Контрольная работа менеджмент. контр раб. Задача 1 Рассчитать финансовые коэффициенты. Провести анализ по формуле Дюпона
![]()
|
Задача 1 Рассчитать финансовые коэффициенты. Провести анализ по формуле Дюпона. Данные для решения задачи 1 представлены в таблицах 1 и 2. Таблица 1 – Структура имущества и источники его формирования
Таблица 2 – Финансовые результаты
Решение Рассчитаем показатели ликвидности.
Рассчитаем показатели управления активами.
Рассчитаем показатели, характеризующие эффективность управления источниками средств.
Рассчитаем показатели рентабельности на основе данных для компании.
Расширенная формула фирмы Du Pont: ![]()
Используя метод цепной подстановки, получим следующие значения рентабельности собственного капитала: ![]() ![]() ![]() ![]() Таким образом, изменение рентабельности собственного капитала происходит за счет следующих факторов: а) увеличения рентабельности продаж: ![]() б) увеличения оборачиваемости активов: ![]() в) изменения мультипликатора собственного капитала: ![]() Задача 2 В июне предприятие «Смена» изготовило 6 000 костюмов по цене Y тыс. руб. за каждый. Общие постоянные расходы предприятия составили 12 млн руб. Удельные переменные расходы – Z тыс. руб. В июле по сравнению июнем запланировано увеличение прибыли на 36%. Каков должен быть дополнительный объем реализованной продукции, чтобы прибыль возросла на 36%? Данные для расчетов приведены в таблице.
Постоянные затраты составляют 1 200 000 руб., проценты, выплачиваемые за заемный капитал, составляют 1 000 000 руб. Указание: Необходимо вычислить значение производственно-финансового рычага. Уровень производственного рычага: ![]() Уровень финансового рычага: ![]() Уровень производственно-финансового рычага: ![]() Чтобы прибыль возросла на 36%, объем реализованной продукции должен увеличиться на: ![]() Дополнительный объем реализации равен: ![]() Ответ: дополнительный объем реализации должен быть равен 600 ед. Задача 3 Компания «Прекрасная мебель» производит и реализует обеденные столы в комплекте с шестью стульями. В комплект входят два больших стула (для торцов стола) и четыре небольших стула. Менеджеры компании рассматривают вопрос о передаче стороннему субподрядчику некоторых элементов гарнитура. Данные о производстве приведены в таблице.
Объем реализации в соответствии со спросом составляет 350 гарнитуров в год. Ограничение рабочего времени на производство гарнитуров в следующем году составит Х часов. Данные для решения задачи по вариантам.
Требуется: 1) определить, производством каких именно изделий и в каком объеме следует заниматься самостоятельно, а какое количество передать субподрядчикам; 2) объяснить, какой подход использовался при решении задачи. Указание: Необходимо рассчитать удельную маржинальную прибыль на единицу рабочего времени; провести ранжирование продукции по этому параметру; рассчитать, какое количество продукции можно производить в течение заданного количества часов, оставшуюся продукцию следует передать субподрядчикам. Решение Рассчитаем удельную маржинальную прибыль: ![]() где Ц – цена реализации; ![]() ![]() Столы: ![]() Большие стулья: ![]() Малые стулья: ![]() Ранжирование продукции по удельной маржинальной прибыли: Столы; Большие стулья; Малые стулья. Лимит рабочего времени 5 900 ч, объем реализации 350 гарнитуров. Наибольшую удельную маржинальную прибыль принесет производство столов. Временные затраты на производство 350 столов: ![]() Оставшееся время: ![]() За оставшееся время необходимо произвести большие стулья в количестве: ![]() Для 350 гарнитуров необходимо произвести 2 * 350 = 700 больших стульев и 4 * 350 = 1 400 малых стульев. Ответ: своими силами будет произведено 350 столов и 400 больших стульев. Передать субподрядчикам следует производство 300 больших стульев и 1 400 малых стульев. Задача 4 Прогноз реализации товаров в магазине игрушек представлен в таблице.
Требуется: 1) определить ежемесячные постоянные затраты; 2) определить количество игрушек, которые необходимо продавать ежемесячно для достижения точки безубыточности; 3) определить количество игрушек, которые необходимо продавать ежемесячно для достижения точки безубыточности при изменении постоянных затрат до 12 000 руб.; 4) провести расчеты (п. 2–3), необходимые для достижения прибыли 3 000 руб. Указание: Для расчета постоянных затрат можно взять данные любого месяца. Постоянные затраты находятся из уравнения: Объем реализации × (цена – удельные переменные затраты) – постоянные затраты = прибыль / убыток. Решение 1) Рассчитаем постоянные затраты из уравнения: Объем реализации × (цена – удельные переменные затраты) – постоянные затраты = прибыль / убыток. ![]() ![]() 2) Определим количество игрушек, которые необходимо продавать ежемесячно для достижения точки безубыточности. При безубыточном объеме производства выручка равна расходам. ![]() ![]() 3) Определим количество игрушек, которые необходимо продавать ежемесячно для достижения точки безубыточности при изменении постоянных затрат до 12 000 руб. ![]() ![]() 4) Для достижения прибыли 3 000 руб. при постоянных затратах 60 000 руб. необходимо продавать: ![]() ![]() Для достижения прибыли 3 000 руб. при постоянных затратах 12 000 руб. необходимо продавать: ![]() ![]() Ответ: ежемесячные постоянные затраты равны 60 000 руб.; безубыточный объем продаж 1 200 шт.; при изменении постоянных затрат безубыточный объем продаж равен 240 шт.; для достижения прибыли 3000 руб. необходимо продавать 1 260 шт. при постоянных затратах 60 000 руб. и 300 шт. при постоянных затратах 12 000 руб. Задача 5 Имеются данные о ценных бумагах производственных компаний А и В.
Вероятность состояния экономики приведена в таблице.
Необходимо рассчитать ожидаемую и среднюю доходность акций и показатели риска. Какая ценная бумага более предпочтительная для инвестирования и почему? Решение Определим среднюю доходность акций по формуле: ![]() ![]() где ki – доходность при определенной экономической ситуации; Pi – вероятность. Средняя доходность акции А: ![]() Средняя доходность акции В: ![]() Средняя доходность выше у акции В. Определим дисперсию по формуле: ![]() Дисперсия акции А: ![]() Дисперсия акции В: ![]() Стандартное отклонение рассчитывается по формуле: ![]() Стандартное отклонение для акции А: ![]() Стандартное отклонение для акции Б: ![]() Коэффициент вариации рассчитывается по формуле: ![]() Коэффициент вариации для акции А: ![]() Коэффициент вариации для акции Б: ![]() Размах вариации — это разность между максимальным и минимальным значениями. Он показывает пределы, в которых изменяется показатель в изучаемой совокупности. Рассчитывается по формуле: ![]() где ![]() ![]() Размах вариации для акции А: ![]() Размах вариации для акции Б: ![]() Ответ: вложение средств в акции В принесет больший средний доход, чем в акции А. Дисперсия акции А больше, чем дисперсия акции В, значит вложение средств в акции А более рискованно. Коэффициент вариации акции А выше, значит разброс значений вокруг средней у акции А выше. Анализ рисков показал, что вложение средств в акции А более рискованно. Вложение в акции В больше доходно и менее рискованно. Задача 6 Эксперты компании Х составили сводные данные о стоимости источников капитала компании в случае финансирования новых проектов.
Целевая структура капитала компании представлена в таблице.
Рассчитайте средневзвешенную стоимость капитала для каждого диапазона финансирования и сделайте выводы. Решение Средняя взвешенная стоимость капитала рассчитывается по формуле средней арифметической взвешенной: ![]() где Ki – стоимость источника средств; Di – удельный вес источника средств в общей их сумме (в долях единицы). В диапазоне 0-250 тыс. руб.: ![]() В диапазоне 250-500 тыс. руб.: ![]() В диапазоне 500-750 тыс. руб.: ![]() В диапазоне 750-1000 тыс. руб.: ![]() В диапазоне свыше 1000 тыс. руб.: ![]() Ответ: средневзвешенная стоимость капитала в диапазоне 0-250 тыс. руб. равна 10%, в диапазоне 250-500 тыс. руб. равна 10,8%, в диапазоне 500-750 тыс. руб. равна 11,6%, в диапазоне 750-1000 тыс. руб. равна 112,2%, в диапазоне свыше 1000 тыс. руб. равна 14,0%. При увеличении величины источников средневзвешенная стоимость капитала увеличивается. |