Задача на спот. Задача Курс usd к швейцарскому франку (chf)

• Название: Задача Курс usd к швейцарскому франку (chf)
• Анкор: Задача на спот
• Дата: 18.10.2022
• Размер: 21.13 Kb.
• Имя файла: Задача на спот.docx
• Тип: Задача; #739074

Задача

Курс USD к швейцарскому франку (CHF): Спот          1,0576 - 1,0590 6 мес.              160 - 150 Цена исполнения опционов на 6 мес. по обмену USD на CHF равна соответствующему курсу форвард, премия достигла 0,5 % цены исполнения. Определить цену исполнения и премии для следующих случаев: а) приобретения опциона на покупку USD; б) приобретения опциона на продажу CHF.

Решение

а) Рассчитаем форвардный курс, по которому клиент купит через 6 мес. доллар США. Для расчета воспользуемся правилом лестницы «Если форвардные пункты уменьшаются слева направо, т.е. котировки форвардных пунктов покупки больше продажи, то это скидка - форвардные курсы отнимаются от курсов спот».

Таким образом, форвардный курс контракта будет составлять USD/CHF


.

По условиям реализации опционов его покупатель должен заплатить продавцу премию, которая по условию задачи составляет 0,5% от форвардной цены исполнения. Рассчитаем абсолютную величину опционной премии.

Цена исполнения – это цена, по которой клиент купит USD через 6 мес., в нашем случае она составляет 1,0575 CHF, отсюда премия составит 1.0575 * 0.005 = 0.0053 за 1 USD. Таким образом, реальная цена покупки 1 доллара США для клиента – держателя опциона составит 1,0575 + 0,0053 = 1,0628 CHF.

б) Рассчитаем форвардный курс, используя правило «лестницы»:



В данном случае форвардные пункты уменьшаются слева направо, поэтому они вычитаются из курса СПОТ. Таким образом, клиент приобретет доллары США по цене СПОТ 1,0590, а через 3 месяца продаст их по цене форвард с учетом премии 0,5% = 1,0560 * 0,005 = 1,0613.