статистика. АФХД АО Электросталь 2021-2022. Законодательство изменилось, акционерные общества стали двух видов публичные (пао) и непубличные (АО)

• Название: Законодательство изменилось, акционерные общества стали двух видов публичные (пао) и непубличные (АО)
• Анкор: статистика
• Дата: 19.04.2023
• Размер: 120.12 Kb.
• Имя файла: АФХД АО Электросталь 2021-2022.docx
• Тип: Закон; #1073415
• страница: 3 из 4

2.3. Анализ рентабельности деятельности АО «Электросталь» (анализ отчета о финансовых результатах). Факторный анализ показателя рентабельности.
Основные аналитические возможности отчета о финансовых результатах заключаются в том, что на основании данных формы №2 можно:

• 
  исследовать динамику различных видов прибыли предприятия: валовой, прибыли от продаж и прибыли до налогообложения и чистой прибыли;
  
• 
  оценить, какие факторы и в какой мере повлияли на изменение различных видов прибыли, в частности как на динамику прибыли повлияли изменения выручки, себестоимости, коммерческих управленческих и прочих расходов, прочих доходов и т.п.
  
• 
  рассчитать и оценить различные показатели рентабельности, которые являются важнейшими показателями эффективности всей финансово-хозяйственной деятельности организации.
  

Таблица 24 – Оценка структуры отчета о финансовых результатах АО «Металлургический завод «Электросталь», тыс.руб.

Показатели	Стоимостная оценка			Темп роста, %	Удельный вес, %
	2021	2022	Изменение (+,–)		2021	2022	Изменение (+,–)
Выручка	14326054	19130909	4804855	133,54	100	100	0
Себестоимость продаж	10644096	12929688	2285592	121,47	74,3	67,59	-6,71
Валовая прибыль	3681958	6201221	2519263	168,42	25,7	32,41	6,71
Коммерческие расходы	94250	96259	2009	102,13	0,66	0,5	-0,16
Управленческие расходы	1718845	2002954	284109	116,53	12	10,47	-1,53
Прибыль (убыток) от продаж	1868863	4102008	2233145	219,49	13,05	21,44	8,39
Доходы от участия в других организациях	774	3105	2331	401,16	0,01	0,02	0,01
Проценты к получению	98897	283561	184664	286,72	0,69	1,48	0,79
Проценты к уплате	1141088	1678519	537431	147,1	7,97	8,77	0,8
Прочие доходы	230785	268632	37847	116,4	1,61	1,4	-0,21
Прочие расходы	581534	755155	173621	129,86	4,06	3,95	-0,11
Прибыль (убыток) до налогообложения	476697	2223632	1746935	466,47	3,33	11,62	8,29
Отложенные налоговые активы	0	0	0	-	0	0	0
Отложенные налоговые обязательства	0	0	0	-	0	0	0
Текущий налог на прибыль	161820	510155	348335	315,26	1,13	2,67	1,54
Прибыль (убыток) от обычной деятельности	0	0	0	-	0	0	0
Чистая прибыль (убыток)	314877	1713477	1398600	544,17	2,2	8,96	6,76

Основной доход предприятие получает за счет выручки от продаж. В отчетном году она составила 19130909 тыс.руб.

Небольшой удельный вес коммерческих расходов указывает на конкурентоспособность продукции, либо на налаженные каналы сбыта.
Валовая прибыль от реализации продукции (услуг) составила 6201221 тыс.руб.

Как видно из проведенных расчетов, выручка от реализации продукции предприятия в отчетном периоде выросла на 4804855 тыс.руб. или на 33,54%, а себестоимость - на 2285592 тыс.руб. или на 21,47%.

Темп роста выручки меньше темпа роста себестоимости, что свидетельствует о не рациональном и не эффективном использовании финансовых и трудовых ресурсов.

Поскольку в абсолютном выражении выручка увеличилась больше, чем себестоимость, возросла валовая прибыль предприятия на 2519263 тыс.руб. или на 68,42%.

Коммерческие расходы предприятия выросли на 2,13%, поэтому прибыль от продаж выросла: ее прирост составил 2233145 тыс.руб. или 119,49%.

Прибыль до налогообложения выросла на 1746935 тыс.руб. или на 366,47%.

Как видно из проведенных расчетов, на 6,71% снизилась доля себестоимости продукции в выручке от реализации, что означает снижение затратоемкости продукции и повышение эффективности основной деятельности организации.

Выросли также доля валовой и налогооблагаемой прибыли в выручке – что также положительно характеризует эффективность работы фирмы.
Позитивным моментом является увеличение доли чистой прибыли в выручке – это говорит о том, что в целом эффективность всей финансово-хозяйственной деятельности предприятия увеличилась.

Сравнив темп роста выручки и себестоимости можно судить об эффективной или неэффективной деятельности предприятия за период.

Считается, что организация работала в отчетном периоде эффективно, если:
Tp^A < Тp^V < Тp^ЧП,
где ^TpA - темп роста активов,

Tp^V - темп роста выручки,

Tp^ЧП - темп роста чистой прибыли.
Представленное соотношение называется «золотым правилом» экономики.
Tp^A(2022)=114,84%
Tp^V(2022)=133,54%
Tp^ЧП(2022)=544,17%
Это означает, что выручка опережает в своем росте активы, что свидетельствует об ускорении оборачиваемости средств организации. Чистая прибыль возросла более значительно, чем выручка. Таким образом, за данный период, соотношение выполняется - организация работала очень эффективно.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом. Они более полно, чем прибыль характеризуют деятельность предприятия, т.к. их величина показывает соотношение эффекта с затратами или ресурсами.
Таблица 25 – Расчет и динамика показателей рентабельности АО «Металлургический завод «Электросталь»

Показатели	2021	2022	Изменения	Темпы роста
1. Выручка, V	14326054	19130909	4804855	133,54
2. Себестоимость реализованной продукции	10644096	12929688	2285592	121,47
3. Прибыль (убыток) от продаж (п.1-п.2)	1868863	4102008	2233145	219,49
4. Прибыль до налогообложения	476697	2223632	1746935	466,47
5. Чистая прибыль	0	0	0	-
6. Средняя стоимость производственных активов	21355605	22850383,5	1494778,5	107
7. Собственный капитал	12317196,5	14759366	2442169,5	119,83
8. Среднегодовая стоимость ОПФ	19179088	19727469,5	548381,5	102,86
9. Среднегодовая стоимость оборотных производственных фондов	6715851,5	9808630	3092778,5	146,05
10.1 Рентабельность активов, %	1,07	5,14	4,07	480,37
10.2 Рентабельность собственного капитала, %	2,56	11,61	9,05	453,52
10.3 Рентабельность продаж, %	2,2	8,96	6,76	407,27
10.4 Рентабельность производственной деятельности (экономическая), %	2,96	13,25	10,29	447,64
10.5 Рентабельность производственного капитала, %	8,75	17,95	9,2	205,14

Прибыль от продаж в анализируемом периоде составляет 21,44% от полученной выручки.

Соотношение чистой прибыли и выручки от продаж, то есть показатель рентабельности продаж по чистой прибыли, отражает ту часть поступлений, которая остается в распоряжении предприятия с каждого рубля реализованной продукции. В данном случае это 8,96%.

За отчетный период каждый рубль собственного капитала организации принес 11,61 руб. чистой прибыли.

Значение рентабельности активов по чистой прибыли ROA на конец анализируемого периода свидетельствует о весьма низкой эффективности использования имущества. Рентабельность активов повысилась на 4,07%.

Рентабельность чистого капитала предприятия снизилась, что свидетельствует о низкой эффективности привлечения инвестиционных вложений в предприятие.

Анализ рентабельности активов применяют для оценки деятельности организации как инструмент анализа инвестиционной политики (рентабельность инвестиций с позиции инвесторов).

Для анализа рентабельности активов часто используется мультипликативная модель, широко известна в экономической литературе как модель «Дюпон», в соответствии с которой коэффициент рентабельности используемых активов представляет собой произведения коэффициента рентабельности продажи товаров и коэффициента оборачиваемости используемых активов:
ROA = (Pn + In)/S * S/A


где Pn/S – это рентабельность продаж (маржа),

In/S – это покрытие процентов к уплате,

S/A - оборачиваемость общей суммы активов.
В соответствии с этой мультипликативной моделью рентабельность активов представляет собой произведение рентабельность продаж (маржа) на оборачиваемость активов.
Таблица 26 – Анализ рентабельности активов АО «Металлургический завод «Электросталь»

Показатели	2021	2022	Изменения	Темпы роста
1. Активы, A	29369529	33344705,5	3975176,5	113,54
2. Выручка, V	14326054	19130909	4804855	133,54
3. Чистая прибыль (убыток)	314877	1713477	1398600	544,17
4. Проценты к уплате	1141088	1678519	537431	147,1
5. Рентабельность продаж (маржа), п.3/п.2	2,2	8,96	6,76	407,27
6. Покрытие процентов к уплате, п.4/п.2	7,97	8,77	0,8	110,04
7. Оборачиваемость активов, п.2/п.1	0,49	0,57	0,08	116,33
8. Рентабельность активов (ROA), п.3/п.1	1,07	5,14	4,07	480,37

Рассматриваемая методика анализа дает комплексную оценку деятельности организации, включая оценку конкурентоспособности (через маржу) и эффективности менеджмента (через оборачиваемость).
Факторный анализ рентабельности активов методом цепных подстановок.

Система условных показателей:

u₁=(8,96+7,97)*0,49=8,296
u₂=(8,96+8,77)*0,49=8,688
Прирост рентабельности активов за счет чистой маржи:
ΔR_M=u₁-ROA₀=8,296-1,07=7,23%
Прирост рентабельности за счет покрытия процентов к уплате:
ΔR_П=u₂-u₁=8,688-8,296=0,39%
Прирост рентабельности за счет оборачиваемости активов:
ΔR_A=ROA₁-u₂=5,14-8,688=-3,55%
Таблица 27 - Факторный анализ рентабельности активов АО «Металлургический завод «Электросталь»

Факторы	Изменение фактора, пункты	Влияние фактора, пункты	Влияние фактора, %
Коммерческая маржа	6,76	7,23	177,54
Покрытие процентов к уплате	0,8	0,39	9,63
Оборачиваемость активов	0,08	-3,55	-87,17
Итого изменение рентабельности	4,07	4,07	100

Оценивая перечисленные показатели для анализируемой организации можно утверждать, что рост рентабельности активов с 1,07% до 5,14% определили следующие факторы: коммерческая маржа (вклад +7,23%), покрытие процентов к уплате (вклад +0,39%). Отрицательные факторы: оборачиваемость активов (вклад -3,55%).

Снижение рентабельности собственного капитала произошло в том числе и за счет снижения оборачиваемости активов.