Главная страница
Навигация по странице:

  • ОПРЕДЕЛЕНИЕ IPO

  • ЭТАПЫ IPO Предварительный этап

  • Подготовительный этап

  • Основной этап

  • Завершающий этап

  • СТОИТ ЛИ ПОКУПАТЬ АКЦИИ В ПЕРВЫЕ ДНИ IPO

  • ПРЕМЬЕРЫ-2020. САМЫ ЗАМЕТНЫЕ IPO В РОССИИ Ozon

  • "Совкомфлот".

    		•

    Эссе. Выход банков на рынок IPO. Выход банков на рынок ipo


    Скачать 30.01 Kb.
    НазваниеВыход банков на рынок ipo
    Анкорkjijio
    Дата02.06.2021
    Размер30.01 Kb.
    Формат файлаdocx
    Имя файлаЭссе. Выход банков на рынок IPO.docx
    ТипРеферат
    #213265

    Министерство образования, науки и молодежной политики Нижегородской области

    Государственное бюджетное образовательное учреждение

    высшего образования

    «Нижегородский государственный инженерно-экономический университет»

    (ГБОУ ВО НГИЭУ)

    Институт экономики и управления

    Кафедра: «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»
    ЭССЕ
    по дисциплине «Деньги, кредит, банки»

    на тему: «Выход банков на рынок IPO»
    Подготовил:

    обучающийся группы 19 ЭО

    Миронов Андрей Павлович


    г. Княгинино

    2020 год

    СОДЕРЖАНИЕ


    1.ОПРЕДЕЛЕНИЕ IPO 4

    2.ЭТАПЫ IPO 4

    2.1Предварительный этап 4

    2.2Подготовительный этап 5

    2.3Основной этап 6

    2.4Завершающий этап 6

    3.СТОИТ ЛИ ПОКУПАТЬ АКЦИИ В ПЕРВЫЕ ДНИ IPO? 6

    4.ПРЕМЬЕРЫ-2020. САМЫ ЗАМЕТНЫЕ IPO В РОССИИ 7



    ВВЕДЕНИЕ


    Каждая компания стремится привлечь капитал для развития своего бизнеса. На начальном этапе — в стадии стартапа — компании сложно привлечь банковский кредит или найти «доброго ангела», готового вложиться в ее развитие. И тогда фирма выпускает акции, которые предлагаются инвесторам. Каждый, кто купит акцию стартапа, становится его совладельцем. [1]

    Если бизнес идет успешно, то у компании возникает необходимость в дополнительном капитале — на дальнейшее развитие. Конечно, можно взять кредит либо выпустить облигации, векселя. Но самый выгодный вариант — выпустить акции для обращения на фондовой бирже. Это позволяет привлечь миллионы инвесторов и миллиардные инвестиции.

    ОСНОВНАЯ ЧАСТЬ




    1. ОПРЕДЕЛЕНИЕ IPO

    Первичное публичное размещение акций, или IPO (Initial Public Offering), — первая публичная продажа акций компании неограниченному кругу лиц. Компания выпускает акции и размещает их на бирже, а любой желающий инвестор или инвестиционный фонд может приобрести бумаги. Процесс этот затратный, однако если размещение акций пройдет успешно, компания сумеет привлечь сотни тысяч, миллионы, а то и миллиарды долларов.

    Правда, для того чтобы выйти на биржу, компания должна иметь хорошую историю бизнеса и подготовить прозрачную отчетность за несколько лет. Например, разместить свои акции на Нью-Йоркской фондовой бирже может только компания, предварительная стоимость которой не менее $50 млн.

    После того, как компания задумалась о первичном выпуске акций в обращение на бирже, начинается предварительный этап IPO.

    1. ЭТАПЫ IPO




      1. Предварительный этап

    Предварительный этап — самый продолжительный, он может длиться от нескольких месяцев до нескольких лет. За это время компания должна оценить свой бизнес, структуру активов и корпоративного управления. Тогда можно просчитать, по какой цене и сколько акций следует выпустить и, соответственно, определить будущую капитализацию компании.

    Важно также оценить степень финансовой и информационной прозрачности. Это способствует росту доверия инвесторов к компании и повышает ее репутацию. К тому же будущий эмитент, по правилам биржевых торгов, обязан публично предоставлять ежеквартальную финансовую отчетность.

    По результатам проведенного анализа компания решает, выгодно ли ей выводить свои акции на публичные торги. Совет директоров, взвесив все за и против, должен дать заключение, выходить на IPO или нет. Если да, то компания подписывает договор с андеррайтером — и начинается следующий, подготовительный этап IPO.


      1. Подготовительный этап

    Всей подготовительной рутиной вывода акций на биржу занимается андеррайтер — как правило, это инвестиционный банк, с которым заключает договор компания. Кроме того, выбирается фондовая биржа  , где будут размещены акции, и брокеры.

    Андеррайтер оценивает компанию и с учетом рыночных условий определяет параметры предстоящего IPO: сколько всего акций будет выпущено и по какой начальной цене, а также когда лучше всего выпустить бумаги на биржу.

    Затем андеррайтер готовит инвестиционный меморандум для регулирующего органа той страны, в которой пройдет IPO. В России работу на фондовых биржах контролирует Банк России, в США — комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC).

    В инвестиционном меморандуме содержится подробная информация о компании: данные о руководстве и акционерах, финансовая отчетность, дивидендная политика. Компания также должна объяснить, для чего она решила привлечь средства. Если предоставленная в меморандуме информация удовлетворяет всем требованиям регулирующего органа, то назначается дата IPO.

    И наконец, запускается рекламная кампания — чтобы повысить интерес инвесторов к размещаемым бумагам. Представители компании встречаются с потенциальными инвесторами и брокерами во время поездки по крупным мировым финансовым центрам, таким как Лондон, Нью-Йорк, Гонконг или Токио. В таком «дорожном шоу», или Road Show, менеджмент раскрывает инвесторам показатели компании и данные по размещению акций. Road Show обычно длится две-три недели.


      1. Основной этап

    Во время Road Show происходит сбор предварительных заявок на акции эмитента. Крупные инвесторы получают право покупки акций до их официального размещения. По собранным заявкам андеррайтер получает информацию о том, сколько акций инвесторы готовы купить и по какой цене. Андеррайтер, кстати, обладает преимущественным правом покупки акций до IPO с дальнейшей их перепродажей после размещения.


      1. Завершающий этап

    Финальный этап, или листинг, — это начало обращения ценных бумаг на бирже. Именно с началом торгов на бирже становится окончательно ясно, насколько эффективным оказалось IPO. Если цена бумаг адекватна рыночным условиям, то эмитент может рассчитывать на формирование стабильной репутации на фондовом рынке и на повышение своей капитализации.


    1. СТОИТ ЛИ ПОКУПАТЬ АКЦИИ В ПЕРВЫЕ ДНИ IPO?

    Покупать акции в первые дни IPO очень рискованно. Частные инвесторы не владеют исчерпывающей информацией о компании. Каковы ее финансовые показатели, широкой аудитории неизвестно — ведь только после выхода на биржу эмитент обязан предоставлять свою финансовую отчетность. В этом смысле покупка акций при IPO больше похожа на лотерею. [2]

    Кроме того, в первые дни размещения котировки акций обычно подвержены сильным колебаниям. Поэтому аналитики рекомендуют покупку акций лишь спустя некоторое время после их размещения — когда цена бумаг стабилизируется.


    1. ПРЕМЬЕРЫ-2020. САМЫ ЗАМЕТНЫЕ IPO В РОССИИ

    Ozon

    Пожалуй, самым успешным российским IPO 2020 года стало IPO компании Ozon, одной из лидирующих платформ электронной коммерции в России. Всего компания продала 33 млн американских депозитарных акций по $30 за акцию, а благодаря опциону в общей сложности привлекла $1,25 млрд. [3]

    "Совкомфлот".

    Первое с 2017 года полноценное IPO на российском рынке провёл "Совкомфлот" - крупнейшая судоходная группа компаний в России, специализирующая на морской транспортировке нефти и газа. Объём размещения - 655 млн обыкновенных акций по цене 105 рублей за акцию. Привлечённая сумма - $500 млн.

    "Самолет".

    «Самолет» — один из крупнейших российских застройщиков. Компания разместила 3 078 968 акций или 5,1% уставного капитала по цене 950 рублей за акцию и привлекла 2,9 млрд рублей.

    ЗАКЛЮЧЕНИЕ


    На основе всего вышесказанного можно сделать вывод о том, что IPO является весьма специфическим источником привлечения капитала. Несмотря на кажущуюся бесплатность и безвозмездность этого капитала, собственники могут полностью или частично потерять контроль над компанией, что может привести к негативным последствиям для самой организации и её собственников. IPO выгодно тем компаниям, которые могут удовлетворять требованиям публичной компании, имеют достаточный размер капитала и финансовую устойчивость для прохождения листинга на бирже. Таким образом, резюмируя, можно сказать, что IPO доступно не для каждого крупного ОАО и не всегда. Это очень важный шаг для организации на пути её стратегического финансового развития. [4]





    СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ





    1. Что такое IPO: как компания выходит на биржу. Подробнее на РБК:https://quote.rbc.ru/news/training/5e25ceaf9a79471671787078 (дата обращения: 20.12.2020).

    2. Афенкина, Е. М. Выход банков на рынок IPO / Е. М. Афенкина. — Текст : непосредственный // Молодой ученый. — 2015. — № 13 (93). — С. 353-355. — URL: https://moluch.ru/archive/93/20631/ (дата обращения: 20.12.2020).

    3. Премьеры-2020. Самые заметные IPO года https://www.finam.ru/analysis/forecasts/premery-2020-samye-zametnye-ipo-goda-20201221-142531/(дата обращения: 20.12.2020).

    написать администратору сайта