Оценка деловой активности предприятия, курсовая работа (экономика). Теоретические основы анализа деловой активности организации
 Скачать 93.38 Kb.
|
|
2.3 Оценка уровня деловой активности ООО «Костромское» Анализ и оценка деловой активности ООО «Костромское» позволит выявить, насколько эффективно организация использует свои средства, оценить имущественное состояние фирмы, возможность погашения возникших обязательств, достаточность собственного капитала и т.д. Деловая активность организации в финансовом аспекте проявляется в оборачиваемости её активов и источников их формирования. Следовательно, что финансовый анализ деловой активности заключается в исследовании динамики показателей оборачиваемости. Составим таблицу, содержащую данные для анализа эффективности использования оборотных активов. (Таблица 2) Таблица 2. Анализ эффективности использования оборотных активов ООО «Костромское»
По представленным в таблице 2 данным для анализа эффективности использования оборотных активов ООО «Костромское», рассчитаем следующие показатели: 1. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов(): 2018 год. = = 13,76 2019 год. = = 10,91 1. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов показал, что: В 2018 году оборотные активы ООО «Костромское» совершили почти 14 полных оборотов. Тем временем, как в 2019 году коэффициент оборачиваемости оборотных активов снизился и показал, что оборотные активы в 2019 году совершили почти 11 оборотов, что заметно меньше относительно 2018 года. Ситуация очевидно ухудшается. 2. Средняя оборачиваемость оборотных активов(): 2018 год. = = 26 дней; 2019 год. = = 33 дня. Средняя оборачиваемость оборотных активов ООО «Костромское» в 2018 году составила 26 дней, а в 2019 году составила 33 дня. Такое замедление оборачиваемости оборотных активов (7 дней) свидетельствует о необходимости дополнительного финансирования. Однодневный оборот ОА = ; Однодневный оборот ОА = = 983,44 тыс.руб. Рассчитаем сумму оборотных активов, дополнительно привлеченных в результате замедления их оборачиваемости: ОА привл.= Замедление * Однодневный оборот ОА; ОА привл.= 7 * 983,44 = 6884,11 тыс. руб. Таким образом, в 2019 году сумма дополнительно привлеченных оборотных активов, в результате замедления их оборачиваемости, составила 6884 тысяч рублей. Эта сумма отражает перерасход оборотных средств организации ООО «Костромское», что определенно стоит считать негативным явлением. Произведём расчет коэффициента загрузки оборотных активов (); организации ООО «Костромское»: 2018 год. = = 0,06; 2019 год. = = 0,09. Коэффициент загрузки оборотных активов ООО «Костромское» в 2018 году показал, что в среднем 6 копеек величины оборотных активов организации приходилось на 1 рубль выручки ООО «Костромское», а в 2019 году значение коэффициента выросло до 9 копеек на 1 рубль выручки. Так же негативная тенденция. Проведем более подробный анализ оборачиваемости оборотных активов ООО «Костромское», а именно изучим коэффициенты оборачиваемости каждого из составляющих оборотных активов организации: запасов, дебиторской задолженности и денежных средств. Данные для анализа оборачиваемости запасов сведем в таблицу 3. Таблица 3. Анализ эффективности использования запасов ООО «Костромское»
По представленным в таблице 3 данным, рассчитаем следующие показатели, характеризующие уровень деловой активности организации: 1. Коэффициент оборачиваемости запасов организации: ; 2018 год. = = 62,36; 2019 год. = = 61,97. В 2018 году запасы организации ООО «Костромское» совершили 62 полных оборота. А в 2019 году коэффициент оборачиваемости запасов снизился и показал, что запасы за этот промежуток времени обернулись всего 61 полный раз. Ухудшение тенденции незначительно, но все отражается на деловой активности организации. 2. Средняя оборачиваемость запасов: 2018 год. = = 6 дней; 2019 год. = = 6 дней. Средняя оборачиваемость запасов ООО «Костромское» как в 2018, так и в 2019 году составила 6 дней. 3. Коэффициент загрузки запасов : ; 2018 год. = = 0,016; 2019 год. = = 0,016. Коэффициент загрузки запасов и в 2018, и в 2019 году показал, что в среднем 2 копейки величины запасов приходилось на 1 рубль выручки ООО «Костромское». Далее, рассмотрим оборачиваемость дебиторской задолженности. Данные, необходимые для анализа сведём в таблицу 4. Таблица 4. Анализ эффективности использования дебиторской задолженности ООО «Костромское»
По представленным данным, рассчитаем следующие показатели: 1. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности: 2018 год. = = 20,15; = = 25,91. 2. Средняя оборачиваемость дебиторской задолженности: 2018 год. = = 13 дней; 2019 год. = = 17 дней. Средняя оборачиваемость дебиторской задолженности ООО «Костромское» характеризует среднюю продолжительность отсрочки платежей, предоставляемых покупателям. В 2018 она составила 13 дней, а в 2019 году уже 17 дней. Очевидное замедление, что может, свидетельствуют об ухудшении контроля над дебиторской задолженностью, а так же о проблемах с выплатой счетов. 3. Коэффициент загрузки дебиторской задолженности: 2018 год. = = 0,04; 2019 год. = = 0,05. Коэффициент загрузки дебиторской задолженности и в 2018 ниже, чем в 2019 году на 1 копейку, и говорит о том, что в среднем 4 копейки величины дебиторской задолженности приходилось на 1 рубль выручки ООО «Костромское», а в 2019 году- 5 копеек на каждый рубль выручки. Далее, рассмотрим оборачиваемость последнего составляющего оборотных активов организации ООО «Костромское», денежных средств. Данные, необходимые для анализа коэффициентов оборачиваемости и загрузки сведем в таблицу 5. Таблица 5. Анализ эффективности использования денежных средств ООО «Костромское»
По представленным данным, рассчитаем следующие показатели: 1. Коэффициент оборачиваемости денежных средств: 2018 год. = = 105,63 (105 р. 63 к.) 2019 год . = = 99,19 (99 р. 19 к.) 2020 2. Средняя оборачиваемость денежных средств: 2018 год. = = 3 дня; 2019 год. = = 3 дня. Средняя оборачиваемость денежных средств ООО «Костромское» как в 2018, так и в 2019 году составила 3 дня. Незначительное снижение оборачиваемости свидетельствует о замедлении использования высоколиквидных активов в период с 2018 по 2019 год. Анализ уровня деловой активности организации невозможен без расчёта и анализа коэффициентов рентабельности. Поэтому, для дальнейшего анализа уровня деловой активности ООО «Костромское» произведем расчёт следующих показателей рентабельности: 1. Рентабельность продаж; 2. Рентабельность совокупных активов; 3. Рентабельность текущих активов; 4. Рентабельность собственного капитала; 5. Удельный вес чистой прибыли. Рассчитанные по данным отчётности организации ООО «Костромское» значения различных показателей рентабельности представим в таблице 6, где так же отразим источники информационного обеспечения для расчёта приведенных показателей и темпы роста их значений по анализируемым периодам. Таблица 6. Расчёт показателей рентабельности ООО «Костромское» можно будет увидеть в приложениях.
Проведя анализ каждого из полученных результатов расчёта различных показателей рентабельности, можно сделать следующие заключения: Рентабельность продаж показала, что в 2018 году показатель был равен 4,4, а к 2019 году он увеличился на 10 %, что может свидетельствовать о повышении цен при постоянных затратах на продажу или о снижении затрат при постоянных ценах, т. е. о повышении спроса на товары, предлагаемые организацией. Рентабельность совокупных активов показывает, сколько приходится прибыли на каждый рубль, вложенный в имущество организации. Данный показатель в 2018 году составил 45,7, это значение является нормальным и свидетельствует о том, что организация получала 46 копеек прибыли с каждого рубля, авансированного на формирование капитала. В 2019 году этот коэффициент вырос и составил 55 копеек. Высокий уровень рентабельности активов свидетельствует о высоком спросе на товары, предлагаемые организацией. Такая ситуация является признаком хорошего ведения дел. Рентабельность оборотных активов отражает возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным активам компании. Значения данного показателя в анализируемой организации довольно хорошие и составляют 44,8 и 53,5 (почти 49 и 54 копейки прибыли с каждого рубля оборотных активов) в 2018 и 2019 годах соответственно. Следовательно, в 2019 году наиболее эффективно использовались оборотные средства, что является положительной тенденцией. Рентабельность собственного капитала показывает, какую прибыль приносит каждая инвестированная собственниками капитала денежная единица. Следовательно, каждый инвестированный собственниками рубль принес в 2018 году 74 копейки прибыли, а в 2019 году на 19 процентов больше-88 копеек прибыли с каждого рубля собственного капитала. Значение показателя достаточно велико и, можно сказать, что это положительное явление. Удельный вес чистой прибыли в общей прибыли организации снизился на 0,02 процента. Снижение этого показателя с 0,8 в 2018 году до 0,78 в 2019 году не является значительно, но такое обстоятельство дел всё же нельзя назвать положительным. В целом, по результатам произведенного анализа различных представленных и изученных показателей рентабельности, можно сделать вывод о том, что за исследуемый период с 2018 по 2019 г.г. в организации ООО «Костромское» изменения всех показателей рентабельности фирмы имеют общую положительную тенденцию, что свидетельствует о росте общего уровня деловой активности организации ООО «Костромское» и укреплении его финансового положения к 2019году. В завершении анализа рентабельности организации, проанализируем изменение эффективности деятельности в зависимости от изменения различных факторов, влияющих на её уровень. Наиболее полно общая рентабельность организации находит свое отражение в значении показателя рентабельности собственного капитала фирмы, поэтому изучим влияние различных факторов на показатель рентабельности собственного капитала ООО «Костромское». Рентабельность собственного капитала представим в виде трехфакторной модели Дюпона. Поясним, что данная модель представляет собой алгоритм, составляющий основу системы финансового анализа Дюпона, в соответствии с которым рентабельность собственного капитала () рассчитывается как отношение чистой прибыли к собственному капиталу (СК): ; Трехфакторная модель Дюпона выглядит следующим образом: , или АКФЗ , где -- рентабельность собственного капитала; Рпрод ЧП -- рентабельность продаж по чистой прибыли, %; ОбА -- оборачиваемость активов; КФЗ -- коэффициент финансовой зависимости. Определение влияния на рентабельность собственного капитала ООО «Костромское» различных факторов в данном случае проведем методом абсолютных разниц. Для начала необходимо рассчитать рентабельность продаж по чистой прибыли, оборачиваемость активов и коэффициент финансовой зависимости, т.к. именно изменение этих факторов влечет за собой изменение рентабельности собственного капитала организации, исходя из выше представленной трехфакторной модели Дюпона. Все необходимые расчеты показателей и их результаты сведём в таблицу. Таблица 7. Расчёт показателей для определения степени влияния различных факторов на рентабельность собственного капитала также можно будет увидеть в приложениях к курсовой работе. |