По данным бухгалтерской отчетности АО «Ленмолоко». кейс 0. Зачетная работа семестр 7 Дисциплина Рискменеджмент кейс тема
 Скачать 59.5 Kb.
|
|
Автономная некоммерческая образовательная организация высшего образования «Сибирский институт бизнеса и информационных технологий» Зачетная работа семестр № 7 Дисциплина: Риск-менеджмент КЕЙС Тема: Практическая работа Выполнил: Хайлов Владимир Анатольевич Б-ЗФО - Бакалавриат (заочная форма обучения) группа МН-419(4) Проверил: дата: 13.11.2022 Омск 2022 КЕЙС По данным бухгалтерской отчетности АО «Ленмолоко»: 1. Провести анализ и сделать вывод о последствиях риска структуры активов по степени их ликвидности. 2. Заполнить аналитический баланс «Распределение активов по степени их ликвидности», путем уплотнения отдельных статей исходного баланса и дополнения его показателя вертикального и горизонтального анализа (заполнить таблицу). Сделать выводы. 3. На основе зарубежной и отечественной моделей прогнозирования риска банкротства (одна отечественная и одна зарубежная модель по выбору студента) провести расчет вероятности наступления банкротства на основе данных за 2014-2015гг. Таблица 1
Окончание таблицы 1
Таблица 2
Таблица 4
2015 год А1>=П1, А2>=П2, А3>=П3, А4<=П4 В анализируемом периоде у предприятия имеются наиболее ликвидные средства для погашения наиболее срочных обязательств. Медленно реализуемые активы покрывают долгосрочные пассивы. Труднореализуемые активы меньше постоянных пассивов (у предприятия имеются собственные оборотные средства), т. е. соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости. Из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у организации за рассматриваемый период, выполняется все четыре. Баланс организации в анализируемом периоде является абсолютно ликвидным. 2014 год А1<=П1, А2>=П2, А3>=П3, А4>=П4 В анализируемом периоде у предприятия не достаточно денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств. У предприятия достаточно краткосрочной дебиторской задолженности для погашения среднесрочных обязательств. Медленно реализуемые активы покрывают долгосрочные пассивы. Труднореализуемые активы больше постоянных пассивов, т. е. минимальное условие финансовой устойчивости не соблюдается. Из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у организации за рассматриваемый период выполняется только два. Баланс организации в анализируемом периоде не является абсолютно ликвидным. 2013 год А1<=П1, А2>=П2, А3>=П3, А4>=П4 В анализируемом периоде у предприятия не достаточно денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств. У предприятия достаточно краткосрочной дебиторской задолженности для погашения среднесрочных обязательств. Медленно реализуемые активы покрывают долгосрочные пассивы. Труднореализуемые активы больше постоянных пассивов, т. е. минимальное условие финансовой устойчивости не соблюдается. Из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у организации за рассматриваемый период, выполняется только два. Баланс организации в анализируемом периоде не является абсолютно ликвидным. Текущая ликвидность ТЛ = (А1 + А2) – (П1 + П2), ТЛ=(15 027+1 024)-( 6 370+731)=8950 ТЛ = (5 688+1 414) – 9 259= - 2157 ТЛ=(329+4 232)- 14 047= - 9486 ТЛ показывает, насколько платежеспособна организация в ближайшие несколько месяцев. Отрицательные значения ТЛ указывают на риск низкой ликвидности. ПЛ – характеристика платежеспособности на отдаленную перспективу. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Перспективная ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей. Практика допускает значение этого показателя до 3, лучше 1-2. Меньшее значение свидетельствует о неплатежеспособности, а большее – о нерациональном применении средств. Таблица 5
Значение коэффициента абсолютной ликвидности оказалось ниже допустимого, что говорит о том, что предприятие не в полной мере обеспечено средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов. Значение коэффициента быстрой ликвидности оказалось ниже допустимого. Это говорит о недостатке у организации ликвидных актов, которыми можно погасить наиболее срочные обязательства. Коэффициент текущей ликвидности находится ниже нормативного значения 2, что говорит о том, что предприятие не в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. Поскольку коэффициент текущей ликвидности за 2014 оказался ниже нормы (0.77<2), то необходимо рассчитывать коэффициент восстановления платежеспособности.. Распределение активов по степени их ликвидности. Таблица 6
Вывод: Анализ таблицы свидетельствует о том, что величина активов возросла в основном за счет труднореализуемых активов (A4) (5.66%). Предприятие имеет очень низкий уровень ликвидности, а его оборотные средства – это в первую очередь труднореализуемые активы, имеющие долгосрочную ликвидность. За анализируемый период произошли следующие изменения. Доля наиболее ликвидных активов упала с 11.1% до 0.59% оборотных средств. Доля быстрореализуемых активов увеличилась на 4.85%. Доля труднореализуемых активов увеличилась на 5.66%. Решение: Модель Лиса Z=0,063х1+0092х2+0057х3+00014х4, где (по РСБУ): Х1 — оборотный капитал / сумма активов; Х2 — прибыль от реализации / сумма активов; Х3 — нераспределенная прибыль / сумма активов; Х4 — собственный капитал / заемный капитал. Формулы расчета показателей по бухгалтерскому балансу: Х1 = (стр. 1200 — стр. 1500) / стр. 1600; Х2 = стр. 2200 / стр. 1600; Х3 = стр. 2400 / стр. 1600; Х4 = стр. 1300 / (стр. 1400 + стр. 1500). Вывод о риске банкротства по модели Лиса: Если Z < 0,037 — вероятность банкротства высокая; Если Z > 0,037 — вероятность банкротства невелика. 2014 год: Х1=(7109-9259)/51229= -0,04 Х2=5336/51229=0,1 Х3=4152/51229=0,08 Х4=41970/9259=4,53 Z = 0,063*(-0,04) + 0,092*0,1 + 0,057*0,08 + 0,0014*4,53=0,02 вероятность банкротства высокая 2015 год: Х1=(16057-7101)/52173=0,17 Х2=8189/52173=0,16 Х3=7038/52173=0,13 Х4=45072/7101=6,35 Z = 0,063*0,17 + 0,092*0,16 + 0,057*0,13 + 0,0014*6,35=0,04 вероятность банкротства низкая. Модель ИГЭА риска банкротства Формула расчета модели ИГЭА: R = 8,38 X1 + X2 + 0,054 X3 + 0,63 X4, где: X1 — чистый оборотный (работающий) капитал / активы; X2 — чистая прибыль / собственный капитал; X3 — чистый доход / валюта баланса; X4 — чистая прибыль / суммарные затраты. Выводы по модели ИГЭА: Если R меньше 0 — вероятность банкротства максимальная (90%-100%). Если R 0 – 0,18 — вероятность банкротства высокая (60%-80%). Если R 0,18 – 0,32 — вероятность банкротства средняя (35%-50%). Если R 0,32 – 0,42 — вероятность банкротства низкая (15%-20%). Если R больше 0,42 — вероятность банкротства минимальная (до 10%). 2014 год: Х1=(7109-9259)/52173= - 0,04 Х2=4152/41970=0,1 Х3=59574/51229=1,16 Х4=4152/57839=0,07 R=8,38*(-0,04)+0,1+0,054*1,16+0,63*0,07=-0,13 вероятность банкротства 90-100% 2015 год: Х1=(16057-7101)/51229= 0,17 Х2=7038/45072=0,16 Х3=62033/52173=1,19 Х4=7038/58713=0,12 R=8,38*0,17+0,16+0,054*1,19+0,63*0,12=1,72 вероятность банкротства до 10% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||