Управление денежными потоками на примере
 Скачать 80.36 Kb.
|
|
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования «Уральский государственный экономический университет» КУРСОВАЯ РАБОТА Тема: Управление денежными потоками на примере ПАО «УралВагонЗавод» Институт экономики Студент Бабенко А.В Направление Экономика Группа КЭ-14 Профиль Корпоративная Руководитель Савченко Я.В. экономика к.э.н., доцент Кафедра Корпоративной экономики и управление бизнесом Дата защиты_____________________ Екатеринбург 2016 г. СОДЕРЖАНИЕ Введение 3 1 Теоретические аспекты управления денежными потоками компании 5 1.1 Понятие и классификация денежных потоков 5 1.2Управление денежными потоками 8 1.3 Методика анализа денежных потоков на предприятии 11 2 Денежные потоки ПАО «УралВагонЗавод» 15 2.1 Организационно-экономическая характеристика ПАО «УралВагонЗавод» 15 2.2 Анализ денежных потоков ПАО «УралВагонЗавод» 18 2.3 Прогнозирование денежных потоков предприятия 26 2.4 Рекомендации по улучшению управления денежными потоками 28 Заключение 31 Список использованных источников 32 ВВЕДЕНИЕ Деньги ограничены, и чтобы их было как можно больше, важно создавать механизм эффективного управления денежными потокам. Самая важная задача любого предприятия различных форм собственности – это получение прибыли. Это вероятно, прежде всего, за счет ведения постоянной работе по учету, движению и анализу денежных потоков. Денежные потоки – сумма денежных средств, которая находится в собственности у предприятия и обеспечивающие его финансовое состояние, платежеспособность, имидж на рынке. Но, надо иметь на предприятии оптимальный размер денежных потоков, чтобы обеспечивать финансовую устойчивость предприятия. Если денег будет очень много, то это может привести к их обесцениванию, а если их будет нехватка, то может произойти остановка производства и в конце банкротство [5]. Именно поэтому в нынешних условиях, желательно, чтобы каждое предприятие имело человека в своей организации, который бы проводил анализ денежных средств, привлекаемых и расходуемых, чтобы избежать каких-либо негативных последствий. Это происходит за счет снижения продолжительности операционного цикла, более экономного использования собственных денежных средств и уменьшения потребности в заемных источниках денежных средств. Таким образом, результативность работы предприятия во многом зависит от организации системы управления денежными потоками. Цель курсовой работы – проанализировать деятельность предприятия и разработать рекомендации по улучшению управления денежными потоками. Для достижения назначенной цели необходимо решить ряд задач: Узнать, что такое «денежный поток» Познакомиться с различными методами анализа денежных потоков; Провести анализ денежных потоков на предприятии; Составить советы по улучшению управлению денежными потоками на предприятии. Структура работы: Теоритические аспекты денежных потоков; Анализ денежных потоков на предприятии УралВагонЗавод; Выявление недостатков денежных потоков на предприятии; Рекомендации по улучшению денежных потоков Предметом исследования являются денежные потоки открытого акционерного общества «Научно-производственная корпорация «Уралвагонзавод» имени Ф. Э. Дзержинского». Объект исследования – ПАО «НПК «УВЗ». 1 ТЕОРИТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ КОМПАНИИ 1.1 ПОНЯТИЕ И КЛАССИФИКАЦИЯ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ От полноты и своевременности обеспечения процесса снабжения, производства и сбыта продукции зависят результаты основной деятельности предприятия, степень его финансовой устойчивости и платежеспособности, конкурентные преимущества, необходимые для текущего и перспективного развития. Хозяйственная деятельность каждого предприятия напрямую связана с движением денежных средств. Каждая хозяйственная операция вызывает либо поступление, либо трату денежных средств. Денежные средства обслуживают практически все аспекты операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Денежный поток – непрерывный процесс движение денежных средств Понятие «денежный поток» обширно используется в экономике, как в теории, так и в практике. И нам очень важно понять его правильное толкование экономистами различных специализаций. Cпециалисты по финансовому менеджменту определяют понятие «денежный поток» как чистые средствa, которые приходят в фирму или расходуются ею нa протяжении определенного периода». Данное понятие связано с оценкой целесообразности осуществления капитальных вложений [13]. Один из русских экономистов И. А. Бланк объясняет понятие денежный поток, как вкладываемые инвестиции, которые вследствие возвращаются инвестору в виде денежных средств. Основу денежного потока по инвестициям составляет чистая прибыть и сумма амортизации материальных и нематериальных активов [8]. Подводя итогу в рассмотрении понятие «денежный поток», можно сделать обобщающее определение: «денежный поток – это движение денежных средств в реальном времени. По сути, денежный поток – это разность между суммами поступлений и выплат денежных средств компании за определенный период времени, часто это берется финансовый год или отчетный квартал». Денежный кругооборот лежит в основе управления денежными потоками. Например, на деньги покупаются запасы, изделия, а потом после продажи это все опять превращается в деньги, тем самым закрывая цикл движения оборотного капитала компании. Если денежный поток уменьшается, то тогда предприятие становится неплатежеспособным. Даже если фирма приносит прибыль, то недостаток денежных средств все равно может присутствовать. Например, нарушаются сроки платежей клиентами компании. Эффективное управление денежными потоками предприятия – это обеспечение финансового равновесия и финансового профицита (излишка) в процессе развития предприятия путем сбалансирования объемов поступления и расходования денежных средств и их синхронизации во времен. Поэтому важную роль эффективного управления денежными потоками предприятия следует определять по следующим основным положениям: Денежные потоки отвечают за осуществление хозяйственной деятельности предприятия; Равное поступление и расходование денег предприятия в процессе его стратегического развития. Если грамотно управлять денежными потоками, то можно снизить нужду предприятия в заемном капитале. Управление денежными потоками является значительным финансовым рычагом обеспечения ускорения оборота капитала предприятия, который способствует сжатию продолжительности производственного и финансового циклов, достигаемому в процессе результативного управления денежными потоками, а также снижает потребности в капитале, обслуживающем хозяйственную деятельность предприятия. Эффективное управление денежными потоками помогает снижению риска неплатежеспособности предприятия. Если эффективно управлять денежными потоками, то это позволит предприятию получать дополнительную прибыль, генерируемую непосредственно его денежными активами. Главным фактором формирования денежного потока является оплата покупателями стоимости проданной продукции. Первоначальные данные для расчете денежных поступлений – это выручка и прибыль от продаж. Они помогают оценить финансовое состояние предприятия. Однако, эта оценка была бы неполной, если бы отсутствовала информация о потоке денежных средств, возникающем в результате продаж. В конечном счете, именно наличие или отсутствие денег определяет возможности и направления развития предприятия; если денежных поступлений больше, чем платежей, то открывается возможность вложения денег с целью получение дополнительный прибыли. Но, надо знать, что предприятию необходимо иметь постоянное наличие определенной суммы денежных средств, ведь как мы знает, что это самый ликвидные активы, поддерживающих его платежеспособность. Денежный поток предприятия представляет собой совокупность распределенных по отдельным интервалам рассматриваемого периода времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью, движение которых связано с факторами времени, риска и ликвидности. Понятие «денежный поток» включает в свой состав много видов потоков, обслуживающих хозяйственную деятельность. В целях обеспечения эффективного целенаправленного управления денежными потоками они требуют определенной классификации. Разберем несколько видов денежных видов. Входящий денежный поток (приток) – сумма поступления денежных средств на предприятии за определенный период времени, а исходящий денежный поток (отток) – сумма выплат денежных средств предприятием в тот же период. Если идет вложение денежных средств в другие объекты на cpок до 1-го года, то это будет краткосрочный денежный поток, а если же срок больше года, то денежный поток будет долгосрочным. Регулярный денежный поток, когда поступление и расходование денег осуществляется постоянно по отдельным операциям в определенном периоде. Дискретный денежный поток, когда поступление и расходование денег связанно с единичной хозяйственное операцией предприятия в определённом периоде. Поток денежных средств предприятия исходит как разница между всеми поступлениями и расходованием денежных средств.  (1)Чистый поток находится почти так же, как и поток денежных средств. Деньги, которые получает предприятие от всех хозяйственных операций, отнимается деньги, которые предприятие выплачивает в процессе осуществления всех видов хозяйственных операций [11]. 1.2 УПРАВЛЕНИЕ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ Одной из важных проблем предприятия является правильно планирование денежных потоков. Основная задача плана денежных потоков – спланировать, чтобы поступления и растрата денежных средств были объедены, и таким образом предприятие могло бы быть платежеспособным. Если у предприятия были намечены определенные финансовые цели, то в плане денежных потоков определяется, когда и сколько денег конкретно будет получено или выплачено по счетам. Все это делается, чтобы предприятие могло вести нормальную деятельность и быть платежеспособным. Планирование денежных потоков позволит нам увидеть, надо ли нам брать кредит или же наоборот будет выгодно вложить свободные деньги, оставаясь при этом платежеспособным предприятием. В план надо включать только реальные доходы или расходы, фактически выплачиваемые деньги, которые планируются на определенный период. Планирование денежных потоков: Определяем объем денежных средств на начало периода; Рассчитываем поступления и выплаты денежных средств; Считаем итоговый баланс денег на конец периода. На конец периода денежные средства считаются, как сумма денежных средств на начало периода и поступление в течении его, уменьшенная на расходы в данном периоде. Если в определенном периоде наблюдается превышение выплат над поступлениями на предприятии, и эта разница не сможет быть покрыта наличными деньгами, то стоит задуматься о заемных средствах. Если же в определенном периоде наблюдается превышение поступлений над выплатами, то можно их положить в банк, в той целью, чтобы их приберечь на тот момент, если вдруг выплат будет больше, чем поступлений. Учет денежных средств. Учет денежных средств – порядок хранения и расходование денежных средств, открытие счетов, ведение кассовых операций и проведение безналичных расчетов. Основные задачи учета денежных средств: Контроль за законность финансовых операций; Правильность оформление документации финансовых операций; Отражение в бухгалтерском учете операций с денежными средствами; Обеспечение денежной наличностью, если это нужно предприятию. Документы, которые связаны с финансами, должны быть подписаны руководителем предприятия и главным бухгалтером. Информационным источником анализа движения денежных потоков предприятия является в основном «Отчет о движении денежных средств», назначение которого – увязать прибыль, показанную в «Отчете о прибылях и убытках» с фактическим состоянием денежных средств на начало и конец года (или иного отчетного периода). С помощью этого документа можно установить: Уровень финансирования текущей и инвестиционной деятельности собственных источников; Зависимость предприятия от внешних заимствований; Способность организовывать денежные резервы (чистый приток денежных средств); Реальное состояние его платежеспособности за истекший квартал и прогноз на следующий краткосрочный период. В процессе анализа денежных потоков целесообразно ответить на следующие вопросы (см. табл. 1). Таблица 1 - Вопросы для обоснования полученных результатов анализа 1
1.3 МЕТОДИКА АНАЛИЗА ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ НА ПРЕДПРИЯТИИ Косвенный и прямой. Два метода которые используются на предприятии для анализа денежных потоков. Эти методы различаются между собой полнотой представления данных о денежных потоках предприятия, исходной информацией для разработки отчетности и другими параметрами. Прямой метод имеет несложную процедуру расчета, которая понятна многим бухгалтерам и финансистам. Он непосредственно связан с регистрами бухгалтерского учета, легок для расчета показателей и контроля за притоком и оттоком денежных средств. В долгосрочной перспективе прямой метод расчета денежных средств дает возможность оценить уровень ликвидности предприятия. В оперативном управлении финансами прямой метод может использоваться для контроля за процессом формирования выручки от реализации продукции и выводах относительно достаточности денежных средств для платежей по финансовым обязательствам. Прямой метод основан на анализе движения денежных средств по счетам предприятия. Он характеризуется следующим: Помогает показать источники притока и направления оттока денежных средств; Дает возможность делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам; Устанавливает взаимосвязь между реализацией и денежной выручкой за отчетный период; Имеет достаточно простую процедуру расчета; Непосредственно связан с отчетами бухгалтерского учета; Удобен для расчета показателей и контроля за поступлением и расходованием денежных средств [6]. Что в косвенном, что в прямом методе, расчёт суммы чистого денежного потока предприятия по инвестиционной и финансовой деятельности, а также по предприятию в целом осуществляются одинаково. Данный метод имеет свои изъяны: он не раскрывает взаимосвязи величины финансового результата, и величины изменения денежных средств, в частности. А так же прямой метод не сможет показать, почему неплатежеспособное предприятие, хотя получает прибыль. Необходимо помнить, что денежный поток за отчетный период должен быть равен разности начального и конечного сальдо денежных средств за период. Косвенный метод позволяет объяснить причины разности между финансовыми результатами и свободной денежной наличностью, поэтому считается с аналитической точки зрения более лучше, чем прямой метод. Суть косвенного метода состоит в преобразовании величины чистой прибыли в величину денежных средств. Стоить помнить, что в хозяйственной деятельности предприятие нередко имеются различные виды доходов и расходов, которые снижают или увеличивают прибыль предприятия и при это не затрагивая величину его денежных средств [14]. При косвенном методе рассчитывается нетто-поток – чистый приток или отток денежных средств. Данный расчет чистого денежного потока осуществляется путем соответствующей корректировки чистой прибыли на сумму изменений в запасах, дебиторской и кредиторской задолженностей, краткосрочных финансовых вложений и других статей актива, относящихся к текущей деятельности. Если рассматривать долгосрочную перспективу, то в ней косвенный метод может найти места стоячих денежных средств и помогает найти пути выхода из данной ситуации на предприятии. Информацию для анализа косвенным методом является отчетный бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках предприятия за определенный период. Расчет чистого денежного потока при косвенном методе осуществляется по видам деятельности и в целом по предприятию [12]. Косвенный метод основан на анализе статей баланса и отчета о финансовых результатах, поэтому: Показывается взаимосвязь между видами деятельности предприятия; Устанавливает взаимосвязь между чистой прибылью и изменениями в активах предприятия за отчетный период. Подготовка отчета о движении денежных средств на основе косвенного метода проходит в несколько этапов: Расчет изменений по статьям баланса и определение факторов, влияющих на увеличение или уменьшение денежных средств предприятия; Анализ отчета денежных потоков по текущим операциям, инвестиционной деятельности и по финансовым операциям. Классификация источников поступления денежных средств и направлений использования; Соединение всех результатов о движении денежных потоков, которые были получены косвенным методом. По отчету анализа денежных потоков косвенным методом, можно получить ответы на ряд нескольких вопросов: Откуда и в каком объеме получены денежные средства и каковы основные направления их расходования; Показывает, превышают ли денежные поступление платежи. И может ли предприятие создать резерв денежной надежности; Сможет ли предприятие погасить краткосрочные обязательства за счет поступлений от дебиторов; Сможет ли предприятие от полученной чистой прибыли покрыть его текущие потребностей в денежных ресурсах; Способно ли предприятие на финансирования инвестиционной деятельности; Чем объясняется разница между величиной полученной чистой прибыли и объемом денежных средств [14]. Плюсы косвенного метода в том, что он позволяет: найти взаимосвязь полученной прибыли с изменением величины денежных средств; установить соответствие между финансовым результатом и собственными оборотными средствами; раскрыть наиболее сложные направления в деятельности организации, скопления иммобилизованных средств и установить пути выхода из напряженной ситуации; показать, где получена прибыль организации и куда непосредственно вложены денежные средства. Выгодой косвенного метода является то, что он позволяет дать более точные данные об объеме и составе денежного потока. Для более лучшего анализа денежных потоков на предприятии, следует использовать оба метода. Однако в соответствие с принципами международного учета, предприятия самостоятельно выбирают метод расчета денежных потоков [6]. 2 ДЕНЕЖНЫЕ ПОТОКИ ПАО «НПК «УРАЛВАГОНЗАВОД» 2.1 ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ПАО «УРАЛВАГОНЗАВОД» Объектом исследования является открытое акционерное общество «Научно-производственная корпорация «Уралвагонзавод» имени Ф. Э. Дзержинского» – российская корпорация, занимающаяся разработкой и производством военной техники, дорожно-строительных машин, железнодорожных вагонов. УВЗ возглавляет интегрированную структуру, объединяющую более 20-ти промышленных предприятий, научно-исследовательских институтов и конструкторских бюро в России и Европе. На протяжении многих лет он лидирует в отечественном грузовом железнодорожном машиностроении и обладает мощным техническим и интеллектуальным потенциалом. На сегодняшний день УВЗ производит грузовые вагоны, цистерны и боевые танки Т-90, играя очень важную роль в российском экспорте на рынке вооружений. В 2010 году УВЗ попал в список крупнейших мировых производителей оружия, который был составлен в Стокгольме(SIPRI), тем самым занял там 90 место, а в 2011 году он пошел в тот же список, но уже поднялся на 64 строчку [1]. Неотъемлемой частью изучения экономических условий хозяйствования в ПАО «НПК «УВЗ» является определение его размеров. Размер предприятия складывается из системы показателей, которые делятся на основные и дополнительные. К основным относят следующие показатели: среднегодовая стоимость основных фондов, среднегодовая численность работников, объем продукции произведенный предприятием в течение года. Показатели, характеризующие размер предприятия представлены в таблице 2. Таблица 2 - Основные экономические показатели УВЗ2
По данным таблицы 2 видно, что выручка от реализации товаров в 2014 году снизилась на 26% по сравнению с 2015 годом и составила 54 850 103. Коммерческие расходы увеличились на 67%, в то время как управленческие снизились на 14%. Все это говорит о негативных тенденциях, наметившихся в 2015 году, т. к. темп роста выручки отстает темпы роста расходов, что привело к снижению чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия. Также произошли изменения в составе и структуре оборотных активов ПАО «НПК «УВЗ», необходимо определить их абсолютное изменение и темп их изменения [3]. Таблица 3 - Анализ динамики и структуры оборотных средств3
Исходя из таблицы 3 «Анализ динамики и структуры оборотных средств» можно сделать следующие выводы. Оборотные активы ПАО «НПК «УВЗ» за 2015 год увеличились на 17% и составили на конец года 101 823 139 тыс. руб. Увеличение оборотных активов в 2015 году произошло за счет резкого увеличения денежных средств в 2 раза или на 7 240 364 тыс. рублей. Это произошло из-за того, что денежные средства очень ликвидны, с точки зрения общей ликвидности оборотных активов. Так же стоить отметить краткосрочные финансовые вложение, которые возросли на 90% или 4 034 093 тыс. руб., что говорит об достаточном увеличении инвестирования УВЗ в различные предприятия. Незначительно изменившийся уровень дебиторской задолженности, а именно на 1%, говорит об отсутствии видимого влияния на структуру оборотных средств. 2015 год характеризуется большим увеличением оборотных активов, на 17% [3]. По результатам анализа структуры оборотных активов видно, что на протяжении взятого для анализа периода произошли незначительные изменения в структуре оборотных активов ПАО «НПК «УВЗ», что является хорошим эффектом. 2.2 АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ПАО «УралВагонЗавод» Нормальная деятельность предприятия возможна только тогда, когда предприятие обеспечено деньгами. А если деньги в дефиците, то анализ денежных потоков и поможет нам найти слабое место в нашей деятельности. Главное задача анализа денежных потоков – найти причину избытка или дефицита денежных средств, найти источник их поступлений и найти куда они используются. Цель анализа – выделить, как можно больше операций, затрагивающие движение денежных средств. Необходимо изучить динамику объема формирования положительного, отрицательного и чистого денежного потока в разрезе отдельных источников. На основании данных формы «Отчет о движении денежных средств» составлена аналитическая таблица 4. Таблица 4 - Денежные потоки от текущих операций4
Исходя из данных в таблице 4 видно, что в 2015 году поступление денежных средств по текущей деятельности упало на 1 084 854 тыс. руб. Этот спад можно обусловить снижением выручки от продаж на 19 277 519 тыс. руб. Что касается расходования средств, то по большей части платежи упали на 6 194 450 тыс. руб. При этом рост оттока средств произошел по всем направлениям расходования денежных активов. Наиболее значительный прирост произошел по статье «Прочие платежи» – на 7 056 499 тыс. руб. Явное снижение платежей произошло по статье «Поставщикам» – на18 015 042 тыс. руб. [3]. Таблица 5 - Движение денежных средств по инвестиционной деятельности5
Продолжение таблицы 5
Из данных таблицы 5 следует, что в 2015 году поступлений больше, чем поступлений в 2014 году на 3 136 292 тыс. руб. или на 64%. Можно заметить, что в то же время на 14 684 303 тыс. руб., упали платежи денежных средств по инвестиционной деятельности. Основной прирост обеспечен снижением приобретения акций других организаций на 2 417 134 тыс. руб. Получен положительный чистый денежный поток в сумме 17 820 595 тыс. рублей [3]. Анализ движения денежных средств по финансовой деятельности проведем по данным таблицы 6. Таблица 6 - Денежные потоки от финансовых операций6
Продолжение таблицы 6
Представленные в таблице 6 данные позволяют заметить, что приход денежных средств по финансовой деятельности было связано не только с получением займов и кредитов от прочих организаций, но и с выпуском облигаций, векселей или других долговых ценных бумаг. В 2015 году приток упал на 30 999 900 тыс. руб. и составил 50 710 781 тыс. руб., что может быть вызвано низкими инвестиционными потребностями ПАО «НПК «УВЗ». Наблюдается сокращение оттока денежных средств на погашение ранее взятых займов и кредитов – на 8 698 321тыс. руб. Также можно заметить резко снижение поступление денег по статье «Получение кредитов и займов» - на 32 900 220 тыс. руб. Чистый денежный поток от всех видов деятельности ПАО «НПК «УВЗ» в 2014 году составлял 4 931 314 тыс. руб., а в 2015 –7 002 906 тыс. руб., он увеличился почти в 1,5 раза. В большей степени такой результат связан с увеличением остатков краткосрочных финансовых обязательств [3]. Таблица 7-Анализ движения денежных средств по видам деятельности7
Продолжение таблицы 7
Исходя из таблицы 7, видно, что в 2014 и 2015 годах на конец отчетного периода произошло увеличение остатков денежных средств по сравнению с началом периода. В 2015 году остатков денежных средства на конец года увечился на 7 240 364тыс. руб., что оказывало положительное влияние на ликвидность организации. Вместе с тем наблюдается значительный отток денег по инвестиционной деятельности в 2014 и 2015 годах. Источником финансирования капитальных и финансовых вложений при этом являлись не только деньги, заработанные производством и продажей продукции, но и заемные средства [3]. 2.3 ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ПРЕДПРИЯТИЯ План потоков составляется на планировании будущих поступлений и платежей предприятия на разные промежутки времени. План денежных потоков можно составить практически на любой период с тем, чтобы обеспечить учет сезонных колебаний денежных потоков предприятия. План может быть составлен как по отдельным видам хозяйственной деятельности, так и предприятия в целом. Прогнозируемый характер оставляется обычно в вариантах – «оптимистическом», «реалистическом» и «пессимистическом». Если денежные потоки на предприятии стабильны, то может быть составлен план и на более длинный промежуток времени. Методика прогнозирования денежных потоков включает следующие операции: Прогнозирование денежного притока за период; Прогнозирование оттока денежных средств; Расчет чистого денежного потока; Исчисление общей потребности в краткосрочном финансировании. На основе имеющихся данных можно сделать несколько предположений (таблица 8): Таблица 8 - Варианты для составления прогноза8
Используя данные таблицы 8, рассчитываем планируемые денежные потоки на 2016 год, взяв за основу показатели 2015 года. Таблица 9 - Планирование денежных потоков от текущей деятельности ПАО «НПК «УВЗ» на 2016 г. 9
Прогноз денежных потоков дает возможность: Синхронизировать денежные потоки во времени; Составить единый документ, в котором будут прогнозные значения поступлений и расходование денежных средств на предприятии. Обеспечить приоритетность платежей предприятия; Достичь наибольшую платежеспособность в краткосрочном периоде. Учитывая нынешнюю ситуацию в стране, можно предположить, что прогноз денежных потоков будет носить пессимистичный характер. Заказов мало, работы мало, а выплат много. На основе различных документов, имеющихся в бухгалтерии, делается вывод об исполнении плана денежных потоков. Исходя из этих данных, руководство может принимать оперативные меры по исправлению недостач в деятельности предприятия. 2.4 РЕКОМЕНДАЦИИ ПО УЛУЧШЕНИЮ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ После проведенного анализа, можно сделать вывод, что ПАО «НПК «УВЗ», несмотря на приток денежных средств (положительный чистый денежный поток) в 2014-2015 годах, временами испытывало дефицит денежных средств, необходимых для своевременного погашения кредиторской задолженности и финансирования развития производства. В 2014-2015 годах наблюдается малые поступления денежных средств от инвестиционной деятельности и большие расходы. В 2014 году убыток составил 29 287 544 тыс. руб, а в 2015 11 466 949 тыс. руб., что говорит о плохой инвестиционной деятельности. В системе этих методов ПАО «НПК «УВЗ» могут быть использованы: Увеличить объем производства Ускорить разработки инвестиционных проектов и начало их реализации; Активное формирование портфеля финансовых инвестиций; Погасить финансовые долгосрочные кредиты. Чтобы снизить объем негативного денежного потока в долгосрочном периоде можно выполнить ряд следующих мероприятий: Снизить объем инвестиций в различные программы. Не инвестировать другие предприятия: Снизить постоянные издержки предприятия. Чтобы достигнуть увеличение объема положительного денежного потока ПАО «НПК «УВЗ» в долгосрочном периоде надо выполнить ряд нескольких мер: Привлечения различных инвесторов; Привлекать кредиторов, которые готовы дать финансы на долгий; Продавать или сдавать в аренду неиспользуемые виды основных средств. В 2014-2015 годах ПАО «УрагВагонЗавод» испытывало убытки денежного потока от текущей деятельности. В 2014 году убыток составил 5 788 339 тыс.руб., а в 2015 году 678 743 тыс.руб. Таким образом, можно определить решения, приводящие к росту денежных средств: Привлечение заемного капитала. Повышение текущих (краткосрочных) обязательств. Снижение вне оборотных активов. Уменьшение дебиторской задолженности. Увеличение кредиторской задолженности, например, приобретение материалов с отсрочкой платежа. Чтобы достигнуть сбалансированности денежного потока в краткосрочном периоде, на предприятии придумываются мероприятия по увеличению привлечения денежных средств на предприятие и замедлению их выплат. Но, данные мероприятия повышают уровень платежеспособности в краткосрочном периоде, они могут создать проблемы предприятию в долгосрочном периоде. То тогда надо параллельно разрабатывать меры по сбалансированности дефицитного денежного потока и в долгосрочном периоде. Для совершенствования движения денежных потоков в ПАО «НПК «УВЗ» необходимо осуществить следующие мероприятия: Необходимо исключить превышение оттока средств над их притоком, чтобы обеспечить финансовую стабильность предприятия. Для этого рекомендуется рассмотреть перечень работ и услуг, которые оплачиваются в рамках нынешней деятельности с тем, чтобы исключить ненужные работы и услуги. Нужно подумать над эффективном участии в долевом строительстве. Для того, чтобы достигнуть денежной стабильности, снизить отток финансовых средств по инвестиционной деятельности. Таким образом, эффективное управление финансовыми потоками одно из важных элементов финансовой политики предприятия. Оно рассматривает всю систему управления предприятия. ЗАКЛЮЧЕНИЕ В данной курсовой работе на материалах ПАО «НПК «УВЗ» был проведен анализ общего состояния предприятия и анализ управлением денежных потоков на предприятии. И по данным из «Отчет о движении денежных средств» можно сказать, что УВЗ в 2014 и 2015 годах уходил в минус, т.к. расходы превышали доходы. Упали продажи, а расходы все равно увечились. Возможно, это связанно с валютным курсом и в целом в экономической ситуации в стране. В данное время на УВЗ работают на полставки. Анализ движения денежных средств предоставляет нам потенциал оценить финансовое состояние предприятия. Управление денежными потоками является одним из главных функциональных направлений финансового менеджмента. Оно дает нам ясно понять, в каком состоянии находится предприятие. И если же предприятие в плохом состоянии, то найти пути решение данной ситуации. Таким образом, можно сделать вывод о том, что результативность предприятии, а именно получение прибыли и иметь состояние платежеспособности, зависит от отличного управления денежными потоками. СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ «О бухгалтерском учете». [Текст] Федеральный закон от 21.11.96 г. №129 ФЗ. Официальный сайт ПАО «УВЗ» [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.uvz.ru. Годовая бухгалтерская отчетность за 2015 г. ПАО «УВЗ». [Текст] Годовая консолидированная финансовая отчетность за 2015 г. ПАО «УВЗ». [Текст] МСФО (IAS) 7 «Отчет о движении денежных средств». Бланк И. А. Управление денежными потоками [Текст]: Учеб пособие. К.: Ника-Центр, Эльга, 2009. Бертонеш М., Найт Р. [Текст] — «Управление денежными потоками». Е. В. Белик, [Текст] Совершенствование оценки денежных потоков и их влияния на финансовую устойчивость. К. А. Анущенкова [Текст], Финансово-экономический анализ. Тимофеева Т. В. Анализ денежных потоков предприятия: учебное пособие. [Текст] – М.: Финансы и статистика; ИНФРА-М, 2010. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.cfin.ru/finanalysis/flow_of_funds_analysis.shtml, свободный. Анализ денежных потоков [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://finance-place.ru/finansovjy-analiz/analiz-denezhnih-potokov.html, свободный. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://disclosure.1prime.ru/Portal/Default.aspx?emId=6623029538 свободный. 1 Составлено автором по: [10] 2 Составлено автором по: Годовая бухгалтерская отчетность за 2015 г. ПАО «УВЗ». 3 Составлено автором по: Годовая бухгалтерская отчетность за 2015 г. ПАО «УВЗ». 4 Составлено автором по: Годовая бухгалтерская отчетность за 2015 г. ПАО «УВЗ». 5 Составлено автором по: Годовая бухгалтерская отчетность за 2015 г. ПАО «УВЗ». 6 Составлено автором по: Годовая бухгалтерская отчетность за 2015 г. ПАО «УВЗ». 7 Составлено автором по: Годовая бухгалтерская отчетность за 2015 г. ПАО «УВЗ». 8 Составлено автором по: 9 Составлено автором по: Годовая бухгалтерская отчетность за 2015 г. ПАО «УВЗ». |