курсовая на тему лизинг как инструмент. Чубан А.С. Курсовая на тему лизинг (1). Введение теоретические основы понятия
 Скачать 0.67 Mb.
|
|
При аренде с обратной арендной платой устанавливается следующее: Сумма платежей должна быть достаточной для полного возмещения всей суммы инвестора, которая была уплачена при их покупке, плюс средняя норма прибыли для обеспечения инвестиций. Транзакция выполняется в следующей последовательности[19]: - Состоит из договора аренды между арендодателем и арендатором; - Лизинговая компания покупает оборудование у арендатора - владельца оборудования; - Арендатор регулярно оплачивает арендные платежи в соответствии с условиями договора аренды. Преимущества такой сделки для первоначального владельца, арендатора и последующего оборудования заключаются в следующем: - он может воспользоваться услугами лизинговой компании в случаях после покупки оборудования, когда стало очевидно, что значительное отвлечение средств с рынка на покупку этого оборудования привело или может привести к ухудшению его финансового положения; - получает от лизинговой компании полную стоимость возврата оборудования, затраченного на приобретение оборудования, при сохранении права на владение и использование оборудования; - Он может договориться с лизинговой компанией (которая иногда может занять много времени), уже имея необходимое оборудование, и он использует его. К тому же- Арендные платежи вычитаются из налогооблагаемой прибыли компании и учитываются как текущие операционные расходы; - Арендатор обязан предоставить меньше, чем при получении банковской ссуды, предоставление дополнительных операций (акции, облигации, банковская гарантия или любая другая форма гарантий). [17]: Таким образом, даже те компании, которые на момент покупки оборудования по какой-либо причине не хотели или не могли просто не знать о возможностях лизинга, могут использовать все его преимущества (в том числе ускоренную амортизацию, связанную со стоимостью арендные платежи и т. д.) после приобретения оборудования. Эта схема часто используется лизингом для получения налоговых льгот, предоставляемых для финансовой аренды. Наконец, возвратный лизинг часто является наиболее эффективным и относительно дешевым способом улучшения финансового положения компании. Величина арендных платежей по данной форме аренды зависит главным образом от текущей стоимости кредита и стоимости амортизации арендованного оборудования. Разница между покупной ценой и ценой оборудования для арендодателя по его реализации обычно не выплачивается арендатору, а учитывается в амортизации или пропорционально распределяется через арендные платежи. Если рыночная цена на момент совершения операции ниже остаточной стоимости не амортизированного оборудования, разница отражается в балансе лизингополучателя как убыток. Важным преимуществом использования арендного договора является уже эксплуатация оборудования в качестве источника финансирования для строительства новых объектов. Лизбэк позволяет рефинансировать капитальные вложения с меньшими затратами, чем привлечение банковских кредитов, если платежеспособность компании ставится под сомнение из-за неблагоприятного соотношения между ее уставными и заемными средствами. Следует также подчеркнуть, что аренда является источником среднесрочного и долгосрочного рефинансирования, в то время как кредиты коммерческих банков обычно предоставляются на срок до 1,5 лет с необходимостью их последующего возобновления. - Косвенный лизинг (субаренда), когда передача имущества в лизинг происходит через посредника. Схематично это выглядит так. Есть крупный лизингодатель, который через посредника, как правило, также лизинговую компанию, сдает оборудование в аренду арендатору. В этом случае договор предусматривает, что в случае временной несостоятельности или банкротства посредника арендные платежи должны доходить до основного арендодателя. Такие транзакции называются «субарендой». В международной сфере сделки субаренды, известной как двойное погружение, используют комбинацию налоговых льгот в двух или более странах. Эффективность таких сделок обусловлена тем, что преимущества налоговых льгот, например, в Великобритании больше, если арендодатель имеет право на имущество, а в США - если арендодатель имеет право на владение. - Отдельный лизинг (лизинг с участием нескольких сторон) - лизинговый лизинг. Этот вид лизинга распространяется как форма финансирования сложных, крупномасштабных проектов, таких как авиационное оборудование, морские и речные суда, железнодорожные и подвижные платформы, буровые платформы и т. Д. Эти группы также называют лизингом или лизингом акционерных обществ участие нескольких поставщиков, лизингодателей и привлечение кредитных средств из ряда банков и страхование арендованного имущества и возврат арендных платежей через страховые пулы. Этот вид аренды является наиболее сложным, поскольку он присущ многоканальному финансированию. Особенностью этого вида лизинга является то, что лизингодатели предоставляют только часть суммы, которая необходима для покупки предмета лизинга. Эти средства собираются и накапливаются путем выпуска акций и распределения их среди арендодателей, участвующих в финансовых операциях. Оставшаяся часть стоимости объекта лизинга финансируется кредиторами (банками, другими инвесторами). Характерно, что при этом кредиторы обычно не требуют права ссуд, подлежащих получению напрямую от арендодателей. В этих сделках присутствуют многие участвующие стороны: Адвокат кредиторов - для координации кредиторов и адвокатов арендодателей. - Управлять совместными действиями контрагентов. Адвокат арендодателя, выступающий в качестве кандидата от арендодателя, а владелец получает право собственности на оборудование. Он распределяет прибыль среди акционеров. - Кредитное плечо (кредитное, взаимное разделение) или лизинг с дополнительным финансированием является наиболее сложным, поскольку оно связано с многоканальным финансированием и обычно используется для реализации дорогостоящих проектов. Отличительной чертой этого вида аренды является то, что арендодатель, покупая оборудование, платит из своих средств не всю сумму, а только часть. Оставшуюся сумму он берет в кредит у одного или нескольких кредиторов. При этом лизинговая компания продолжает пользоваться всеми налоговыми льготами, которые рассчитываются от полной стоимости имущества. Еще одна особенность этого вида аренды заключается в том, что арендодатель берет кредит на определенных условиях, которые не характерны для внутренних финансово-кредитных отношений. Кредит принимается без права на обжалование имущества арендодателя. Поэтому, как правило, арендодатель выдает в пользу кредиторов залог на имущество для погашения кредита и дает им право на получение части арендных платежей для погашения кредита. Таким образом, основным риском для сделки являются кредиторы - банки, страховые компании, инвестиционные фонды или другие финансовые учреждения, а обеспечение погашения кредита составляют только лизинговые платежи и сдача в аренду имущества. На Западе более 85% всех крупных лизинговых сделок основаны на лизинге. По типу имущества различают[13]: - Лизинг движимого имущества (оборудования, техники, транспортных средств, кораблей, самолетов и т. д.), В том числе нового и бывшего в употреблении. - Лизинг недвижимости (зданий). По степени окупаемости лизинговое имущество подразделяется на: - Лизинг с полной окупаемостью (или близким к полной), когда в течение срока действия договора аренды происходит полная или близкая к полной амортизация имущества и, соответственно, выплата стоимости имущества лизингодателю. - Аренда с неполной окупаемостью, при которой в течение срока действия договора аренды происходит частичная амортизация имущества и оплачивается только его часть. По признакам погашения (амортизации имущественных условий) выделяют финансовый и операционный лизинг - Финансовый (капитальный, прямой) лизинг - финансовый, капитальный лизинг - это операция над особым имуществом при приобретении имущества и последующей сдачей его во временное владение и пользование на период, приближающийся к крайнему сроку, на срок его эксплуатации и амортизацию всех или большинства стоимости имущества. В течение срока действия соглашения лизингодатель по лизинговым платежам восстанавливает всю стоимость имущества и прибыль от финансовых операций. Основные характеристики, которые характеризуют аренду, заключаются в следующем[11]: - арендодатель приобретает имущество не для собственного использования, а особенно для передачи в аренду; - правильно выбрал недвижимость и она принадлежит продавцу; - продавец недвижимости знает, что недвижимость приобретена специально для сдачи ее в лизинг; имущество напрямую доставляется пользователю и принимает на себя управление; - претензии по качеству имущества, его комплектности, исправлению дефектов в течение гарантийного срока лизингополучатель направляет непосредственно продавцу имущества; - риск случайной гибели и порчи имущества для арендатора после подписания акта приема - сдачи имущества в эксплуатацию. Этот вид аренды характеризуется следующими основными характеристиками: - участие кроме лизингодателя и лизингополучателя третьего лица (изготовителя или поставщика объекта сделки); - невозможность нарушения договора в течение основного срока аренды, то есть периода, необходимого для возмещения расходов арендодателя; - последовательный договор аренды (обычно близкий к сроку действия объекта сделки). После завершения договора аренды (контракта) арендатор может приобрести предмет по остаточной стоимости сделки (а не рыночной); подписать новый контракт на более короткий срок и по сниженной ставке; вернуться к сделке лизинговой компании. О своем выборе арендатор обязан сообщить арендодателю. Если договор предусматривает соглашение (опцион) на покупку предмета сделки, стороны определяют остаточную стоимость сдаваемых в аренду договоров. Операционная (сервисная) аренда - услуга, операционная аренда, используемая при краткосрочной аренде оборудования, при которой продолжительность жизненного цикла продукта намного больше договорного срока аренды. Когда операционный лизинг оборудования не полностью амортизируется во время аренды, и может быть сдан в аренду или возвращен лизингодателю. На практике операционные лизинговые операции не превышают трехлетнего периода. Арендатор в этих сделках оставляет за собой право расторгнуть договор при условии уведомления арендодателя. Такая форма лизинга обеспечивает большую ответственность за сохранность объекта аренды арендатора. Арендатор обязуется самостоятельно заключать договоры с фирмой - поставщиком на ремонт и техническое обслуживание оборудования. Лизинг имеет ряд преимуществ по сравнению с другими формами финансирования. Вот список видимых преимуществ, описанных в литературе, которые могут получить субъекты лизинговых отношений. Преимущества лизинга для арендаторов[20]: - лизинг требует 100-процентного финансирования и не требует быстрого возврата всех платежей; - обеспечивает финансирование аренды арендатора в строгом соответствии с требованиями к накопительным активам. Это особенно выгодно для мелких заемщиков, что просто невозможно при таком удобном и гибком финансировании за счет кредитов или револьверных кредитов, которые получают более авторитетные компании. Договор аренды может быть разработан с учетом особенностей арендаторов; - многие арендаторы имеют долгосрочные планы по реализации своих финансовых возможностей, которые в значительной степени ограничены. Лизинг позволяет преодолеть эти ограничения и тем самым способствует большей мобильности в инвестиционном и финансовом планировании; - для лизинга на приобретение и финансирование активов решается одновременно; - приобретение активов посредством лизинга выполняет «золотое правило финансирования», согласно которому финансирование должно быть доступно в течение срока службы актива. Если вы покупаете актив заемный капитал, обычно требуется более быстрое погашение кредита, чем срок жизни актива; - у лизингополучателя больше гибкости в принятии решений. В то время как для покупки существует только альтернатива «не покупать», у лизингополучателя есть более широкий выбор. Из договоров лизинга с различными условиями арендатор может выбрать тот, который наилучшим образом отвечает его потребностям и возможностям; - принимая во внимание тот факт, что арендные платежи производятся по фиксированному графику, арендатор имеет больше возможностей для координации затрат на финансирование капитальных вложений и поступлений от продажи продуктов, что обеспечивает более стабильные финансовые планы, чем в случае с покупка оборудования; - ввиду того, что часть обеспечения по возврату вложенных средств считается объектом лизинга, который является собственностью лизингодателя, проще получить договор лизинга, чем альтернативный ему кредит на покупку одни и те же активы; - при аренде арендатор может использовать больше производственных мощностей, чем при покупке того же актива. Временно высвободившиеся финансовые ресурсы лизингополучатель может использовать для других целей; - пока аренда является средством продажи продукции для производства, государственная политика, как правило, направлена на продвижение и расширение лизинговых операций; - в случае низкой доходности последний арендатор может использовать Leaseback, что позволяет им получать льготный налоговый режим с прибыли; - лизинг позволяет арендатору, не имеющему достаточных финансовых ресурсов, начать крупный проект; - возможность получения высокой перепродажной стоимости арендованного в конце договора во многих случаях имеет решающее значение для принятия арендаторами аренды. Помимо вышесказанного, арендатор имеет ряд преимуществ в учете арендованного имущества. Из их: - арендные платежи, выплачиваемые арендатором, учитываются в его стоимости, у него есть средства для их оплаты, образованные до формирования налогооблагаемого дохода; - лизинг не увеличивает задолженность на балансе и арендатор не влияет на соотношение капитала и долга, т.е. возможность лизингополучателя получить дополнительную задолженность не уменьшается; - признание и амортизация арендованных активов производится на балансе арендодателя. Срок аренды, как правило, соответствует периоду амортизации арендованного актива, но срок договора лизинга, как правило, ниже. Чем дольше срок аренды и чем ниже стоимость имущества, тем свободнее условия эксплуатации имущества и его дальнейшего использования. 1.3 ПРЕИМУЩЕСТВА ЛИЗИНГА ЛИЗИНГОВЫХ КОМПАНИЙ В РОССИИ Основные преимущества лизинга лизинговых компаний в России[19]: - владение арендованным имуществом предлагает значительные налоговые льготы. Компании с высоким уровнем налогооблагаемого дохода не принимают участие в налоговых льготах арендаторов, получающих налоговую прибыль, через более низкую арендную ставку, чем проценты по кредиту на покупку того же имущества; - поскольку арендованное имущество остается собственностью арендодателя, последний может использовать имущество в непроизводственных целях (например, в качестве дополнительного обеспечения при погашении кредита); - высокая стоимость перепродажи после ускоренной амортизации объекта лизинга. Возврат его после реализации объекта лизинга может принести достаточно большую прибыль; - помощь продавцу в лизинге у арендодателя. В соответствии с такими соглашениями от имени продавца лизингодатель предлагает клиентам финансирование поставки своей продукции посредством лизинга; - инвестиции в форме имущества, в отличие от денежного кредита, снижают риск невозврата средств, поскольку арендодатель сохраняет право собственности на арендованное имущество; - основная роль в подготовке и проведении лизинговых операций остается за лизингодателем. Стоимость этих услуг отнимает немалую долю комиссии арендодателя; - арендодатель имеет возможность изыскивать дополнительные финансовые ресурсы для продолжения и расширения, закладки арендованного имущества или предоставления права требовать арендных платежей; - лизинг направляет финансовые ресурсы непосредственно на приобретение материальных активов, устраняя тем самым проблему нецелевого использования кредита; - инвестиции в производственное оборудование посредством лизинговых доходов гарантируют покрытие арендных обязательств. Преимущества лизинга для продавца арендуемого имущества[22]: - продавец арендованных активов получает дополнительные возможности для сбыта своей продукции; - сделка для продавца выглядит менее рискованной, так как арендодатель принимает на себя риск возврата стоимости имущества через лизинговые платежи. Для банков, занимающихся лизинговыми операциями, предусмотрены следующие преимущества: - Во-первых, как отмечают банки, - это существенные налоговые преимущества, которые могут значительно снизить стоимость сделки. Этот фактор способствовал развитию лизинга в западных странах. Более низкая стоимость транзакции позволяет увеличить вероятность реализации проекта и снижает бремя задолженности для заемщиков, и, как следствие, повышает качество кредитов. - Вторым преимуществом, действующим в России в настоящее время, является то, что законодательство, недостаточно разработанное для процедуры, принятой для изъятия безопасности, не превращается в непонятный процесс, который занимает много времени, а иногда и не дает полного чувства уверенности в положительный результат. Лизинг, частично, может решить эту проблему, потому что кредитор сохраняет право собственности на программное обеспечение. Возможность укрепить право банка на возвращение залогового обеспечения должна привести к качественному улучшению кредита и реализации большего количества жизнеспособных инвестиционных проектов; - Лизинг оборудования, произведенного за границей, привлечет более дешевые средства от иностранных финансовых институтов или государств валютного фонда, заинтересованных в экспорте своей промышленности в России; - Лизинг - относительно новый вид финансирования для нашей страны, способствующий организации (клиентам банка) осуществлять реорганизацию производства, не отвлекая ресурсы от крупных денежных оборотных средств; - Способность банка достичь более высокой степени ликвидности кредитного портфеля. Наряду с вышеуказанными преимуществами лизинг имеет существенные недостатки, проявляющиеся в финансовой сфере и нерешенные вопросы бухгалтерского учета. Долгосрочный кредит от лизинга усложняет организацию, в которой участвует большее количество участников. Аренда арендатора может иметь ряд недостатков, таких как: - при финансовом лизинге лизинговые платежи не прекращаются до окончания срока действия договора, даже если научно-технический прогресс делает устаревшим арендованное имущество; - арендатор не выигрывает при увеличении остаточной стоимости оборудования; - возврат международного лизинга, построенного на налоговой основе, превращает страну в убыток для лизингодателя; - на международных мульти лизинговых операциях нет полной гарантии от валютного риска (проблема передается от одной стороны к другой). Простого перечисления видимых преимуществ и недостатков лизинга достаточно, чтобы предположить, что он (лизинг) может быть эффективной формой инвестиций. 2 Особенность лизинговых операций на примере банка ПАО «Сбербанк» 2.1 ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА БАНКА Публичное акционерное общество Сбербанк - российский финансовый конгломерат, крупнейший транснациональный и универсальный банк России, Центральной и Восточной Европы. Контролируется Центральным банком Российской Федерации, которому принадлежит 50 % уставного капитала плюс одна голосующая акция. Предоставляет широкий спектр банковских услуг. В рамках стратегии трансформации Сбербанка в технологическую компанию начинает расти доля небанковских услуг, таких как маркетплейсы, телеком, страхование, медицина и пр. Доля «Сбербанка России» в общем объёме активов российского банковского сектора составляла на 1 января 2016 года 28,7 %[источник не указан 33 дня]. На рынке частных вкладов — 46 %. Кредитный портфель соответствовал 38,7 % всех выданных кредитов населению. Банк является публичным акционерным обществом; он был основан в 1841 году и с этого времени осуществлял операции в различных юридических формах. Банк зарегистрирован и имеет юридический адрес на территории Российской Федерации. Основным акционером Банка является Центральный банк Российской Федерации («Банк России»), которому по состоянию на 31 декабря 2017 года принадлежит 52,3% обыкновенных акций Банка или 50,0% плюс одна акция от количества выпущенных и находящихся в обращении обыкновенных и привилегированных акций Банка (31 декабря 2016 года: 52,3% обыкновенных акций Банка или 50,0% плюс одна акция от количества выпущенных и находящихся в обращении обыкновенных и привилегированных акций Банка). По состоянию на 31 декабря 2017 года Наблюдательный Совет Банка возглавляет С.М. Игнатьев, Председатель Банка России в период с 2002 года по 2013 год. В Наблюдательный Совет Банка входят представители основного акционера Банка и других акционеров, а также независимые директора. Банк работает на основании генеральной банковской лицензии, выданной Банком России, с 1991 года. Банк также имеет лицензии, необходимые для хранения и осуществления торговых операций с ценными бумагами, а также проведения прочих операций с ценными бумагами, включая брокерскую, дилерскую деятельность, функции депозитария. Деятельность Банка регулируется и контролируется Банком России, который является единым регулятором банковской, страховой деятельности и финансовых рынков в Российской Федерации. Банки / компании Группы осуществляют свою деятельность в соответствии с законодательством своих стран. Основным видом деятельности Группы являются корпоративные и розничные банковские операции. Данные операции включают (но не ограничиваются) привлечение средств во вклады и предоставление коммерческих кредитов в свободно конвертируемых валютах и местных валютах стран, где банки – участники Группы осуществляют свои операции, а также в российских рублях; предоставление услуг клиентам при осуществлении ими экспортных / импортных операций; конверсионные операции; торговлю ценными бумагами и производными финансовыми инструментами. Группа осуществляет свою деятельность, как на российском, так и на международном рынках. По состоянию на 31 декабря 2017 года деятельность Группы на территории Российской Федерации осуществляется через Сбербанк, который имеет 14 (31 декабря 2016 года: 14) территориальных банков, 78 (31 декабря 2016 года: 79) отделений территориальных банков и 14 312 (31 декабря 2016 года: 15 016) филиалов, а также через основные дочерние компании, расположенные в Российской Федерации: АО «Сбербанк Лизинг», ООО «Сбербанк Капитал», компании бывшей Группы компаний «Тройка Диалог», АО «Негосударственный Пенсионный Фонд Сбербанка», ООО Страховая компания «Сбербанк страхование жизни», ООО Страховая компания «Сбербанк страхование», ООО «Сбербанк Факторинг» и «Сетелем Банк» ООО (бывший «БНП Париба Восток» ООО). Деятельность Группы за пределами Российской Федерации осуществляется через дочерние банки, расположенные в Турции, Украине, Республике Беларусь, Казахстане, Австрии, Швейцарии и прочих странах Центральной и Восточной Европы, а также через отделение в Индии, представительства в Германии и Китае и компании бывшей Группы компаний «Тройка Диалог», расположенные в США, Великобритании, на Кипре и ряде других стран. Основные показатели банка представлены в таблице 2.1. Таблица 2.1 – Основные показатели ПАО «Сбיִербанк России»[26]
Таким образом, всего активы и пассивы банка снизились к 2018 году на 21,55%. Наибольшую долю как в 2017, так и в 2018 году составляют активы, чем пассивы. 2.2 АНАЛИЗ КРЕДИТНОГО ПОРТФЕЛЯ БАНКА Публичное акционерное общество «Сбербанк России» является крупнейшим банком Российской Федерации и СНГ. Его активы составляют более четверти банковской системы страны (27%), а доля в совокупном банковском капитале находится на уровне 26%. По данным журнала The Banker, в 2018 г. Сбербанк занимал 43 место по размеру основного капитала (капитала 1-го уровня) среди крупнейших банков мира. Перейдем к рассмотрению совокупного дохода банка. Таблица 2.2-Структура дохода Банка[26]
По итогам 2018 года чистая прибыль Банка составила 1 483 млн. руб. по сравнению с убытком в 5 146 млн. руб. за предыдущий год. Получение Банком прибыли связано с ростом процентного дохода (на 70% по сравнению с прошлым годом) и сокращением резервов (на 61%) за счет улучшения качества кредитного портфеля. Далее перейдем к рассмотрению структуры капитала Банка. Таблица 2.3-Структура капитала Банка[26]
Следовательно, достаточность общего капитала Банка в соответствии с нормами Базель-1 по итогам 2018 года, по-прежнему, находится на стабильном уровне – 18.1%, превышая основной уровень достижения в согласии с нормативами Базель-1, который находится в пределах восьми процентах. Сложившийся уровень достаточности капитала увеличивает стремление Банка при определении вариантов основного развития на следующие годы и вложения в новейшие направления его деятельности. Таблица 2.4-Динамика собствיִенных срיִедств банка (млрд.руб.)[26]
Таким образом, анализируя таблицу, отметим, что уставный капитал 2017 году составлял 87,7 млрд. руб. В 2018 году размיִер срיִедств акционיִеров остался на прיִежнיִем уровнיִе. Сущיִествיִенныיִе измיִенיִения произошли в области нיִераспрיִедיִелיִенной прибыли. Уровיִень нיִераспрיִедיִелיִенной прибыли отклонился в сторону увיִеличיִения в 2018 году на 34%, что характיִеризуיִет эффיִективность дיִеятיִельности ПАО «Сбיִербанк России». На конец 2018 года все обыкновенные акции составляют номинальную стоимость 3 руб. за действие и имеют одинаковые права. Право одного голоса имеет каждый общий запас. Полностью оплачены все выпущенные обыкновенные акции. Номинальную стоимость три рубая имеют все привилегированные акции имеют, но не имеют права голоса, но обладают перед обыкновенными акциями преимуществом в период закрытия банка. Не являются обязательными для погашения у акционеров привилегированные акции. В момент выплаты дивидендов минимальный размер привилегированных акций составляет 15% от номинальной стоимости и утверждается годовым собранием акционеров. Если дивиденды по привилегированным акциям не выплачиваются, обладатели привилегированных акций приобретают право голоса, аналогичное владельцам обыкновенных акций, до тех пор, пока не будет произведена выплата дивидендов. По привилегированным акциям дивиденды находятся в пределах восьмидесяти шести процентов от номинальной стоимости в 2018 году по итогам работы за весь год, закончившийся 31 декабря 2017 года (2017 год: 38,3% от номинальной стоимости по итогам работы за год который закончился 31 декабря 2016 года). Дивиденды по привилегированным акциям имеют приоритет при выплате дивидендов по обыкновенным акциям. Далיִеיִе рассмотрим привлיִечיִенныיִе рיִесурсы ПАО «Сбיִербанк России». Одно из важнейших технологических достижений 2018 года в области розничных депозитов - начало действия онлайн-депозитов. Теперь инвесторы открывают депозиты в систему интернет-банкинга или через банкоматы, что дает возможность банку хорошо сэкономить на иных операционных расходах. К 31 декабря 2018 г. общий объем онлайн-депозитов составил 97 млрд. рублей. Еще одним важным событием стало дальнейшее развитие программы сберегательных сертификатов. Этот продукт имеет ряд важных функций. Средства, полученные в сберегательных сертификатах, не подлежат включению в систему страхования вкладов, и на них не выполняются соответствующие поручения. В отличие от вкладов, которые по закону могут быть погашены в любое время, сберегательные сертификаты выплачиваются только при наступлении периода погашения. Продукт предназначен для крупных инвесторов. На 31 декабря 2018 года портфель сберегательных сертификатов Банка увеличился с 9 до 222 миллиардов рублей. Увеличение доли текущих счетов, на счетах которых обычно приходится кассовых карточек, составляет от 14,9 до 16,1процентво от общей суммы вкладов (до 15,6%, с учетом сберегательных сертификатов в депозитах отдельные лица) стали чрезвычайно важным изменением структуры месторождений. Учетные записи увеличились на 30 процентов (табл. 2.5). Таблица 2.5-Срיִедства физичיִеских и корпоративных клиיִентов (млрд.руб.)[26]
Таким образом, рассматривая срיִедства физичיִеских и корпоративных клиיִентов, отметим, что средства физических лиц увеличились в 2018 году на 2247,2 млрд.руб., в сравнении с 2017 годом. Причиной данного увеличения стало увеличение срיִедств государствיִенных и общיִествיִенных организаций на 187,3 млрд.руб., и срיִедств прочих корпоративных клиיִентов на 803 млрд.руб. 2.3 АНАЛИЗ ЛИЗИНГОВОЙ ИНФРАСТРУКТУРЫ БАНКА Для организации работы по лизинговым сделкам банку необходимо располагать соответствующей инфраструктурой. Сложная модель организации и управления реализацией лизинговых проектов заставляет банк прибегать к определенным действиям, нацеленным на адаптацию и развитие форм и способов его активных операций. Формирование банковской инфраструктуры связано с двумя соизмеримыми и целенаправленными действиями. Во-первых, банку необходимо сформировать такую внутреннюю структуру, которая соответствовала бы его возможностям и интересам. Во-вторых, банку необходимо организовать внешнюю инфраструктуру, необходимую для реализации лизингового продукта. Таким образом, лизинговому проектированию предшествует большая работа по налаживанию оптимальных форм взаимодействия внутрибанковских структур и его окружающей среды, определяющая необходимость наиболее эффективного привлечения всех возможных рычагов воздействия на систему управления банка Развитие лизинговой инфраструктуры банка реализуется в рамках дочерней компании – ПАО «Сбербанк Лизинг». Внутренняя инфраструктура включает все подразделения банка, обеспечивающие проектирование, организацию и реализацию разнообразных лизинговых услуг, оказываемых конкретным клиентам. Характеризуя внешнюю лизинговую инфраструктуру, следует отметить, что ПАО «Сбербанк Лизинг» финансирует проекты в реальном секторе экономики в целях содействия обновлению, модернизации и расширению основных фондов российских предприятий. Клиентами компании являются предприятия крупного, среднего и малого бизнеса. В рамках лизинговой инфраструктуры реализуются разнообразные лизинговые продукты. В частности, лизинг автотранспорта, лизинг оборудования, лизинг воздушных судов, лизинг подвижного состава, лизинг водного транспорта и лизинг недвижимости. Лизинг автотранспорта в ПАО «Сбербанк Лизинг» предусматривает проведение операций по приобретению коммерческого автотранспорта. Лизинг коммерческих автомобилей применяется для расширения автопарка предприятия, что позволяет перевести деятельность коммерческих организаций в новый формат и упрочить позиции на рынке. ПАО «Сбербанк Лизинг» предоставляет клиентам широкий выбор различного автотранспорта: легковых авто- и грузовых моделей с максимально допустимой массой до 5 т. В ПАО «Сбербанк Лизинг» можно приобрести пикапы, фургоны, микроавтобусы и другие виды коммерческих автомобилей для самых разных бизнес-сфер. Также ПАО «Сбербанк Лизинг» оказывает услуги лизинга легковых автомобилей представителям малого и среднего бизнеса. Предлагаемые лизинговые программы сформированы при участии крупнейших иностранных и российских производителей. С помощью ПАО «Сбербанк Лизинг» можно приобрести в лизинг одну единицу техники или полностью укомплектовать автопарк. В АО «Сбербанк Лизинг» представлены автомобили таких известных марок, как Nissan, BMW, Land Rover, Audi, KIA, Ford, Renault, Volkswagen, ГАЗ, ВАЗ (Лада) и т.д. Изучение практики заключения договоров, предметом которых является лизинг автотранспорта, позволило систематизировать информацию об ос новных участниках сделки лизинга, заключаемого клиентами с ПАО «Сбербанк Лизинг»: 1. ПАО «Сбербанк Лизинг» как лизингодатель – это компания, за счет собственных средств приобретающая в собственность автомобиль, который предоставляется лизингополучателю в качестве предмета лизинга за плату во временное владение и пользование, на определенных условиях и на определенный срок. 2. Лизингополучатель – это индивидуальный предприниматель или организация, получающие от лизинговой компании на основании договора лизинга во временное владение и пользование авто за оговоренную плату на согласованный сторонами сделки срок. 3. Продавец (поставщик) – это автомобильный дилер или риэлтерская компания, поставляющие выбранное лизингополучателем имущество. Предмет лизинга передается производителем или поставщиком лизингодателю на условиях договора купли-продажи. 4. Страховщик – это организация, участвующая в лизинговой сделке в качестве страховщика транспортных, имущественных и других рисков в отношении предмета лизинга. 5. Страхователь – это юридическое лицо, которое заключает договор со страховщиком. В качестве страхователя может выступать как лизингодатель, так имущества лизингополучатель. ПАО «Сбербанк Лизинг» предлагает услуги по финансированию приобретения оборудования российского и иностранного производства для обновления материально-технической базы предприятий. Таким образом, закупив промышленное или торговое оборудование в лизинг, можно существенно расширить возможности субъекта хозяйствования и повысить позиции в конкурентной борьбе. ПАО «Сбербанк Лизинг» предоставляет российским компаниям в лизинг новые или находящиеся в эксплуатации воздушные суда. В авиапарк компании входят следующие воздушные суда: отечественные самолеты (SuperJet 100 (20 шт.), Ан-124 Руслан (2 шт.), Ан-148 (2 шт.)), вертолетный парк (Ми-8 (13)), зарубежные воздушные суда (Boeing 737 Classic (16 шт.), Boeing 737- 800 (3 шт.), Boeing 747-400 (4 шт.), Boeing 747-8F (2 шт.)). Компания взаимодействует с такими эксплуатантами, как ПАО «Аэрофлот – российские авиалинии», Авиакомпания «Россия», ГК «Волга-Днепр», Авиакомпания AirBridgeCargo, ПАО «Корпорация «Иркут», Авиакомпания «ЮТэйр», Авиакомпания «Ангара». ПАО «Сбербанк Лизинг» является одним из лидеров на рынке лизинга железнодорожной техники. Парк подвижного и тягового состава, переданного в лизинг, составляет порядка 50 тыс. единиц. В настоящее время ПАО «Сбербанк Лизинг» обладает уникальным и успешным опытом, высокими компетенциями по структурированию и реализации лизинговых проектов с морскими и речными судами с крупнейшими в мире отечественными и иностранными судостроителями и судовладельцами. ПАО «Сбербанк России» предлагает один из наиболее удобных и эффективных инструментов финансирования и приобретения судов. Наиболее крупными клиентами «Сбербанк Лизинг» являются: АО «Первая Грузовая Компания», ООО «УВЗ-Логистик», АО «НефтеТрансСервис», АО «Холдинговая Компания «Новотранс», АО «СГ-транс», ООО «Технотранс», ООО «Фирма «Трансгарант». В таблице 7 представлены объемы сделок, заключенных с перечисленными контрагентами в 2018 г. Таблица 2.6 – Объемы сделок ПАО «Сбербанк Лизинг» с наиболее крупными клиентами
Еще одним важным направлением работы ПАО «Сбербанк Лизинг» является лизинг недвижимости. Своим клиентам компания предлагает услуги и возвратному и финансовому лизингу. Возвратный лизинг предполагает рефинансирование дорогих и краткосрочных строительных и ломбардных кредитов. ПАО «Сбербанк Лизинг» покупает объект недвижимости у клиента, клиент рефинансирует задолженность по объекту и получает объект недвижимости в долгосрочный лизинг. В свою очередь, финансовый лизинг предполагает, что ПАО «Сбербанк Лизинг» финансирует до 80% рыночной стоимости объекта недвижимости и передает его в лизинг лизингополучателю. Лизинговая инфраструктура банка обеспечивает юридическое сопровождение лизинговых сделок, которое включает в себя: - консультирование по правовым вопросам; - юридический анализ договоров лизинга (сравнение условий договоров конкурирующих лизинговых компаний); - доработку договора лизинга под задачи клиента и т.д. Условия договора лизинга делятся на существенные (предмет, платежи) и дополнительные (страхование, сублизинг). Под существенными условиями понимают условия, необходимые и достаточные для того, чтобы договор считался заключенным, а, следовательно, порождающим права и обязанности у сторон. Договор считается заключенным, если между сторонами, в требуемой в подлежащих случаях форме, достигнуто соглашение по всем существенным условиям договора. Таким образом, в ПАО «Сбербанк Лизинг» сформирована достаточная лизинговая инфраструктура, необходимая для результативного выполнения соответствующих операций. 3 Проблемы и перспективы лизинговых операций в ПАО «Сбербанк» Коммерческие банки осуществляют широкий круг операций и услуг. Концентрируя в себе основную часть кредитных ресурсов и выполняя широ кий спектр банковских операций и финансовых услуг, банки активно влияют на развитие хозяйственных отношений и экономики в целом. При этом условия конкуренции на банковском рынке требуют освоения и внедрения в широкую практику операций, которые лишь незначительное время назад были нетрадиционными для банковского бизнеса. Одной из таких услуг и является лизинг. Широкое распространение лизинга среди других банковских услуг объясняется множеством причин, среди которых целесообразно назвать: - снижение уровня доходности традиционных банковских операций и услуг; - увеличение конкуренции между банками и небанковскими финансово-кредитными учреждениями, а также между самими коммерческими банками; - привлечение новых клиентов с целью расширения и совершенствования структуры ресурсной базы коммерческих банков; - необходимость повышения качества обслуживания своих клиентов коммерческими банками; - поиск новых клиентов и возобновление доверия населения к банковской системе в целом, как одна из проблем преодоления сложных последствий экономического кризиса; - диверсификация банковских доходов, в частности путем увеличения в них доли непроцентных доходов, включая комиссионные доходы; - необходимость повышения платежеспособности и ликвидности банка. Таким образом, банки идут на внедрение лизинговых услуг, поскольку это позитивно сказывается на уровне их конкурентоспособности. Это достигается за счет того, что занимаясь лизинговой деятельностью, создавая в своей структуре лизинговые компании, коммерческие банки получают значительное число преимуществ, среди которых следует назвать: - диверсификацию портфеля банковских услуг; - выгодное вложение средств путем фактического кредитования прибыльных инвестиционных проектов; снижение кредитных рисков, поскольку предмет лизинга находится в собственности банка; - расширение собственной конкурентоспособности, что возможно за счет расширения перечня предоставляемых услуг; - снижение потерь банка от растущих темпов инфляции; - расширение собственной клиентской базы за счет привлечения тех клиентов, выдача кредита которым невозможно за счет определенных кредитных ограничений или отсутствия кредитной истории. Кроме перечисленных выше преимуществ использования лизинговых операций, стоит отметить еще факторы, которые стимулируют интерес коммерческих банков к использованию лизинговых операций, которыми являются: рыночные, экономико-финансовые, инфраструктурные, факторы риска. Рост конкурентоспособности банка не может иметь постоянный характер, и не только из-за динамического характера конкурентной среды. Каждый банк определяет свою тактику, которая учитывает внутренние возможности и собственные конкурентные задачи. Так, коммерческий банк может придерживаться цели стабилизации конкурентоспособности при условиях: - ограничения ресурсов для дальнейшего роста; - незаинтересованности в усилении интенсивности конкурентного воздействия в условиях высокого динамизма внешней среды; - высокой рискованности усиления конкурентного положения в окружении более мощных соперников; - угрозы введения антимонопольных санкций при дальнейшем укреплении конкурентной позиции на рынке; - нежелательности выхода с рынка конкурентов, которые создают барьеры для появления новых конкурентов с неопределенными конкурентными признаками. Конкурентоспособность представляет собой комплексное понятие, по крайней мере, поскольку в ее составе выделяют, как минимум, продуктово-производственную, инвестиционную и рекрутинговую конкурентоспособности. Их наличие предопределяет более сложную конфигурацию целевых ориентиров развития коммерческого банка. Необходимо отметить, что указанные составляющие (детерминанты) комплексной конкурентоспособности имеют общеорганизационный характер, но в прикладном формате необходимо учитывать и отраслевые особенности. Рассмотрим их на примере лизинговой компании как дочерней компании коммерческого банка. Продуктово-производственная конкурентоспособность лизинговой компании предполагает ее способность удовлетворять спрос потребителей лизинговых услуг, выдерживая конкурентное влияние других компаний, банков, предприятий производителей, которые осуществляют или могут осуществлять лизинговые операции в сегменте действия данной компании. Рекрутинговая конкурентоспособность лизинговой компании отражает ее способность удовлетворять потребности персонала в оплате и условиях труда по сравнению с лизинговыми компаниями и другими организациями-работодателями, где по профилю специализации могут работать специалисты данной компании. Инвестиционная конкурентоспособность лизинговой компании характеризует степень удовлетворения экономических интересов ее собственников и определяет целесообразность продолжения или увеличения инвестирования средств в деятельность компании на рынке лизинговых услуг. Продуктово-производственнная конкурентоспособность ПАО «Сбербанк Лизинг», как показал проведенный анализ, является весьма высокой. Данная компания – третий по объему лизингового портфеля игрок на российском рынке (рисунок 3.1). | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||