Введение Цель работы
 Скачать 0.58 Mb.
|
4. Определение неудовлетворительной структуры баланса предприятия и его неплатежеспособностиОсновной целью проведения предварительного анализа финансового состояния предприятия является обоснование решения о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным. Анализ и оценка структуры баланса предприятия проводится на основе показателей: коэффициента текущей ликвидности; коэффициента обеспеченности собственными средствами. Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий: коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2; коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1. Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия. Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов (итогов 2 раздела актива баланса) к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей (итог 5 раздела пассива баланса): Kт.л  .На н. г.: (180880+111752) / (44247+107171) = 1,18 На к. г.: (218589+131328) / (69641+112309) = 1,24 Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется как отношение разности между величиной капитала и резервов (итог 3 раздела пассива баланса) и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов (итог 1 раздела актива баланса) к фактической стоимости находящихся в наличие у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов (итога 2 раздела актива баланса):  .На н. г.: (541608,2-625097) / (180880+111752) = -0,29 На к. г.: (558073,78-631057) / (218589+131328) = -0,21 Основным показателем, характеризующим наличие реальной возможности у предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течение определенного периода, является коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. Если хотя бы один из коэффициентов имеет значение менее указанных выше ограничений, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным 6 месяцам. В том случае, если коэффициент текущей ликвидности больше или равен 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами больше или равен 0,1, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, установленный равным 3 месяцам. Коэффициент восстановления платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период восстановления платежеспособности, установленный равным 6 месяцам. Формула коэффициента восстановления платежеспособности имеет вид:  ,где  , - значение коэффициента текущей ликвидности соответственно в конце и в начале отчетного периода; - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности  ;6 - период восстановления платежеспособности, мес.;  - отчетный период, мес.(1,24 + 6/12*(1,24–1,18)) / 2 = 0,64 Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить платежеспособность, а принимающий значение меньшее 1, свидетельствует о том, что у предприятия нет этой возможности. Таблица 13 Оценка структуры баланса
Коэффициент текущей ликвидности на начало и на конец года ниже нормы, причем на конец года он увеличился на 0,06 пункта по сравнению с началом. Коэффициент обеспеченности собственными средствами на начало и на конец года имеетн низкое значение, к концу года он повысилась на 0,08 пунктов, но все равно остался ниже критического значения. Так как у нас один из первых двух показателей ниже нормы, то мы сделали расчет коэффициента восстановления, который составил 0,64 пунктов, что почти вполовину меньше 1 и свидетельствующее о том, что у предприятия в ближайшие 6 месяцев нет реальной возможности восстановить платежеспособность. ЗаключениеВнеоборотные и оборотные активы выросли. Внеоборотные активы составляют больше половины всех активов предприятия: 68,44% на начало года и 61,81% на конец. Основную часть оборотных активов составляют запасы: 19,8% на начало года и 21,41% на конец. Наибольшую долю занимает Капитал и резервы (59,3 и 54,66% соответственно на начало и конец года), Краткосрочные пассивы (40,7 и 45,34% соответственно на начало и конец года). Наибольшую долю в структуре активов имеют иммобилизованные средства (68,44 и 61,81% соответственно на начало и конец года). А в структуре пассивов собственные средства (59,3 и 54,66% соответственно на начало и конец года). Увеличение внеоборотных активов (298 тыс.руб.) произошел в основном за счет роста основных средств (6163 тыс.руб.) и нематериальных активов (298 тыс.руб.), значительно уменьшились долгосрочных финансовых вложений на 365 тыс.руб. Оборотные активы выросли (101699 тыс.руб.), в основном за счет роста дебиторской задолженности (58660 тыс.руб.) и запасов (37709 тыс.руб.). Капиталы и резервы увеличились (16465,6 тыс.руб.). Снижение произошло по следующим позициям: Фонжы социальной сферы (-2016 тыс.руб.), добавочного капитала (-445 тыс.руб.). Рост источников средств, т. е. их потребление, произошло за счет снижения убытков. Краткосрочные пассивы увеличились (91193,4 тыс.руб.) в основном за счет: кредиторской задолженности (65870 тыс.руб.). На предприятии образовался недостаток общей величины основных источников формирования запасов – все значения отрицательные, значит на предприятии кризисное финансовое состояние. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств ниже единицы на начало года и составил 0,45, это говорит о том, что предприятие выживало за счет собственных средств, но к концу года их сумма выросла до 1,22. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств к концу года составил 0,55, а это значит, что внеоборотные активы доминируют на предприятии. Коэффициент маневренности ниже 0,5, к концу года составил 0,13, что показывает, неспособность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников. Коэффициент обеспеченности запасов меньше 0,6 и к концу года составили -0,33, что говорит о том, что запасы и затраты плохо обеспечиваются собственными средствами. Коэффициент имущества производственного назначения почти не изменился и составил 0,47, что почти соответствует норме 0,5 и более. Это не очень хорошая ситуация, так как данный показатель показывает долю имущества производственного назначения в активах предприятия. В случае снижения показателя ниже критической границы целесообразно привлечение долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного назначения, если финансовые результаты в отчетном периоде не позволяют существенно пополнить источники собственных средств. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств составил 0 на начало и конец года. Это означает, что предприятие не привлекает долгосрочных заемных средств. Коэффициент краткосрочной задолженности составил на начало года 0,90, на конец года 0,90, т.е. не изменился. Доля краткосрочной задолженности ниже 1, а это не очень хорошо и ситуация на конец года не улучшилась. Коэффициент текущей ликвидности на начало и на конец года ниже нормы, причем на конец года он увеличился на 0,06 пункта по сравнению с началом. Коэффициент обеспеченности собственными средствами на начало и на конец года имеетн низкое значение, к концу года он повысилась на 0,08 пунктов, но все равно остался ниже критического значения. Так как у нас один из первых двух показателей ниже нормы, то мы сделали расчет коэффициента восстановления, который составил 0,64 пунктов, что почти вполовину меньше 1 и свидетельствующее о том, что у предприятия в ближайшие 6 месяцев нет реальной возможности восстановить платежеспособность. Библиографический списокКак анализировать финансовое положение предприятия. Практическое пособие. Изд. 2-е, перераб. и дополн. - М.: Бизнес-школа "Интел-Синтез", 2016.-230 с. Креинина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. - М.: АО "ДИС", "МВ-Центр", 2013.-368 с. Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса. Утверждены Распоряжением Федерального управления N 31-р от 12.08.1994 г. // Экономика и жизнь, N 44, 2017, Ваш партнер. Информационно-рекламное приложение, с. 4-5 Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа предприятия. - М.: Юни-Глоб, 2016.-236 с. |