Задача Заключение Список использованной литературы Введение
 Скачать 350.43 Kb.
|
|
Размещено на http://www.allbest.ru/ Содержание Введение 1. Цели и задачи финансового планирования и прогнозирования 2. Состав и структура финансового плана 3. Методы и модели финансового планирования Задача Заключение Список использованной литературы Введение В настоящее время финансовое планирование занимает важное место в системе управления предприятием. В финансовых планах воплощены основные важнейшие показатели деятельности организации, которые увязаны с ее стратегическими целями. Несмотря на то, что финансовое планирование является лишь составной частью внутрифирменного планирования, его можно назвать важнейшей частью. Ни один план не может быть выполнен без четкого планирования финансовых ресурсов, которые будут использованы на его выполнение. Без финансового плана организация не сможет привлечь инвесторов, быть успешной в условиях конкурентной борьбы, заранее предусмотреть результаты деятельности в постоянно меняющихся условиях. Только грамотно составленный финансовый план позволяет принимать экономически целесообразные управленческие решения. А успешное ведение бизнеса и перспективы его развития во многом определяются именно эффективностью принимаемых менеджментом решений. Таким образом, финансовое планирование позволяет достичь многих важнейших целей деятельности предприятия и избежать многих проблем, с которыми оно потенциально может столкнуться в будущем периоде. В связи со всем вышеизложенным, тема контрольной работы является актуальной и практически значимой для любой организации. Цель работы – изучить основы финансового планирования и прогнозирования в корпорации. Для достижения данной цели были поставлены следующие задачи: - изучить и раскрыть цели и задачи финансового планирования и прогнозирования в организации; - рассмотреть состав и структуру финансового плана; - раскрыть методы и модели, используемые в финансовом планировании. Для написания контрольной работы использовались литература по финансам организации, финансовому менеджменту и финансовому анализу таких авторов как Н.В. Колчина, Г. В. Поляк, Л. М. Бурмистров, И.Я. Лукасевич и др. 1. Цели и задачи финансового планирования и прогнозирования Финансовое планирование представляет собой процесс разработки системы финансовых планов и показателей по обеспечению предприятия необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности его деятельности в предстоящем периоде. Также финансовое планирование можно определить как «управление процессами создания, распределения, перераспределения и использования финансовых ресурсов на предприятии, реализующееся в детализированных финансовых планах». [8, с. 557] Главной целью финансового планирования является обоснование возможностей финансирования предполагаемых экономических, технических и социальных проектов и оценка их эффективности с учетом конечных финансовых результатов. Перед финансовым планированием стоит множество задач, поэтому их можно перечислить огромное множество. К примеру, если рассматривать финансовое планирование как систему расчетов, консолидируемых в балансе доходов и расходов, то перед финансовым планированием стоят задачи по достижению следующих целей: - определение объема предполагаемых поступлений денежных средств (в разрезе всех источников и всех видов деятельности), исходя из намеченных объемов производства; - определение возможностей реализации продукции (в натуральном и стоимостном выражении) с учетом заключаемых договоров и конъюнктуры рынка; - обоснование предполагаемых расходов на соответствующий планируемый период; - установление оптимальных пропорций в распределении финансовых ресурсов; - определение результативности каждой крупной хозяйственной и финансовой операции с точки зрения конечных финансовых результатов; - обоснование на короткие периоды равновесия поступления денежных средств и их расходования для обеспечения платежеспособности организации, ее устойчивого финансового положения и др. Одновременно с этим задачами финансового планирования можно назвать: - определение объема, структуры капитала, используемого при создании предприятия и его функционировании в плановый период; - обоснование оптимальной величины и структуры издержек производства и обращения; - прогнозирование источников и размеров денежных поступлений и выплат; - обоснование рационального движения денежных средств, синхронизации их поступлений с платежами в определенные периоды времени; - определение эффективности различных сфер, видов хозяйственной и финансовой деятельности, путей максимизации прибыли; - осуществление постоянного контроля над выполнением финансовых заданий и корректирование текущих планов при изменении условий хозяйствования. В составе финансового планирования выделяют три основных звена: - стратегическое планирование – направленное на финансовое планирование долгосрочных целей предприятия; - текущее финансовое планирование – охватывает обычно период времени в год, план такой продолжительности направлен в первую очередь на обеспечение баланса доходов и расходов и финансовой устойчивости организации; - оперативное финансовое планирование заключается в разработке платежного календаря, который детализируется на квартал или месяц. Общая идеология финансового планирования предприятия представлена на рис. 1.  Рис. 1. Комплексный характер планирования на предприятии Финансовое планирование тесно связано с другими видами планирования, к примеру, с маркетинговым планом, ассортиментной политикой и т.п. Оно опирается на определенные принципы: - принцип соответствия гласит, что финансирование текущих активов планируется преимущественно за счет текущих источников; - принцип постоянной потребности в собственных оборотных средствах, означает, что в планируемом балансе предприятия сумма оборотных средств должна превышать объемы краткосрочных обязательств, т.е. у организации оборотные средства должны быть частично профинансированы за счет собственных источников, а не заемных; - принцип избытка денежных средств направлен на разрешение таких ситуаций, когда определенные контрагенты не вовремя выполняют свои обязательства, он обеспечивает определенный запас денежных средств для обеспечения надежной платежной дисциплины; - принцип рентабельности капиталовложений является основным и при формировании заемной политики организации – выбор наиболее эффективных и дешевых источников заемных средств, использование которых повышает рентабельность собственного капитала; - принцип сбалансированности рисков – каждый вид инвестиций должен быть обеспечен соответствующий видом финансовых ресурсов; - принцип приспособления к потребителям рынка, его конъюнктуры, емкости и деятельности конкурентов; - принцип интегрированности в общую систему планирования и подчинения миссии и общей стратегии развития организации; - принцип обеспечения платежеспособности предприятия по планируемым интервалам времени; - принцип предельной рентабельности (максимизации рентабельности). Финансовое планирование в самом общем виде включает следующие основные этапы: финансовый планирование прогнозирование - расчет величины выручки от продажи продукции (работ, услуг); - расчет величины затрат на производство и реализацию продукции; - расчет прибыли от реализации прочих доходов и расходов; - определение итоговой прибыли за планируемый период; - расчет источников финансирования прироста внеоборотных активов (капитальных вложений); - расчет потребности предприятия в оборотных средствах и источников финансирования прироста норматива оборотных средств; - распределение прибыли по направлениям ее использования; - расчет источников финансировании НИР, содержания объектов социальной сферы и других расходов, финансируемых из различных источников. Итоговыми этапами финансового планирования является составление проверочной таблицы (шахматки) соответствия расходов предприятия источникам финансирования и составление баланса доходов и расходов (финансового плана). Финансовое планирование позволяет решить множество важнейших задач, поэтому грамотная организация такого планирования позволяет: - обеспечить финансовыми ресурсами производственно-хозяйственную деятельность предприятия; - увеличить размер прибыли, повысить показатели рентабельности; - обеспечить сбалансированность планируемых расходов и доходов предприятия; - определить финансовые взаимоотношения с государственным бюджетом, банками и т.п.; - контролировать финансовое состояние и платежеспособность организации. Кроме всего прочего, финансовое планирование позволяет выявить резервы увеличения доходов и способы их мобилизации, а также определить наиболее использование финансовых ресурсов. 2. Состав и структура финансового плана В целом процесс планирования включает в себя разработку множества планов, основным и центральным из них является стратегический план. Он является основой для разработки дальнейших, более детальных планов. Стратегический план подразумевает формулирование цели, задач, масштабов и сферы деятельности компании. В рамках такого плана выделяют четыре типа целей: - рыночные (определяется какой сегмент рыка товаров и услуг планируется охватить, каковы приоритеты в производственной и коммерческой деятельности предприятия); - производственные (определяется структура производства и технология, которые обеспечат выпуск продукции необходимого объема и качества); - финансово-экономические цели (определяются основные источники финансирования и прогнозируемые финансовые результаты выбираемой стратегии); - социальные (достижение определенных социальных целей, обеспечение социальных потребностей общества). В рамках стратегического плана, как и любого другого финансового не только обозначаются цели, но и разрабатывается финансовый раздел. В целом же у стратегического плана обычно следующая структура: Раздел 1. Содержание и целевые установки деятельности предприятия. В данном разделе излагаются общее предназначение и стратегические долгосрочные цели деятельности предприятия, а также его масштабы и сфера деятельности. Раздел 2. Прогнозы и ориентиры. Описывается прогноз общей экономической ситуации с учетом множества факторов: ситуация на рынке капиталов, на рынке сбыта, на рынке труда, ожидаемые перспективные ориентиры по основным показателям (от ожидаемых процентных ставок и ставок налогов до размера МРОТ). Раздел 3. Специализированные планы и прогнозы. В данном разделе описываются производство, маркетинговый план, ассортимент продукции, финансовый план, кадровая политика, инновационная политика и т.п. Важнейшим в рамках стратегического планирования является составление финансового плана. Он представляет из себя «обобщенный плановый документ, отражающий поступление и расходование денежных средств предприятия на текущий (до 1 года) и долгосрочный (свыше 1 года) период». [8, с. 563] Составление текущего финансового плана направлено, прежде всего, на обеспечение платежеспособности предприятия. Целью составления долгосрочного плана является определение допустимых темпов расширения организации, которые позволяют сохранить ее финансовую устойчивость. Финансовый план представляют в виде баланса доходов и расходов. Он сложен по своему составу и структуре, но в общем виде включает в себя: - операционный бюджет; - капитальный бюджет; - прогноз финансовых ресурсов. В зависимости от целей, преследуемых организацией, состав финансового плана может варьироваться, как и количество и формы планов, входящих в него. Чаще всего в состав финансового плана входят следующие разделы: Раздел 1. Инвестиционная политика. Данный раздел содержит политику финансирования основных средств, нематериальных активов и политику в отношении долгосрочных финансовых вложений. Раздел 2. Управление оборотным капиталом. Включает управление денежными средствами и их эквивалентами, финансирование производственных запасов. Политика в отношении с контрагентами и управление дебиторской задолженностью. Раздел 3. Дивидендная политика и структура источников финансирования. Раздел 4. Финансовые прогнозы. Включает в себя характеристику основных условий, доходы предприятия и его расходы, прогнозную финансовую отчетность, бюджет денежных средств и общую потребность в капитале, потребность во внешнем финансировании. Раздел 5. Учетная политика. Раздел 6. Система управленческого контроля. Основными планами, включаемыми в раздел 4 являются бюджет движения денежных средств и прогноз баланса. Бюджет движения денежных средств позволяет оценить, сколько денежных средств и в каком периоде потребуется предприятию. Его можно составить прямым либо косвенным методом: - прямой – основан на исчислении притоков и оттоков ден. средств, начиная с выручки; - косвенный – приводит к тому же результату, но другим путем, начиная с чистой прибыли путем корректировок. Бюджет движения денежных средств отражает притоки и оттоки денежных средств по трем видам деятельности – операционной, инвестиционной и финансовой. С целью последующего анализа эффективности использования денежных средств, планирование денежных потоков производится по предприятию в целом, в разрезе основных направлений деятельности и по отдельным подразделениям. Прогноз баланса является завершающим этапом в процессе составления бюджета предприятия. Этот документ показывает, как изменится балансовая стоимость предприятия в результате осуществления финансово-хозяйственной деятельности организации в течение планового периода. В отличие от бухгалтерского баланса прогноз баланса может быть составлен не только для предприятия в целом, но и для отдельного вида бизнеса, структурного подразделения (самостоятельного юридического лица или филиала), инвестиционного проекта. Прогноз баланса состоит из двух основных разделов – активов и пассивов, которые должны быть равны между собой. Прогноз баланса строится на основе баланса на начало периода с учетом предполагаемых изменений каждой статьи баланса. Для определения изменения в статьях баланса используется информация, содержащаяся в бюджете доходов и расходов и бюджете движения денежных средств. Основой для составления финансового плана служит целый комплекс показателей, рассчитывать которые можно при помощи нескольких методов. 3. Методы и модели финансового планирования Текущее финансовое состояние предприятия является отправной точкой для разработки прогнозов и планов. Конечно же, прогноз будущего состояния предприятия основывается на ретроспективном анализе финансового состояния предприятия. Построить какой-либо финансовый прогноз без предварительного финансового анализа данных предприятия вообще невозможно. Полученная в процессе проведения финансового анализа информация позволяет определить текущее положение и результаты деятельности фирмы за прошлый период, выявить скрытые резервы и проблемные области, а также представляет собой основу для планирования и разработки будущих управленческих решений. Процесс составления финансового плана заключается в расчете его показателей. Для этого используются различные способы и приемы расчета: расчетно-аналитический, балансовый, нормативный, метод оптимизации плановых решений, экономико-математическое моделирование. [6, с. 359] Расчетно-аналитический метод – один из наиболее используемых в рыночной экономике методов планирования финансовых показателей. Финансовые показатели рассчитываются на основе анализа достигнутых показателей за прошлый период, индексов их развития и экспертных оценок этого развития в плановом периоде. Изучается связь финансовых показателей с производственными, коммерческими и другими показателями. При использовании данного метода часто прибегают к экспертным оценкам. Расчет планируемой величины осуществляется в следующем виде: ФПпл = ФПотч × I, где ФПпл – планируемая величина финансового показателя; ФПотч – отчетное значение финансового показателя; I – индекс изменения финансового показателя. Балансовый метод применяется при прогнозировании распределения полученных финансовых средств. Суть его заключается в построении баланса имеющихся в наличии средств и потребности в их использовании. Этот метод основан на увязке планируемого поступления и использования финансовых ресурсов с учетом остатков на начало и конец планируемого периода посредством построения балансовых соотношений. Балансовый метод применяют при планировании распределения прибыли, формирования фондов накопления и потребления. Нормативный метод используется при наличии установленных норм и нормативов, например, норм амортизационных отчислений, налоговых ставок и тарифов взносов в государственные внебюджетные фонды, нормативов потребности в оборотных средствах и др. Можно выделить следующие виды нормативов: - федеральные; - региональные; - местные; - отраслевые; - групповые; - внутренние нормы и нормативы предприятий. Так, к федеральным нормативам относят: - ставки федеральных налогов; - нормы амортизации по отдельным группам основных средств; - ставка рефинансирования Центрального банка Российской Федерации и нормы обязательного резервирования; - минимальная месячная оплата труда; - минимальный размер уставного капитала для акционерных обществ открытого и закрытого типов и т.д. Региональные нормативы действуют в отдельных субъектах РФ, а отраслевые применяются в рамках отдельных отраслей. К внутренним нормативам относят: - нормативы плановой потребности в оборотных активах; - нормы кредиторской задолженности, постоянно находящейся в обороте предприятия; - нормы запасов материалов, заделов незавершенного производства, запасов готовой продукции на складе; - нормы распределения чистой прибыли на потребление и накопление и др. Метод оптимизации плановых решений состоит в разработке ряда вариантов плановых показателей и выборе из них оптимального. При выборе оптимального варианта управленцы руководствуются следующими критериями: - максимальная рентабельность вложенного капитала; - максимальное значение прибыли; - максимальная оборачиваемость капитала; - оптимальное соотношение заемных и собственных средств предприятия; - минимальное значение приведенных затрат и т.д. Экономико-математическое моделирование используется при прогнозировании финансовых показателей на срок не менее чем пяти лет. Экономико-математические модели позволяют найти количественное выражение взаимосвязей между финансовыми показателями и факторами, влияющими на них. Такие модели строятся на основе изучения исходных данных и анализе их функциональной и корреляционной связи. В наиболее общем виде модель можно описать следующим выражением: y = f(x1,x2,x3,…,xn), где у – планируемый показатель; х – фактор. Широкое распространение получили регрессионные модели, которые определяют зависимость среднего значения показателя от одного или нескольких факторов. К экономико-математическому моделированию можно также отнести использование трендов. Суть метода состоит в том, что на основе динамики показателя за предыдущие периоды можно сделать прогноз на планируемый период. Также следует помнить, что в моделировании исследование небольшого промежутка времени и слишком малого числа исходных данных может привести к получению недостоверных результатов. Лучше использовать данные за несколько лет, хотя в случае текущего финансового планирования допускается использование данные за 1-2 года, но тогда желательна разбивка по кварталам или месяцам. Применение описанных выше методов дает возможность определить планируемые значения отдельных финансовых показателей, но для разработки финансового плана в виде баланса доходов и расходов необходимы дополнительные расчеты, позволяющие свести баланс. В целом же использование тех или иных методов основывается на преследуемых целях планирования. Для различных предприятий различные методы планирования будет более или менее эффективны. Задача Прибыль предприятия до вычета процентов и налогов составила 4 млн. руб., сумма процентов за кредит 1,5 млн. руб., ставка налога на прибыль 24%. Оценить эффективность заемной политики организации на основе следующих данных баланса:
Решение: Основным показателем эффективности заемной политики является уровень финансового рычага: ЭФР = (1 - Сn)(Rк - Сnр) * ЗК/СК, где Сn – ставка налога на прибыль; Rк – рентабельность собственного капитала; Сnр – средняя ставка % привлеченных долгосрочных кредитов; (1 - Сn) – разница между экономической рентабельностью активов и средней ставкой налога на прибыль; (Rк - Сnр) – расчетная ставка % по заемным средствам; ЗК/СК – плечо финансового рычага – характеризует силу воздействия финансового рычага. Исходя из данных: ЭФР = (1 - 0,24)*(8/14 - 1,5/6) * 6/8 = 0,76 * (0,57 – 0,25) * 0,75 = 0,18. Так как получился положительный показатель, это значит, что рентабельность капитала выше затрат на привлечение заемных ресурсов. Следует учитывать, что чем больше сила воздействия финансового рычага, тем больше финансовый риск, связанный с деятельностью предприятия. Полученное значение невелико, но свидетельствует о достаточно эффективной заемной политике. Заключение В настоящее время активизируется роль финансов, усиливается значение финансовых показателей в оценке деятельности предприятий. Особую актуальность приобретает финансовое планирование и прогнозирование – как одна из важнейших функций финансового менеджмента на предприятии. [7, с. 175] Несмотря на необходимость финансового планирования на предприятии, еще 10 лет назад в России существовал ряд факторов, ограничивающих использование планирования: - высокая степень неопределенности на российском рынке, связанная с продолжающимися серьезными изменениями во всех сферах общественной жизни; - незначительная доля предприятий, располагающих финансовыми возможностями для осуществления серьезных финансовых разработок; - отсутствие эффективной нормативно-правовой базы отечественного бизнеса. В настоящее время эти препятствия частично преодолены, но в какой-то степени их влияние еще ощущается. Финансовое планирование имеет очень большое значение для любой организации. Во-первых, оно воплощает выработанные стратегические цели в форму конкретных финансовых показателей. Во-вторых, обеспечивает финансовыми ресурсами заложенные в производственном плане экономические пропорции развития организации. В-третьих, финансовый план предоставляет возможности определения жизнеспособности проекта предприятия в условиях конкуренции. В-четвертых, планирование служит инструментом получения финансовой поддержки от внешних инвесторов. Список использованной литературы 1. Бурмистрова Л.М. Финансы организаций (предприятий): учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2009. – 240 с. 2. Галанов В.А. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник. – М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2009. – 416 с. 3. Трошин А.Н., Мазурина Т.Ю., Фомкина В.И. Финансы и кредит: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2009. – 408 с. 4. Управление финансами. Финансы предприятий: Учебник. – 2-е изд. / Под ред. А.А. Володина. – М.: ИНФРА-М, 2011. – 510 с. 5. Финансовый менеджмент: Учебник / Под ред. И. Я. Лукасевича. – М.: Эксмо, 2010. – 768 с. 6. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Под ред. акад. Г.Б. Поляка. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. – 527 с. 7. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Под ред. проф. Е. И. Шохина. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2010. – 408 с. 8. Финансы организаций (предприятий): учебник. / А.Н. Гаврилова, А.А. Попов. – М.: КНОРУС, 2007. – 608 с. 9. Финансы организаций (предприятий): Учебник. / Лапуста М.Г., Мазурина Т.Ю., Скамай Л.Г. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 575 с. 10. Финансы предприятий: Учебник для вузов / Под ред. Н.В. Колчиной. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. – 447 с. 11. Финансы и кредит: Учебник. / Герасименко В.П., Рудская Е.Н. – М.: ИНФРА-М: Академцентр, 2011. – 384 с. | ||||||||||||||||||||||||||||