Учет и анализ банкротства, реорганизации и ликвидации коммерческой организации
 Скачать 174.29 Kb.
|
|
Раздел I "Внеоборотные активы" Основные средства (строка 120) По строке 120 показывают остаточную стоимость основных средств - за вычетом сумм начисленной амортизации. В этой строке баланса отражают основные средства, которые находятся у организации в собственности, принадлежат на праве хозяйственного ведения или оперативного управления. Строка 120 – это разница между дебетовым остатком счета 01 «Основные средства» и кредитовым остатком счета 02 «Амортизация основных средств» (в расчет не берется субсчет «Амортизация по имуществу, переданному другим организациям во временное пользование»). В данной строке сумма на начало года составила 44280тыс. руб., а на конец отчетного периода 43205 тыс. руб. Незавершенное строительство (строка 130) К незавершенным капитальным вложениям относятся расходы: на покупку основных средств, которые не введены в эксплуатацию; на покупку нематериальных активов, не принятых на учет; на покупку оборудования, требующего монтажа или переданного для монтажа, но не смонтированного; по незаконченному капитальному строительству; на выполнение научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ. Такие расходы подлежат учету на счетах 07 "Оборудование к установке" и 08 "Вложения во внеоборотные активы". Дебетовое сальдо по этим счетам и указывают по строке 130 баланса. В данном случае сумма на начало года и на конец отчетного периода – 926 тыс.руб. Долгосрочные финансовые вложения (строка 140) По строке "Долгосрочные финансовые вложения" отражается сумма всех долгосрочных финансовых вложений организации: государственные и муниципальные ценные бумаги, ценные бумаги других организаций, в том числе долговые ценные бумаги, в которых дата и стоимость погашения определены (облигации, векселя); вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций (в том числе дочерних и зависимых хозяйственных обществ); предоставленные другим организациям займы; депозитные вклады в кредитных организациях; дебиторская задолженность, приобретенная на основании уступки права требования. На начало года и на конец отчетного периода сумма этой строки составила 10 тыс. руб. Отложенные налоговые активы (строка 145) По строке "Отложенные налоговые активы" отражается сумма отложенных налоговых активов, рассчитанных в соответствии с ПБУ 18/02. Наличие показателей в данной строке говорит о следующих особенностях отчетного периода (года) в бухгалтерском и налоговом учете организации: сумма амортизации, которая начислена в бухучете, превышает ту, что рассчитана по правилам гл. 25 Налогового кодекса РФ; коммерческие и управленческие расходы в бухгалтерском учете и для целей налогообложения списываются по-разному; в бухгалтерском учете переносится на будущее убыток, который уменьшит налогооблагаемые доходы в последующих отчетных периодах; переплата по налогу на прибыль не возвращается организации, а засчитывается в счет будущих платежей. На начало года сумма этой строки составила 1820 тыс. руб., на конец года – 1770 тыс. руб. Итого по разделу I (строка 190) В этой строке приводится сумма строк 120, 130, 140 и 145 раздела I Бухгалтерского баланса, т.е. соответственно 47036 тыс. руб. и 45911 тыс. руб. Раздел II "Оборотные активы" Запасы (строка 210) По строке 210 "Запасы" отражаются сводные данные о запасах и затратах организации. Далее эти сведения расшифровываются по строкам 211, 213, 214, 216. Данные по строке 211 "Сырье, материалы и другие аналогичные ценности" в первую очередь включают в себя дебетовый остаток по счету 10 "Материалы". Кроме того, по строке 211 показывают стоимость спецпринадлежностей и специальной одежды, которые еще не выданы работникам. По строке 213 "Затраты в незавершенном производстве" отражается стоимость продукции, не прошедшей всех стадий обработки, предусмотренных технологическим процессом, а также стоимость незавершенных работ (услуг). По строке 214 "Готовая продукция и товары для перепродажи" указывается стоимость готовой продукции, а также товаров, приобретенных для перепродажи. Затраты, понесенные организацией в 2007 году, но относящиеся к будущим периодам, в бухгалтерском учете учитываются на счете 97 "Расходы будущих периодов" и отражаются в балансе по строке 216 "Расходы будущих периодов". Сумма этих строк представляет собой «запасы» (на начало года – 15894 тыс. руб., на конец – 10141 тыс. руб.). Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (строка 220) Остаток по счету 19 "Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям" свидетельствует о том, что часть НДС, предъявленная поставщиками, еще не поставлена к вычету. Как правило, это происходит, когда товары (работы, услуги) еще не оплачены. В данном случае сумма НДС, числящаяся на счете 19 у организации, это остаток НДС который до 2006 г. исчислялся по оплате. Остаток по счету 19 записывается в балансе по строке 220. В данном случае на начало года это 24 тыс. руб., а на конец – 29 тыс. руб. Дебиторская задолженность (строка 240) По этой строке отражается сумма остатков по счетам 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками» и 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» за минусом счета 63 «Резервы по сомнительным долгам». В данном случае это 9709 тыс. руб. и 10164 тыс. руб. Денежные средства (строка 260) По строке 260 "Денежные средства" указывается сумма денежных средств, которыми располагает организация на 31 декабря отчетного года. На начало года это 98 тыс. руб., а на конец – 272 тыс. руб. Итого по разделу II (строка 290) По строке 290 приводят сумму строк: 210 "Запасы"; 220 "Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям"; 240 "Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)"; 260 "Денежные средства". На начало года сумма этой строки составила 25725 тыс. руб., на конец года – 20606 тыс. руб. Баланс (строка 300) По строке 300 "Баланс" суммируются суммы строк "Итого по разделу I" (190) и "Итого по разделу II" (290). Сумма этих строк представляет собой актив баланса (на начало года – 72761 тыс. руб., на конец – 66517 тыс. руб.). Пассив баланса Раздел III "Капитал и резервы" Уставный капитал (строка 410) Сумму уставного капитала организации нужно показать по строке 410. Она должна совпадать с суммой уставного капитала, который зафиксирован в учредительных документах. В этой строке отражается сальдо счета 80 «Уставный капитал». На начало года и на конец уставный капитал составил 44 тыс. руб. Добавочный капитал (строка 420) По строке 420 "Добавочный капитал" указывается величина добавочного капитала, которая равна сумме стоимости имущества при переоценки в соответствии с установленным порядком внеоборотных активов (основных средств) организации, на начало года составляет 56427 тыс. руб., на конец года – 54953 тыс. руб. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) (строка 470) Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) прошлых лет и прибыль (убыток) отчетного года отражаются общей суммой по строке 470. На этой строке отражается сальдо счета 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» в данном случае убыток на начало года 19105 тыс. руб., на конец отчетного периода - 27716 тыс. руб. Итого по разделу III (строка 490) По этой строке баланса приводится сумма следующих строк: 410 "Уставный капитал"; 420 "Добавочный капитал";, 470 "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)". Эта сумма на начало года составила 37366 тыс. руб., на конец отчетного периода - 27281 тыс. руб. Раздел IV «Долгосрочные обязательства». Отложенные налоговые обязательства (строка 515) Отложенные налоговые обязательства появляются, когда расходы в бухгалтерском учете признают позже, чем в налоговом, а доходы - раньше. Данные этой строки на начало года составили 198 тыс. руб., на конец года – 156 тыс. руб. Раздел V "Краткосрочные обязательства" Займы и кредиты (строка 610) По строке 610 "Займы и кредиты" отражается остаток заемных средств, которые организация получила на срок менее года, а также сумма начисленных, но неоплаченных процентов по ним, на начало года сумма составила 704 тыс. руб., на конец года – 481 тыс. руб. Кредиторская задолженность (строка 620) Общая сумма кредиторской задолженности отражается по строке 620 (на начало года 34360 тыс. руб., на конец - 38466 тыс. руб.), а далее расшифровывается по строкам 621-625. По строке 621 "Поставщики и подрядчики" показывают задолженность перед поставщиками и подрядчиками за поставленные товары, оказанные услуги, выполненные работы и т.п. По строке 622 "Задолженность перед персоналом организации" записывают сумму начисленной, но еще не выданной заработной платы (кредитовый остаток по счету 70 «Расчеты с персоналом по оплате труда»). По строке 623 "Задолженность перед государственными внебюджетными фондами" отражают задолженность организации по ЕСН, а также по взносам на обязательное пенсионное страхование и страхование от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний (кредитовый остаток по счету 69 «Расчеты по социальному страхованию и обеспечению»). По строке 624 "Задолженность по налогам и сборам" показывают задолженность организации перед бюджетом по налогам, сборам и штрафным санкциям (кредитовый остаток по счету 68 «Расчеты по налогам и сборам»). По строке 625 "Прочие кредиторы" записывают суммы прочей кредиторской задолженности организации. Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов (строка 630) По строке 630 "Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов") - сумма задолженности организации по причитающимся к выплате дивидендам по акциям или процентам от доходов от участия в уставном капитале в том случае, если они начислены, но не выплачены. На начало года, и конец отчетного периода эта сумма составляет 131 тыс. руб. Доходы будущих периодов (строка 640) По строке 640 "Доходы будущих периодов" отражаются активы в случае их получения организацией безвозмездно, в том числе по договору дарения (ОС, НА, денежные средства и пр.). На начало года, и конец отчетного периода эта сумма составляет 2 тыс. руб. Итого по разделу V (строка 690) В строке 690 приводят сумму строки 620 "Кредиторская задолженность";, 630 "Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов");, 640 "Доходы будущих периодов" – на начало года 35197 тыс. руб., а на конец года – 39080 тыс. руб. Баланс (строка 700) Показатель строки 700 представляет собой сумму строк: 490 "Итого по разделу III; 590 "Итого по разделу IV"; 690 «Итого по разделу V» Показатель строки 700 составил на начало года 72761 тыс. руб., на конец года- 66517 тыс. руб. Сумма этих строк и будет пассив баланса. Справка о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах Справка - это составная часть баланса. В ней отражается стоимость ценностей, учтенных на забалансовых счетах. Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов отражается по строке 940 и составляет на начало года и конец отчетного периода 2822 тыс. руб. Износ жилищного фонда отражен по строке 970 и составляет на начало года и конец отчетного периода 969 тыс. руб. Во второй главе нами рассмотрена организация бухгалтерского учета ОАО «Чаплыгинский завод агрегатов» на стадии банкротства, содержание статей и порядок составления годового бухгалтерского баланса. Глава 3. Практические рекомендации по улучшению финансового состояния ОАО «Чаплыгинский завод агрегатов» 3.1 Анализ финансового состояния ОАО «Чаплыгинский завод агрегатов» Одним из важных элементов процедуры наблюдения является проведение экономического анализа предприятия, на первом этапе, которого необходимо провести оценку активов и пассивов. Цель структурного анализа - изучение структуры и динамики средств предприятия и источников их формирования для ознакомления с общей картиной финансового состояния. Структурный анализ носит предварительный характер, поскольку в результате его проведения еще нельзя дать окончательной оценки качества финансового состояния, для получения которой необходим расчет специальных показателей. Для выполнения финансового анализа хозяйственной деятельности ОАО «Чаплыгинский завод агрегатов» использовались годовые бухгалтерские балансы и отчеты о прибылях и убытках за период 2005 – 2007гг. (прил. 3-8). Оценка имущественного положения предприятия характеризует размещение и использование средств, то есть активов и источников их формирования. Анализ активов проводился в целях оценки эффективности их использования, выявления внутрихозяйственных резервов обеспечения восстановления платежеспособности, оценки ликвидности активов, степени их участия в хозяйственном обороте, оценки возможности возврата отчужденного имущества, внесенного в качестве финансовых вложений. Расчеты структуры и динамики изменения активов и пассивов предприятия представлены в приложении 10-11. Наглядно динамика активов предприятия ОАО «Чаплыгинский завод агрегатов» показана на рисунке 3. Балансовая стоимость совокупных активов ОАО "Чаплыгинский завод агрегатов", дающих наиболее общую характеристику его экономического потенциала, количественно незначительно уменьшилась: 79754 тыс. руб. на 31.12.03г., 66517 тыс. руб. на 31.12.07г. Рис. 3. Динамика активов (тыс. руб.) Качественные изменения не менее кардинальны. Если в начальный период деятельности ОАО «Чаплыгинский завод агрегатов» состав его активов в целом соответствовал составу активов ведущих предприятий отрасли, то к концу анализируемого периода структура активов ОАО «Чаплыгинский завод агрегатов» существенно отличалась от среднеотраслевых показателей предприятий отрасли высоким удельным весом незавершенного строительства, материальных запасов и дебиторской задолженностью. Функционирующие активы (= основные средства + собственный оборотный капитал), то есть активы, обеспечивающие нормальный устойчивый производственный процесс, стремительно уменьшались: на 31.12.04г.– 47305 тыс. руб., на 31.12.05г, - 43597 тыс. руб., на 31.12.06г. – 34610 тыс. руб., 30.09.07г. – 24575 тыс. руб. Анализируя характер изменения валюты баланса, можно сделать вывод о ее постоянном увеличении и уменьшении в основном за счет запасов и дебиторской задолженности, и увеличении текущих обязательств, что привело к прекращению обязательств по обслуживанию кредиторской задолженности, в том числе уплате налогов в различные фонды бюджета. За анализируемый период суммарные активы предприятия изменялись в следующей динамике: 2006г к 2005г уменьшение на 5 468 тыс. руб.; 2007г к 2006г уменьшение на 6 244 тыс. руб. Для дальнейшего анализа необходимо оценить структуру активов предприятия и выявить статьи, занимающие наибольший и наименьший вес (табл. 11). Таблица 11 Доля активов в совокупных активах, %
Как видно из приведенных расчетов внеоборотные активы занимают в среднем 66% доли всех совокупных активов. Доля дебиторской задолженности постоянно увеличивается. Это связано с тем, что на балансе числится просроченная задолженность со сроком от 3-х до 4-х лет - 1207 тыс. руб., а также невостребованная задолженность - 1481 тыс. руб. Внеоборотные активы предприятия представлены основными средствами, незавершенным строительством и долгосрочными финансовыми вложениями. Долгосрочные финансовые вложения: акция банка «СБС-АГРО» (1 штук); вложения в уставной капитал ООО «Олимп» в сумме 9000 рублей. Основные средства состоят из недвижимого (здания и сооружения) и движимого имущества (машины и оборудование, транспортные средства), а также объектов соцкультбыта (двух общежитий, здания пекарни, здания столовой, здания магазина, здания свинарника, жилого дома в подсобном хозяйстве, многолетних насаждений). В течение изучаемого периода основные средства ОАО «Чаплыгинский завод агрегатов» количественно и качественно изменялись. По абсолютной величине балансовая стоимость основных средств сократилась следующим образом: 49 647 тыс. руб. - на 31.12.04г.; 43 205 тыс. руб. - на 31.12.07г. При этом, если в 2003 - 2004гг. свыше 1/2 остаточной стоимости основных средств приходилось на их активную часть (машины, оборудование, транспортные средства), то к концу анализируемого периода это соотношение сократилось до 1 /4. Машины и оборудование сильно изношены: свыше 20 лет эксплуатируется 59% механического и 49% энергетического оборудования, 43% оборудования с ЧПУ имеет возраст от 20 до 25 лет. В 2005г. списано и реализовано основных средств на балансовую стоимость 2675 тыс. руб.; из них списано согласно учетной политики до 10000 руб. при вводе в эксплуатацию на сумму 270 тыс. руб.; продано и списано с амортизированного имущества балансовой стоимости 2405 тыс. руб. амортизации 1994 тыс. руб. Выручка составила 319 тыс. руб. Резкое уменьшение стоимости внеоборотных активов в третьем квартале 2006г. по сравнению со вторым кварталом 2006г. на 4,5 млн. руб. связано с продажей имущества, и списанием пришедшей в негодность техники (проданы блок складов, изъятые судебным приставом-исполнителем транспортные средства в количестве 17 ед., компьютер) на балансовую стоимость 14560 тыс. руб., амортизации 10026 тыс. руб. Выручка составила 5197 тыс. руб. В 2007г. списано и реализовано основных средств на балансовую стоимость 2329 тыс. руб., амортизации 2056 тыс. руб. Выручка составила 90 тыс. руб. Несомненно, это обстоятельство решительным образом повлияло на снижение финансовой устойчивости, ускорили процесс развития неплатежеспособности и в конечном итоге привели завод к состоянию банкротства. Оборотные активы представлены запасами, краткосрочной дебиторской задолженностью, денежными средствами, прочими активами. Запасы изменялись в следующей динамике: 2006г. к 2005г. - уменьшение на 2 376 тыс. руб.; 2007г. к 2006г. – уменьшение на 5 753тыс. руб. Основными поставщиками сырья являются: ЗАО «ЗАЛ» г. Барнаул (алюминиевое литье) ОАО «ВМТЗ» г. Владимир (чугунное литье) ООО «Полипласт» г. Ростов-на-Дону (полиамид) ООО «Форсаж» г. Тула Запасы включают в себя сырьё и материалы; готовую продукцию; товары; затраты в незавершенное производство; расходы будущих периодов. Остатки готовой продукции на балансе в сумме 3500 тыс. руб. образовались с 1993-1995гг. в результате значительного уменьшения спроса на продукцию из- за ухода постоянных партнеров (Харьковский моторный завод, Минский моторный завод), насыщения отечественного парка техникой зарубежного производства. Остатки товаров на балансе в сумме 1460 тыс. руб. образовались в результате бартерных сделок за отгруженную продукцию в 2001-2003гг. Следовательно, на складе организации имеется неликвидная продукция на сумму 4960 тыс. руб. Расходы будущих периодов в сумме 16 тыс. руб. составляют затраты, произведенные на освоение новых производств, выпуск готовой продукции которых еще не начат или в процессе изготовления. Динамика изменения дебиторской задолженности: 2006г. к 2005г. - увеличение на 2179 тыс. руб.; 2007г. к 2006г. – увеличение на 455 тыс. руб. Уменьшение дебиторской задолженности происходило как за счет ее взыскания, так и за счет списания. Увеличение дебиторской задолженности происходило за счет невостребованной дебиторской задолженности (отказ от заявленных требований), а также задолженности с истекшим сроком исковой давности. Величина денежных средств изменялась: 2006г. к 2005г. - уменьшение на 93 тыс. руб.; 2007г. к 2006г. – увеличение на 174 тыс. руб. Денежные средства на расчетном счете не накапливаются. За период процедуры – наблюдения с 13 июня 2007г в кассу предприятия поступила выручка столовой, арендная плата за имущество в сумме 514 тыс. руб. Вся сумма пошла на приобретение ГСМ и оплату продуктов. На расчетный счет предприятия поступили 4312 тыс. руб. С расчетного счета денежные средства списаны в сумме 4115 тыс. руб. Результаты анализа активов ОАО "Чаплыгинский завод агрегатов" показывают, что балансовая стоимость имущества, которое может быть реализовано для расчетов с кредиторами, а также для покрытия судебных расходов и расходов на выплату вознаграждения арбитражному управляющему, может составить порядка 61 403 тыс. руб. Анализ пассивов проводился в целях выявления внутрихозяйственных резервов обеспечения восстановления платежеспособности; выявления обязательств, которые могут быть оспорены или прекращены, выявления возможности проведения реструктуризации сроков исполнения обязательств. Размер уставного капитала ОАО «Чаплыгинский завод агрегатов» оставался неизменным и составлял 44 219 руб. Уставный капитал сформирован в соответствии с действующим законодательством и состоит из 44219 (сорока четырех тысяч двухсот девятнадцати) штук обыкновенных именных акций номинальной стоимостью 1 (один) рубль, каждая. Добавочный капитал составляет 54953 тыс. руб., образованный за счет переоценки основных средств. Резервный капитал и фонд социальной сферы отсутствуют. С начала анализируемого периода I квартала 2005г. по IV квартал 2007г. ОАО «Чаплыгинский завод агрегатов» получало от финансово-хозяйственной деятельности только убытки. Нарастание убытков происходило в течение всего исследуемого периода: на 31.12.04г. убыток составил 17 169 тыс. руб., на 31.12.05г. – 20 500 тыс. руб., на 31.12.06г. – 19 105 тыс. руб., на 31.12.07г. – 27 716 тыс. руб. Сумма убытка ОАО «Чаплыгинский завод агрегатов» по итогам отчетного года (с учетом прочих доходов и расходов) составила в 2005г. – 4065 тыс. руб. Внереализационные расходы составили 2292 тыс. руб. (списание Дт. задолженности - 926 тыс. руб., начисление материальной помощи - 269 тыс. руб., списание незавершенного строительства - 21 тыс. руб., списание затрат по непроизводственным объектам - общежитие, столовая - 336 тыс. руб., списание материалов - 71 тыс. руб.). В 2006 году убыток составил 9558 тыс. руб. Внереализационные расходы составили 2136 тыс. руб. (списание Дт. задолженности – 59 тыс. руб., списание незавершенного строительства 466 тыс. руб., списание затрат по непроизводственным объектам - общежитие, столовая - 304 тыс. руб.). В 2007 года убыток составил 8611 тыс. руб. Прочие расходы составили 780 тыс. руб. (начисление налога на имущество – 121 тыс. руб., списание основных средств – 142 тыс. руб., списание затрат по непроизводственным объектам - общежитие, столовая - 198 тыс. руб.). Основными причинами существенного роста убытков являлись снижение выпуска продукции; высокая себестоимость производимой продукции, связанная в первую очередь с недостаточной загрузкой производственных мощностей; существенные задержки оплаты за поставленную продукцию (товары, работы, услуги) и как следствие, высокая доля просроченной дебиторской задолженности. В конце анализируемого периода ОАО «Чаплыгинский завод агрегатов» стало испытывать дефицит собственного капитала, величина заемного капитала составила 59% величины совокупного капитала. Финансирование в основном осуществлялось исключительно за счет заемных источников. В отношении финансовой устойчивости это означает отсутствие платежеспособности и полную зависимость завода от заемного капитала (табл.12). Таблица 12. Структура капитала (тыс. руб.)
Задолженность должника представлена краткосрочной кредиторской задолженностью и краткосрочными займами. Структура задолженности в совокупных пассивах представлена в таблице 13. Таблица 13. Доля задолженности в совокупных пассивах, %
Как видно из приведенных расчетов в таблице 13 наибольшая доля кредиторской задолженности - задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами от 31,4% в начале анализируемого периода и 51,3% в конце анализируемого периода. Можно сделать вывод, что поступление денежных средств в большем объеме было направлено на погашение задолженности поставщикам и подрядчикам, на погашение займа и задолженности по заработной плате работникам предприятия, чем на погашение налогов. Уменьшение кредиторской задолженности до 2007 года происходило за счет погашения задолженности поставщикам и подрядчикам. Постоянное увеличение обязательств должника происходит за счет начисления налогов в различные фонды и их частичная оплата. По состоянию на 31.12.07г. отсутствовали также обязательства, исполнение которых возможно осуществить в рассрочку. Вероятность реструктуризации задолженности не высока. Оценив имущественное положение предприятия, наблюдается наличие большого количества проблем, которые доказывают предположение о невозможности восстановления платежеспособности предприятия. Рассмотрим основные показатели ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности. Ликвидность активов определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения не денежных активов в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность. В таблице 14 проведен расчет коэффициентов, характеризующих платежеспособность предприятия, на основании которого можно сделать следующие выводы. ОАО «Чаплыгинский завод агрегатов» имело низкие показатели ликвидности на протяжении всего анализируемого периода - ниже минимально необходимых, т.е. не могло рассчитаться по своим обязательствам, не затрагивая основные производственные фонды. Таблица 14 Показатели ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности, отражающий долю текущих обязательств, покрываемых за счет денежных средств, держался на протяжении анализируемого периода на уровне 0,0 при норме равной 0,2. Таким образом, предприятие было не способно к немедленному погашению обязательств за счет денежных средств из-за их недостаточности. Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. Его значение изменялось с 0,2 в 2005г. до 0,3 в 2006г. и 2007г, при норме равной 2,0. Исходя, из проведенных расчетов следует, что предельные значения коэффициентов текущей ликвидности значительно меньше норматива. Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Из приведенных расчетов видно, что показатель обеспеченности собственными средствами на протяжении всего анализируемого периода отрицательный, так как норма равна не менее 0,1. Исходя, из проведенных расчетов следует, что структуру баланса можно признать неудовлетворительной. Коэффициент покрытия (текущей ликвидности) показывает, в какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства. Нормальный уровень коэффициента общего покрытия должен быть равен 1,5-3. Если данный коэффициент меньше 1, то такое предприятие неплатежеспособно. В анализируемом периоде 2005г по 2007г коэффициент ниже 1, таким образом, предприятие считается неплатежеспособным. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности характеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить либо утратить свою платежеспособность в течение определенного периода. Расчет показывает, что коэффициент восстановления платежеспособности на протяжении всего анализируемого периода значительно ниже нормы (1,0), это говорит о том, что предприятие не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами в ближайшее время (в течение шести месяцев). Отсутствие ликвидности означает потерю прибыльности, потерю контроля и частичную или полную потерю вложений капитала. Текущее состояние ликвидности предприятия влияет и на отношения с клиентами и поставщиками. Низкая ликвидность выражается в неспособности предприятия выполнить условия контрактов и, как правило, приводит к потере связей с партнерами по бизнесу. Так как если предприятие не может погасить свои текущие обязательства по мере того, как наступает срок их оплаты, его дальнейшее существование ставится под сомнение, и это отодвигает все остальные показатели деятельности на второй план. Низкие коэффициенты ликвидности характеризуют ОАО «Чаплыгинский завод агрегатов» с точки зрения не возврата долгов в краткосрочном периоде и отсутствия платежеспособности как высоко рисковое. Недостаточная ликвидность в принципе возможна, но при условии либо значительного резерва "кредитоемкости" предприятия, либо высокой рентабельности хозяйственной деятельности. Тенденции нарастания кредиторской задолженности и кумулятивного убытка от хозяйственной деятельности полностью исключают для ОАО «Чаплыгинский завод агрегатов» такую возможность. Оценка финансового состояния дополнена анализом коэффициентов финансовой устойчивости ОАО «Чаплыгинский завод агрегатов». Он заключается в сравнении их значений с нормативными величинами и изучении их динамики за анализируемый период. В таблице 15 приведен расчет показателей финансовой устойчивости ОАО «Чаплыгинский завод агрегатов». Таблица 15. Относительные показатели финансовой устойчивости
Коэффициент автономии (финансовой независимости) показывает долю активов Должника, которые обеспечиваются собственными средствами, и определяется как отношение собственных средств к совокупным активам. Считается, что чем выше значение этого коэффициента (норма 0,5), тем финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие. В приведенном анализе видно, что этот коэффициент в конце анализируемого периода снизился до 0,4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости, и рассчитывается как отношение разницы собственных средств и скорректированных внеоборотных активов к величине оборотных активов. Этот показатель является одним из основных коэффициентов, используемых при оценке несостоятельности предприятия. Нормальное значение этого коэффициента больше или равно 0,1 или 10% собственных средств в оборотных активах. Если же К<1, особенно если значительно ниже, необходимо оценить, как, в какой мере, собственные оборотные средства покрывают затраты на приобретение производственных запасов и товаров. ОАО «Чаплыгинский завод агрегатов» испытывало дефицит собственного оборотного капитала, т. е. показатель полностью отрицательный. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия, характеризует величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия. Рост показателя за анализируемый период свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлеченного капитала, т.е. о тенденции снижения финансовой устойчивости и наоборот и рассчитывается как отношение долгосрочных и краткосрочных обязательств к собственным средствам. Этот показатель находится во взаимосвязи с коэффициентом автономии и должен быть меньше 1. Для ОАО «Чаплыгинский завод агрегатов» это условие не выполняется. Коэффициент финансовой устойчивости показывает наличие возможности получения кредитов под залог имеющихся на предприятии основных средств без риска для кредиторов. В данном случае значения коэффициента свидетельствует о недостатке у ОАО «Чаплыгинский завод агрегатов» источников финансирования. Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала предприятия используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложенную в оборотные средства. У ОАО «Чаплыгинский завод агрегатов» произошла утрата собственного оборотного капитала. Кризисное финансовое состояние, при котором компания находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность не покрывают его кредиторской задолженности и просроченных ссуд. В соответствии с Федеральным законом от 26.10.2002 N 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)" под несостоятельностью (банкротством) организации понимается признанная арбитражным судом неспособность должника удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам или исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. Признаками банкротства для организации считается неспособность удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам или исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства или обязанность не исполнены в течение трех месяцев с даты, когда они должны быть исполнены. Таким образом, анализ коэффициентов финансовой устойчивости показывает, что в анализируемом периоде финансово-экономическое состояние ОАО «Чаплыгинский завод агрегатов» характеризовалось как кризисное. Должник полностью зависим от заемного капитала. Деловая активность характеризуется, прежде всего, показателями оборачиваемости различных групп активов и обязательств. За счет структурных изменений активов и существенного изменения объемов реализации продукции, работ, услуг у ОАО «Чаплыгинский завод агрегатов» показатели оборачиваемости изменялись кратно (табл. 16). Отрицательное значение длительности финансового цикла показывает, что для финансирования текущей хозяйственной деятельности использовался исключительно ресурс "кредиторской задолженности" - самый неустойчивый источник. В результате анализа доходов ОАО «Чаплыгинский завод агрегатов» следует отметить, что на протяжении всего исследуемого периода величина выручки от продажи товаров (работ, услуг) не существенно изменялась по годам в целом. За 2005г. выручка составила – 42 651 тыс. руб., за 2006г. – 44 426 тыс. руб., за 2007г. – 28 664 тыс. руб. Таблица 16 Показатели оборачиваемости
Хотя величина выручки от продаж товаров (работ, услуг) с каждым годом увеличивалась, но качество поступлений значительно ухудшилось. Такие структурные изменения подтверждают проблемы менеджмента ОАО «Чаплыгинский завод агрегатов» в договорной работе и управлении денежными потоками. Основную долю в структуре доходов ОАО «Чаплыгинский завод агрегатов» составляла выручка от продажи продукции собственного производства и оказания услуг (69-77%). Основную долю на протяжении всего анализируемого периода в структуре расходов ОАО «Чаплыгинский завод агрегатов» (105-118%) составляла себестоимость продукции (работ, услуг). Это означает, что работы и услуги предоставлялись ниже себестоимости. Фонд оплаты труда за 2007 год составил 11,3 млн. руб., или 39% от дохода. 37% от общей численности работников предприятия составляет руководящий состав, который не участвует в производственной деятельности предприятия (26 счет закрывается на 90 счет, а не на 20счет). В среднем один руководитель приходится на трех рабочих. Все без исключения базовые показатели рентабельности ОАО «Чаплыгинский завод агрегатов» имеют отрицательные значения и подтверждают абсолютную неэффективность финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Чаплыгинский завод агрегатов» в целом (табл. 17). Каждый рубль, вложенный в активы, генерировал убытки: за 2004г. - 5 коп., за 2005г. - 5 коп., за 2006г. - 13 коп., 2007г. - 13 коп. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||