глобальной конкуренции между ними определяет в ближайшем будущем уменьшение числа МК с одновременным увеличением их роли и мощи.

4. Проблемы регулирования транснационального бизнеса

Процесс создания системы национального, двухстороннего, регионального, международного регулирования деятельности транснационального бизнеса ведет свой отчет с 70-х годов.

70-е годы ознаменованы попыткой развивающихся стран разработать и принять в рамках ООН специальный Кодекс поведения ТНК, а также сдерживающей государственной позицией правительств как стран происхождения, так и стран — реципиентов по отношению к международным корпорациям. По мысли инициаторов, Кодекс поведения ТНК должен был представлять свод норм, стандартов и правил, регламентирующих деятельность ТНК на международном уровне и служить эффективным инструментом балансировки национальных и глобальных интересов всех участников.

Затянувшийся процесс обсуждения и согласования позиций сторон проекта Кодекса свел на нет усилия инициаторов его разработки в связи с тем, что в 80-е годы изменилась философия отношения к транснациональному бизнесу. В результате Кодекс поведения ТНК так и не был принят.

Однако ряд регламентирующих документов в этот период все же был принят.

Среди них:

• 
  Декларация о международных инвестициях и многонациональных предприятиях — принята ОЭСР в 1976 году. В приложении она содержит Руководящие принципы для многонациональных предприятий, соответствующие положениям национального права о картелях и конкуренции. Соблюдение документа носит добровольный характер;
  
• 
  Ломейские конвенции о сотрудничестве между странами Африки, Карибского бассейна и Тихого океана и ЕС;
  
• 
  конвенция между ЕС и Лигой арабских государств о взаимном поощрении и защите инвестиций;
  
• 
  кодекс иностранных инвестиций стран Андского пакта, имеющий обязательную силу для стран-участниц и отражающий концепцию подчинения ТНК законам принимающих стран;
  
• 
  свод справедливых принципов и правил для контроля за ограничительной деловой практикой, часто применяемой ТНК;
  
• 
  международный кодекс по передаче технологий, регулирующий передачу технологий, в том числе по каналам ТНК.
  

Выполнение этих соглашений контролируют различные международные организации, прямо или косвенно связанные с деятельностью ТНК.

Одновременно были созданы международные организации, занимающиеся вопросами деятельности ТНК:

• 
  комиссия ООН по ТНК, занимающаяся всем комплексом вопросов, связанных с деятельностью ТНК.
  
• 
  комитет по многонациональным предприятиям при Международной организации труда, контролирующий выполнение Трехсторонней декларации о принципах, касающихся многонациональных предприятий и социальной политики (принят МОТ в 1977 году).
  
• 
  комиссия ООН по международному торговому праву, которая, в частности, занимается урегулированием споров по инвестициям.
  

Начиная с 80-х годов, многие страны изменили свою политику в отношении ТНК в сторону либерализации, что объясняется объективными процессами, происходящими в современной мировой экономике: нарастающее влияние НТР во всех сферах мирового хозяйства, его интернационализация, изменения в социальной структуре общества, однотипность решаемых практически перед всеми странами мира задач. Среди последних:

• 
  создание условий для долгосрочного экономического роста;
  
• 
  оказание повышенного внимания научно-технической политике;
  
• 
  укрепление экономического потенциала страны на основе глубоких структурных сдвигов;
  
• 
  качественное обновление производственной базы страны и усиление конкурентоспособности ее продукции.
  

В развивающихся странах к этому добавились:

• 
  долговой кризис;
  
• 
  неэффективность социально-экономической политики, связанной с большой долей государственного регулирования в экономике;
  
• 
  постепенное накопление опыта эффективного регулирования деятельности иностранного капитала в национальной экономике;
  
• 
  новое понимание роли транснационального бизнеса в экономике PC, возможность решить многие проблемы экономического развития посредством сотрудничества с международными компаниями.
  

Эти задачи невозможно было решать только административными методами, путем государственного вмешательства в экономику, поэтому механизм государственно-монополистического регулирования трансформировался в пользу поощрения инициативы частного предпринимательства и изменилась политика в отношении международных монополий.

В 80-х годах было существенно либерализовано законодательство, касающееся слияний и поглощений. В 1988 году создается Международное агентство по инвестиционным гарантиям, главной целью которого становится поощрение иностранных инвестиций на производственные цели, особенно в развивающихся странах.

Для усиления политической, дипломатической и юридической поддержки национальных ТНК, промышленно развитые страны заключают двусторонние соглашения о защите инвестиций со странами — основными реципиентами транснационального предпринимательского капитала. Для этих соглашений характерно:

• 
  продвижение обоюдных принципов национального режима и «минимального стандарта», означающих обращение как с иностранными предпринимателями, так и с отечественными;
  
• 
  сокращение и ослабление преграды на пути допуска зарубежных ТНК в национальную экономику.
  

Меры по содействию деятельности национальных ТНК на зарубежных рынках осуществляются не только ради самих ТНК, но и стали выступать частью общей внешнеэкономической стратегии стран-реципиентов, скоординированной с ее внешнеэкономическими интересами.

Использование возможностей ТНК на благо внутренней экономики благотворно отразилось на эффективности мирового хозяйства в целом. В частности, в США одним из следствий подобной политики стал скачкообразный рост капиталовложений американских ТНК в собственную экономику.

В странах ЕС такая политика, в сочетании с созданием общего внутреннего рынка, привела к резкому роста числа слияний и поглощений среди ТНК, к перестройке корпоративной структуры экономики Западной Европы в целом, к более успешной конкуренции против американских и японских ТНК.

Лишь в экономике Японии сохраняется «двойной стандарт»: поощряется внешняя экспансия национальных монополий при наличии многих барьеров, препятствующих проникновению иностранных компаний в страну.

В 90-е годы либерализация как магистральная тенденция государственного регулирования иностранных прямых инвестиций сохранилась. Практически все страны мира сейчас активно приветствуют ПИИ и стремятся улучшить инвестиционный климат для них: отменяют существовавшие ранее ограничения, укрепляют гарантии от экспроприации и национализации, дают больший простор действию рыночной конкуренции. По данным экспертов ЮНКТАД, отслеживающих изменения в регулятивной практике в 64 странах мира, в 1995 году из зафиксированных 112 случаев таких изменений в 106 случаях инвестиционный режим менялся в сторону либерализации или стимулирования ПИИ.

Все большее значение приобретает развитие концептуальных основ, принципов и стандартов межгосударственной координации регулирования ПИИ. Множится число специальных двусторонних соглашений по инвестиционным вопросам, в которых закрепляются условия допуска инофирм на рынки и защиты интересов инвесторов. Тем самым в законодательстве и административном регулировании находит конкретное выражение признание высокой роли ПИИ для развития национальной экономики принимающих стран. Одновременно в межправительственных инвестиционных соглашениях могут оговариваться возможности ограничения основополагающего принципа свободы перемещения капиталов, как правило, в целях регулирования платежного баланса страны.

О динамике процесса либерализации свидетельствуют данные табл. 5.5.
Таблица 5.5. Статистика изменений в регулирования ПИИ в мире¹

	1991 г.	1992 г.	1993 г.	1994 г.	1995 г.
Число стран, в которых произошли изменения в инвестиционном режиме	35	43	57	49	64
Общее число изменений в регулировании ПИИ	82	79	102	110	112
Изменения в сторону либерализации ПИИ	80	79	101	108	106
Изменения в сторону усиления контроля над ПИИ	2	-	1	2	6

¹ См. World Investment Report. 1996. P. 132.
По состоянию на июнь 1996 года в мире насчитывалось 1160 подобных соглашений, охватывавших 155 государств. Подавляющее большинство (около 2/3) было заключено в 90-е годы (только в 1995 году — 172 договора). Нужно отметить, что если изначально двусторонние соглашения регулировали прежде всего отношения между развитыми и развивающимися странами, то теперь они все чаще затрагивают инвестиционные потоки внутри группы развивающихся государств и в страны с переходной экономикой.

На региональном уровне, как правило, речь идет о регулировании весьма широкого круга вопросов, прямо или косвенно затрагивающих ПИИ и ТНК. В разных регионах мира интеграционные процессы имеют свою специфику, поэтому в отличие от двусторонних инвестиционных соглашений здесь нет единообразия в подходах к мерам по обеспечению свободы движения капиталов. Более того, сами такие меры рассматриваются лишь как часть общей системы экономического взаимодействия. При этом в зависимости от целей и контекста соответствующих соглашений (которые обычно имеют юридически обязывающий характер) могут даваться разные определения инвестиций.

Соглашения на региональном уровне обычно затрагивают не только меры собственно государственной политики в отношении ПИИ: формы либерализации (снятия ограничений), защиты инвестиции, способы разрешения инвестиционных споров, но и определенные правила поведения самих иностранных инвесторов, в частности, отказ от ограничительной деловой практики, незаконных платежей, обязательства по соблюдению определенных норм в области раскрытия информации о своей деятельности, трансфертного ценообразования, трудовых отношений, защиты окружающей среды. В случаях, когда та или иная участвующая в региональных соглашениях страна не может в силу недостаточного уровня развития полностью соответствовать всем требованиям, оговариваются специальные условия (исключения, отклонения или поэтапного подключения к общим правилам).

Самый высокий уровень координации регулирования ПИИ — многосторонний. Как показывает практика, здесь пока в основном решаются вопросы специфического характера, касающиеся отдельных секторов экономики (услуги, страхование, интеллектуальная собственность) или конкретных проблем деятельности ТНК (критерии оценки их деятельности, разрешение споров, обеспечение занятости и соблюдение национального трудового законодательства, стимулы для инвестиций, ограничительная деловая практика, политика конкуренции, защита потребителей).

В многосторонних соглашениях по инвестициям в наибольшей мере находит отражение понимание взаимосвязи между ПИИ и экономическим развитием, в частности, закрепляются особые пожелания и потребности развивающихся стран. Самыми конкретными и важными на настоящий момент являются договоренности, достигнутые в рамках Всемирной торговой организации (ВТО): Всеобщее соглашение по торговле услугами (GATS) и серия так называемых соглашений TRIPS (права интеллектуальной собственности, связанные с торговлей) и TRIM (меры в отношении инвестиций, снизанных с торговлей). На многостороннем уровне также принят рекомендательный Список видов ограничительной деловой практики.

Продолжаются поиски путей дальнейшего развития межгосударственной координационной политики в отношении ПИИ. В числе важнейших инициатив последнего времени — переговоры в рамках ОЭСР по заключению Многостороннего соглашения по инвестициям с целью устранения всякой дискриминации между отечественными и иностранными инвесторами. Смысл Соглашения состоит в том, чтобы еще больше интенсифицировать трансграничные потоки производительного капитала, обеспечив для него наивысшие стандарты либерализации и защиты, а также эффективные процедуры разрешения споров. Хотя соглашение предполагается заключить между странами-членами ОЭСР, оно будет открыто для участия и других стран. Проблемы ПИИ выдвигаются на передний план и в ряде других региональных и межрегиональных форумов, в частности в АСЕАН, ОПЕК, НАФТА, МЕРКОСУР, а также в рамках Зоны свободной торговли Северной и Латинской Америки, Европейской Энергетической Хартии.

ООН также стремится сохранить свою традиционно высокую роль в изучении процессов международного инвестирования и выработке мер практической политики по отношению к ТНК. В частности, на IX Конференции ЮНКТАД (1996 г.) была поставлена задача углубленного анализа значения международных соглашений по ПИИ для развивающихся стран и государств с формирующейся рыночной экономикой.

Таким образом, характерная особенность 90-х годов — кардинальный сдвиг в направленности регулирования иностранных инвестиций. Если в первые послевоенные десятилетия основной вектор политики в отношении ПИИ определялся ограничениями и мерами контроля, то сейчас центральной задачей практически всех правительств выступает привлечение иностранных капиталов в национальную экономику.

Сейчас, по сути дела, набирает силу процесс конвергенции национальных правил в отношении ПИИ. Очевидно, что подход к ПИИ, базирующийся на признании интересов всех участвующих сторон и направленный на обеспечение взаимной выгоды, в конечном итоге является наиболее эффективным. На практике это сводится к поиску оптимального баланса прав и обязательств участников тех или иных многосторонних инвестиционных соглашений.

Контрольные вопросы

1. Дайте теоретическое объяснение процессу транснационализации капитала.

2. Раскройте содержание понятий «международные корпорации», «многонациональные корпорации», «транснациональные корпорации». Что общего между ними и в чем их различия?

3. Какие этапы в своем развитии прошли международные корпорации?

4. Перечислите качественные признаки глобальных корпораций и приведите примеры последних.

5. В чем проявляются качественные изменения стратегии деятельности международных корпораций на современном этапе?

6. Назовите крупнейшие международные корпорации мира по таким признакам, как объемы продаж, капитализация и приоритетные отрасли приложения их капитала.

7. Какие последствия (положительные и отрицательные) имеет присутствие международных корпораций на территории развивающихся и промышленно развитых стран?

8. Перечислите и охарактеризуйте современные стратегические модели международных корпораций.

9. Что представляет собой современная система регулирования международного бизнеса на национальном, региональном и мировом уровнях?

10. Охарактеризуйте влияние ТНК на развитие мировой экономики.

Литература

1. Авдокушин Е.Ф.Международные экономические отношения: Учебник. — М.: Юристь, 1999. С. 218-236.

2. Киреев А.Международная экономика. — М.: Международные отношения, 1997. С. 303-307.

3. Мовсесян А.Г.Транснационализация в мировой экономике. — М.: ФА, 2000.

4. Сергеев П.В.Мировое хозяйство и международные экономические отношения на современном этапе. — М.: Новый юрист, 1998. С. 105-109.

5. Фишер П.Прямые иностранные инвестиции для России. — М.: Финансы и статистика, 1999.

6. Бадрак А.О влиянии ТНК на мировую торговлю // РЭЖ, 1999, № 2.

7. Винокуров Е.ТНК и региональная экономическая интеграция в ЕС // МЭ и МО. 2000. № 10.

8. Дементьев В.ФПГ в российской экономике // РЭЖ. 1999. № 2.

9. Калин А.Национальные особенности корпоративного развития. // Экономика и жизнь. 1998. № 19.

10. Колпаков С.Организация международных консорциумов в авиапромышленности: мировой опыт и уроки для России // РЭЖ. 1999. №2.

11. Нухович Э.Современная мировая экономическая система // РЭЖ. 1996. № 7-9.

12. Титов К.Международное антимонопольное регулирование и ВТО // МЭ и МО. 2000. № 10.

13. Хуснутдинов М.Конвенция о ТНК: условия принятия и реализации // РЭЖ. 1998. №4.