Курсовая работа. Титульный лист Содержание
 Скачать 0.85 Mb.
|
|
Титульный лист \ Содержание Введение…………………………………………………………………..3 1. Теоретические аспекты финансирования инновационной деятельности…………………………………………………………….5 1.1 Инновационная деятельность как объект финансирования……....5 1.2 Источники финансирования инноваций……………………………6 2. Особенности финансирования инновационной деятельности…16 2.1 Система финансирования инновационной деятельности…………16 2.2 Принципы и алгоритм финансирования инноваций……………….17 2.3 Показатели эффективности финансирования инновационной деятельности………………………………………………………………18 3. Финансирование инновационной деятельности в России………20 3.1 Государственные программы и финансирование инновационной деятельности……………………………………………………...……….20 3.2 Механизмы финансирования………………………………………...22 3.3 Анализ и пути совершенствования финансирования инноваций…29 Заключение………………………………………………………………..35 Список использованных источников……………………………………35 Введение В настоящее время тема инноваций необычайно актуальна. В передовых странах разработка и внедрение инноваций - решающий фактор социального и экономического развития. Целью данной работы является рассмотрение системы финансирования инновационной деятельности и ее особенностей. Задачей финансирования инновационной деятельности являются: -рассмотреть инновационную деятельность как объект финансирования; -изучить источники финансирования инноваций -проанализировать систему финансирования инновационной деятельности; -изучить принципы и алгоритм финансирования инноваций; -проанализировать показатели эффективности финансирования инновационной деятельности; -рассмотреть и изучить государственные программы и финансирование инновационной деятельности; -охарактеризовать механизм финансирования; -проанализировать анализ и пути совершенствования финансирования инноваций Инновации помогают изменять и совершенствовать не только товары и услуги, а также руководства организаций, приведение ее в соответствие с требованиями современной среды. Интенсивность инновационной деятельности во многом определяет уровень экономического развития страны. В настоящее время наиболее прибыльных компаний являются те, которые направлены на производство и использование инноваций в своей деятельности. Инновационное развитие организации в современных условиях-неотъемлемая часть ее основной деятельности, так как он способствует созданию высококачественной конкурентоспособной продукции и услуг, пользующихся спросом на внутреннем и внешнем рынке. В рыночной экономике основную массу исследований и разработок осуществляют коммерческие фирмы, потому что инновационная деятельность-это достаточно капиталоемкий процесс, фирмы неминуемо сталкиваются с необходимостью поиска оптимальной структуры источников финансирования. В качестве последних могут выступать собственные и заемные средства, средства бюджетов различных уровней и внебюджетных фондов. Эти особенности инновационной деятельности, как высокий социально-экономический потенциал, индивидуальность инноваций и высокой степенью риска, определяют необходимость комплексного изучения этой сферы деятельности 1. Теоретические аспекты финансирования инновационной деятельности 1.1 Инновационная деятельность как объект финансирования Инновации в любом из секторов экономики требуют финансовых вложений. Для того, чтобы извлечь дополнительную прибыль, повысить эффективность деятельности организации, получить социально-экономический эффект, необходимо осуществить финансовые вложения. Таким образом, существует зависимость: чем больше успех, предприниматель рассчитывает в будущем, к тем большем затратам он должен быть готов в настоящем. Тем не менее, проблема выбора финансовых вложений для предпринимателя не ограничивается ограничивает объем инвестиций. Исследования показали, что наибольшей эффективностью обладают вложения в инновации, где предприниматель имеет возможность получать прибыль. Высокий потенциал эффективности инноваций обеспечивает спрос на нововведения со стороны предпринимателей, формируя рынок научно-технических, организационных, экономических и социальных инноваций1 Крупные компании процветают не только за счет постоянного совершенствования существующих продуктов и процессов, а также из-за революционных прорывов. Чтобы закрепить успех, нужно искать другие идеи, которые будут отвечать потребностям рынка и производства и научно-исследовательского потенциала компании. Для этого фирмам необходимо инвестировать в развитие многих в венчурных проектах Эти вложения дают фирме возможность продолжить учебу, если первые результаты покажутся обнадеживающими, и если все пойдет хорошо, то может возникнуть вопрос о коммерческом развитии проекта. 1.2 Источники финансирования инноваций Существуют следующие формы финансирования инновационной деятельности: финансирование за счет выручки, кредиторской задолженности и использования временно свободных финансовых средств; гос. финансирование; акционерное финансирование; кредиты; венчурное финансирование; лизинг; Форфейтинг; смешанное финансирование. Финансирование инновационной деятельности может осуществляться за счет генерируемой прибыли предприятия от долгов и за счет временно свободных фин. ресурсов. Положительные качества этого источника финансирования можно отнести их относительную бесплатность и доступность. Финансирование инновационной деятельности за счет прибыли является наиболее предпочтительным, поскольку он менее зависим от внешних факторов. Однако, этот источник финансирования не может всегда предоставлять прибыль в тех объемах и сроках, которые необходимы для реализации крупных инновационных проектов, это не всегда возможно. Государственное финансирование Этот тип финансирования, как узаконение, не предполагает немедленной отдачи от инвестиций. Она направлена на поддержку и развитие некоторых первоочередных мероприятий. Так как инновации среди таких сферах, этот тип финансирования часто используется в реализации наукоемких инновационных проектов. Средства из госбюджетов различных уровней и специализированных гос. фондов финансируются направления инновационной деятельности высокий приоритет. Предоставление субвенций осуществляется в формах: а) финансирование государственных целевых инновационных программ; б) финансового обеспечения перспективных инновационных проектов на конкурсной основе. К инновационным планам, на осуществление которых предполагается получение государственной финансовой поддержки, предъявляются следующие требования: право на участие в конкурсе инновационных проектов, направленных на развитие перспективных (развивающихся) отраслей экономики, при условии их частичного финансирования (не менее 20% от суммы, необходимой для реализации проекта) из собственных средств компании; срок окупаемости не должен превышать установленных нормативов (как правило, 2 года); гос. финансирование инновационных программ, прошедших конкурсный отбор, может осуществляться за счет бюджетных средств на возвратной основе или на условиях акций хозяйствующего субъекта в государственную собственность; инновационные планы, предоставляемые на конкурс, должны иметь положительные заключения государственной экологической экспертизы, государственной или независимой экспертизы Основные виды государственного бюджета: гранты и субсидии - средства, выделяемые на определенный проект, после независимой экспертизы и требуют погашения; гос. гарантии - если компания получает кредит в банке для завершения стратегически важный проект, правительство может выступить гарантом для получения кредита и берет на себя выплату долга в случае неплатежеспособности предприятия; целевые кредиты - кредиты, предоставляемые государством для реализации значимых проектов на льготных условиях (низкие процентные ставки и большой срок погашения); Гос. заказ - финансирования производства товаров или услуг для гос.нужд. Бюджетное финансирование является весьма привлекательным источником финансирования для предприятий, которая является жесткая конкуренция. Наличие этого вида финансирования означает, что фирма какая-то финансовая стабильность и способствует других видах финансирования, в качестве доказательства жизнеспособности и значение бизнес-общество, которое рассматривает предприятия. Отрицательные характеристики данного вида финансирования можно отнести достаточно сложную процедуру его получения, что ограничивает его применимость для начинающих или небольших предприятий. Если фирма достигла определенного этапа развития и уже приносит ощутимые доходы, заметную роль в содействии дальнейшему инновационному развитию может сыграть совокупность государственных и местных органов власти налоговые льготы. Долевое финансирование. Данная форма доступна для фирм, организованных в форме ЗАО или ОАО; позволяет аккумулировать большие финансовые ресурсы путем размещения акций среди неограниченного круга инвесторов (заем денег у покупателей акций на неопределенное время) для осуществления перспективных инновационных проектов. Также источником финансирования инвестиционной и инновационной деятельности может быть эмиссия облигаций, направленная на привлечение временно свободных денежных средств населения и коммерческих структур. Принципиальная разница между акциями облигациям является фиксированной стоимостью облигации и ее независимость от результатов деятельности компании. Кроме того, держатель облигации не имеет прав собственности в отношении компании, выпустившей облигации. Срок действия облигации, как правило, должно быть не менее средний срок реализации инвестиционного проекта, так, чтобы погашение обязательств по облигационному долгу происходило после возврата вложенных средств. Негативные свойства этого источника финансирования следует также отнести сложность в реализации и недоступность для предприятий малого и среднего бизнеса. Также источником финансирования инвестиционной и инновационной деятельности может быть эмиссия облигаций, направленная на привлечение временно свободных денежных средств населения и коммерческих структур. Принципиальная разница между акциями облигациям является фиксированной стоимостью облигации и ее независимость от результатов деятельности компании. Кроме того, держатель облигации не имеет прав собственности в отношении компании, выпустившей облигации. Банковские кредиты часто рассматривается как наилучший способ внешнего финансирования инвестиций, если предприятие не может удовлетворить свои потребности за счет собственных средств и эмиссии. Положительные особенности данного вида финансирования следует отнести его относительную независимость от размера продукции или суммы выручки, распределение степени акций. В то же время, существует целый ряд негативных аспектов является требование обеспечения долга, который, как правило, предоставляется банком для снижения кредитного риска; необходимость периодических платежей в счет погашения задолженности. Предприятия не могут получить кредиты только через банковскую систему. При заключении кредитных договоров в процессе осуществления своей хозяйственной деятельности, предприятие может заимствовать от других компаний на различных условиях. Особенностью кредитного договора является то, что предметом займа могут быть не только деньги, но и материальные ценности, права пользования и т. д. Одной из разновидностей кредита является целевой кредит, по обязательствам которых выданы векселя или облигации. Венчурного финансирования. Особое место среди источников финансовой поддержки инновационных проектов в сфере бизнеса за последние полвека, венчурного (рискового) инвестирования. Венчурные инвестиции осуществляются в форме приобретения части акций венчурных, а также предоставления ссуды или в других формах. Цель данной сделки-обеспечить рост стоимости акций компании за счет реализации перспективных проектов и получить выручки за счет разницы в цене покупки или продажи акций. В настоящее время наиболее разработаны следующие формы венчурного финансирования: прямые венчурные инвестиции, когда дело доходит до прямого финансирования венчурного капитала (венчурный капитал); финансирование через венчурные фонды. Венчурные (инновационные) фонды - разновидность инвестиционных фондов, которые создаются за счет разработчиков и потребителей инновационной продукции, сбережений населения и государства. Инновационные фонды могут финансировать инновационные проекты на безвозмездной (льготной) основе, аккумулируя и перераспределяя капитал из многоканальных источников в инновационную деятельность. Инновационных фондов для финансирования инновационных проектов и оказывать финансовую помощь инновационным предприятиям и отдельным ученым и специалистам. Риск, связанный с финансированием инноваций, распределяется между различными партнерами пропорционально их долевому участию в капитале Фонда. Вероятность выручки возрастает благодаря инвестициям Фонда одновременно в несколько инновационных проектов. Помимо финансовых и кредитных услуг, инновационные фонды оказывают множество посреднических услуг-информационная поддержка, анализ патентных инновационных проектов, лицензирование, консультирование и др. что способствует созданию благоприятных условий для деятельности инноваторов. Деятельность венчурных фондов по финансированию инновационных проектов обладает рядом уникальных особенностей, которые отличают их от традиционных инвестиционных фондов: рискованные инвесторы готовы к потере своего капитала (не требуют залоговых гарантий возврата предоставленных средств); "риск-капитал" предоставляется на срок (5-7 лет) без права отказа; Риск венчурных инвесторов велик, однако в случае успеха, он компенсирует выручки. Статистика показывает, что в 15% случаев венчурный капитал полностью теряется, в 25% риска компании терпят убытки в течение большей части времени, чем планировалось, 30% имеют умеренную прибыль и 30% - сверхприбыли (превышение "рискового капитала" в 30-200 раз). Лизинг. Лизинг-это вид предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование временно свободных или заемных средств, по которому арендодатель (лизингодатель) по договору финансовой аренды (лизинга) обязуется приобрести в собственность имущество у определенного продавца и предоставить арендатору (лизингополучателю) за плату во временное пользование для предпринимательских целей.[2] По своему экономическому содержанию лизинг относится к производственным инвестициям, в процессе реализации, арендатор возмещает арендодателю затраты, понесенные инвестиций в материальной и денежной формах, и выплатить вознаграждение. Действуя как разновидность кредита в основной капитал, лизинг вместе с тем отличается от традиционного кредитования. Преимущества лизинга перед кредитованием состоят в более широкий спектр услуг. Т.о., механизм финансового лизинга позволяет приобретать необходимые основные средства, низкие первоначальные затраты. Кроме того, снимается проблема залога и уменьшения количества рисков, связанных с приобретением и поставкой оборудования, так как они обычно предполагается арендодателем. График арендных платежей может быть адаптирована к пожеланиям владельца и учитывать, в частности, такие функции, как осуществление сезонности своей продукции. Наконец, издержки на аренду можно отнести на себестоимость произведенной с использованием приобретенных оборудований продукции, которая снижает налоговое бремя предпринимателя. Однако применение схем финансового лизинга имеет ряд ограничений. В частности, такие схемы возможны, не все инновационные проекты. Обратите внимание, что стоимость приобретаемого оборудования с учетом вознаграждения Банка и страховых выплат может оказаться слишком высокой, а его рыночная цена в силу различных причин, может в аренду будут значительно сокращены. Форфейтинг. Форфейтинг-это операция преобразования коммерческого банка кредит. Операция осуществляется следующим образом. Клиент не имеет на момент совершения сделки необходимого количества финансовых ресурсов, выписывает продавцу комплект векселей на сумму, равную стоимости сделки и процентов за отсрочку платежа, то есть коммерческий кредит. Продавец учитывает полученные векселя в банке с формулировкой "без права оборота на себя", освобождая его от финансовой ответственности в случае неплатежеспособности векселедателя. По учтенным платежам продавец получает деньги в банке. Как результат, коммерческий кредит предоставляет продавец, и Банк согласился учесть вексель и принял на себя кредитный риск. Смешанное финансирование. За счет привлечения средств, необходимых для реализации инновационных проектов, из различных источников. Проектное финансирование инновационной деятельности В качестве особого источника финансирования инновационной деятельности могут быть использованы для финансирования проекта. В международной практике проектного финансирования часто включают этот тип финансирования, когда доходы, полученные от реализации проекта, являются единственным источником погашения долга. Существенная разница между инновационным венчурным и проектным финансированием является то, что проектное финансирование применяется для тех товаров, которые уже сформирован коммерческий спрос. Основными требованиями к организации проектного финансирования: твердые учредителей и их партнеров; квалифицированный анализ проекта; компетентно составленное технико-экономическое обоснование, предварительное согласование с процедурами проекта Банка; адекватная капитализация проекта, его технической и технологической осуществимости и эффективности. Важным следует считать и четкое распределение проектных рисков, наличие соответствующих гарантий со стороны государственных и правительственных учреждений, доскональное знание объекта проектного финансирования. Среди направлений, наиболее соответствующих требованиям проектного подхода, включают в энергетике и добыче полезных ископаемых, переработке нефти и газа, альтернативные источники энергии, некоторых видов машиностроения, приборостроения, некоторые виды строительных материалов, и передовые химические продукты. В данном случае "чистого" проектного финансирования не требует никаких дополнительных источников финансирования, никаких дополнительных гарантий и базируется на приемлемый уровень различных рисков. Существует несколько видов проектного финансирования инноваций. Первый тип-это финансирование, основанное на жизнеспособности проекта, без учета кредитоспособности его участников, их гарантий и гарантий погашения кредита третьими лицами. Вторую форму можно считать финансирование инвестиций, при котором источником погашения кредита является денежный поток от проекта. Третьи считают, что этот вид финансирования, при которой кредит является денежный поток, генерируемый проектом, а также активы компании. Четвертый Тип финансирования проекта является обеспечение кредита экономической и технической жизнеспособностью предприятия. Отличаясь значительно большей неопределенностью, инновационные проекты имеют то преимущество, что они могут быть прекращены при небольших финансовых потерь на ранних стадиях развития. Инновационные проекты характеризуются качественной оценкой. Именно поэтому требуется процедура установления критериев успеха и лучший матч этих усилий, результат. Наиболее важными критериями выбора инновационного проекта являются: приемлемый уровень затрат и удовлетворительный уровень рентабельности; достаточный технический уровень; новизна и приоритет; конкурентоспособности; патент или лицензирование ясность; привлекательность рынка; высокие потребительские свойства; необходимый уровень стандартизации; технические и технологические возможности; квалифицированных кадров; спрос на рынке; стабильная макроэкономическая и политическая ситуация; приемлемость проектных рисков; наличие учредителя, гаранта; надежных источников финансирования; соблюдение закона. 2. Особенности финансирования инновационной деятельности 2.1 Система финансирования инновационной деятельности Важную роль в создании конкурентоспособного продукта инновационной деятельности призвано сыграть формирование системы финансирования инновационной деятельности организаций на регулярной основе. Отсутствие подобной системы не позволяет увязать политику в отношении этих организаций, в том числе финансовых средств, с фактическими результатами деятельности и потенциалом развития, что снижает эффективность использования полученной финансовой поддержки. Объект системы финансирования инновационной деятельности. Субъект финансирования-это аппарат управления инновационно-активных организаций, участвующих в процессе финансирования. Метод финансирования организационной структуре источников финансирования (самофинансирование, долевое, аренда и т. д.), то есть, способы мобилизации и распределении финансовых ресурсов. Методы финансирования: самофинансирование; долг; бюджет;; лизинг; смешанное. Источник финансирования ресурсной базы специфическая форма финансирования деятельности организации (например, в частности банковского кредита на определенных условиях). Принята классификация источников по следующим группам: - собственных средств; - заемные средства; - привлеченные средства; - бюджетное финансирование. Особенности финансирования являются: •долгосрочный отток капитала; •высокие инвестиционные фонды риска; •непредсказуемость доходности инвестированного капитала; •высокая стоимость инвестированного капитала, высокие риски объектов инвестирования; •необходимость разработки бизнес-плана инновационных (инвестиционных) проектов и программ; •высокие требования к инновационным проектам - соответствие эффективности, действенности, экономии и спрос. Система финансирования также определяет организационные, правовые, отраслевые параметры, в рамках которых можно было бы финансировать проект. 2.2 Принципы и алгоритм финансирования инноваций Из-за значительного уровня неопределенности и рисков, присущих инновационной деятельности, обратив внимание на основные принципы системы финансирования инноваций: -целесообразность финансирования; понятно, целевого финансирования, которая обеспечивает эффективность инноваций; -законность и правовая защита методы финансирования; множественность источников финансирования; - принцип инновационной экономики. Принцип инновационной экономики является подбор, финансирование и внедрение инновационных технологий, которые экономят государственного и местных бюджетов в краткосрочной и долгосрочной перспективе. На первом этапе предлагаемой последовательности процесса формирования оптимальной структуры источников финансирования в условиях риска и неопределенности, и в зависимости от специфики проекта или мероприятия. Вы должны обосновать необходимость денежного обеспечения финансовых ресурсов, Анализ финансовой и хозяйственной деятельности организации. Второй этап предполагает мобилизацию и инвестирование накопленных средств и доверительное управление. На третьем и четвертом этапах-контроль за использованием и возвратом авансированных финансовых ресурсов. На этапе мониторинга и контроля должны получать доклады о ходе осуществления проектов или мероприятий с обязательной расчета ключевых показателей эффективности на постоянной основе. Показатели рассчитываются с целью количественной формализации основных результатов инвестиционного анализа и оценка эффективности инновационной деятельности. Выбор показателей должен быть определен в соответствии со стратегическими целями организации. 2.3 Показатели эффективности финансирования инновационной деятельности Для точной и объективной оценки финансирования инновационной деятельности целесообразно использовать 3 группы показателей: 1) базового уровня позволяет контролировать Размер затрат на НИОКР, а это показатель регулярности и достаточности финансирования инновационного развития, в том числе путем ускоренного развития и освоения инноваций; 2) отношение экономического эффекта дают возможность количественно отразить наиболее важные для оценки элементов бизнеса, таких как себестоимость, производительность труда, качество продукции, улучшение которого фирма получает сравнительные преимущества и обеспечить конкурентоспособность на внутреннем и внешнем рынках; 3) показатели эффективности инновационной деятельности призваны отражать выполнение НИОКР, производительность, влияние на технологические и продуктовые инновации, повышению интеллектуальной активности. Показатели всех трех групп позволяют количественно и качественно описать ожидаемые результаты финансирования инновационной деятельности организации, а в совокупности достаточными для комплексной оценки эффективности инновационной деятельности. Таким образом, для целей мониторинга, оценки и анализа результативности инновационной деятельности необходимо оценить ряд показателей для мониторинга своевременности и эффективности инновационной деятельности в организации быстро реагировать и корректировать направления инновационного развития. 3. Финансирование инновационной деятельности в России 3.1. Государственное финансирование инновационной деятельности. Государственное финансирование предусматривает сочетание целевого финансирования инновационных программ и проектов и государственной поддержки инновационного предпринимательства. Государственная поддержка базовых и улучшающих инноваций, включенных в региональные и федеральные инновационные программы. Эта поддержка оказывается в формах: прямые инвестиции за счет бюджетных ассигнований федерального бюджета; бюджеты субъектов Федерации в крупных инноваций в соответствии с перечнем проектов инновационной программы; предоставления налоговых и таможенных льгот, налоговых кредитов в инновационные программы, в соответствии с налоговым законодательством Российской Федерации и субъектов Федерации; способствовать формированию и развитию инновационной инфраструктуры (технопарков, технополисов, технологических инкубаторов и т. д.) и подготовки кадров для инновационной деятельности за счет бюджета и внебюджетных средств. В ходе реализации федеральных и региональных инновационных мер политики, направленных на поддержку малого и среднего инновационного предпринимательства. Эти меры и направлены их средства, выделяемые в рамках государственных программ поддержки инноваций и поддержки малого и среднего бизнеса. В целях защиты государственных издержек, выделяемых на финансирование инновационной деятельности из федерального бюджета, классификацию издержек федерального бюджета в дополнение представил статью "Инновации и инновационная деятельность". Средства, выделяемые из федерального бюджета для финансирования: Федеральных целевых инновационных программ и высокоэффективных инновационных проектов; программы государственной поддержки инновационной деятельности; закупки инновационной продукции для государственных нужд; государственных организаций и предприятий, занимающихся инновационной деятельностью; формирование государственных инновационных фондов. Поддержка эффективных инновационных проектов предусматривает такие формы участия государства в финансовой поддержке: централизованные инвестиционные кредиты на возвратной основе; закрепление в государственной собственности части акций предприятий, осуществляющих инновационную деятельность; государственные гарантии по инвестиционным кредитам, предоставляемых российскими и зарубежными кредитно-финансовыми учреждениями субъектам инновационной деятельности. Право на получение государственной поддержки , в том числе в форме государственных гарантий, предоставленных субъектам инновационной деятельности, как правило, на конкурсной основе. Отбор исполнителей инновационных проектов базируется на результатах открытых или закрытых тендеров. Победители конкурса-субъекты инновационной деятельности, который предложил наиболее благоприятные условия для реализации инновационных проектов и экономики в целом. 3.2. Механизмы финансирования Финансирование инновационной деятельности может рассматриваться как отношения по поводу получения финансовых ресурсов, необходимых для трансформации идей и знаний в конечные продукты и их внедрение в практической деятельности и совершенствованию экономики страны в целом. Однако, стоит сказать, что инновация имеет особенности, которые характеризуют весь процесс финансирования. Для реализации инновационных projectra необходимых финансовых ресурсов на каждой стадии жизненного цикла инноваций. На этом основании можно выделить следующие типы инновационных затрат: •научно-исследовательские работы (НИОКР); •производства; •маркетинга; • ликвидация. Исследование жизненного цикла инноваций позволило сделать вывод о том, что затраты инновационной компании на каждом этапе жизненного цикла (см. рис.1).  Затраты на исследования включают в себя все затраты, необходимые для проведения фундаментальных и прикладных научных исследований, разработка и создание конечного продукта для внедрения на рынок. Стоимость производства, направленного на создание первой партии готовой продукции, расширение производства и ассортимента продукции, модернизации основных средств и внедрения новых производственных процессов. Затраты на маркетинг напрямую связан с диффузией инноваций и их внедрения в практику. В общем, это стандартные затраты на проведение маркетинга и увеличения продаж. Однако, инновационный продукт, имеет свои особенности в процессе реализации, как потребителю необходимо объяснить его назначение и особенности. Затраты на ликвидацию составляют издержки, понесенные фирмами в связи с завершением инновационного проекта. На этом этапе определяется его остаточной стоимости и реализации его остаточной результаты. Данного вида расходов производится на стадии завершения инновационного проекта в достижении своих целей. Создана инновационная технология исчерпывает свой потенциал, фиксированный доход, инновации уходит с рынка. Можно выделить 3 группы элементов системы финансирования инноваций: 1. Предметом финансирования. Они инновационных проектов и фирм, которые нуждаются в финансовых ресурсах для НИОКР, создания прототипа и готового продукта, его распределение, и решение других задач инновационного процесса. 2. Государственные институты. В лице федерального, регионального и муниципального значения, используя бюджеты, эти уровни направляющих финансовые ресурсы в теме финансирования для решения задач инновационного развития, создание условий для взаимодействия между элементами системы финансирования. 3. Финансового агентства. Источники финансовых ресурсов для финансирования, которые не относятся к государственному сектору. В данном случае, корпораций, инвестиционных фондов, страховых компаний, бизнес-ангелы, некоммерческие организации, физические лица и т. д. В этом случае СПИД является неотъемлемой частью национальной инновационной системы и обеспечивает взаимосвязь между деловым сектором, исследовательским сектором и государством. Это во многом достигается за счет использования механизмов финансирования. Основной целью скорости, чтобы обеспечить оптимальный уровень финансирования инновационной деятельности на всех этапах инновационного развития фирмы или проекта для обеспечения необходимого уровня инновационного потенциала. На основании вышеизложенного, мы можем построить схему системы финансирования инновационной деятельности (SFID), Рисунок 2.  На переднем плане финансирования инновационной деятельности инновационный статус фирмы и понятие инноваций, что сегодня практически невозможно определить, используя современное российское законодательство. В соответствии с руководством Осло, инновационная фирма-это фирма, что не вводили никаких инноваций за период времени, установленный при обследовании. В этом случае инновационные фирмы должны осуществлять минимум 1 инновации в течение отчетного периода (например, 1 год). Однако, для этого условия нужны определенные критерии, которых сегодня не существует, например, при предоставлении налоговых льгот. То же самое относится и К вопросу инноваций. Как упоминалось ранее, в части SFID организаций частного сектора, чтобы обеспечить финансирование инновационных проектов и фирм. Все они могут быть объединены в один раздел "финансовое агентство". Существует 2 вида бюджетных учреждений: институциональные и неинституциональные. Институциональные включает в себя крупных частных корпораций, инвестиционных фондов, коммерческих организаций и т. д. Эти организации имеют значительные финансовые ресурсы и отношение к инвестированию, в том числе в инновационные проекты, как профессиональная деятельность. Неинституциональной можно отнести и физических лиц, малых предприятий, которые часто выступают в роли бизнес-ангелов для молодых инновационных проектов. Однако, в некоторых случаях, бизнес-ангел может считаться финансовое агентство институционального типа, таких как большие корпорации. Анализ показал, что практически никто не рассматривает механизм финансирования как средства финансовой поддержки определенных объектов путем преобразования финансовых ресурсов. В большинстве случаев, финансовый механизм, именуемый системой управления, а не система преобразования финансов, которое, по мнению автора, играет ключевую роль в процессе финансирования инновационной деятельности в России. Это можно доказать на практике. Например, механизм налогового финансирования налоговые льготы преобразует финансовых средств в бюджет в виде налоговых отчислений, финансовые ресурсы предприятий, которые перераспределяются и направляются на модернизацию производства, научные разработки и создание новых технологий и разработок. Иными словами, государственные средства будут переданы на финансирование инновационных фирм. Конечно, понятие механизма финансирования будет включать в себя функции управления, такие как прогнозирование, планирование, контроль, учет и анализ. Однако, они не определяют цель финансового механизма, но только инструменты, с помощью которых она осуществляется. Все эти функции будут сосредоточены на трансформации финансовых ресурсов из выбранных источников финансирования (в зависимости от типа финансового механизма) в финансовые ресурсы, объекты финансирования (инновационных проектов и компаний). В какой-то степени это подтверждается Березкин Ю. в рамках финансово-инженерного подхода, выделив два ключевых характеристик финансового механизма не рассматривается другими учеными: 1) механизм должен быть связан с движением (изменением процессов); 2) механизм должен для преобразования движения одного предмета в движение других. Однако анализ авторитетных точек зрения приводит к выводу, что в рамках механизма финансирования инновационной деятельности следует понимать систему методов и инструментов, которые используются с целью накопления финансовых ресурсов путем их трансформации и убедиться, что их инновационных проектов и фирм. Анализ авторитетных точек зрения позволяет сформулировать его понятие механизма финансирования инноваций: Финансирование инновационных финансовых методов и инструментов, направленных на финансовую поддержку инновационных проектов и компаний в трансформации и перераспределении финансовых ресурсов, необходимых для создания и внедрения инноваций. Анализ сущности финансов позволяет выделить следующие функции финансового механизма, которые определяют его назначение: 1. Функцию накопления. 2. Функции распределения. 3. Функции конвертера. Функцию накопления. Финансовый механизм-это средство для получения финансовых ресурсов для выполнения конкретных задач. Функции распределения. Полученные финансовые ресурсы через механизм должен быть оптимально распределен между образованной территории и объекты финансирования. Функции конвертера. Финансовый механизм предназначен для преобразования движения финансовых ресурсов в одном месте в движение эти ресурсы. Процесс финансирования инновационной деятельности существенно отличается от финансирования других объектов, которые влияют на применение механизмов финансирования. Однако механизмы финансирования будет аналогичной.  Нынешняя система финансирования инновационной деятельности должна быть направлена не только на достижение необходимого уровня финансовой безопасности и внутренних затрат, но и способствовать развитию инновационных компаний посевной стадии до стадии расширения. Таким образом, ток в системе финансирования механизмы финансирования инноваций должна отвечать определенным принципам Таким образом, данная статья предусматривает, что финансирование инновационной деятельности является частью системы, называемой системой финансирования инновационной деятельности (СФИ). Рассматриваемая система состоит из следующих элементов: объекты финансирования, государственные органы и финансовые учреждения. В статье представлена их характеристика и показал, что отношения между этими элементами устанавливается посредством механизмов финансирования. Автор анализирует авторитетная точка зрения, и предложил свою концепцию механизма финансирования инноваций. Классификация механизмов финансирования инноваций и сформулированы основные принципы их функционирования в рамках борьбы против СПИДа. 3.3. Анализ и пути совершенствования финансирования инноваций Изменение технологической базы экономики, модернизацию и развитие основных производственных мощностей должно основываться на широком использовании инноваций и внедрения достижений науки. В нынешних условиях рыночной экономики и финансирования инновационных предприятий определяет скорость модернизации производственных фондов, успеха инновации и, в конечном счете, влияет на объем и качество общественного воспроизводства. Перевод российской экономики на инновационный путь развития требует кардинального пересмотра отношения государства к науке во всех ее ипостасях и, прежде всего, такие важные элементы, как персонал и финансирование. Анализ показывает, что в настоящее время Российская наука находится в плачевном состоянии. В девяностых, был ликвидирован филиал научно-исследовательских институтов и конструкторских бюро, многие преподаватели уехали за границу, оставшиеся были вынуждены финансирование отечественной науки не растут, а только чтобы выжить. В две тысячи лет, ситуация не изменилась к лучшему. Если в 1992 г. в России число организаций, выполняющих научные исследования и разработки составили 4555, конструкторских бюро и 865 работ проектно-изыскательских организаций - 495, в то время как в 2014 году их количество составило, соответственно, 3536, 377 и 36. То есть, за девяностые и двухтысячные годы количество организаций, выполняющих исследования и разработки сократилось на 23 процента, число конструкторских бюро сократилось более чем в 2,2 раза, проектные и проектно-изыскательские организации сократилась почти в 14 раз. В 2014 году число людей, занятых научными исследованиями и разработками в России составил 38,2 процента от уровня 1990 года. Результатом этих процессов является дефицит в настоящее время научных кадров и работников, необходимых для развития инновационной российской экономики. Для решения этой проблемы в 2015 году был принят Закон о высококвалифицированных специалистов, что позволяет зарубежных ученых и преподавателей для работы в России. По нашему мнению, хронические кадровые проблемы, которые накапливались в течение более чем двух десятилетий, не может быть решена путем приглашения зарубежных ученых на любой срок. Вы должны внести свой вклад в восстановление и развитие отечественных научных школ, появление высокого-качества персонала, экспертов в своих областях, которые создадут большинство инноваций, столь необходимых для российской экономики. Однако, анализируя отношение государства к развитию науки, мы можем сказать, что в настоящее время нет никаких предпосылок для формирования новых отечественных молодых ученых: сокращение бюджетных мест в вузах, зарплаты ученых и преподавателей остается на удручающе низком уровне. Естественно, это не продиктовано приходом новых людей в науку и инновационный сектор. Следствием малого количества креативных молодых ученых является небольшое число инноваций, разработанных в нашей стране. На наш взгляд, один из самых важных методов организационной и финансовой поддержки инновационных разработок и появления венчурного капитала в России является формирование персонала этих предприятий, подготовка бюджета деньги исследователей и ученых, которые должны быть включены в косвенные методы финансирования инноваций. Особое место в системе инновационной экономики принадлежит малому бизнесу. Практически неоспоримым фактом является то, что малый высокотехнологичный бизнес является наиболее эффективным в плане создания новых продуктов и технологий, изобретений и патентов в расчете на единицу затрат на исследования и разработки. Поэтому поддержка малых инновационных фирм является для государства особое значение. На практике, предоставление государством средств для малых инновационных предприятий осуществляется на конкурсной основе, возвратности, срочности, платности и обеспеченности. И будут приняты на конкурс бизнес-планов проектов и заключения государственной экспертизы. Также обязательными условиями государственного финансирования малого инновационного бизнеса является, во-первых, тот факт, что инициатор проекта должен вложить в его реализацию как минимум 20% от объема необходимых средств; во-вторых, срок окупаемости не должен превышать 2 лет. [3] Однако, следует отметить, что второе условие не возможно реализовать. Двухлетний срок окупаемости не представляется возможным в инновационном бизнесе: опыт венчурных фондов срок жизни отдельных инвестиционных проектов, в том числе период времени от начала реализации проекта до выхода из него, обычно колеблется от 3 до 8 лет. Верхняя граница обусловлена ограничениями со стороны инвесторов, а снизу диктует необходимость тщательного выполнения всех этапов инвестиционного проекта. Поэтому, на практике, очень немногие инвестиционные проекты могут выполнить это условие и получить бюджетные средства. 4 На наш взгляд, большинство методов государственной поддержки и финансирования, уже методы "постфактум". В то же время главной проблемой венчурного инновационных предприятий является отсутствие и трудности в получении достаточного финансирования на начальной стадии, когда есть только идея и концепция будущего бизнеса, не только первоначальные маркетинговые исследования проводятся опытно-конструкторские работы и макетирование.. Мало распространенный путь финансовой поддержки малого бизнеса, инвестиций, использования кредитных ресурсов. Это также связано с тем, что первые 1-1. 5 лет в инвестиционной компании, как правило, не имеет средств для погашения кредита и выплаты процентов. По этой причине, в ближайшем будущем также маловероятно повсеместное использование финансирование достаточное количество малых инвестиционных предприятий на основе финансового лизинга. В дополнение следует отметить, что лизинговая компания готова сдавать в аренду только то оборудование, которое в случае неплатежеспособности лизингополучателя (инновационного бизнеса) в короткий срок продать без большой потери стоимости (неликвидов). Инновационные предприятия часто нуждаются в услугах специализированного, уникальное оборудование, оснащенное специальным оборудованием; такое оборудование часто не имеет свойство высокой ликвидности. Наиболее важной проблемой развития инновационной деятельности в стране является оптимальное сочетание государства и бизнеса в области финансирования инноваций. При явно недостаточном уровне финансирования инноваций, в настоящее время почти 70% из государственного бюджета, и эта доля растет. Поэтому инновации часто называют бюджетной, что противоречит самой идеи инновации. Финансирование от частного сектора очень мало — 26%.. это означает, что бизнес финансирует мало инноваций. Например, в развитых странах доля государства в финансировании инновационной деятельности составляет в среднем около 7, а в странах ОЭСР — около 15%. Государственное финансирование инновационного бизнеса сложно оценить, насколько эффективно тратятся бюджетные средства на научные исследования, и насколько реально прикладной характер будет получен инновационный. Потому что государство только косвенно заинтересован в том, что нововведение действительно работает, приносит экономические выгоды. Он не претендует на выручку. Для бизнеса это цель приоритетной, и именно поэтому негосударственные инвесторы очень избирательны и эффективности финансирования научных исследований. Они рискуют своими деньгами и хотят получить выручку. Таким образом, акции венчурного финансирования малых инновационных фирм является наиболее подходящим способом финансирования частного инновационного бизнеса. На наш взгляд, именно финансирование за счет венчурных фондов и частных инвесторов (бизнес-ангелов) обеспечивает наиболее важные для экономики и наиболее применяемые и перспективные результаты. Бизнес-ангелы-это состоятельные люди инвестируют собственные средства в частные компании на начальных стадиях развития с существенным потенциалом роста, как правило, без предоставления какого-либо залога. [5]В этом случае, нужно обратить внимание на опыт участников рынка венчурного капитала, например, на опыте бизнес-ангел Вадим Котельников, который в своей книге "Венчурное финансирование" описаны методика и основные этапы финансирования инновационных предприятий. Венчурное финансирование молодых инновационных фирм осуществляется, как правило, в несколько этапов, и разные этапы финансируются разными венчурными инвесторами. На начальном этапе развития венчурного предприятия финансирование от учредителей, их родственников и друзей. Однако в большинстве случаев этих средств не хватает, поэтому параллельно нужно искать другие источники, например, средства физических лиц средства частных банков и кредитных учреждений, инвестиционных компаний и фондов, средства других частных юридических лиц. Таким образом, собственные средства должны быть вложены так, что для увеличения привлекательности компании для стороннего финансирования. По мере развития бизнеса подключать другие венчурные инвесторы: во-первых, частные инвесторы (бизнес-ангелы), а затем корпоративные (фирмы венчурного капитала, нефинансовые компании). кроме того, каждый инвестор заинтересован в максимизации прибыли, что является следствием высокой эффективности инноваций. Таким образом, фирма венчурного капитала и инноваций с негосударственного финансирования будут выходить на рынок с наиболее конкурентоспособной и эффективной продукции, которая будет служить хорошей основой для создания инновационной экономики России. Заключение Финансирование инновационной деятельности связана с большими рисками, однако и награда за успешно реализованные инновации и инновационные продукты большой. Инновации стоит для компании один из основных способов увеличения выручки, а также дает возможность создать конкурентные преимущества и выйти на новые рынки. Таким образом, можно утверждать, что риски, связанные с финансированием инновационной деятельности, является обоснованным. В современном мире, ведущие компании вкладывают огромные средства в инновационную деятельность, что позволяет им получать сверхприбыли от использования инноваций. Предприятия для финансирования инновационной деятельности необходимо использовать различные источники. Инновационный процесс может успешно развиваться как за счет частного и государственного финансирования. Государство финансирует инновационную деятельность предприятий, поскольку заинтересованы в развитии инноваций, поскольку способность эффективно использовать инновации означает достижение национальных целей, таких как национальная Безопасность, Охрана окружающей среды, здравоохранение, а также повышение производительности труда, привлечение международных инвестиций, то есть, в конечном счете, повышения уровня жизни и улучшения качества жизни. Правительства полагаются на инновации, когда пытаются преодолеть кризис. Частное финансирование инновационной деятельности осуществляется в целях получения инвестором выпучки от создания инноваций. Кроме того, фирма осуществила финансирование инновационной деятельности за счет собственных средств. Принципы субсидирования должны быть ориентированы на множественность источников финансирования и предполагать быстрое и эффективное внедрение инноваций с их коммерциализации, что рост финансовой отдачи от инновационной деятельности . Следует отметить, что проблема поиска оптимальных источников спонсора инновационных проектов очень важна, поскольку объем и характер ресурсов инновационная фирма-это одна из важнейших составляющих, которая определяет ее инновационную стратегию. От того, в какой степени в настоящее время реализуются инвестиционные проекты, рассмотреть передовые, прогрессивные технические и технологические тенденции, на микро-уровне зависит Размер получаемых фирмами прибыли, а на макро-уровне это выражается в повышении уровня НТП и конкурентоспособности страны на международных рынках К сожалению, сегодняшнее состояние инновационной деятельности и инвестиционного климата в России далеко от идеала. На сегодняшний день, сокращение государственного субсидирования , нехватка собственных средств и отсутствие стратегического мышления у их руководителей не восполняются притоком частного капитала. Список использованной литературы 1. Баранов, Александр Михайлович. Разработка институционально-правовой регламентации создания информационных кластеров Беларуси: опыт ЕС и ЕАЭС / А. М. Баранов, Е. А. Западнюк // Известия Гомельского государственного университета им. Ф.Скорины. - 2016. - № 5. - С. 95-100. - (Экономика). - Библиография: 13 назв. 2. Журкевич, Максим Васильевич. Малые инновационные предприятия как форма коммерциализации научно-технических разработок / М. В. Журкевич, А. Ю. Калинин // Экономика и управление. - 2016. - № 3. - С. 41-45. - (Инновационные технологии в экономике). - Библиография: 3 назв. 3. Захарова, Наталья Васильевна. Региональные инновационные системы и высокотехнологичные кластеры стран Евросоюза / Н. Захарова // Проблемы теории и практики управления. - 2016. - № 10. - С. 8-17. - (Международный опыт). - Библиография: 23 назв. Грошев, И. В. Синергетическая модель бренда территории инновационного развития / И. В. Грошев, Ю. В. Шапкина // Менеджмент в России и за рубежом. – 2013. – № 2. – С. 16–29. Гумерова, Г. И. Анализ управления технологическими инновациями в промышленно развитом регионе – Республике Татарстан (рекомендации по модернизации промышленности регионов) / Г. И. Гумерова, Э. Ш. Шаймиева // Региональная экономика: теория и практика. – 2013. – № 15. – С. 39–50. Инновационный менеджмент / [В. Я. Горфинкель и др.] ; под ред. В. Я. Горфинкеля, Т. Г. Попадюк. – М. : ЮНИТИ, 2013. – 391 с. Инновационное развитие: экономика, интеллектуальные ресурсы, управление знаниями / [Б. З. Мильнер и др.] ; под общ. ред. Б. З. Мильнера. – М. : ИНФРА-М, 2013. – 624 с. Косов, М. Е. Налоговое регулирование инновационной деятельности: монография / М. Е. Косов, Э. В. Ягудина. – М. : ЮНИТИ, 2013. – 212 с. Мильнер, Б. З. Организация создания инноваций: горизонтальные связи и управление : монография / Б. З. Мильнер, Т. М. Орлова. – М. : ИНФРА-М, 2013. – 286 с. Совершенствование управления производством. Инновации и инвестиции: материалы III межрегион. семинара / [под ред. В. В. Титова]. – Барнаул : Изд-во АлтГТУ, 2013. – 195 с. http://diplomba.ru/work/56051#1 http://westud.ru/work/246760/Osobennosti-finansirovaniya-innovacionnoj-deyatelnosti. http://urf.podelise.ru/docs/1100/index-151470.html. 1 Инвестиции в инновационные процессы: http://www.studfiles.ru/preview/5080230/page:9/ 2 Лизинг и его понятие. Виды лизинга и области их применения. Значение лизинга в воспроизводстве основных фондов: http://www.studfiles.ru/preview/6325300/page:83/ 3 Государственное финансирование инновационной деятельности в российской экономике. / Институт бизнеса и права. Сборник научных трудов [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.ibl.ru/konf/130510/39.html 4 Как и с кем работают венчурные фонды. / Дмитрий Ефремов, Сергей Подобный. // Кредиты.ру [Электронный ресурс]. – 2006 г. – Режим доступа:http://www.credits.ru/articles/3677 5 Агарков С.А., Кузнецова Е.С., Грязнова М.О. Инновационный менеджмент и государственная инновационная политика: учебное пособие. – М.: Академия Естествознания, 2011. |