Распределённая система управления физическим экспериментом. Теоретические основы экономического анализа 1 Сущность, задачи и классификация экономического анализа
 Скачать 88.11 Kb.
|
|
Глава 3. Оценка финансового состояния ОАО «новосибирский завод химконцентратов» 3.1 Общая характеристика деятельности ОАО «Новосибирский завод химконцентратов» Новосибирский завод химконцентратов основан в 1948 году. За эти годы пройден путь от переработки концентратов и производства урана до изготовления тепловыделяющих сборок для энергетических, исследовательских и промышленных реакторов. Накоплен опыт обращения с ядерными материалами, разработаны уникальные технологии, сложились традиции работать с максимальным удовлетворением требований заказчиков к продукции с обеспечением гарантий её качества. Открытое акционерное общество «Новосибирский завод химконцентратов» - одно из крупнейших предприятий России, выпускающее ядерное топливо для АЭС и исследовательских реакторов, литий и его соединения. НЗХК сегодня – это предприятие с развитой инфраструктурой, выпускающее продукцию мирового уровня, разрабатывающее технологии завтрашнего дня. В 1971 году предприятие награждено высшим орденом страны – орденом Ленина. За высокое качество продукция НЗХК отмечен Государственными премиями 1978, 1982 и 1986 годов. С выходом на международный рынок продукция с товарным знаком «НЗХК» отмечена рядом престижных призов и наград. Комитет клуба торговых лидеров «TRADE LEADERS CLUB» - объединение предпринимателей и работодателей 120 стран мира – назвал НЗХК одной из лучших фирм в данной сфере деятельности и в период 1992-1993 годов, присудил предприятию Международный приз за качество продукции, Международный приз за лучшую торговую марку. В апреле 1993 года Международный отборочный комитет национального института маркетинга «JNAME» (Мехико) на основе конкурсных критериев оценки наградил Новосибирский завод химконцентратов престижным призом за качество – Международной алмазной звездой. ОАО «НЗХК» на долгосрочной основе сотрудничает с 24 зарубежными фирмами и гарантирует своим партнерам высокое качество продукции и надежность в выполнении договорных обязательств. Его потребителями являются крупные АЭС России, Украины, Болгарии, Китая, Ирана. Литий завода химконцентратов знают во всем мире. Продукция регулярно поставляется в Германию, Францию, Испанию, Канаду, Японию, Австралию и другие страны. В ОАО «НЗХК» действует традиционная линейно-функциональная структура управления персоналом, т.е. предприятие разделено на функциональные сферы, за каждой из которых закреплен соответствующий персонал: руководители, специалисты. Линейно-функциональная организационная структура — структура, при которой управленческие воздействия разделяются на линейные обязательные для исполнения и функциональные – рекомендательные для исполнения. Схема многоуровневая, четко функционально разграниченная в которой постоянно происходят изменения с целью её совершенствования и приведения её в соответствие с новыми требованиями времени. Списочная численность работников ОАО «НЗХК» 9990 человек, в том числе 160 – студенты и учащиеся, принятые на период прохождения производственной практики. Численность работников функциональных подразделений кадровой службы насчитывала - 111 человек, работников производственных подразделений, находящихся в функциональном подчинении (экономисты по труду, инженеры по ОТ и ТБ) – 170 человек, что составляет около 2,8% от общей численности персонала ОАО «НЗХК». Из них 32 человека осуществляли функцию найма, отбора, приема, учета, переподготовки и повышения квалификации, формирования кадрового резерва, кадрового делопроизводства; 40 человек осуществляли функции нормирования, тарификации, организация оплаты труда, разработку систем мотивации труда, разработку организационной структуры управления ОАО «НЗХК» и штатных расписаний, разработку нормативных документов, обеспечивающих систему управления персоналом; 18 человек осуществляли функцию охраны труда. Новосибирский завод химконцентратов сегодня - это предприятие, с гармонично развитой инфраструктурой, выпускающее продукцию мирового уровня и разрабатывающее технологии завтрашнего дня. 3.2 Особенности финансовой ситуации, сложившейся на ОАО «Новосибирский завод химконцентратов» 1. Предварительный этап анализа. а) Абсолютное изменение валюты баланса ∆ВБ = 9 663 747 – 9 286 635 = +377 112 т.р. (1.1) б) Относительное изменение валюты баланса Тпр.вб =  x100-100 = +4,06 % (1.2)в) Относительное изменение выручки Тпр.вр =  х 100-100 = -7,03% (1.3)Тпр.вр < Тпр.вб Имущество предприятия к концу отчетного года увеличилось на 377.112 тысяч рублей, т.е. на 4,06 %, что оценивается нами положительно, при этом темп прироста валюты баланса (+4,06) опережает темп прироста выручки (-7,03), что свидетельствует об неэффективном использовании прироста имущества на предприятии. 2. Анализ актива и пассива баланса 1 Доля оборотных активов к концу года уменьшалась на 2,67% и составила 35,04%. Следовательно, актив предприятия является нерациональным, но так как предприятие занимается специфическим видом деятельности, то это не является негативным моментом. 2 Нематериальные активы увеличились на 1651 рубль, т.е. на 157,54%, что свидетельствует об увеличении предприятием своей инновационной деятельности. 3 Доля основных средств увеличилась на 6% и составила 54,77%, что выше рекомендуемых 40%. Следовательно, можно предположить, что предприятие имеет излишние основные средства: простаивание оборудования и рост налога на имущество. 4 Долгосрочные финансовые вложения к концу года сократились на 17625 рублей, т.е. на 24,99%, а краткосрочные на 81864 рубля, т.е. на 44,83%, что означает сокращение инвестиционной деятельности. 5 Величина запасов увеличилась на 56808 рублей, т.е. на 3,10%. Отсутствие доступа к внутренней документации не позволяет сделать вывод в соответствии запасов оптимальной величины. 6 К концу года предприятие расширяет предоставление долгосрочного кредита на 23988 рублей, т.е. на 26,91%. И сократило предоставление краткосрочного кредита на 179 726 рублей, т.е. на 14,60%. 8 Положительным моментом актива баланса является рост денежных средств на 13045рублей, т.е. на 42,66%. Таблица 2.1 Анализ имущества предприятия
Таблица 2.2 Анализ источников имущества предприятия
К концу года произошло увеличение собственного капитала на 1,52% и его доля составляет 90,83%. Это свидетельствует о рациональности пассива и финансовой независимости предприятия от внешних инвесторов. Рассмотрим более подробно статьи, входящие в собственный капитал. Величина уставного капитала осталась неизменной и составила 324.039 тысяч рублей, при этом добавочный капитал уменьшился на 130.347 тысяч рублей, т.е. на 5,12%, резервный капитал остался неизменным и составил 48.605 тысяч рублей, нераспределённая прибыль увеличилась на 628.561 тысячу рублей, т.е. на 12,06%, а доходы будущих периодов сократились на 13.660 тысяч рублей, т.е. на 8,27%. Таким образом рост собственного капитала произошел за счёт увеличения нераспределенной прибыли. В пассиве баланса на начало года видим наличие долгосрочного кредита, на конец года долгосрочный кредит был погашен. Так же видим наличие краткосрочного кредита, на начало года размер кредита составил 6 тысяч рублей, на конец года произошло его увеличение на 25 тысяч рублей. Кредиторская задолженность сократилась на 9.537 тысяч рублей, т.е. на 1,38%, т.к. нет доступа к внутренней документации предприятия, то нельзя ничего сказать о наличии или отсутствии. 3. Оценка финансовой устойчивости. Таблица 3.1 Расчёт абсолютных показателей финансовой устойчивости
На предприятии и на начало, и на конец года наблюдается абсолютная финансовая устойчивость. Таблица 3.2 Расчёт относительных показателей финансовой устойчивости.
Структура баланса предприятия удовлетворительна, т.к. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами составляет 0,89 на начало года и 0,91 на конец года. Следовательно, процедура банкротства предприятию по данному показателю не грозит. 120% всех запасов приобретается предприятием на собственные оборотные средства, что не соответствует норме. Собственный капитал предприятия малоподвижен, т.к. не выполняется коэффициент маневренности. Его значение составили 0,3на начало и 0,28 на конец года. Причиной невыполнения является высокая доля внеоборотных активов. Предприятие финансово независимо от внешних инвесторов, т.к. коэффициент автономии составил 0,89 на начало и 0,91 на конец года. 4. Анализ платёжеспособности 1. Группировка активов и пассивов Объединение актива баланса по степени ликвидности. а) Наиболее ликвидные активы (А1): -денежные средства -краткосрочные финансовые вложения на начало года 30 582 + 182 626 = 213 208 т.р. на конец года 43 627 + 100 762 = 144 389 т.р. б) Быстро реализуемые активы (А2): -краткосрочная дебиторская задолженность - прочие оборотные активы на начало 1 230 856 + 0 = 1 230 856 т.р. на конец 1 051 130 + 0 = 1 051 130 т.р. в) Медленно реализуемые активы (А3): -запасы -НДС на начало 1 833 884 + 134 874 = 1 968 718 т.р. на конец 1 890 692 + 187 161 = 2 077 853 т.р. г) Трудно реализуемые активы (А4): -внеоборотные активы -долгосрочная дебиторская задолженность на начало 5 784 680 + 89 133 = 5 873 813 т.р. на конец 6 277 254 + 113 121 = 6 390 375 т.р. А1+А2+А3 – текущие активы на начало 213 208 +1 230 856+1 968 718 =3 412 782 т.р. на конец 144 389+1 051 130+2 077 853 = 3 243 372 т.р. Объединение пассива баланса по срокам погашения обязательств. а) Наиболее срочные обязательства (П1): -кредиторская задолженность -задолженность участникам по выплате доходов на начало 692 131+4 906=697 037 т.р. на конец 682 594+4 578=687 172 т.р. б) Краткосрочные пассивы (П2) : -краткосрочные кредиты и займы -резервы предстоящих расходов -прочие краткосрочные обязательства на начало 6+0+0=6 т.р. на конец 31+0+0=31 т.р. в) Долгосрочные пассивы (П3): -долгосрочные обязательства на начало 296 472 т.р. на конец 198 214 т.р. г) Постоянные пассивы (П4): - капитал и резервы -доходы будущих периодов на начало 8 128 267+165 181=8 293 448 т.р. на конец 8 626 481+151 521=8 778 002 т.р. П1+П2 – текущие пассивы на начало 697 037+6=697 043т.р. на конец 687 172+31=687 203 т.р. на начало года 3 412 782 > 697 043 на конец года 3 243 372 > 687 203 На анализируемом предприятии текущие активы превышают текущие пассивы, следовательно предприятие является платёжеспособным. 2. Анализ абсолютной ликвидности баланса. Таблица 4.1
Баланс предприятия не является абсолютно ликвидным, т.к. не выполняется первое условие, т.е. наиболее ликвидных активов не достаточно для погашения наиболее срочных пассивов в размере 483.829 тысяч рублей на начало и 542.783 тысячи рублей на конец года. Но ситуация на предприятии не является кризисной, т.к. сумма быстро реализуемых и медленно реализуемых активов позволит предприятию погасить ранее образовавшуюся задолженность. В качестве положительного момента отметим выполнение последнего четвертого базового условия, который подтверждает факт реальной возможности погасить все обязательства к концу года. 3. Коэффициенты платёжеспособности. Таблица 4.2 Расчёт коэффициентов платёжеспособности
Предприятие в ближайшие 6 дней является платёжеспособным, т.к. коэффициент абсолютной ликвидности соответствует норме и составляет 0,3 на начало и 0,21 на конец года. Так же предприятие является платёжеспособным и в ближайший месяц, т.к. коэффициент быстрой ликвидности соответствует норме и составляет 2,07 на начало и 1,74 на конец года. В долгосрочной перспективе предприятие так же сможет рассчитаться по своим обязательствам. К началу года на рубль текущих пассивов приходилось 4,9 рубля текущих активов, а к концу года 4,76 рубля. Структура баланса считается удовлетворительной и процедура банкротства по данному показателю предприятию не грозит. Однако, следует обратить внимание на падение коэффициента текущей ликвидности. 5. Деловая активность Таблица 5.1 Расчёт показателей деловой активности
Деловая активность на предприятии в отчетном году в целом ухудшилась, в частности: Оборачиваемость внеоборотных активов сократилась на 0,13 оборота, при этом длительность одного оборота увеличилась на 66 дней. Оборачиваемость оборотных активов сократилась на 0,07 оборота, при увеличении длительности одного оборота на 12 дней. Оборачиваемость основных средств сократилась на 0,21 оборота, при увеличении длительности одного оборота на 61 день. Оборачиваемость запасов сократилась на 0,28 оборота, при этом длительность одного оборота увеличилась на 14 дней. Оборачиваемость инвестиций сократилась на 8,51 оборота, при увеличении длительности одного оборота на 12 дней. Оборачиваемость дебиторской задолженности ускорилась на 0,04 оборота, при этом длительность одного оборота сократилась на 1 день. Оборачиваемость денежных средств сократилась на 47,26 оборота, при этом длительность одного оборота увеличилась на 1 день. Оборачиваемость собственного капитала сократилась на 0,08 оборота, при этом длительность одного оборота увеличилась на 80 дней. Оборачиваемость заемного капитала ускорилась на 0,28 оборота, при этом длительность одного оборота сократилась на 4 дня. Оборачиваемость кредиторской задолженности сократилась на 0,46 оборота, при этом длительность одного оборота увеличилась на 4 дня. Расчёт финансового цикла работы предприятия. Прошлый год 126+94-50=170 дней Отчетный год 140+93-54=179 дней Финансовый цикл на анализируемом предприятии увеличился со 170 дней до 179 дней, что оценивается отрицательно, т.к. увеличился разрыв во времени между поступлениями денежных средств и моментом оплаты обязательств. 6. Анализ финансовых результатов. Таблица 6.1 Анализ чистой прибыли
Чистая прибыль в отчетном году уменьшилась на 209 605 тысяч рублей, под влиянием как понижающих так и повышающих факторов. К понижающим факторам относят: сокращение выручки на 363 496 тысяч рублей, увеличение себестоимости на 395 557 тысяч рублей, рост коммерческих расходов на 26 506 тысяч рублей, снижение доходов от участия в других организациях на 672 тысячи рублей, рост прочих расходов на 147 481 тысячу рублей, сокращение отложенных налоговых активов на 7 730 тысяч рублей, увеличение налога на прибыль на 80 220 тысяч рублей, списание отложенных налоговых обязательств в размере 760 тысяч рублей. Итого общая сумма понижающих факторов (без учёта знаков) составляет 1 022 422 тысячи рублей. К повышающим факторам относят: сокращение управленческих расходов на 359 513 тысяч рублей, рост процентов к получению на 566 тысяч рублей, снижение процента к уплате на 12 956 тысяч рублей, рост прочих доходов на 157 417 тысяч рублей, сокращение отложенных налоговых обязательств на 137 765 тысяч рублей, сокращение санкций в бюджет и иных платежей на 124 312 тысяч рублей. Итого общая сумма повышающих факторов составляет 793 289 тысяч рублей. Таблица 6.2 Расчет показателей рентабельности
Рассмотрим более подробно каждый из показателей рентабельности. Рентабельность продаж сократилась на 6,48%, т.е. с каждого рубля выручки было недополучено 6,48 копейки прибыли от продаж. Рентабельность единицы продукции сократилась на 12,61%, т.е. с каждого рубля полной себестоимости недополучено 12,61 копейки прибыли от продаж. Рентабельность производства сократилась на 15,63%, т.е. с каждого рубля производственных фондов недополучено 15,63 копейки прибыли до налогообложения. Рентабельность внеоборотных активов сократилась на 8,05%, т.е. с каждого рубля внеоборотных активов недополучено 8,05 копейки прибыли до налогообложения. Рентабельность оборотных активов сократилась на 11,06%, т.е. с каждого рубля оборотных активов недополучено 11,06 копейки прибыли до налогообложения. Рентабельность инвестиций сократилась на 280,62%, т.е. с каждого рубля инвестиций недополучено 280,62 копейки прибыли до налогообложения. Рентабельность собственного капитала сократилась на 5,51%, т.е. с каждого рубля собственного капитала недополучено 5,51 копейки прибыли до налогообложения. Рентабельность заемного сократилась на 27,01%, т.е. с каждого рубля заемного капитала недополучено 27,01 копейки прибыли до налогообложения. Таблица 6.3 Факторный анализ рентабельности продаж.
Общее изменение рентабельности продаж: 24,96-31,44= -6,48% (6.1)  х100=31,44% (6.2) х100=23,21% (6.3) х100=24,96% (6.4)В том числе за счёт изменения прибыли от продаж: 23,21-31,44=-8,23% (6.5) За счёт изменения выручки: 24,96-23,21=+1,75% (6.6) Проверка: -8,23+1,75=-6,48 верно (6.7) Рентабельность продаж в отчётном году сократилась на 6,48% под влиянием двух факторов: Сокращение прибыли от продаж на 426 046 тысяч рублей, привел к уменьшению рентабельности продаж на 8,23%. Сокращение выручки на 363 496 тысяч рублей привел к росту рентабельности на 1,75%. 7. Оценка потенциального банкротства предприятия. Таблица 7.1 Структура баланса
Структура баланса предприятия удовлетворительна, т.к. и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами и коэффициент текущей ликвидности выполняются, коэффициент возможной утраты платёжеспособности составляет 2,36, следовательно к концу ближайшего квартала предприятие не будет испытывать проблем с платежеспособностью. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||