международные кредитные отношения. Тема10 Международные кредитные отношени заоч. Тема10 Международные кредитные отношения. Факторинг
 Скачать 33.75 Kb.
|
|
Тема10 Международные кредитные отношения. Факторинг – посредничество между кредитором и дебитором. Кредитор обращается в банк, который покупает документы по сделке. Стоимость документов уменьшается на определенную сумму, это будет доход банка. Факторинг позволяет предприятию не прибегать к изъятию денежных средств из оборота и постоянно вкладывать их в процесс производства. На принципах факторинга часто работают торговые сети. Схема: 1. договор купли-продажи и поставка товар в рассрочку 2. договор с банком о проведении факторинговой операции 3. поставщик направляет в банк документы 4. банк перечисляет первый платеж, часть основной суммы долга 5. в установленный срок покупатель оплачивает товар 6. производится платеж банка поставщику Факторинг регулируется ГК гл. 43 «Финансирование под уступку права требования» Классификация: 1. открытый – покупая требования, фирма применяет открытую цессию, т.е. сообщает дебитору об уступке требования кредитору; скрытый – покупатель не информируется о продаже обязательств. 2. оборотный, безоборотный – фирма берет на себя все кредитные риски. При этом стоимость возрастает. Фирма изучает финансовое состояние дебитора. 3. национальный, внешний – один из трех участников сделки находится за рубежом Преимущества для банка: 1. нет необходимости требовать залог; 2. нет необходимости изучать обременение поставщика кредитными обязательствами других банков; 3. можно не изучать финансовую деятельность поставщика как заемщика, риск потер авансовых платежей на одного поставщика небольшой. Преимущества для поставщика: 1. ускоряется оборачиваемость оборотных средств, что уменьшает потребность в них 2. предприятие получает надежный источник банковского финансирования оборотных средств, что позволяет ему расширить кредитование своих покупателей 3. размер финансирования возрастает вместе с ростом объемов продаж 4. появляется возможность предложить покупателю более выгодные условия поставки 5. предприятие концентрируется на производстве, а не на расчете по ДЗ 6. баланс предприятия не обременен займами Форфейтирование — один из альтернативных подходов в финансировании международной торговли, который представляет собой покупку экспортных требований форфейтером (коммерческим банком или специализированной компанией по финансированию) с исключением права регресса на экспортера (форфейтиста) в случае неуплаты. Важнейшими предпосылками его развития служит усиление международной интеграции, рост конкурентоспособности банков, устранение государственных ограничений на экспортную торговлю, а также рост рисков, которым подвергаются экспортеры. Итак, форфейтинг — это покупка долга, выраженного в оборотном документе, таком, как переводной или простой вексель, у кредитора на безоборотной основе. Это означает, что покупатель долга (форфейтер) принимает на себя обязательство об отказе — форфейтинге — от своего права на обращения регрессивного требования к кредитору при невозможности получения удовлетворения у должника. Покупка оборотного обязательства происходит, естественно, со скидкой. Механизм форфейтинга используется в сделках двух видов: в финансовых сделках — в целях быстрой реализации долгосрочных финансовых обязательств; в экспортных сделках для содействия поступлению наличных денег экспортеру, предоставившему кредит иностранному покупателю. Форфетирование имеет следующие особенности: 1) покупка существующих платежных требований, а не будущих, еще не полностью определенных, что характерно для экспортного факторинга; 2) используется по долгосрочным (до 8 лет) и крупным сделкам (от 250 тыс. долл.); 3) долги должны быть оформлены векселями, авалированными (гарантированными) первоклассным банком, что необходимо для их переучета; передача векселей оформляется индоссаментом; 4) высокая стоимость. Учет векселей осуществляется по ставке, индексируемой по ставке ЛИБОР или по ставке определенной страны. Размер дисконта зависит от валюты и срока векселя, рисков, принятых на себя форфетором; 5) все виды рисков, присущих факторингу (неплатежа, неперевода, валютный и др.), присутствуют и при форфетировании в дополнение к риску, связанному с долгосрочным характером приобретаемых долговых требований; 6) в связи с возможными рисками при форфетировании важное значение имеет способ перечисления платежей по векселям и другим долговым обязательствам. Обычно с этой целью используется корреспондентская сеть банка, участвующего в этой операции; 7) форфетирование отличается от лизинга простотой документального оформления, часто осуществляется по телефону с последующим подтверждением. Финансирование в процессе форфейтирования дает экспортеру преимущества: улучшение ликвидности и вида баланса наряду с сокращением риска, а именно: исключение валютного и других рисков с момента купли требований форфейтером; превращение операции поставки с предоставлением срока (отодвинутого) платежа в операцию за наличный расчет (экспортер получает средства сразу по поставке продукции); форфейтинговое финансирование предоставляется на основе фиксированной процентной ставки. Таким об разом, существует четкая основа для калькуляции благодаря отсутствию плавающих процентных ставок, которые могут иметь место при других видах кредитования; простота документации и быстрота ее оформления; форфейтер получает больший доход, чем при операции по кредитованию. Типовые задачи Задача 1. Форфейтор купил у клиента партию из 4-х векселей, каждый из которых имеет номинал 75 тыс. долл. Платеж по векселям производится 2 раза в год, т. Е. через каждые 180 дней. При этом форфейтор предоставляет клиенту 3 льготных дня для расчета. Учетная ставка по векселям 10% годовых. Рассчитайте величину дисконта и сумму платежа форфетора клиенту за векселя, приобретаемые у него, используя формулу дисконта. Решение. Величина дисконта определяется по формуле:  где D — величина дисконта, долл.; H — номинал векселя, долл.; t — срок векселя, т. Е. число дней, оставшееся до наступления срока платежа по данному векселю; L — число льготных дней; n — учетная ставка, %; 360 — число дней в финансовом году. Тогда, для первого платежа:  Для второго платежа:  Для третьего платежа:  Для четвертого платежа:  Общая сумма дисконта составит: 3,8125 + 7,5625 + 11,3125 + 15,0625 = 37,75 тыс. долл. Сумма платежа форфетора клиенту составит: 4 * 75 — 37,75 = 262,25 тыс. долл. Задача 2. Определить сумму по факторингу, если дано: - платежное требование -500 000руб. - процент за кредит -18% - комиссия банку – 0,2% - срок оборачиваемости средств – 30 дней Решение: Определяем: Сумма процентов за кредит = 500*0,18*30/360=7 500руб. Сумма комиссионных =500000*0,2/100 = 1000 руб. Сумма по факторингу = 500 000 – 7 500 – 1000 = 491 500 руб. Ответ: 491 500 руб. Ставка за кредит - 42% годовых. Средний срок оборачиваемости средств в расчетах с покупателем - 14 дней.
За оплату продавцу документов на сумму 2000 руб. факторинг получает от него: 1,63*2000=32,6 руб. При перемещении документа продавца в картотеку покупателя вся сумма пени также является доходом факторинга. В случае задержки в оплате на 10 дней пени от покупателя (0,03%) перечисляются факторингу в сумме 6 руб.=(0,03*10*2000):100. Сумма по факторингу =32,6+6=38,6 руб. Задача 3. Рассчитать величину процента страхового фонда по предприятию, если сумма, затраченная банком без процентов, комиссионных, и т.п. на покупку дебиторской задолженности составили 10 тыс. руб., а сумма, полученная банком поставщика по окончании действия факторингового договора равнялась 8 тыс. руб. Решение: Рг = [(53 - Бк)/ 53] • 100 = [(10 - 8) : 10] х 100 = 20%. Задача 4. При предоставлении средств по факторингу банк установил ставку за кредит 18% годовых. Оговорен средний срок оборачиваемости средств в расчетах с покупателем — 14 дней. При просрочке предусмотрена сумма пени от покупателя 0,04%. Требуется определить общий доход по факторинговой операции, если документ продавца помещен в картотеку покупателя в связи с задержкой в оплате на десять дней. Решение:_Ставка_оплаты_за_факторинг:_150%*10_дней_/_360_дней_=_4,16%_Размер_кредита:_2500*100%_/_4,16%_=_60096_руб._Задача_8.'>Решение: Плата за эти операции составит: 18 х 14: 360 = 0,7 = 70%. Это означает, что к сумме купленных (проданных) платежных требований добавляется 70%. За оплату продавцу документов на сумму 1000 руб. фактор получит от него: 0,7 х 1 000 000: 100 = 7000 руб. В случае задержки в оплате на 10 дней пеня перечисляется фактору в сумме: (0,04 х 10 х 1 000 000) : 100 = 4000 руб. Общий доход по факторинговой операции составит: 7000 + 4000 = 11 000 руб. Задача 5. Банк произвел с предприятием факторинговую операцию: сумма, потраченная на покупку дебиторской задолженности, 550 тыс. руб.; ставка за предоставленный кредит 60%; средний срок оборачиваемости средств в расчетах с покупателем 18 дней; несвоевременность оплаты средств покупателем шесть дней. Предусмотрено, что вся сумма пени (0,03%) является доходом фактора. Сумма, полученная банком поставщика по окончании действия факторингового договора, равна 440 тыс. руб. Требуется определить страховой процент и доход по факторинговой операции. Решение: Страховой процент: (550 - 444)/550 х 100 = 20% Поскольку ставка за кредит равна 60% годовых, а средний срок оборачиваемости средств в расчетах с покупателем составляет 18 дней, то плата за эти операции составит 3% к сумме купленных (проданных) платежных документов 60 х 18 : 360. За оплату продавцу документов на сумму 550 тыс. руб. фактор получает от него: (3 х 550): 100 = 16 500 руб. В случае задержки в оплате на шесть дней (пеня от покупателя 0,03%) фактору перечисляется сумма: (0,03 х 6 х 550 000)/100 = 990 руб. Общий доход по факторинговой операции составит: 16 500 + 990 = 17 490 руб. Задача 6. Ставка за кредит составляет 180% годовых. Средний срок оборачиваемости денежных средств в расчетах с покупателями 14 дней. Продавцом предоставлены счета-фактуры на сумму 300 000 руб. Определите ставку и сумму платы за факторинг. Решение: Ставка оплаты за факторинг: 180%*14дней / 360 дней = 7% Сумма оплаты за факторинг составит: 300 000*7% / 100% = 21 000 руб. или 300 000*0,07 = 21 000 руб. Задача 7. Стоимость факторинговых услуг составляет 2500 руб., процент за кредит составляет 150% годовых. Средний срок оборачиваемости денежных средств в расчетах составляет 10 дней. Определите сумму кредита по операции факторинга. Решение: Ставка оплаты за факторинг: 150%*10 дней / 360 дней = 4,16% Размер кредита: 2500*100% / 4,16% = 60096 руб. Задача 8. Определите срок обращения денежных средств в расчетах по операциям факторинга. Размер кредита составил 20 000 руб., годовая ставка 180%, плата за кредит 1500 руб. Решение: Ставка оплаты за факторинг: 1500 / 20 000 *100 = 7,5% Срок обращения: 7,5 / 180*360 = 15 дней. Задача 9. Факторинговая компания принимает в управление дебиторскую задолженность на сумму 120 000 руб. общим сроком 1 год, сразу оплачивая 80 % ее размера на условиях 14 % годовых и комиссионные в размере 1,5 % от размера приобретаемой дебиторской задолженности. Сколько в год составят расходы компании по договору факторинга? Решение: 1) 120000*80%=96000 2) 96000*14%=13440 3) 120000*1,5%=1800 4)13440+1800=15240 руб. Задача 10. Экспортер подписал договор, который подразумевает поставку произведенного им товара на общую сумму 5 миллионов долларов. Решено, что на партию товара выписываются два векселя, каждый, соответственно, на сумму 2,5 миллиона долларов. Оба векселя продаются банку-форфейтеру с комиссией агента в 1,5% и дисконтом в 5%. Решение: Продавец получит: 2,5 миллиона * 95% – 2,5 миллиона * 1,5% = 2,375 миллиона – 37,5 тысячи долларов = 2,3375 миллиона долларов. Остальные 2,5 миллиона долларов будут перечислены продавцу только по истечении срока предоставленной отсрочки напрямую от покупателя. Сумма переплаты = 2,5 миллиона – 2,3375 миллиона долларов = 162,5 тысячи долларов. Задача 11. Ставка за кредит составляет 180 % годовых. Средний срок оборачиваемости средств в расчетах с покупателями 14 дней. Продавцом представлены счета-фактуры на сумму 300 000 руб. Определить ставку и сумму платы за факторинг. Решение: Ставка=180*14/365=7% S за факторинг = 300000*7% = 21000 Задача 12 . Форфейтор купил у клиента партию из четырех векселей, каждый из которых имеет номинал $ 750 тысяч. Платеж по векселям производится два раза в год, т. е. через каждые 180 дней. При этом форфейтор предоставляет клиенту три льготных дня для расчета. Учетная ставка по векселям 10 % годовых. Рассчитайте величину дисконта и сумму платежа форфейтора клиенту за векселя, приобретенные у него, используя: а) формулу дисконта; б) процентные номера; в) средний срок форфейтинга. Решение: 1 СПОСОБ Д1 = 750000*180+3(льготных)/360*0,1=38125 Д2 = 750*360+3/360/*0,1=75625 Д3 = 750*540+3/360*0,1=113125 Д4 = 750*720+3/360*0,1=150625 Общая сумма платежа = 4*750-(Д1 +Д2 +Д3 +Д4)=3000000-377500=2622500 2 СПОСОБ 1 = 750*(180+3)=137250000 2= 750*(360+3)=272250000 3 = 750*(540+3)=407250000 4 = 750*(720+3)=542250000 Общая сумма платежа =1359000000 Д = 1359000000*10%/360=377500 Общая сумма платежа = 4*750000-377500=2622500 3 СПОСОБ 180+720/2=450000 Д = 4*750000*(450+3)/360*0,1=377500 Сумма = 4*750000-377500=2622500 Задачи для самостоятельного решения Задача 1. Форфейтор купил у клиента партию из 4-х векселей, каждый из которых имеет номинал 75 тыс. долл. Платеж по векселям производится 2 раза в год, т. е. через каждые 180 дней. При этом форфейтор предоставляет клиенту 3 льготных дня для расчета. Учетная ставка по векселям 10% годовых. Рассчитайте величину дисконта и сумму платежа форфетора клиенту за векселя, приобретаемые у него, используя формулу дисконта. Задача 2. Определить сумму по факторингу, если дано: - платежное требование -900 000руб. - процент за кредит -19% - комиссия банку – 0,25% - срок оборачиваемости средств – 30 дней Задача 3. Определить сумму по факторингу, если дано: - платежное требование - 1200 000руб. - процент за кредит -21% - комиссия банку – 0,15% - срок оборачиваемости средств – 30 дней. |