Компания выбирает между двумя проектами производства новой проду. Задача 1 Раков Максим Александрович илас и од тдо192 Показатели Проект а проект В

• Название: Задача 1 Раков Максим Александрович илас и од тдо192 Показатели Проект а проект В
• Дата: 22.10.2022
• Размер: 22.62 Kb.
• Имя файла: Компания выбирает между двумя проектами производства новой проду.docx
• Тип: Задача; #748873

Задача № 1 Раков Максим Александрович ИЛАС и ОД ТДО-19-2

Показатели	Проект А	Проект В
Единовременные инвестиции	100	100
Чистый доход	150	160
t1	30	20
t2	50	30
t3	25	40
t4	25	40
t5	20	30

Компания выбирает между двумя проектами производства новой продукции. Первый проект более рискованный, поэтому расчет денежных потоков требует более высокий дисконт (15%), второй проект – менее рискованный, может быть оценен на основе дисконта 11%. Какой проект А или В будет выбран, если первоначальные инвестиции у обоих проектов 100 тыс. у.е. Эффекты по проектам А и В представлены в таблице:

Решение:

1). 1-показатель эффективности

Чистый дисконтированный доход - ЧДД

Формула:

ЧДД = ∑ (P_t - З_t) * 1 / (1 + E) ^t;

ЧДД_А = 30 / (1 + 0. 15)¹ + 50 / (1 + 0, 15)² + 25 / (1 + 0, 15)³ + 25 / (1+0, 15)⁴ + 20

/ (1 + 0, 15)⁵ = 104, 56

ЧДД_B = 20 / (1 + 0, 11)¹ + 30 / (1 + 0, 11)² + 40 / (1 + 0, 11)³ + 40 / (1+0, 11)⁴ + 30

/ (1 + 0, 11)⁵ = 115, 77

2). 2-показатель эффективности

Индекс доходности – ИД

Формула:

ИД = ЧДД / З ^кап;

ИД_А = 104, 56 / 100 = 1, 046

ИД_B = 115, 77 / 100 = 1, 158

3). 3- показатель эффективности

Внутренняя норма доходности – ВНД

4). 4- показатель эффективности

Т_ок

Формула:

Т_ок = n + ЧДД _n / ЧДД _{тек n + 1};

	ЧДД тек	ЧДД накоп
to	-100	-100
t1	26, 08	-73, 92
t2	37, 8	-36, 12
t3	16, 43	-19, 69
t4	14, 29	-5, 4
t5	9, 94	4, 54

Т_ок = n + ЧДД _n / ЧДД _{тек n + 1};

Ток = 4 + 5, 4 / 9,94 = 4, 54 года.

	ЧДД тек	ЧДД накоп
to	-100	-100
t1	18, 02	-81, 98
t2	24, 35	-57, 63
t3	29, 25	-28, 38
t4	26,35	-2, 03
t5	17, 8	15, 77

Т_ок = n + ЧДД _n / ЧДД _{тек n + 1};

Ток = 4 + 2, 03 / 17, 8 = 4, 11 года.

Вывод: По результатам оценки показателей эффективности, проект В наиболее эффективен.

Задача № 2

Компания рассчитывает на доходность с учетом рисков 16% без учета инфляции, ожидаемая годовая инфляция – 11,5%. Проект производства продукции по новой технологии потребует единовременных инвестиций 50 тыс. у.е., ожидаемая прибыль – по 30 тыс. у.е. в течение двух лет. Каков ЧДД проекта? Имеет ли смысл реализовывать этот проект?

Решение:

Показатели	Проект
Единовременные инвестиции	50
Чистый доход	60
t1	30
t2	30

1). Вариант-1

Расчет реальной доходности = 16 - 11, 5= 4, 5 %

Формула:

ЧДД = ∑ (P_t - З_t) * 1 / (1 + E) ^t;

ЧДД = 30 / (1 + 0. 045)¹ + 30 / (1 + 0, 045) ² = 28, 71 + 27, 47 = 56, 18

2). Вариант-2

Расчет реальной доходности:

(1 + 0, 16) / (1 + 0, 115) * (-1) * 100 % = 4, 03 %

Формула:

ЧДД = ∑ (P_t - З_t) * 1 / (1 + E) ^t;

ЧДД= 30 / (1 + 0. 0403)¹ + 30 / (1 + 0, 0403) ² = 28, 84 + 27, 72 = 56, 56

Вариант-1

	ЧДД тек	ЧДД накоп
to	-50	-50
t1	28,71	-21,29
t2	27, 47	6, 18

Задача № 3

Единовременные затраты на проект составляют 110 тыс. у.е., чистый денежный поток, начиная с первого года, 50 тыс. у.е. в течение трех лет, стоимость капитала – 13%. Рассчитать срок окупаемости проекта производства нового вида продукции.

Показатели	Проект
Единовременные инвестиции	110
Чистый доход	150
t1	50
t2	50
t3	50

Формула:

ЧДД = ∑ (P_t - З_t) * 1 / (1 + E) ^t;

ЧДД = 50 / (1 + 0, 13)¹ + 50 / (1 + 0, 13)² + 50 / (1 + 0, 13)³ = 44, 25 + 39, 15 + 34, 65= 118, 057

	ЧДД тек	ЧДД накоп
to	-110	-110
t1	44, 25	-65, 75
t2	39, 15	-26, 6
t3	34, 65	8, 05

Формула:

Т_ок = n + ЧДД _n / ЧДД _{тек n + 1};

Ток = 2 + 26, 6 / 34, 65 = 2, 76 года.

Вывод: Cрок окупаемости проекта производства нового вида продукции составил 2, 76 года.