курсовая. В реальное время все и стратегии
 Скачать 133.24 Kb.
|
|
ГЛАВА 2 АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ И ДИНАМИКИ ЗАЕМНОГО КАПИТАЛА СП " САНТА БРЕМОР " 2.1 Общая характеристика предприятия СП " Санта Бремор" ООО История компании началась 30 марта 1998 года, когда в качестве резидента свободной экономической зоны «Брест» было зарегистрировано Белорусско - Германское совместное предприятие «Санта Бремор» общество с ограниченной ответственностью. Производственные мощности «Санта Бремор» были введены в эксплуатацию за счет иностранных инвестиций, без использования бюджетного финансирования или внутренних валютных ресурсов Республики Беларусь. Мобильность и открытость предприятия, признание и одобрение стиля работы предприятия европейскими поставщиками привели к тому, что компания не только привлекла иностранные инвестиции в виде кредитов, но и имеет рабочую кредиторскую задолженность. Наличие такого постоянного беспроцентного товарного кредита является дополнительным источником оборотных средств. В качестве основных направлений своей деятельности компания «Санта Бремор» определила производство, а также оптовую и розничную торговлю продуктами питания. Один из крупнейших производителей высококачественных продуктов питания в Восточной Европе. Мировой лидер по переработке икры. Один из лидеров продаж готовых к употреблению продуктов из рыбы и морепродуктов в России. За более чем 20 лет компания «Санта Бремор» стала лидирующим отечественным производителем и самым узнаваемым брендом рыбной категории в Беларуси. Выпуск продукции обеспечивают 6 производственных площадок, размещенных в Беларуси, г. Брест (центральный офис компании) и России, г. Ногинск, общей площадью более 74 000 м.кв., включая основное производство и складское хозяйство. Предприятие объединяет более 20 торговых марок, самые известные из которых: «Санта Бремор», «Русское море», «Матиас». Компания выпускает более 1000 наименований продуктов в 13 основных категориях: сельдь, красная рыба, икра, спреды, морепродукты, водоросли, сурими, рыбные консервы, салаты, полуфабрикаты, мороженое, вода, напитки. По индивидуальному заказу завод оснащен новейшим голландским и исландским оборудованием, позволяющим максимально бережно и деликатно производить готовое к употреблению филе сельди. Оптимизированный процесс производства дает возможность минимизировать издержки и исключить пресловутый человеческий фактор. На территории предприятия действует цех №5 по производству морепродуктов и замороженных полуфабрикатов и производственной линии по выпуску рыбных консервов с объемом инвестиций 16 млн. долларов. Проектирование, строительство и монтаж оборудования заняли около года. В проекте реализованы технические новшества, позволяющие повысить эффективность производственного процесса и конкурентоспособность новых видов продуктов. Кроме действующего ассортимента известных на рынке продуктов (пельмени, вареники, замороженные морепродукты) предприятие запустило выпуск новинок: замороженное тесто для выпечки, традиционные азиатские пельмени хар гоу, и разнообразные пресервы из морепродуктов. Компания «Санта Бремор» обладает развитой системой дистрибуции и логистики. Собственные дистрибьюторские компании созданы в Беларуси, России, Украине, Молдове. В Беларуси, России, Украине и Молдове успешно функционируют 15 логистических комплексов общей площадью более 39 000 м.кв. Собственные логистические центры позволяют оптимизировать хранение, осуществлять распределение и движение грузопотоков компании, минимизируя транспортные расходы в конечной цене продукции. Собственный автопарк, насчитывающий более 430 единиц специализированного грузового автотранспорта, позволяет обеспечивать правильные условия доставки продукции в торговые сети, контролировать условия и режимы доставки продукции от завода-изготовителя до торговой полки в конкретном магазине. Сегодня продукция компании «Санта Бремор» реализуется в 37 странах мира, это страны Прибалтики, Германия, Австралия, Израиль, Иордания, Канада, Нидерланды, ОАЭ, США и другие. Компания «Санта Бремор» первой в Республике Беларусь получила сертификат соответствия системы управления качеством и безопасностью на основе принципов HACCP (Hazard Analysis and Critical Control Points - анализ рисков и критические точки контроля). C 2005 года внедрена система менеджмента качества на соответствие требованиям СТБ ISO 9001, DIN EN ISO 9001. В 2010 году сертифицирована система безопасности пищевых продуктов (сельдь, икра, морепродукты, сурими) на соответствие международным стандартам IFS Food и BRC. Выпускаемая предприятием продукция имеет серийные сертификаты соответствия как на территории Республики Беларусь, так и на территории Российской Федерации. Производство рыбной продукции и мороженого имеет одобренные экспертные ветеринарные номера, что свидетельствует о соответствии производства требованиям Директив ЕС. Предметом деятельности СП ООО "Санта Бремор" являются: • переработка рыбы и производство мороженого; • бесперебойное снабжение потребителей другими продуктами питания, в том числе рыбой и морепродуктами; • внедрение в производство новейших достижений науки и техники, усовершенствование технологий; • Всестороннее повышение производительности труда и эффективности производства, основанное на максимальном использовании внутренних резервов, снижении издержек производства и повышении рентабельности производства, полном использовании производственных мощностей, внедрении научной организации труда, передовых технических процессов и управления ими. система; • реализация мероприятий по социальному развитию коллектива предприятия, создание максимально благоприятных и безопасных условий труда; • улучшение жилищных условий и условий жизни работников; • совершенствование системы планирования и бухгалтерского учета. Производственная деятельность предприятия Ввод в эксплуатацию производственных мощностей «Санта-Бремор» осуществлен за счет иностранных инвестиций, без использования бюджетного финансирования или внутренних валютных ресурсов Республики Беларусь. В реализации проекта совместного предприятия, наряду с использованием банковского кредита Приорбанка в сумме 750 тысяч долларов США и 300 тысяч долларов США, кредитов Европейского банка реконструкции и развития в сумме 1250 тысяч долларов США, предприятие осуществило также привлечение иностранных инвестиций в виде валютных займов на сумму более 1450 тысяч долларов США в эквиваленте. Указанные средства направлены на строительство и приобретение оборудования, а также на формирование оборотных средств предприятия. В целом, с учетом затрат по строительству производственных площадей, создания инженерных сетей и административно-бытового корпуса, общая сумма затрат по вводу в эксплуатацию завода составила около 6,5 млн. долларов США. Следствием постоянного тесного сотрудничества c западными партнерами стало эффективное вложение собственных и привлеченных средств фирмы. Использование опыта иностранных партнеров помогло сэкономить значительные средства, приобрести современное и надежное оборудование, лучшее сырье для производства. Предметом деятельности СП «Санта Бремор» ООО являются: переработка рыбы и производство мороженого; бесперебойное обеспечение потребителей прочими пищевыми продуктами, включая рыбу и морепродукты; внедрение в производство новейших достижений науки и техники; всемерное повышение производительности труда и эффективности производства на основе максимального использования внутренних резервов, снижение себестоимости продукции и повышение рентабельности производства, полного использования производственных мощностей, внедрение научной организации труда, прогрессивных технических процессов и системы управления ими; осуществление мероприятий по социальному развитию коллектива предприятия, созданию наиболее благоприятных и безопасных условий труда; улучшение культурно-бытовых и жилищных условий, работающих; совершенствование системы планирования и хозяйственного расчета. Предприятие осуществляет следующие виды деятельности: 15200 – переработка и консервирование рыбы и рыбных продуктов. 15520 – производство мороженого. 15330 – переработка и консервирование фруктов и овощей, кроме картофеля. 25220 – производство пластмассовых изделий для упаковки. 15870 – производство пряностей. 51380 – оптовая торговля прочими пищевыми продуктами, включая рыбу и морепродукты. 55120- гостиницы и мотели без ресторанов. 55400 – бары. 63120 – хранение и складирование. Предмет деятельности Предприятия может быть расширен или изменен по соглашению Участников и в соответствии с действующим на территории Республики Беларусь законодательством. [12] Виды деятельности, подлежащие лицензированию, будут осуществляться после получения в установленном законодательством порядке лицензий. 2.2 Анализ структуры и использования капитала Ухудшение финансового состояния предприятия обусловлено падением финансовой устойчивости, то есть финансовой независимости предприятия, его способности маневрировать собственными средствами, достаточной финансовой обеспеченностью процесса воспроизводства. Так как в условиях рыночной экономики осуществления процесса производства, его расширение, удовлетворение социальных и других нужд предприятия производятся за счет самофинансирования, то есть собственных средств, в случае их недостаточности привлекаются заемные средства. Систему показателей, характеризующих состояние и структуру активов предприятия и обеспеченность их источниками покрытия (пассивами), можно разделить на две группы: показатели, определяющие состояние оборотных средств предприятия, и показатели, определяющие состояние основных средств предприятия. [1] Важнейшим показателем, характеризующим финансовую устойчивость предприятия, является показатель удельного веса общей сумы собственного капитала в итоге всех средств, авансированных предприятию, то есть отношение общей суммы собственного капитала к итогу баланса предприятия. Этот показатель называется коэффициент автономии, то есть насколько предприятия независимо от заемного капитала: [1]  (2.1) Рассчитаем коэффициент автономии за 2015-2016 гг.:   Чем больше у предприятия собственных средств, тем больше возможности ему выжить в кризисной экономике. Производными от коэффициента автономии являются такие показатели как коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Коэффициент финансовой зависимости является обратным коэффициенту автономии. Рост этого коэффициента в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до единицы, предприятие полностью финансируется за счет собственных средств. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств – это отношение всего привлеченного капитала к собственному: [1]  (2.2)Этот коэффициент показывает, сколько заемных средств привлечено на рубль собственных, насколько каждый рубль долга подкреплен собственностью. Чем больше коэффициент превышает единицу. Тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень зависимости определяется условиями работы каждого работника предприятия и в первую очередь скоростью оборота оборотных средств. Рассчитаем коэффициент заемных средств за 2015-2016 гг.:   Коэффициент покрытия инвестиций характеризует долю собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме активов предприятия:  (2.3) В западной практике принято считать, что нормальное значение коэффициента около 0.9, а критическим считается его снижение до 0.75. Рассчитаем коэффициент покрытия инвестиций за 2015-2016 гг.:    Вносим данные и расчеты в таблицу 2.1 Таблица 2.1 – Анализ структуры и использования капитала за 2015-2016гг
Примечание – разработка на основе приложений и [1] Из наших данных и расчетов видно, что собственный капитал вырос на 15061 тыс. рублей , заемный капитал тоже возрос на 22127 тыс. рублей. Так же увеличились долгосрочные финансовые обязательства на 28321 тыс. рублей. Коэффициент автономии как в 2015, так и в 2016 годах остался на уровне 0,43; коэффициент в пределах от 0.4-0.6 по законодательству и финансовая устойчивость предприятия в норме. Коэффициент финансовой зависимости вырос на 0,01, и в 2016 году он составил 2,34. Коэффициент заемных средств вырос на 0,01, где на 2016 год составил 1,34. На 2015 год в каждом 2,33 тыс. рублей – 100 рублей были заемными, к концу года эта зависимость возросла. Коэффициент покрытия инвестиций на вырос на 0,03, где он в выше критического уровня 0,75, но все равно не в нормальном диапазоне от 0,8-0,9. 2.3 Анализ состояния оборотных средств и основных средств Показатели, характеризующие состояние оборотных средств, рассчитываются по формуле:  (2.4) где  – коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами. Этот коэффициент показывает, какая часть оборотных средств предприятия была сформирована за счет собственного капитала, и является одним из критериев оценки удовлетворенности баланса предприятия. Оптимальными принято считать значение коэффициента не менее 0.3. Рассчитаем коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами за 2015-2016 гг.:   Коэффициент обеспеченности материально-производственных запасов собственными оборотными средствами (  ) показывает, в какой мере материальные запасы не нуждаются в привлечении заемных оборотных средств, так как имеют для этих целей собственные источники: [1] (2.5)Рассчитаем коэффициент обеспеченности материально-производственных запасов собственными оборотными средствами за 2015-2016 гг.:   Обратным к коэффициенту обеспеченности материально-производственных средств собственными оборотными средствами является коэффициент соотношения материально-производственных запасов и собственных оборотных средств. [1] Рассчитаем коэффициент соотношения материально-производственных и собственных оборотных средств за 2015-2016 гг.:   Коэффициент маневренности собственного капитала (  ) показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в активной мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Обеспечение собственных текущих активов собственным капиталом является гарантией устойчивости финансового состояния при неустойчивой кредитной политике. Высокое значение этого коэффициента положительно характеризует финансовое состояние. [1] (2.6)Рассчитаем коэффициент маневренности собственного капитала за 2015-2016 гг. :   Коэффициент маневренности функционального капитала характеризует часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг (  ): [1] (2.7)Рассчитаем коэффициент маневренности функционального капитала за 2015-2016 гг.:   Вносим данные и расчеты в таблицу 2.2 Таблица 2.2 – Анализ состояния оборотных средств за 2015-2016 гг.
Продолжение таблицы 2.2
Примечание – разработка на основе приложений и [1] Из наших данных и расчетов, мы видим, что собственный капитал увеличился на 15061 тыс.руб., собственные оборотные средства также увеличились на 30838 тыс.руб.. Текущие средства увеличились на 24644 тыс.руб., при этом денежные средства уменьшились на 24170 тыс.руб., краткосрочные активы увеличились на 418 тыс.руб., а материально-производственные запасы увеличились на 12418 тыс.руб.. коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами увеличился на 0,06. Коэффициент обеспеченности материально-производственных запасов собственными оборотными средствами уменьшился на 0,73. Коэффициент соотношения материально-производственных и собственных оборотных средств увеличился на 0,18. Коэффициент маневренности собственного капитала уменьшился на 0,2. Коэффициент маневренности функционального капитала уменьшился на 0,1. К показателям, характеризующим состояние основных средств, относится коэффициент постоянного актива (  ,) который характеризует долю основных и внеоборотных активов в источниках собственных средств: (2.8)Рассчитаем коэффициент постоянного актива за 2015-2016 гг.:   Коэффициент реальной стоимости имущества (  ) определяет удельный вес в общей стоимости имущества средств производства. [1] (2.9)Рассчитаем коэффициент реальной стоимости имущества за 2015-2016 гг.:   Коэффициент накопления амортизации (  ) показывает, насколько изношены основные средства предприятия. [1] (2.10)Рассчитаем коэффициент накопления амортизации за 2015-2016 гг.:   Коэффициент соотношения текущих активов и недвижимости должен быть больше коэффициента отношения заемных средств к собственному капиталу исходя из того, что минимальная финансовая стабильность предприятия достигается в случае, когда обязательства гарантированно покрываются текущими активами.[1]  (2.11)Финансовая стабильность предприятия достигается при условии, когда:  Рассчитаем коэффициент соотношения текущих активов и недвижимости за 2015-2016 гг.:   Заносим наши расчеты в таблицу 2.3 Таблица 2.3 – Анализ состояния основных средств за 2015-2016 гг.
Примечание – разработка на основе приложений и [1] Исходя из наших данных и расчетов, мы можем увидеть, что первоначальная стоимость ОС и нематериальных активов уменьшилась на 3207 тыс.руб.. Внеобротные активы увеличились на 12544 тыс.руб.. Источники собственных средств увеличились на 15061 тыс.руб.. Реальные активы увеличились на 11777 тыс.руб.. Износ ОС и нематериальных активов уменьшился на 521 тыс.руб.. Коэффициент постоянного актива уменьшился на 0,01. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||