К теме 9 задачи. Задачи к теме 9 Задача 1
 Скачать 134.5 Kb.
|
|
ЗАДАЧИ К ТЕМЕ 9 Задача 1. Компании предложили приобрести объект промышленной собственности по лицензионному договору в виде опытного образца. Срок действия лицензионного договора 5 лет. Роялти от стоимости реализованных изделий в соответствии с нормативами составляет 3 %. Вместе с тем компания согласна на паушальный платеж на сумму 45 000 дол. США. Цена изделия — 150 дол. США. Планируемый объем выпуска составит: 1-й год — 1 000 ед.; 2-й — 2 000 ед.; 3-й — 2 000 ед.; 4-й — 2 000 ед.; 5-й — 2 000 ед. Инфляция доллара США составляет 1 % в год. Определите, какой из вариантов расчетов за право пользования объектом промышленной собственности будет экономически обоснован для лицензиата. Решение. Если за базу роялти принимается объем реализации лицензионной продукции, расчет лицензионных платежей производится по формуле:  , (4)где CR– цена лицензии, рассчитанная в виде роялти, дол. США; Vt– планируемый объем реализуемой продукции в t-ом году, ед.; Zt– цена единицы реализуемой продукции в t-ом году, дол. США; R – ставка роялти; T – срок действия лицензионного договора, исчисляемый в годах; It – индекс роста цен в t-ом году; t– порядковый номер рассматриваемого периода.  , (5)где i– расчетный рост цен, обусловленный инфляцией. Определим стоимость объекта промышленной собственности, приобретаемого по лицензии на 5 лет, исходя из объема реализации продукции по формулам (4), (5):  Таким образом, экономически обоснованным и оптимальным для лицензиата является платеж по роялти за пять лет в сумме 41 823 дол. США, что на 3 177 дол. США меньше, чем оговоренный лицензиаром паушальный платеж в размере 45 000 дол. США. Помимо этого роялти выплачиваются лицензиатом после начала производства и сбыта лицензионной продукции, через согласованные с лицензиаром интервалы времени. Паушальный платеж, напротив, предполагает единовременное вознаграждение за право пользоваться предметом лицензионного договора, не зависящее от фактического объема производимой и реализованной по лицензии продукции. Задача 2. Определите, стоимость объекта промышленной собственности, приобретаемого организацией по лицензионному договору, исходя из прибыли, которую она получит, купив права на данное изобретение. Срок действия лицензионного договора 5 лет. Стоимость предлагаемой лицензии – 2 млрд руб. Прибыль до использования объекта промышленной собственности составляет 10 млн руб., после — 17 млн руб. Ставка роялти по прибыли установлена на уровне 30 %. Планируемый объем производства продукции по лицензии составит: 1-й год — 100 шт.; 2-й — 200 шт.; 3-й — 300 шт.; 4-й — 400 шт.; 5-й — 500 шт. Норма дисконта равна 0,1. Решение. Если за базу роялти принимается размер прибыли, расчет лицензионных платежей производится по формуле:  , (8)где CR– цена лицензии, рассчитанная в виде роялти, руб.; Пи, Пб – прибыль до и после использования объекта промышленной собственности соответственно, руб.; Vt– планируемый объем реализуемой продукции в t-ом году, ед.; R – ставка роялти; T – срок действия лицензионного договора, исчисляемый в годах; kt – коэффициент дисконтирования (дисконтный множитель); t– порядковый номер рассматриваемого периода. Определяем стоимость объекта промышленной собственности, приобретаемого по лицензии на 5 лет, исходя из прибыли по формулам (2), (8), применяя численные значения коэффициента приведения разновременных стоимостных оценок приложения Б:  (млн руб.) Таким образом, стоимость предлагаемой лицензии является экономически обоснованной и оптимальной для лицензиата. Платеж по роялти за пять лет в сумме составляет 2 237 млн руб., что на 237 млн руб. больше, чем оговоренный лицензиаром паушальный платеж в размере 2 000 млн руб. Паушальный платеж, предполагает единовременное вознаграждение за право пользования предметом лицензионного договора, независящее от фактического объема производимой и реализованной по лицензии продукции. Лицензиат при этой форме платежа полностью освобождается от контроля со стороны лицензиара и в случае роста цен на лицензионную продукцию вся дополнительная прибыль остается в распоряжении лицензиата. Задача 3. Определите рыночную стоимость изобретения. Срок полезного использования изобретения принимается равным 5 годам. Осуществлены следующие расходы: 1-й год – затраты на разработку – 17 000 тыс. руб.; 2-й год – затраты на маркетинговые исследования – 500 тыс. руб.; 3-й год – затраты на правовую охрану – 1 000 тыс. руб. Ставка роялти от стоимости реализованных изделий составляет 2,5 %. Для расчета принимается следующее распределение объема производства по годам: 4-й год — 52 000 тыс. руб.; 5-й — 108 000 тыс. руб.; 6-й — 168 000 тыс. руб.; 7-й — 234 000 тыс. руб.; 8-й — 305 000 тыс. руб. Коэффициент риска составляет 0,7; норма дисконта — 0,1. Решение. Рыночная стоимость объекта интеллектуальной собственности (далее – ОИС) определяется по формуле:  , (12)где С1 – приведенные затраты на разработку ОИС (НИОКР), руб.; С2 – приведенные затраты на правовую охрану ОИС, руб.; С3 – приведенные затраты на маркетинговые исследования, руб.; R – ставка роялти; Вt– годовой объем использования (продаж) ОИС в стоимостном выражении в t-ом году, руб.; Т – срок полезного использования ОИС, исчисляемый в годах; Кр – коэффициент риска, учитывающий степень освоения ОИС, патентную защищенность и наличие конкурирующих товаров на рынке; kt – коэффициент дисконтирования. Расчетным является конец 3-го предпродажного года, следовательно приведенные затраты С1, С2, С3 на конец расчетного года определяются по коэффициентам приведения, указанным в приложении Б гр. 2:    Определим рыночную стоимость изобретения по формуле (12) с применением формулы дисконтирования (2) и коэффициентов приведения стоимости, указанным в приложении Б гр. 4:  Таким образом, приведенные стоимостные оценки ― это любые оценки (затраты, объем продаж, прибыль), приведенные к году расчета. В расчете на конец 3-го предпродажного года, рыночная стоимость изобретения составила 44941,229 тыс. руб. В случае реализации права на использование изобретения данная стоимость будет являться договорной ценой по лицензионному договору сроком на 5 лет в виде роялти или паушального платежа. Задача 4. Оцените стоимость запатентованного изобретения при следующих данных: расчетный годовой объем выпуска изделий, производимых по изобретению и промышленному образцу 500 000 млн руб. и будет возрастать на 5 % в год; ставка роялти по прибыли 6 %; срок полезного использования изобретения принимается равным 5 годам; расходы, связанные с поддержкой патентов на изобретение и промышленные образцы, составляют 10 000 млн руб. и будут возрастать на 10 % в год; ставка дисконтирования 25 %. Решение. Если за базу роялти принимается размер ожидаемых от использования изобретения потоков прибыли, то стоимость запатентованного изобретения определяется по формуле:  , (17)где CR– цена лицензии, рассчитанная в виде роялти; Пt – прибыль, полученная в результате использования изобретения в t-ом году; R – ставка роялти; T – срок действия лицензионного договора, исчисляемый в годах; kt – коэффициент дисконтирования (дисконтный множитель); t– порядковый номер рассматриваемого периода. Вспомогательные расчеты для оценки стоимость запатентованного изобретения представим в таблице 6. Таблица 6 — Расчет дисконтированного денежного потока от внедрения запатентованного изобретения по годам
Примечание: а) стр. 1: гр. 2 = 500 000 · 1,05, гр. 3 = 525 000 · 1,05, гр. 4 = 551 250 · 1,05, гр. 5 = 578 812,5 · 1,05; б) стр. 2: гр. 2 = 10 000 · 1,1, гр. 3 = 11 000 · 1,1, гр. 4 = 12 100 · 1,1, гр. 5 = = 13 310 · 1,1; в) коэффициент дисконтирования по годам определяется по формуле (2) стр. 4: гр. 1 =  , гр. 2 =  , гр. 3 =  , гр. 4 =  , гр. 5 =  .Используя результаты расчетов таблицы 6, определяем стоимость изобретения по формуле (17):  (млн руб.) Таким образом, при заданных условиях стоимость запатентованного изобретения составит 86 379,136 млн руб. Данная стоимость найдет отражение на счетах бухгалтерского учета в составе нематериальных активов при поступлении (оприходовании) изобретения (объекта интеллектуальной собственности). В случае реализации права на использование изобретения данная стоимость будет являться базой для определения возможной платы по лицензионному договору в виде роялти или паушального платежа. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||