финансовый менеджмент. Титульный Содержание Постановка задачи 3 Описание экономической и финансовой деятельности компании 4 Расчет стандартных финансовых коэффициентов компании 11
 Скачать 3.48 Mb.
|
|
Титульный СодержаниеПостановка задачи 3 Описание экономической и финансовой деятельности компании 4 Расчет стандартных финансовых коэффициентов компании 11 Расчет интегральной оценки финансового состояния компании 15 Рекомендации по улучшению финансового состояния компании 17 Заключение 21 Список использованных источников 22 Приложение 24 Постановка задачиЦель данной работы оценить финансовое положение ОАО «РЖД». Задачи работы: 1) на основании открытых источников информации в сети Интернет необходимо описать деятельность предприятия ОАО «РЖД» и определить отраслевую принадлежность предприятия; 2) рассчитать значения стандартных финансовых коэффициентов компании за последние три отчетных периода времени и проанализировать их изменение; 3) рассчитать интегральное значение оценки финансового положения компании на три последних отчетных даты; 4) сделать выводы об ухудшении (улучшении) финансового состояния компании и о необходимости его финансового оздоровления; 5) предложить управленческие решения, направленные на улучшение финансового состояния компании. Для анализа будет использована отчетность ОАО «РЖД» за 2021-2019 год. Описание экономической и финансовой деятельности компанииАкционерное общество «Российские железные дороги» является одной из самых крупных в мире (входит в тройку лидеров) железнодорожных компаний с огромными объемами грузовых и пассажирских перевозок, обладающей высокими финансовыми рейтингами, квалифицированными специалистами во всех областях железнодорожного транспорта, большой научно-технической базой, проектными и строительными мощностями, значительным опытом международного сотрудничества. Основные задачи деятельности ОАО «РЖД»: перевозка грузов и пассажиров производство, ремонт, строительство обслуживание инфраструктуры железнодорожного транспорта проектирование и конструкторская деятельность информация и связь производство и реализация продовольственных и промышленных товаров. посредническая, торгово-закупочная и снабженческо-сбытовая деятельность. хранение и реализация горюче-смазочных материалов. организация работы детских железных дорог и проведение профессионально-ориентационной работы среди молодежи. деятельность по распространению лекарственных средств и изделий медицинского назначения. медицинская деятельность. фармацевтическая деятельность. образовательная деятельность. внешнеэкономическая деятельность, в том числе оказание услуг на железнодорожном транспорте общего пользования в международном сообщении, осуществление сотрудничества с иностранными организациями железнодорожного транспорта, привлечение в установленном порядке к сооружению объектов железнодорожного транспорта иностранных организаций. оказание природоохранных услуг, в том числе услуг по осуществлению производственного экологического контроля. выполнение работ и оказание услуг по защите государственной тайны, противодействию иностранным техническим разведкам и технической защите информации в соответствии с нормативными правовыми актами российской федерации. ОАО «РЖД» является одной из самых крупных в мире (входит в тройку лидеров) железнодорожных компаний с огромными объемами грузовых и пассажирских перевозок, обладающей высокими финансовыми рейтингами, квалифицированными специалистами во всех областях железнодорожного транспорта, большой научно-технической базой, проектными и строительными мощностями, значительным опытом международного сотрудничества. ОАО «РЖД» позиционирует себя как старейшая в России, социально ориентированная, клиентоориентированная, инновационная транспортная компания, национальный перевозчик. В этих целях ОАО «РЖД» активно использует PR-средства для формирования имиджа. Отраслевая принадлежность: услуги. Виды деятельности ОАО «РЖД» представлены оказанием услуг и выполнением работ следующих видов: • грузовые перевозки; • пассажирские перевозки в дальнем сообщении; • пассажирские перевозки в пригородном сообщении; • предоставление услуг инфраструктуры; • предоставление услуг локомотивной тяги; • ремонт подвижного состава; • строительство объектов инфраструктуры; • научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы; • содержание социальной сферы; • другие виды деятельности. Изучим динамику основных разделов актива баланса. Таблица 1- Горизонтальный и вертикальный анализ баланса ОАО «РЖД» за 2021-2019 г.
А) Рассмотрим результаты вертикального и горизонтального анализа бухгалтерского баланса организации. Большую часть активов занимают на всем рассматриваемом промежутке с 2019 по 2021 год внеоборотные активы, на конец 2021 года их доля составляет 95,75%, на 2019 год их доля составляла 94,73%. Внеоборотные активы возросли на 12,9 % с 2019 года по 2021 год и составили на конец 2021 года 7120321296 тыс руб. Основной рост внеобротных активов произошел за счет роста основных средств, величина основных средств возросла на 797456772 тыс руб с 2019 по 2021 год и составили на конец 2021 года 6311875709 тысруб и их доля составила 84,88%, это говорит о том, что организация наращивает производственные мощности. Рост основных средств произошел за счет закупки новой техники. [13] Значимую долю (более 5%) в активах занимают долгосрочные финансовые вложения, их динамика с 2019 по 2021 год отрицательное, произошло снижение на 5,57%. Их доля на 2019 год составила 6,62%, а на 2021 год 5,6%. В активе баланса наблюдается снижение оборотных активов на 9,95%, на конец 2021 года оборотные активы занимают 4,25%, и их величина составляет 316228921 тыс руб. Наблюдается снижение величины денежных средств на 28,54%. Сокращение фактических объемов денежных ресурсов может говорить о снижении платежеспособности компании, а также об отсутствии реальной возможности рассчитываться по взятым на себя финансовым обязательствам. При этом наблюдается снижение доли дебиторской задолженности с 2,08% до 1,58%, фактическое уменьшение дебиторской задолженности составило 21314944 тыс руб. Снижение доли дебиторской задолженности рассматривается как позитивная тенденция, свидетельствующая о повышении ликвидности организации Статьи оборотных активов имеют незначительную доля в балансе организации, что говорит о низкой ликвидности баланса. Б) Рассмотрим динамику и структуру пассивов организации. Изучая структуру пассивов отметим следующее: большую доля на конец 2021 года составляют капитал и резервы- 65,75%, величина капитала и резервов с конца 2019 года по конец 2021 года увеличилась на 602562814 тыс руб. Нераспределённая прибыль организации за период с 2019 года по 2021 год сократилась на 1,71% и составила на конец 2021 года 347171198 тыс руб, что занимает 4,67% всех пассивов, а доля на 2019 год составляла 5,3%. Сокращение нераспределенной прибыли отрицательно влияет на финансовую устойчивость предприятия. Долгосрочные обязательства организации выросли на 152032947 тыс руб с 2019 по 2021 год, и составили 1690991436 тысруб, их доля на конец 2021 года составила 22,74%, в 2020 году их доля составляла 23,7%, а в 2019 году 23,11%. В долгосрочных обязательствах значимую долю имеет долгосрочные займы, их величина с 2019 года по 2021 год возросла на 12,05%, а доля выросла с 17,17% в 2019 году до 17,22% в 2021 году. Краткосрочные обязательства также возросли на 24081750 тыс руб за рассматриваемый период и составили на конец 2021 года 859557402 тыс руб и занимают 11,56% доли всех пассивов. Значимую долю в краткосрочных обязательствах имеет кредиторская задолженность, величина данной статьи выросла на 7,01% с 2019 по 2021 год, доля при этом сократилась с 6,63% в 2019 году до 6,35% в 2021 году. Структура пассивов говорит о хорошей финансовой устойчивости, так как большая часть деятельности финансируется за счет собственных средств. Рассмотрим динамику показателей финансовых результатов ОАО «РЖД» за 2021-2019 г. Таблица 2- Вертикальный и горизонтальный анализ отчета о финансовом результате ОАО «РЖД» за 2021-2019 г.
В) Рассмотрим показатели финансовых результатов исследуемого предприятия, мы наблюдаем рост выручки на 6,25% за период с 2019 по 2021 год. И значение за 2021 год выручки составляет 1963646793 тыс руб. В 2021 году позитивная макроэкономическая ситуация способствовала восстановлению спроса на услуги железнодорожного транспорта. Существенный рост отмечается по показателям «пассажирооборот», «отправка пассажиров» и «транзит грузов». [12] Темп прироста себестоимости превышает темп роста выручки. Темп роста себестоимости с 2019 по 2021 год составил 7,42%, себестоимость за 2021 год составила 1656619895 тыс руб. Доля себестоимости на 2021 год 84,36%, доля на 2020 год 85,49%, а на 2019 год 83,45%. Величина доли находится примерно на одном уровне во всем рассматриваемом промежутке. Таким образом можно сделать вывод, что на совокупный финансовый результат в большей мере влияет размер выручки и себестоимости. Наблюдается рост коммерческих расходов на 159,83% за период с 2019 года по 2021 год, доля коммерческих расходов в выручки возросла незначительно. Управленческие расходы организации возросли на 8,76% в период с 2019 по 2021 год и их доля на 2021 год составляет 7,73%, по сравнению с 2019 годом доля составляла 7,55%. Остальные показатели отчета о финансовом результате имеют не значительные доли в структуре отчета. Чистая прибыль занимает 0,96% на 2021 год, 0,02% на 2020 год и 2,89% на 2019 год , что говорит о низкой рентабельности организации. Чистая прибыль сократилась на 346933188 тыс руб с 2019 по 2021 год и за 2021 год величина составила 18763461 тыс руб. На основе анализа абсолютных показателей было выявлено следующее явление: организация для финансирование своей деятельности использует в основном собственные источники финансирования, которые пополняются за счет чистой прибыли, по анализу отчета о финансовых результатах мы отметили сокращение чистой прибыли и то что рост доходов меньше роста расходов, что отрицательно влияет на показатели эффективности деятельности. Также отметим низкую доля в активах баланса денежных средств, что может отрицательно повлиять на платежеспособность организации. Динамика показатель баланса не соответствует показателям финансового результата. Активы организации растут, но при этом их эффективность использования снижается, это показывает нам динамика чистой прибыли. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||