Наташа.Практика. Виды рисков в менеджменте

• Название: Виды рисков в менеджменте
• Дата: 03.10.2021
• Размер: 151.01 Kb.
• Имя файла: Наташа.Практика.docx
• Тип: Отчет; #240794
• страница: 3 из 3

2.2 Способы снижения риска

Снижение риска – это сокращение вероятности наступления рискового события и объема возможных потерь. При выборе способа управления риском следует рассчитать максимально возможный убыток по данному виду риска, сопоставить его с объемом капитала, подвергаемого данному риску и затем сравнить весь возможный убыток с общим объемом собственных финансовых ресурсов.

Важной составляющей стратегии управления рисками является выбор способа снижения риска. В настоящее время используются следующие способы снижения рисков.

Упразднение (отказ от участия) заключается в отказе от совершения рискового мероприятия, хотя при этом упраздняется и возможность получения прибыли.

Решение об отказе от риска может быть принято, как на предварительной стадии, так и позднее, путем отказа от какого-либо вида деятельности, в котором предприниматель уже участвует, если риск окажется больше предполагаемого. Большинство решений об избежании риска принимается на стадии принятия решения, так как отказ от деятельности, в которой предприниматель уже участвует, часто влечет значительные потери (штрафы, пени, неустойку) в связи с контрактными обязательствами.

Наиболее эффективным способом избежать негативных последствий или снизить их уровень - напрямую воздействовать на управляемые факторы риска. Действительно, прежде чем обращаться за помощью в другие организации, предприниматель должен использовать все возможные внутрифирменные источники снижения риска:

1. 
   проверить предлагаемых партнеров по бизнесу;
   
2. 
   грамотно составить контракты;
   
3. 
   прогнозировать деятельность (грамотно составить бизнес-план);
   
4. 
   тщательно подбирать персонал фирмы.
   

В первую очередь при заключении любой сделки (для снижения риска по хозяйственным контрактам) предпринимателю необходимо проверить предполагаемого партнера. Если есть возможность узнать об интересующей предпринимателя фирме от ее работников, обслуживающего фирму банка, других партнеров, то предприниматель может самостоятельно проанализировать информацию.

Активы могут быть разделены путем физического разделения самих активов (например, путем хранения свободных денежных средств в различных банках или хранения взрывоопасных веществ в небольших количествах по разным помещениям) или путем разделения активов по собственности (например, путем оформления раздельных прав на имущество предприятия, собственность может записываться на разных людей, трастовые фирмы, специально созданные для этих целей).

Таким образом, объединяя усилия по разрешению ситуации риска, несколько предприятий могут разделить между собой как возможную прибыль, так и убытки от совместной деятельности. Обычно поиски партнера проводят среди тех фирм, которые располагают информацией о состоянии рынка, дополнительными, временно свободными факторами производства. В России накоплен уже достаточный опыт создания совместных предприятий, где зарубежные партнеры обладают техническими и рыночными возможностями внедрения технологий, товара и т.д. данный способ минимизации рисков не избавляет, а только способствует снижению уровня риска для конкретного предпринимателя. Естественно, главная трудность реализации этого способа - поиск партнера, согласного разделить с Вами риски.

Диверсификация представляет собой процесс распределения капитала между различными активами, цена или доходность которых имеет слабую корреляцию между собой. В результате диверсификации снижается размер максимально возможных потерь за одно событие, однако при этом возрастает количество видов риска, которые необходимо контролировать. Диверсификация позволяет избежать части риска при распределении капитала между разнообразными видами деятельности.

Основные допущения в моделях оценки рисков:

1. 
   модели применимы только для крупных портфелей, т.е. таких стоимость которых намного выше стоимости любого актива, входящего в них;
   
2. 
   созданы условия в основном применительно к акциям;
   
3. 
   учитывается только вариационный риск, причем считается, что по каждой акции его можно априорно оценить;
   
4. 
   модели основываются на гипотезе эффективного рынка.
   

Поглощение состоит в признании ущерба и отказе от его страхования. К поглощению прибегают, когда сумма предполагаемого ущерба незначительна и ею можно пренебречь

Лимитирование – это установление предельных сумм расходов, продаж, кредита, вложения капитала. Лимитирование является важным способом снижения риска и применяется банками при выдаче ссуд, при заключении договора на овердрафт и т.д. Фирмами он применяется при продаже товаров в кредит, определении сумм вложения капитала и т.д.

Следующий способ минимизации предпринимательского риска – его передача, трансфер. Существует два способа трансфера риска: первый – через организационную форму бизнеса; второй – это передача риска через заключение контрактов.

Аренда (лизинг) – широко распространенный метод трансфера риска. Часть рисков, связанных с арендованным имуществом, остается у собственника полностью (например, риск физического повреждения имущества, риск увеличения налога на собственность) или частично (например, риск снижения коммерческой ценности объекта лежит на арендаторе лишь в пределах срока аренды). Однако весомая часть рисков может быть передана путем специальных оговорок в договоре аренды. Согласно Гражданскому кодексу РФ к арендатору полностью переходит риск случайной гибели и случайной порчи арендованного имущества.

Контракт-поручительство. В подобных контрактах фигурируют всего три стороны: первая – поручитель, вторая – принципал, третья – кредитор. Поручитель дает гарантии кредитору, что долг принципала будет возвращен вне зависимости от успеха или неудачи деятельности принципала, принципал, в свою очередь, также обязуется возвратить долг, но доля риска, которую в случае неудачи принципал не сможет покрыть собственными средствами, переносится на поручителя. Кредитор с помощью такого контракта передает риск невозврата кредита и связанные с этим потери поручителю. Выгода принципала заключается в том, что он получает контракт с кредитором, который не состоялся бы без поручительства.

Подрядный контракт. При заключении подобного контракта все риски, связанные с выполнением предмета подряда (строительство, услуги), берет на себя подрядчик. К рискам, с которыми сталкивается подрядчик, относят: риски увеличения стоимости выполнения работ, сбои в поставках материально-технических ресурсов, плохие погодные условия, хищения и т.д. В контракте оговариваются штрафные санкции за несвоевременное завершение работ. Все риски, связанные с предметом контракта, до момента завершения работ и сдачи его заказчику в соответствии с Гражданским кодексом РФ, несет подрядчик, за исключением случаев, когда объект поврежден вследствие недоброкачественности предоставленных заказчиком материалов либо исполнения ошибочных указаний заказчика.

В зависимости от формы организации торговли все инструменты хеджирования можно разделить на биржевые и внебиржевые.

Биржевые инструменты хеджирования – это товарные фьючерсы и опционы на них. Торговля этими инструментами производится на биржах.

Достоинства данного метода хеджирования:

1. 
   высокая ликвидность рынка (позиция может быть открыта и ликвидирована в любой момент);
   
2. 
   высокая надежность – контрагентом по каждой сделке выступает расчетная палата биржи;
   
3. 
   сравнительно низкие накладные расходы на совершение сделки;
   
4. 
   доступность (с помощью средств телекоммуникации торговля на большинстве бирж может вестись из любой точки планет).
   

Недостатком являются весьма жесткие ограничения на тип товара, размеры партии, условия и срок поставки.

Внебиржевые инструменты хеджирования – это форвардные контракты и товарные свопы. Сделки этих типов заключаются или напрямую между контрагентами, или при посредничестве дилера.

Достоинством данного метода хеджирования является то, что в максимальной степени учитываются требования конкретного клиента относительно типа товара, размера партии и условий поставки.

Недостатками являются:

1. 
   низкая ликвидность (расторжение ранее заключенной сделки сопряжено со значительными материальными издержками);
   
2. 
   относительно высокие накладные расходы;
   
3. 
   существенные ограничения на минимальный размер партии;
   
4. 
   сложность поиска контрагента;
   
5. 
   риск невыполнения сторонами своих обязательств (при заключении прямых сделок между продавцом и покупателем).
   

Существуют две операции хеджирования: хеджирование на повышение и хеджирование на понижение.

Хеджирование на повышение (хеджирование покупкой) представляет собой биржевую операцию по покупке срочных контрактов или опционов. Хедж на повышение применяется, когда необходимо застраховаться от возможного повышения цен (курсов) в будущем. Он позволяет установить покупную цену раньше, чем был приобретен реальный товар.

Создание резерва на покрытие непредвиденных расходов предусматривает собой один из способов управления рисками, предусматривающих установление соотношения между потенциальными рисками, влияющими на стоимость активов, и величиной средств, необходимых для ликвидации последствий проявления рисков. Страхование или резервирование не ставят своей целью уменьшение вероятности проявления рисков, а нацелены преимущественно на возмещение возможного материального ущерба.

Все риски компании с точки зрения страхования можно разделить на две большие группы: страхуемые и нестрахуемые. Предприниматель может частично переложить риск на другие субъекты экономики, в частности обезопасить себя, осуществив определенные затраты в виде страховых взносов. Таким образом, некоторые виды риска, такие как риск гибели имущества, риск возникновения пожара, аварий и др., предприниматель может застраховать.

Самострахование связано с образованием специального резервного фонда на предприятиях (на уровне объединений, отраслей) и покрытием убытков за счет этих резервов. Основная задача самострахования заключается в оперативном преодолении временных затруднений в финансово-хозяйственной деятельности (покрытие непредвиденных расходов, расходов по ликвидации предприятия, выплату процентов по облигациям и дивидендов по привилегированным акциям в случае нехватки прибыли). Такие резервные фонды создаются за счет прибыли.

Заключение

В заключении работы отметим, что для России на современном этапе развития экономики характерен высокий уровень неопределенности при осу­ществлении коммерческой и инвестиционной деятельности по сравнению с развитыми странами, который вызван следующими причинами:

1) высокими процентными ставками по инвестиционным кредитам, устойчивыми инфляционными ожиданиями, постоянными колебаниями ставки рефинансирования, дефицитом рублевых средств, слабой ресурсной базой и низкой капитализацией организаций, малочисленностью первоклассных заемщиков, плохим качеством предлагаемых инвестиционных проектов;

2) слабым развитием инфраструктуры, обеспечивающей плодотворный симбиоз венчурного капитала с малым и средним инновационным бизнесом;

3) отсутствием российских источников венчурного капитала;

4) низкой ликвидностью рисковых капиталовложений, отсутствием необходимого для этого рыночного механизма (специального фондового рынка);

5) слабыми экономическими стимулами для привлечения венчурного капитала к реализации наукоемких проектов;

6) низким престижем предпринимательской деятельности в сфере малого наукоемкого бизнеса;

7) слабой информационной поддержкой венчурного бизнеса в России;

8) недостатком квалифицированных менеджеров инновационных проектов, в том числе осуществляемых с привлечением венчурного капитала;

9) проблемами с регистрацией венчурных фондов. Необходимо помнить, что проявление сущности риска инвестиционной деятельности связано не только с ожидаемыми отрицательными результатами (убытками, издержками, дополнительными затратами), но и с повышенными положительными результатами, особенно с высокой прибылью как мощным стимулом осуществления рискованной инвестиционной деятельности, формирующей готовность предпринимателя к обоснованному риску.

Рискам коммерческой и инвестиционной деятельности присущи не только такие главные черты, как случайность одной из возможностей; вероятность распределения отрицательных, нейтральных и положительных результатов; нежелательность ожидаемых убытков; объективность из-за действия сил природы и общества по закону больших чисел, но и субъективность выбора человеком оцененных возможных альтернатив; недостаток определенной информации, приводящий к погрешностям в оценке степени вероятности в количестве альтернативных исходов; невозможность длительного избегания ожидаемых опасностей; необратимость последствий действий; возрастающий масштаб по мере социально-экономического прогресса из-за накопления регрессного потенциала; многовариантность и альтернативность ожидаемых убытков или доходов; противоречивость негативных и позитивных последствий действия.

Увеличивается как давление, направленное на предотвращение потерь, так и давление, имеющее целью исправить существующую ситуацию — улучшить корпоративные показатели и повысить стоимость компании. Можно утверждать, что понятие «неопределенность» стало неотъемлемой частью мировоззрения старших руководителей во всем мире. Если эти утверждения кажутся абстрактными, возьмем в качестве примера управление риском репутации. Утрата репутации стала страхом, преследующим членов правления компаний.

Риск-менеджмент на современном этапе развития организаций представляет собой деятельность в рамках организации в целом. Осознание этого является очень важным фактором для построения корректной системы риск-менеджмента: риск-менеджмент должен восприниматься не только как дея­тельность, по управлению рисками, но и как активное управление операциями и организацией, его продуцирующими. Задача генерации параметров, внутрифирменной архитектуры субъекта инвестиционной деятельности также является задачей риск-менеджмента.

Список использованной литературы

1. Балабанов И.Т. Риск-менеджмент / И.Т. Балабанов. — М., 2014. – 28 с.

2. Балдин К.В. Управление рисками: учеб. пособие / К.В. Балдин, С.Н. Воробьев. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. – 51 с.

3. Валдайцев С. Предпринимательство: учебник. / С. Валдайцев. – М., 2015. – 485 с.

4. Вяткин В.Н., Вяткин И.В., Гамза В.А., Екатеринославский Ю.Ю. Риск-менеджмент: Учебник / В.Н. Вяткин, И.В. Вяткин, В.А. Гамза, Ю.Ю. Екатеринославский.: Дашков и К, 2013. – 86 с.

5. Глущенко Е.В. и др. Основы предпринимательства: учебное пособие / Е.В. Глущенко. – М.: Вестник, 2013. – 67 с.

6. Гранатуров В.М. Экономический риск / В.М. Гранатуров. — М.: Дело и сервис, 2015. – 41 с.

7. Гробовой П.Г., Петрова С.Н., Полтавцев С.И. Риски в современном бизнесе [Текст] / П.Г. Гробовой, С.Н. Петрова, С.И. Полтавцев. М., 2014. – 48 с.

8. Ермасова Н.Б. Риск-менеджмент организации: учебно-практическое пособие / Н.Б. Ермасова. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2015. – 80 с.

9. Зозулюк А.В. Хозяйственный риск в предпринимательской деятельности. / А.В. Зозулюк – М., 2013. – 46 с.

10. Качалов Р.М. Управление хозяйственным риском. Введение / Р.М. Качалов – М.: Наука, 2013. – 53 с.

11. Лапуста М. Риски в предпринимательской деятельности / М. Лапуста. – М.: ИНФРА-М, 2016. – 59 с.

12. Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Основы предпринимательства: учебное пособие / М.Г. Лапуста, Л.Г. Скамай – М.: Финстатинформ, 2015. – 72 с.

13. Лобанов А., Филин С, Чугунов А. Риск-менеджмент/ А. Лобанов, С. Филин, А. Чугунов //Ресурсы. Информация. Снабжение. Конкуренция. — 2014. — № 4 – C .12-19.

14. Москвин В.А. Управление рисками / В.А. Москвин. - М: ИНФРА-М, 2014. – 266 с.

15. Никитина Т.В. Страхование коммерческих и финансовых рисков/ Т.В. Никитина. СПб.: Питер, 2013. – 147 c.

16. Пикфорд Дж. Управление рисками/ Дж. Пикфорд. – М.: Вершина, 2014. – 351 с.

17. Поляк Г.Б. Финансовый менеджмент. / Г.Б. Поляк - М., 2015. – 299 с.

18. Порфирьев Б.Н. Управление в чрезвычайных ситуациях: проблемы теории и практики // ИНТ «Проблемы безопасности: чрезвы­чайные ситуации». Б.Н. Порфирьев. М.: Наука, 2015. – 246 с.

19. Райсберг Б.А. Предпринимательство и риск. / Б.А. Райсберг. - М., 2014. – 624 с.

20. Риск-менеджмент: учебное пособие / Под ред. д-ра тех. наук, проф., засл. Деятеля науки РФ Е.А. Олейникова; Л.П. Гончаренко, С.А. Филин. –М.: КНОРУС, 2016. – 45 c.

21. Рэдхэд К. Управление фи­нансовыми рисками / Пер. с англ. — М.: ИНФРА-М, 2015. – 462 с.

22. Севрук В. Т. Риски финансового сектора РФ/ В.Т. Севрук. — М.: Финстатинформ, 2014. – 447 с.

23. Станиславчик Е.Н. Риск-менеджмент на предприятии/ Е.Н. Станиславчик. — М.: Ось-89, 2013. – 464 с.