Задача. Задача 1596 (сравнение форварда и фьючерса) Сравните форвардные и фьючерсные контракты по указанным ниже признакам. Заполните таблицу

• Название: Задача 1596 (сравнение форварда и фьючерса) Сравните форвардные и фьючерсные контракты по указанным ниже признакам. Заполните таблицу
• Дата: 18.11.2021
• Размер: 58.95 Kb.
• Имя файла: Задача.docx
• Тип: Задача; #275083

Задача №1596 (сравнение форварда и фьючерса)

Сравните форвардные и фьючерсные контракты по указанным ниже признакам. Заполните таблицу.

Характеристики	Форвард	Фьючерс
1. Стороны договора	Два конкретных хозяйственных контракта	Расчетная палата – общий покупатель и продавец; конкретные контрагенты в контракте обезличены
2. Эмитент	Отсутствует	Расчетная палата
3. Количество актива по контракту	Меняется в зависимости от потребностей покупателя (продавца)	Устанавливается биржей. Можно торговать только целым числом контрактов
4. Дата поставки базисного актива	Любая по договоренности сторон	Поставка разрешена на даты, установленные биржей
5. Частота поставки базисного актива	100%	2-5%
6. Величина залога	Гарантийный залог не требуется	Вносится в расчетную палату биржи. Маржа ежедневно корректируется по рынку с предъ-явлением требований внести дополнительную сумму, если это необходимо
7. Гарантия выполнения обязательств по контракту	Присутствуют все виды рисков, свойственные любой торговой сделке	Исполнение и все расчеты по контракту гарантируются биржей
8. Ликвидность контракта	Часто ограничена. Рынок может иметь место только для одного покупателя	Зависит от биржевого актива. Как правило, очень высокая
9. Торговая технология	Договорная процедура	Открытое соглашение на двойном аукционе
10. Регулирование отношений контрагентов сделки	Уровень регулирования, свойственный любой торговой сделки	Регулируется биржей и государственными органами, осуществляющими контроль за биржей
11. Публикация информации по сделкам	Не обязательна	Обязательна

Задача №222 (задача о фьючерсных контрактах)

Спекулянт на фьючерсном рынке зерновых заметил, что благодаря хорошему урожаю цены на кукурузу находятся на чрезвычайно низком уровне. Он предвидит возможную поддержку сельскохозяйственных производителей со стороны правительства. Основываясь на этих фактах, должен спекулянт продавать или покупать фьючерсные контракты?

Задача №796 (хеджирование с помощью фьючерсных контрактов)

Пример 1 (хеджирование продажей фьючерсного контракта). Цена спот на зерно составляет 500 руб. за тонну. Фьючерсная цена на зерно с поставкой через 3 месяца равна 520 руб. Фермер соберет урожай и вывезет его на рынок только через 3 месяца. Если к этому времени цена повысится, он получит более высокий доход от реализации урожая по сравнению с настоящей ценой. Если же она упадет, то его доход окажется более низким. Предположим, фермер не желает рисковать, и согласен продать зерно за 520 руб. Тогда в настоящий момент он продает соответствующее число фьючерсных контрактов с поставкой через 3 месяца и фьючерсной ценой 520 руб. Через 3 месяца фермер продаст зерно на спотовом рынке и купит фьючерсные контракты, чтобы закрыть фьючерсные позиции. В итоге он получит за собранный урожай цену, равную 520 руб. за тонну. Почему фермер будет иметь именно такой результат?

Задача №177 (оценка результатов фьючерсной операции)

Предприятие подписало в январе контракт с зарубежной фирмой на изготовление металлопродукции по 950 фунтов стерлингов за 1 т.

Одновременно оно приобрело на бирже металлов в Лондоне фьючерсы по 952 фунта стерлингов за 1 тонну.

В марте подошел срок выполнения контракта и продажи фьючерса. К этому времени металлопродукция в силу ряда обстоятельств подорожала и стала стоить уже 960 фунтов стерлингов за тонну. Фьючерс можно было продать за 962 фунта стерлингов за тонну.

1. 
   Имела бы фирма убыток и какой в случае, если бы не приобрела фьючерс?
   
2. 
   Обеспечивает ли покупка фьючерса прибыль предприятию? Какова ее величина?
   
3. 
   Каков общий итог соотношения прибылей и убытков?
   

Задача №147 (расчет финансового результата форвардной сделки)

В соответствии с форвардной сделкой клиент импортер должен был купить 900 тыс. норвежских крон за доллары США по курсу 8,2830, но экспортер отказался от поставки. Рассчитать убытки/доход от закрытия форвардной сделки, если на дату исполнения банк котирует такие курсы валют:USD 8,2910-8,2940.