Главная страница
Навигация по странице:

  • 01.01.2014 31.12.2014 31.12.2015

  • 360 810 394 513 938 101 623 819 073

  • Валюта баланса 360 810 394 513 938 101

  • 2014 г. 2015 г. 2016 г.

  • 8. Чистая прибыль (убыток)

  • Решение

  • финансовый менеджмент тусур. Фин менеджмент. Задача 1 Рассчитать финансовые коэффициенты. Провести анализ по формуле Дюпона


    Скачать 142.89 Kb.
    НазваниеЗадача 1 Рассчитать финансовые коэффициенты. Провести анализ по формуле Дюпона
    Анкорфинансовый менеджмент тусур
    Дата04.03.2022
    Размер142.89 Kb.
    Формат файлаdocx
    Имя файлаФин менеджмент.docx
    ТипЗадача
    #382608
    страница1 из 3
      1   2   3

    Вариант 6.

    Рассчитать финансовые коэффициенты. Провести анализ п формуле Дюпона.

    Задача 1

    Рассчитать финансовые коэффициенты. Провести анализ по формуле Дюпона.

    Данные для решения задачи 1 представлены в таблицах 1 и 2.

    Таблица 1 – Структура имущества и источники его формирования


    Показатель


    Значение показателя, тыс. руб.


    01.01.2014


    31.12.2014


    31.12.2015


    31.12.2016


    Актив


    1. Внеоборотные активы


    187 625 543


    322 277 188


    416 305 259


    503 103 540


    в том числе:


    6 611 426


    3 514 657


    3 318 907


    3 239 256


    основные средства


    нематериальные активы


    34 875


    63 898


    78 152


    110 365


    2. Оборотные, всего


    173 184 851


    191 660 913


    207 513 814


    155 460 157


    в том числе:


    4 770 370


    4 985 680


    76 222


    55 162


    запасы


    дебиторская задолженность


    128 380 239


    147 904 069


    175 094 863


    89 543 524


    Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения


    22 765 662


    26 708 507


    28 436 996


    64 898 705


    Всего, активы


    360 810 394


    513 938 101


    623 819 073


    658 563 697


    Пассив


    1. Собственный капитал


    236 892 662


    263 953 835


    296 713 355


    328 181 421


    2. Долгосрочные обязательства, всего


    24 814 976


    82 299 198


    85 052 888


    26 447 495


    в том числе:


    23 879 241


    80 294 812


    81 638 236


    25 262 487


    заемные средства


    3. Краткосрочные обязательства, всего


    99 102 756


    167 685 068


    242 052 830


    303 934 781


    в том числе:


    26 440 394


    101 780 074


    142 615 523


    262 166 766


    заемные средства


    Валюта баланса


    360 810 394


    513 938 101


    623 819 073


    658 563 697



    Таблица 2 – Финансовые результаты


    Показатель


    Значение показателя, тыс. руб.


    2014 г.


    2015 г.


    2016 г.


    1. Выручка


    693 032 679


    609 821 837


    623 979 575


    2. Расходы по обычным видам деятельности


    637 492 681


    542 873 779


    571 841 900


    3. Прибыль (убыток) от продаж (1 – 2)


    55 539 998


    66 948 058


    52 137 675


    4. Прочие доходы и расходы, кроме процентов к уплате


    18 553 646


    25 815 807


    40 697 585


    5. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов) (3 + 4)


    74 093 644


    92 763 865


    92 835 260


    5а. EBITDA (прибыль до процентов, налогов и амортизации)


    206 152 262


    274 822 484


    304 863 863


    6. Проценты к уплате


    2 378 700


    6 308 164


    4 520 565


    7. Изменение налоговых активов и обязательств, налог на прибыль и прочее


    -16 585 184


    -21 328 524


    -21 122 972


    8. Чистая прибыль (убыток) (5 – 6 + 7)


    55 129 760


    65 127 177


    67 191 723



    Решение

    Рассчитаем показатели ликвидности.


    Расчет показателя по годам


    Среднеотраслевое значение показателя


    2014 г.


    2015 г.


    2016 г.


    Коэффициент текущей ликвидности


    КЛтек. = 191 660 913 /167 685 068 = 1,14


    КЛтек. =207 513 814 / 242 052 830 = 0,86


    КЛтек. = 155 460 157 /303 934 781 = 0,51


    2,5


    Вывод: показатель снижается, негативная динамика. Во всех периодах ниже нормы.


    Коэффициент быстрой ликвидности


    КЛбыст. = (191 660 913 - 4 985 680)/167 685 068 = 1,11


    КЛбыст. =(207 513 814 - 76 222 )/ 242 052 830 = 0,86


    КЛбыст. = (155 460 157 - 55 162)/303 934 781 = 0,51


    1,1


    Вывод: показатель снижается, негативная динамика. В 2015 и 2016 гг. ниже нормы.


    Коэффициент абсолютной ликвидности


    КЛабс. = 26 708 507 / 167 685 068 = 0,16


    КЛабс. = 28 436 996 / 242 052 830 = 0,12


    КЛабс. = 64 898 705 / 303 934 781 = 0,21


    0,2


    Вывод: в 2016 г. показатель увеличивается, находится в пределах нормы, в 2014 г. И 2015 г. – ниже нормы.


    Чистый оборотный капитал, тыс. руб.


    ОК = 191 660 913 - 167 685 068 = 23 975 845


    ОК = 207 513 814 - 242 052 830 = -34 539 016


    ОК = 155 460 157 - 303 934 781 = -148 474 624




    Вывод: негативная тенденция, предприятие утратило платежеспособность.



    Рассчитаем показатели управления активами.


    Расчет показателя по годам


    Среднеотраслевое значение показателя


    2014 г.


    2015 г.


    2016 г.


    Коэффициент оборачиваемости запасов


    Коб. зап. = 693 032 679 / ((4 770 370 + 4 985 680)/2) = 142,07


    Коб. зап. = 609 821 837 / ((4 985 680 +76 222)/2) = 240,95


    Коб. зап. = 623 979 575 / (76 222 +55 162)/2) = 9 498,56


    9,3


    Вывод: коэффициент увеличивается в динамике за счет снижения величины запасов.


    Средний срок оборачиваемости дебиторской задолженности в днях


    ВОД = 360( (128 380 239+147 904 069)/2)/ 693 032 679) = 71,76


    ВОД = 360( (147 904 069 + 175 094 863)/2) / 609 821 837) = 95,34


    ВОД = 360( (175 094 863 + 89 543 524)/2) / 623 979 575 = 76,34


    36,2


    Вывод: значения выше нормы, это говорит о медленной оборачиваемости дебиторской задолженности.


    Коэффициент фондоотдачи


    Кф. отд. = 693 032 679 / ((6 611 426 + 3 514 657)/2) = 136,88


    Кф. отд. = 609 821 837 / ((3 514 657 + 3 318 907)/2) = 178,48


    Кф. отд. = 623 979 575 / (3 318 907 + 3 239 256)/2) = 190,29


    3,1


    Вывод: фондоотдача выше нормы, положительная динамика.


    Коэффициент оборачиваемости активов


    Коб. акт. = 693 032 679 / ((360 810 394 + 513 938 101)/2) = 1,58


    Коб. акт. = 609 821 837 / ((513 938 101+623 819 073)/2) = 1,07


    Коб. акт. = 623 979 575 / (623 819 073 +658 563 697)/2) = 0,97




    Вывод: коэффициент оборачиваемости активов снижается, негативная динамика



    Рассчитаем показатели, характеризующие эффективность управления источниками средств.


    Расчет показателя по годам


    Среднеотраслевое значение показателя


    2014 г.


    2015 г.


    2016 г.





    Доля заемных средств


    (82 299 198 + 167 685 068) / 513 938 101 = 0,49 = 49%


    (85 052 888 + 242 052 830) / 623 819 073 = 0,52 = 52%


    (26 447 495 + 303 934 781) / 658 563 697 = 0,5 = 50%


    40,1%


    Вывод: большая доля заемных средств, выше нормального значения.


    Коэффициент собственности


    100 – 49 = 51%


    100 – 52 = 48 %


    100 – 50 = 50%


    60%


    Вывод: значения ниже нормального, у предприятия недостаточно собственных средств.


    Коэффициент капитализации


    (82 299 198 + 167 685 068) / 263 953 835 = 0,95


    (85 052 888 + 242 052 830) / 296 713 355 = 1,1


    (26 447 495 + 303 934 781) / 328 181 421 = 1




    Вывод: в 2015 г. негативная динамика, в 2016 г. – положительная.


    Коэффициент обеспеченности процентов к уплате


    74 093 644 / 2 378 700 = 31,15


    92 763 865 / 6 308 164 = 14,71


    92 835 260 / 4 520 565 = 20,54


    6,2


    Вывод: значение выше нормального, динамика положительная.



    Рассчитаем показатели рентабельности на основе данных для компании.


    Расчет показателя по годам


    Среднеотраслевое значение показателя


    2014 г.


    2015 г.


    2016 г.





    Рентабельность реализованной продукции


    (55 129 760 / 693 032 679)*100% = 7,95%


    (65 127 177 / 609 821 837)*100% = 10,68%


    (67 191 723 / 623 979 575)*100% = 10,77%


    5,1


    Вывод: показатель выше среднеотраслевого, положительная динамика.


    Коэффициент генерирования доходов


    (74 093 644 / 513 938 101)*100% = 14,42%


    (92 763 865 / 623 819 073)*100% = 14,87%


    (92 835 260 / 658 563 697)*100% = 14,1%


    17,2


    Вывод: значения ниже среднеотраслевого, снижение значений в динамике.


    Рентабельность активов


    (55 129 760 / 513 938 101)*100% = 10,73%


    (65 127 177 / 623 819 073)*100% = 10,44%


    (67 191 723/ 658 563 697)*100% = 10,2%


    9


    Вывод: рентабельность активов в динамике снижается, но выше среднеотраслевого значения.


    Рентабельность акционерного капитала


    (55 129 760 / 263 953 835)*100% = 20,89%


    (65 127 177 / 296 713 355)*100% = 21,95%


    (67 191 723/ 328 181 421)*100% = 20,47%


    15


    Вывод: значения выше среднеотраслевого.



    Расширенная формула фирмы Du Pont:




    Показатели


    2015 г.


    2016 г.


    Рентабельность собственного капитала


    21,95%


    20,47%


    Рентабельность продукции


    10,68%


    10,77%


    Коэффициент оборачиваемости активов


    1,07


    0,97


    Мультипликатор собственного капитала


    1,92


    1,95



    Используя метод цепной подстановки, получим следующие значения рентабельности собственного капитала:
















    Таким образом, изменение рентабельности собственного капитала происходит за счет следующих факторов:

    а) увеличения рентабельности продаж:



    б) увеличения оборачиваемости активов:



    в) изменения мультипликатора собственного капитала:


      1   2   3


    написать администратору сайта