ФОРМИРОВАНИЕ ЕДИНОГО ФИНАНСОВОГО РЫНКА ЕАЭС. Донецкова_ ФОРМИРОВАНИЕ ЕДИНОГО ФИ-НАНСОВОГО РЫНКА ЕАЭС. Удк 336. 7 Формирование единого финансового рынка еаэс
 Скачать 0.67 Mb.
|
|
УДК 336.7 ФОРМИРОВАНИЕ ЕДИНОГО ФИНАНСОВОГО РЫНКА ЕАЭС Донецкова О.Ю., кандидат экономических наук, кафедра банковского дела и страхования, Оренбургский государственный университет, г. Оренбург Аннотация. Актуальной темой на современном этапе является формирование Евразийского экономического союза. Однако, вопрос объединения стран носит дискуссионный характер. В статье рассматриваются общие черты банковских секторов стран, трудности, с которыми сталкивается процесс формирования единого финансового рынка и перспективы его развития. В статье приводятся поэтапные пути гармонизации финансового рынка до 2025 г. Ключевые слова: финансовые посредники, банки, ВВП, единый финансовый рынок, страны ЕАЭС. Развитие стран-членов ЕАЭС резко отличается по структуре и потенциалу экономик, организации финансовых рынков. ЕАЭС в настоящий период выступает как интеграция неравных потенциалов. Широкий диапазон показателя ВВП на душу населения (в РФ, Казахстане и Беларуси около $7- 10 тыс., в Киргизии и Армении $1,3 – 3,6 тыс.) ограничивает сотрудничество стран [1]. Исследуем потенциал рынка банковских услуг стран ЕАЭС как сегмента общего финансового рынка. В странах ЕАЭС институциональная структура банковского сектора включает в себя банки и многообразные по формам и видам парабанки. [2]. В странах ЕАЭС наблюдается преобладание универсальных акционерных банков, регулируемых центральным банком - мегарегулятором (Армения, Казахстан и Россия). В Беларуси деятельность банков отдельно не лицензируются и регулируется Министерством финансов респ. Беларусь. В Казахстане, Кыргызстане в банковском секторе функционируют также исламские банки. Финансовые посредники стран (кроме Армении) осуществляют профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг, участвуют в системе страхования вкладов [3].
Рисунок 1 –Характеристика рынка банковских услуг стран- членов ЕАЭС [1, 4] По данным рисунка 1 отмечается, что во всех странах пять крупнейших банков стран ЕАЭС формируют около половины активов банковского рынка. В последние годы наблюдается процесс интеграции банковских рынков: банки стран ЕАЭС осуществляют взаимные сделки на фондовых биржах, в т.ч. на ММВБ; организуют национальные платежные системы. Развитие платежных систем ЕАЭС предполагает создание общей платежной платформы, интегрирующей национальные карточные системы («Мир» (Россия) и БЕЛКАРТ (Беларусь) и Armenian Card (Армения)). Становление общего розничного платёжного пространства ЕАЭС расширит валютные сделки, платёжные инструменты, а также упростит валютное регулирование. На платежном рынке осуществляется взаимный прием кредитных и депозитных карт. Так, в России и Армении без ограничений признаются национальные платежные карты. Развиваются аналогичные платежные отношения с Казахстаном и другими странами [5]. Однако, современный в странах ЕАЭС имеются трудности при расчетах в национальных валютах из-за расхождениях валютного регулирования стран и значительной волатильности курсов валют. Доминирующую роль в расчетах занимают рубль, доллар США и евро (рисунок 1). Рубль преобладает в двусторонних расчетах с участием РФ, реже используется в расчетах без участия РФ: максимальна его доля в расчетах Беларусь - Казахстан [1] . По состоянию на 01.01.2018 г. расчеты в национальных валютах достигли 72%, тогда как на 01.01.2017г. уровень расчетов во взаимных валютах составлял 56%. Т.е. наблюдается вытеснение доллара из взаимных расчетов [5]. В странах ЕАЭС крупная доля наличных денег в обращении (Армения - 47,3 %, Киргизия - 37,1% и Россия - 20,2 %). Значительная доля транзакций из России: отправка денежных переводов в Армению составляют - 31%, Беларусь – 6%, Казахстан – 14%, Киргизия – 49%. При этом, поступления в Россию из этих стран составили незначительны. Платежные отношения между странами ЕАЭС направлены на обслуживание торговых операций (свыше 60 %); денежные переводы (свыше 30 %) и межбанковские операции (около 14 %) [4]. На сегодняшний день, из-за отсутствия в ЕАЭС устойчивых платежных отношений, не сформировались предпосылки для введения единой валюты. Российский банковский рынок доминирует в общем объеме активов стран ЕАЭС (рисунок 1). В результате этого, существование крупного рынка угнетающе влияет на внутренние рынки банковских услуг стран-членов ЕАЭС, реализуется иерархия «финансовые центры — периферия». Коэффициент финансовой структуры позволяет оценить влияние рынка банковских услуг и рынка инвестиций в долгосрочный экономический рост стран (рисунок 2).  Рисунок 2 - Динамика коэффициента финансовой структуры по странам ЕАЭС. [4] Данные рисунка 2 демонстрируют не способность стран ЕАЭС к долгосрочному экономическому росту в силу неустойчивости их финансовых рынков и подверженности от внешнего влияния негативных факторов и полного отсутствия внутренних стабилизирующих инструментов. Это обосновывает необходимость модернизации финансовых рынков стран ЕАЭС, заключающейся во внедрении стандартов в национальные законодательства и формировании финансового «мегарегулятора» ЕАЭС. Целесообразным видится становление Евразийского банка развития для реализации мероприятий, нацеленных на приумножение роли национальных рынков банковских услуг и координации работы на валютно-финансовом рынке: - усиление роли национальных валют стран ЕАЭС; - расширение международного клиринга, основанного на прямой конвертации валют ЕАЭС друг в друга без использования валют третьих стран; - кредитование экспортеров в рублях и в национальных валютах; - расширение услуг по хеджированию и диверсификации рисков экспортно-импортных операций между резидентами стран ЕАЭС. Поэтапно до 2025 года введение единых требований к участникам финансового рынка; признание лицензий; разработка нормативной основы и внедрение единых технологий и процедур надзора регулирующих органов за деятельностью участников финансового рынка позволит гармонизировать финансовое законодательство и сформировать единый финансовый рынок. Экономический рост стран ЕАЭС будет способствовать и росту их в мировой экономике. Список использованных источников 1. Финансовые рынки Евразии: устройство, динамика, будущее / под ред. проф. Я. М. Миркина. — М. : Магистр, 2017. — 384 с. 2. Пляхотко И.И., Сорокин И.Ю., Исайкин Д.Н. Общие черты моделей финансовых рынков и их регулирования в государствах - членах ЕАЭС «Вестник ИЭАУ», 2016. - № 14 от 26 декабря 2016г. 3.Формирование общего финансового рынка ЕАЭС Мировая экономика. Экономические науки 2016 3(136) с. 92-95 4. Ю.А. Данилов Национальные валюты во взаиморасчетах в рамках ЕАЭС: препятствия и перспективы. — СПб.: ЦИИ ЕАБР, 2018. — 76 с. 5. Евразийский экономический союз – 2018. Итоги года и сценарии будущего // Регион. Экономика- 04.01.2018THE FORMATION OF THE SINGLE FINANCIAL MARKET OF THE EEU Donetskova O. Yu . Сandidate of economic Sciences, Department of banking and insurance Orenburg State University, Orenburg Annotation. A topical issue at the present stage is the formation of the Eurasian economic Union. However, the issue of unification of countries is controversial. The article discusses the motives for the creation of the Union, the difficulties faced by this process and the prospects for the development of the single financial market. The article substantiates the need to harmonize the regulation of the banking, insurance and stock market by 2025. Key words: financial intermediaries, banks, the mega-regulator, a financial market of the EEU countries. |
- Доля банков, % к 
- Доля первых пяти банков, % к активам финансового рынка страны
- Активы банков страны, % от ЕАЭС