Главная страница
Навигация по странице:


  • Компания выбирает между двумя проектами производства новой проду. Задача 1 Раков Максим Александрович илас и од тдо192 Показатели Проект а проект В


    Скачать 22.62 Kb.
    НазваниеЗадача 1 Раков Максим Александрович илас и од тдо192 Показатели Проект а проект В
    Дата22.10.2022
    Размер22.62 Kb.
    Формат файлаdocx
    Имя файлаКомпания выбирает между двумя проектами производства новой проду.docx
    ТипЗадача
    #748873


    Задача № 1 Раков Максим Александрович ИЛАС и ОД ТДО-19-2

    Показатели

    Проект А

    Проект В

    Единовременные инвестиции

    100

    100

    Чистый доход

    150

    160

    t1

    30

    20

    t2

    50

    30

    t3

    25

    40

    t4

    25

    40

    t5

    20

    30

    Компания выбирает между двумя проектами производства новой продукции. Первый проект более рискованный, поэтому расчет денежных потоков требует более высокий дисконт (15%), второй проект – менее рискованный, может быть оценен на основе дисконта 11%. Какой проект А или В будет выбран, если первоначальные инвестиции у обоих проектов 100 тыс. у.е. Эффекты по проектам А и В представлены в таблице:

    Решение:

    1). 1-показатель эффективности

    Чистый дисконтированный доход - ЧДД

    Формула:

    ЧДД = (Pt - Зt) * 1 / (1 + E) t;

    ЧДДА = 30 / (1 + 0. 15)1 + 50 / (1 + 0, 15)2 + 25 / (1 + 0, 15)3 + 25 / (1+0, 15)4 + 20

    / (1 + 0, 15)5 = 104, 56

    ЧДДB = 20 / (1 + 0, 11)1 + 30 / (1 + 0, 11)2 + 40 / (1 + 0, 11)3 + 40 / (1+0, 11)4 + 30

    / (1 + 0, 11)5 = 115, 77

    2). 2-показатель эффективности

    Индекс доходности – ИД

    Формула:

    ИД = ЧДД / З кап;

    ИДА = 104, 56 / 100 = 1, 046

    ИДB = 115, 77 / 100 = 1, 158

    3). 3- показатель эффективности

    Внутренняя норма доходности – ВНД

    4). 4- показатель эффективности

    Ток

    Формула:

    Ток = n + ЧДД n / ЧДД тек n + 1;




    ЧДД тек

    ЧДД накоп

    to

    -100

    -100

    t1

    26, 08

    -73, 92

    t2

    37, 8

    -36, 12

    t3

    16, 43

    -19, 69

    t4

    14, 29

    -5, 4

    t5

    9, 94

    4, 54

    Ток = n + ЧДД n / ЧДД тек n + 1;

    Ток = 4 + 5, 4 / 9,94 = 4, 54 года.




    ЧДД тек

    ЧДД накоп

    to

    -100

    -100

    t1

    18, 02

    -81, 98

    t2

    24, 35

    -57, 63

    t3

    29, 25

    -28, 38

    t4

    26,35

    -2, 03

    t5

    17, 8

    15, 77

    Ток = n + ЧДД n / ЧДД тек n + 1;

    Ток = 4 + 2, 03 / 17, 8 = 4, 11 года.

    Вывод: По результатам оценки показателей эффективности, проект В наиболее эффективен.

    Задача № 2

    Компания рассчитывает на доходность с учетом рисков 16% без учета инфляции, ожидаемая годовая инфляция – 11,5%. Проект производства продукции по новой технологии потребует единовременных инвестиций 50 тыс. у.е., ожидаемая прибыль – по 30 тыс. у.е. в течение двух лет. Каков ЧДД проекта? Имеет ли смысл реализовывать этот проект?

    Решение:


    Показатели

    Проект

    Единовременные инвестиции

    50

    Чистый доход

    60

    t1

    30

    t2

    30


    1). Вариант-1

    Расчет реальной доходности = 16 - 11, 5= 4, 5 %

    Формула:

    ЧДД = (Pt - Зt) * 1 / (1 + E) t;

    ЧДД = 30 / (1 + 0. 045)1 + 30 / (1 + 0, 045) 2 = 28, 71 + 27, 47 = 56, 18

    2). Вариант-2

    Расчет реальной доходности:

    (1 + 0, 16) / (1 + 0, 115) * (-1) * 100 % = 4, 03 %

    Формула:

    ЧДД = (Pt - Зt) * 1 / (1 + E) t;

    ЧДД= 30 / (1 + 0. 0403)1 + 30 / (1 + 0, 0403) 2 = 28, 84 + 27, 72 = 56, 56

    Вариант-1




    ЧДД тек

    ЧДД накоп

    to

    -50

    -50

    t1

    28,71

    -21,29

    t2

    27, 47

    6, 18

    Задача № 3

    Единовременные затраты на проект составляют 110 тыс. у.е., чистый денежный поток, начиная с первого года, 50 тыс. у.е. в течение трех лет, стоимость капитала – 13%. Рассчитать срок окупаемости проекта производства нового вида продукции.


    Показатели

    Проект

    Единовременные инвестиции

    110

    Чистый доход

    150

    t1

    50

    t2

    50

    t3

    50


    Формула:

    ЧДД = (Pt - Зt) * 1 / (1 + E) t;

    ЧДД = 50 / (1 + 0, 13)1 + 50 / (1 + 0, 13)2 + 50 / (1 + 0, 13)3 = 44, 25 + 39, 15 + 34, 65= 118, 057




    ЧДД тек

    ЧДД накоп

    to

    -110

    -110

    t1

    44, 25

    -65, 75

    t2

    39, 15

    -26, 6

    t3

    34, 65

    8, 05

    Формула:

    Ток = n + ЧДД n / ЧДД тек n + 1;

    Ток = 2 + 26, 6 / 34, 65 = 2, 76 года.

    Вывод: Cрок окупаемости проекта производства нового вида продукции составил 2, 76 года.


    написать администратору сайта