Задача. Задача На основе данных о рентабельности продаж рассчитать параметры эффективной диверсификации производства, т е. провести группировку товаров и выбрать стратегию, максимизирующую эффективность деятельности и снижающую финансовый риск
 Скачать 82.5 Kb.
|
|
Задача На основе данных о рентабельности продаж рассчитать параметры эффективной диверсификации производства, т.е. провести группировку товаров и выбрать стратегию, максимизирующую эффективность деятельности и снижающую финансовый риск. Исходные данные для расчета брать из таблицы 2. Таблица - Показатели рентабельности продаж
Решение Расчет группировки товара A и товара Б приведен в таблице Корреляционная матрица группировки
Найдем коэффициент корреляции для данных видов продукции  Находим arcos(rAB) = arcos (0,628) = 0,892 Аналогично находятся arccos остальных коэффициентов корреляции, значения которых формируют симметрическую матрицу S: Симметрическая матрица расстояний
Имея необходимые данные, можно приступить к группировке основных видов продукции. Данные табл. группируются по признаку наименьшего показателя. Группировка начинается с двух видов продукции и заканчивается всеми сгруппированными видами продукции. 1) 2) <A,B,C>; h2 = (0,892+2,202+2,235)/3 = 1,776; 3) <A,B,C,D>; h3 = (0,892+2,202+2,235+2,021+2,062+1,719)/6 =1,855; Построим дендограмму группировки основных видов продукции:  Экономико-математическая группировка основных видов продукции показала существование трех вариантов диверсификации продукции на анализируемом предприятии. Уровни диверсификации по вариантам продукции различны, начиная от минимального (для <А,B>) и заканчивая максимальным (для всех видов продукции). Таким образом, оценка финансового риска должна проводится по трем вариантам группировки основных видов продукции в соответствии с данными о рентабельности продаж. Для того чтобы поданным показателей рентабельности провести оценку эффективности и финансового риска от диверсификации продукции, необходимо построить ряд матриц: <А,B>; <А,B,C>; <А,В,C,D>. Первой строится матрица группировки продукта А и продукта B Матрица группировки <А,B>
В табл. Rj ‒ средняя рентабельность продукта j за пять лет, следовательно:    где Rp − средняя рентабельность диверсифицированного портфеля; j − количество видов продукции; σp – риск, связанный с диверсификацией. По формуле рассчитываем среднюю рентабельность продуктов А и B: RА = (0,35 + 0,73 + 0,53 + 0,92 + 0,52)/5 = 0,610; RБ = (0,17+0,24+0,56+0,73+0,44)/5 = 0,428. По формуле рассчитывается средняя рентабельность диверсифицированного портфеля:  По формуле рассчитывается риск по продуктам А и B:  σB = 0,092 Риск, связанный с диверсификацией рассчитывается по формуле   Расчеты остальных групп матриц аналогичны. Результаты расчетов записываются в обобщенную таблицу, на основании данных которой делается вывод об эффекте и финансовом риске диверсификации: Оценка эффективности и финансового риска диверсификации продукции
Следовательно, наилучшей группировкой видов продукции по показателю максимальной эффективности продукции является вариант диверсификации <А,B>. По критерию наименьшего финансового риска предпочтение следует отдать варианту диверсификации <А,B,C,D>. Таким образом, возникает проблема выбора вариантов диверсификации по двум критериям. Чтобы решить ее, необходимо сопоставить выигрыш от повышения эффекта в случае предпочтения варианта <А,B>, с выигрышем от снижения риска в случае выбора варианта <А,B,C,D>. Предприятию необходимо сосредоточиться на производстве всех видов продукции, но исключая иногда продукты C и D. На рисунке показано соотношение, в котором должны производиться два варианта группировки видов продукции на основе показателей рентабельности продаж.  Другими словами, 80 раз из 100 необходимо производить продукты <А,B,C,D>, 20 раз – продукты <А,B>. Применение предложенной смешанной стратегии позволит предприятию добиться оптимального результата с учетом максимальной эффективности продукции и минимального финансового риска. |