1. 1 Финансовый результат понятие, виды и цели управления
 Скачать 1.09 Mb.
|
|
СОДЕРЖАНИЕ Введение ……………………………………………………………………… 1 Теоретические аспекты управления финансовыми результатами ……… 1.1 Финансовый результат: понятие, виды и цели управления …..……… 1.2 Политика управления финансовым результатом……………………… 1.3 Методика оценки управления финансовыми результатами ………… 2 Анализ политики управления финансовыми результатами предприятия 2.1 Краткая организационно - экономическая характеристика ООО «СК Алгоритм» ……………………………………………………………………… 2.2 Анализ формирования финансовых результатов и факторов, влияющих на них ……………………………………………………………… 2.3 Анализ формирования и реализации финансовой политики …………. 3 Разработка предложений по совершенствованию политики управления финансовым результатом …………………………………………………… 3.1 Показатели рентабельности и их оценка …………………………… 3.2 Оценка управления финансовыми результатами….…………………… 3.3 Экономическое обоснование предложения …………………………… Заключение ……………………………………………………………………. Список использованных источников………………………………………… 5 8 8 15 22 34 33 49 55 61 61 64 69 76 79 Приложения ……………………...……………………………………………. 84–87 3 ВВЕДЕНИЕ В современных условиях рыночной экономики главной задачей предприятия является всемирное удовлетворение потребностей народного хозяйства и граждан в его продукции, работах и услугах с высокими потребительскими свойствами и качеством при минимальных затратах, увеличение вклада в ускорение социально-экономического развития страны. Особо важно на современном этапе исследование вопросов формирования, распределения и управления финансовыми результатами предприятий сферы услуг (как одного из драйверов экономики) и инновационных предприятий. Для осуществления своей главной задачи предприятие обеспечивает увеличение прибыли. Финансовый результат предприятия выступает в качестве показателя эффекта хозяйственной деятельности и представляет собой прирост (или уменьшение) собственного капитала организации, формирующийся в процессе деятельности предприятия. Иными словами, финансовый результат это абсолютный показатель, который формируется из учета всех доходов и всех расходов предприятия, который может как положительным, так и отрицательным. Прибыль это первоочередный стимул к созданию новых и развитию уже действующих предприятий. Возможность получения прибыли побуждает людей искать более эффективные способы сочетания ресурсов; применять технические нововведения; разрабатывать новые товары, которые будут пользоваться спросом. А возможность наращивания прибыли побуждает предприятие разрабатывать грамотную политику управления финансовыми результатами предприятия. Главная цель управления финансовыми результатами - максимизация благосостояния собственников в текущем и перспективном периодах. Большое внимание уделяется исследованию формирования и управления финансовым результатом предприятия, но, не смотря на это, существует 4 недостаточная теоретическая и практическая разработанность вопросов связанных с накоплением положительного финансового результата. Цель выпускной квалификационной работы – на основе комплексного анализа управления финансовым результатом предприятия определить эффективные направления его использования и разработать мероприятия по улучшению управления. Для реализации поставленной цели необходимо решить следующие основные задачи: – изучить теоретические аспекты управления финансовыми результатами; – провести комплексный анализ предприятия и управления финансовыми результатами предприятия; – дать рекомендации по совершенствованию управления финансовыми результатами. Предмет исследования – финансовые ресурсы, механизм формирования и распределения финансового результата предприятия. Объектом исследования является ООО «СК Алгоритм». Методико–теоретическую основу исследований составляют: труды отечественных и зарубежных экономистов в области финансовой политики и управления финансовыми результатами; бухгалтерский баланс и финансовые отчетности ООО «СК Алгоритм», составленные на 31 декабря 2016 года; налоговый кодекс Российской Федерации, положения по бухгалтерскому учету. В выпускной квалификационной работе использованы приемы общего экономического анализа, в т.ч. сравнение, средние величины, относительные величины и группировка; прямого детерминированного факторного анализа, в т.ч. метод цепных подстановок и абсолютных разниц. Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка и приложений. Общий объем работы 80 стр. Бакалаврская работа иллюстрирована 13 рисунками; 26 таблицами; 2 5 приложениями. Список используемых источников включает в себя 35 источников. 6 1 Теоретические аспекты управления финансовыми результатами 1.1 Финансовый результат: понятие, виды и сущность В современных условиях рыночной экономики одной из важных целей работы любого предприятия является увеличение финансовых результатов на основе эффективного использования капитала и имеющихся ресурсов. Финансовый результат – это итог работы предприятия, выражающийся в сумме прибыли. Эффективность – это уровень использования финансовых, материальных и трудовых ресурсов в предприятии, средство для достижения высоких финансовых результатов[7]. В финансовом словаре трейдера финансовый результат – это показатель хозяйственной деятельности предприятия, увеличение или снижение объема прибыли (убытка) за конкретный промежуток времени[33]. Российский экономист Л.И. Лопатников в своих работах писал, что финансовый результат это: – система показателей по конечной денежной оценке различных сторон деятельности предприятия; – чистая прибыль (убыток); – показатель МСФО, представляющий собой разницу между EBIT (прибыль до уплаты налогов и процентов) и EBT (прибыль до уплаты налогов). Л. И. Лoпaтников отмечал, что для большинства промышленных компаний финансовый результат в последней трактовке является отрицательным, поскольку проценты, уплачиваемые по обязательствам, обычно превышают доход от инвестиций[20]. Так же, финансовый результат может быть выражен убытком. Убыток возникает вследствие превышения расходов над доходами. В самой простой трактовке, финансовый результат – это разница между доходами предприятия и ее расходами. 7 В Налоговом Кодексе РФ доходами предприятия признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов и (или) погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации, за исключением вкладов участников[ 4 ]. Согласно Налоговому кодексу в зависимости от характера, условий получения и направлений хозяйственной деятельности организации доходы подразделяются на: а) доходы от обычных видов деятельности; б) операционные доходы; в) внереализационные доходы. Доходами от обычных видов деятельности является выручка от продажи товаров, поступления, связанные с выполнением работ и услуг. Операционными доходами являются: – доходы, связанные с участием в уставных капиталах других организаций; – полученные проценты от предоставления займов; – поступления, связанные с предоставлением на платной основе во временное пользование активов организации; – поступления, связанные с предоставлением за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и т.д.; – поступления от продажи собственных средств и иных активов, отличных от денежных средств, товаров. К внереализационным доходам относятся: – штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров; – безвозмездно полученные активы; – выявленная в отчетном году прибыль прошлых лет; – курсовые разницы; – сумма дооценки активов; – списанная кредиторская задолженности, по которой истек срок исковой давности; 8 – прочие[ 27 ]. Расходы организации – это уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов и (или) возникновение обязательств, приводящее к уменьшению капитала этой организации, за исключением уменьшения вкладов по решению участников. Расходы, так же как и доходы, можно разделить на: а) расходы от обычных видов деятельности; б) операционные расходы; в) внереализационные расходы. Расходы от обычных видов деятельности – это расходы, связанные с изготовлением и продажей продукции, а так же с выполнением работ и услуг. Операционными расходами являются: – расходы, связанные с участием в уставных капиталах других организаций; – расходы, связанные с выбытием и прочим списанием основных средств и иных активов (кроме денежных средств, товаров); – проценты по кредитам и займам; – отчисления в резервы (в соответствии с правилами бухгалтерского учета). Внереализационные расходы включают в себя: – штрафы, пени, неустойки; – возмещение причиненных организацией убытков; – списанную дебиторскую задолженности с просроченным сроком исковой давности; – убытки прошлых лет, выявленные в отчетном году; – курсовые разницы; – сумма уценки активов; – прочие[5]. Главным критерием финансовых результатов является получение наибольшей прибыли. В свою очередь, достижение наибольших результатов 9 при наименьших затратах или при тех же ресурсах это критерий эффективности. Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются приростом суммы собственного капитала (чистых активов), основным источником которого является прибыль от основной, инвестиционной, финансовой деятельности, а так же в результате чрезвычайных обстоятельств (рисунок 1) [25]. Рисунок 1. Источники прибыли предприятия Прибыль является очень сложной экономической категорией, вследствие чего существует несколько подходов к её определению, из которых можно выделить два основных: бухгалтерский подход и экономический. Экономический подход гласит, что прибыль (убыток) – это прирост (уменьшение) капитала собственников в отчетном периоде. Таким образом, прибыль, рассчитанную по данному алгоритму, будем называть экономической. В то же время, бухгалтерский подход к определению прибыли является более сложным. В данном подходе прибыль (убыток) – это положительная Прибыль от операционной деятельности Результат от финансовой деятельности Чрезвычайные финансовые результаты Прибыль от инвестиционной деятельности Общая сумма брутто- прибыли отчетного периода 10 (отрицательная) разница между доходами коммерческой организации её расходами [17]. По международной терминологии операционная прибыль – прибыль до вычета налогов и процентов по заемным средствам, обозначаемая как EBIT (Earning before interest and taxes). Экономическая сущность показателя заключается в следующем: - характеризует соотношение доходов и расходов по тем видам деятельности, суть которых состоит в постоянно возобновляемом кругообороте средств предприятия; - рассматривается как результат функционирования экономических ресурсов как средств производства или средств «нарабатывания» прибыли с оборотов в текущем периоде, при этом отстраняются от вопросов их финансирования, принимая ресурсы, находящиеся в введении и распоряжении предприятия, как данность; при этом условно считается, что проблема с их финансированием решена таким образом, что на определенный период компания не обременена финансовыми обязательствами по поводу мобилизованных финансовых средств из различных источников; - рассчитывается без учета расходов, связанных с формированием капитала в сумме собственного из внутренних источников и процентного заемного, т.е. расходов по финансированию инвестиционных и текущих операций, оказывающих прямое влияние на показатель чистой прибыли отчетного периода; - определяется по данным бухгалтерской отчетности как финансовый результат отчетного периода до уплаты процентов, причитающихся к оплате заимодавцу (кредитору) и текущего налога на прибыль [30]. Прибыль от инвестиционной деятельности представляет собой итоговой финансовый результат от операций по приобретению (сооружению, изготовлению) и продаже амортизируемого имущества — основных фондов, нематериальных активов и других необоротных активов, а также 11 краткосрочных финансовых инвестиций, которые не являются эквивалентами денежных средств. Результат от финансовой деятельности – это финансовый результат операций, который приводит к изменению размера и состава собственного капитала и ссуд предприятия (привлечения дополнительного акционерного или паевого капитала, эмиссии облигаций и других долговых ценных бумаг, привлечение кредита в различных его формах, погашение обязательств по основному долгу и т.п.) [12]. Основным источником изучения финансовых результатов и эффективности работы предприятия является форма №2 «Отчет о финансовых результатах», содержание которого регламентируется разделом 5 ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации». Таким образом, прибыль рассматривается как один из основных показателей финансового результата, достоинство которого заключается в следующем: - порядок исчисления всех показателей прибыли регламентирован Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ, а значит, они сопоставимы при выполнении внутреннего и внешнего экономического анализа; - показатели отражаются в «Отчете о финансовых результатах», что снижает трудоемкость выполнения тематического анализа, исследований и обоснований; - показатели в обобщенном, консолидированном виде дают оценку эффективности выполнения всех видов деятельности предприятия (основной, инвестиционной, финансовой) и всех функций финансов (обеспечивающей, распределительной, контрольной). Согласно форме № 2 «Отчет о финансовых результатах» различают следующие показатели прибыли: – валовая прибыль от реализации продукции; – прибыль от продаж; 12 – прибыль до налогообложения; – чистая прибыль [3]. Анализируя вышеизложенное, можно сказать, что финансовый результат определяется как финансовый результат от основной деятельности и финансовый результат от прочей деятельности, а путем расчетов всех компонентов мы получим конечный финансовый результат (рисунок 2.). Рисунок 2.– Формирование финансового результата в отчетности организации Чистая прибыль (убыток) отчетного периода Текущий налог на прибыль (-) Отложенные налоговые обязательства (-) Отложенные налоговые активы (+) Прибыль (убыток) до налогообложения Доходы от участия в других организациях (+) Проценты к получению (+) Проценты к уплате (-) Прочие доходы (+) Прочие расходы (-) Прибыль (убыток) от продаж Валовая прибыль Коммерческие и управленческие расходы (-) Себестоимость продукции, работ, услуг (-) Выручка от продаж 13 Как правило, выделяют два вида финансового результата: – конечный финансовый результат; – совокупный финансовый результат. Конечный финансовый результат представляет собой разность между полученными организацией совокупными доходами и произведенными ею совокупными расходами в процессе всех видов деятельности за минусом налоговых платежей и штрафных санкций. Совокупный финансовый результат представляет собой сумму конечного финансового результата и результатов от переоценки внеоборотных активов и от прочих операций, не включаемых в чистую прибыль (убыток) периода [28]. Положительный финансовый результат представляет собой прибыль, а отрицательный финансовый результат – убыток. 1.2 Политика управления финансовым результатом Главная цель политики управления финансовыми результатами - это максимизация благосостояния собственников в текущем и перспективном периодах. Это означает обеспечение: – максимальной прибыли, соответствующей ресурсам организации и рыночной конъюнктуре; – оптимальной пропорциональности между уровнем формируемой прибыли и допустимым уровнем риска; – высокого качества формируемой прибыли; – выплаты необходимого уровня дохода на инвестированный капитал собственникам компании; – достаточного объема инвестиций за счет прибыли в соответствии с задачами развития бизнеса; – роста рыночной стоимости организации; 14 – эффективности программ участия персонала в распределении прибыли [26]. В зависимости от различных этапов развития предприятия цель финансовой политики может изменяться. Цели финансовой политики подразделяются на текущие и стратегические. Текущие цели – цели данного периода времени, а стратегические цели – это цели долговременные, например, то, чего предприятие стремится достичь через 5 лет. Можно перечислить ряд задач в соответствии с перспективными целями: - избeжaниe банкротства и финансовых трудностей; - выживание компании при наличии конкурентов; - максимальное увеличение объема продаж и сектора рынка; - минимизация расходов; - максимизация прибыли; - максимизация рыночной стоимости фирмы. Выделяют несколько видов финансовой политики предприятия в зависимости от следующих характеристик: 1) по направлению финансовая политика бывает внутренней и внешней. 2) по преследуемой цели: кoнcтруктивaя и деструктивная. 3) по характеру поведения при управлении оборотными активами: идeaльнaя, умеренная, консервативная и агрессивная. Внутренняя финансовая политика направлена на финансовые отношения, процессы и явления, происходящие внутри организации. Внешняя финансовая политика направлена на деятельность организации во внешней среде: на финансовых рынках, ранках капиталов, в кредитных отношениях и т.п. Конструктивная финансовая политика нацелена на развитие, совершенствование финансовых отношений, на позитивный результат для соответствующего объекта финансовых отношений. 15 Суть деструктивной финансовой политики заключается в реализации личных, групповых и других интересах при определенных условиях в ущерб развитию предприятия[31]. Политика управления финансовыми результатами состоит из нескольких компонентов: 1) политика управление доходами; 2) политика управление расходами; 3) политика управление прибылью. Доходы предприятия позволяют решать сразу несколько задач. Во- первых, основная часть доходов является источником возмещения себестоимости, коммерческих и управленческих расходов, связанных с осуществлением хозяйственной деятельности. Во-вторых, другая часть доходов служит источником выплат различных налоговых платежей, обеспечивающих формирование средств бюджетов различных уровней и внебюджетных фондов. В-третьих, следующая часть доходов является источником формирования прибыли организации, за счет которой образуются средства перспективного развития, дополнительного материального стимулирования персонала, социальных выплат, выплат доходов собственникам. Главная цель управления доходами состоит в усилении рыночной устойчивости предприятия, удержании и расширении клиентской базы и удовлетворении потребностей субъекта хозяйствования в привлечении финансовых ресурсов. Политика управления доходами разрабатывается в несколько этапов: – изучение экономических предпосылок управления; – анализ динамики состава и структуры и доходов; – оценка процессов формирования доходов от основной деятельности; – анализ прочих доходов (процентов к получению, доходов от участия в других организациях); – выявление и оценка влияния факторов на доходы периода; 16 – анализ распределения доходов на возмещение расходов, уплату налогов и формирование нераспределенной прибыли; – определение резервов роста доходов и разработка мероприятий по повышению доходов [14]. Поиск и мобилизация резервов повышения доходов находятся в компетенции высшего руководства компании, а также ее маркетинговой службы. Методы управления доходами максимизируют два источника доходов: объем и цена продаж. По первому источнику используются методы управления ассортиментом. По второму источнику используются методы ценообразования. Политика управления доходами определяется тем, какие факторы и резервы роста доходов выбраны в качестве приоритетных на плановый период, являясь, по сути, источниками экономического роста бизнеса. Целью политики управления расходами является достижение намеченных результатов деятельности предприятия наиболее экономичным способом – за счет повышения эффективности использования производственных ресурсов и поиска резервов обоснованного снижения себестоимости продукции. Объектами исследования являются затраты на производство и реализацию продукции, определенные по всей совокупности классификационных признаков. Политика управления затратами реализует ряд принципов: – системный подход к управлению затратами, позволяющий учитывать комплексное использование производственных ресурсов, их возможную взаимозаменяемость (эффект замещения) и различия в характере влияния на экономические результаты работы; – равнозначность всех функций управления затратами; – единство методов и инструментов, используемых на разных уровнях управления; – широкое внедрение эффективных методов снижения затрат, как 17 традиционных, так и инновационных для предприятий. Так как, наибольший удельный вес расходов приходится на себестоимость, рассмотрим управление затратами через себестоимость. Управление себестоимостью продукции представляет собой повторяющийся процесс, в ходе которого постоянно разрабатываются возможности обоснованного сокращения расходов и затрат, представленный в виде последовательных процедур: – прогнозирование и планирование затрат; – нормирование затрат; – учет затрат; – калькулирование; – анализ затрат и себестоимости; – контроль и регулирование процесса управления затратами (в случае отклонения от запланированной динамики затрат, уточняются системы планирования и нормирования). Калькуляционная статья затрат образует себестоимость. Состав калькуляционных статей различных предприятий может отличаться друг от друга, так как он зависит от отраслевой принадлежности предприятия. Типовая номенклатура статей имеет следующий вид: 1 cырье и материалы; 2 возвратные отходы (вычитаются); 3 покупные изделия, полуфабрикаты и услуги производственного характера сторонних предприятий и организаций; 4 топливо и энергия на технологические цели; 5 заработная плата производственных рабочих; 6 отчисления на социальные нужды; 7 расходы на освоение и подготовку производства; 8 общепроизводственные расходы; 9 общехозяйственные расходы; 18 10 потери от брака; 11 прочие производственные расходы; 12 коммерческие расходы. Производственная себестоимость формируется из первых одиннадцати статей, а в полной совокупности эти статьи образуют полную себестоимость производства и реализации [ 10 ]. Финансовые службы, созданные на предприятии, управляют как расходами, так и доходами. Однако, их роль в управлении расходами более значима, чем в управлении доходами. Этот факт связан с тем, что в отличие от уровня доходов, которые в значительной степени определяется конъюнктурой рынка , расходами и его видами и уровнем можно управлять путем установления более или менее жестких внутренних нормативов по отдельным статьям расходов. Именно это реализуется в системе управленческого учета в ходе формирования плановой себестоимости, расчета фактической себестоимости, анализа отклонений фактических данных от плановых значений, выявления причин произошедших отклонений и разработке мероприятий по устранению причин, обусловивших появление необоснованных расходов Существует ряд условий, которые обеспечивают эффективное управление прибылью: 1) увеличение объёма прибыли до максимальных показателей, соответствующих ресурсному потенциалу организации и рыночной конъюнктуре; 2) взаимосвязанность системы управления прибылью и системы управления предприятием в целом; 3) оптимальное соответствие уровня получаемой прибыли и допустимым уровнем риска; 4) высокое качество прибыли; 5) достаточный уровень дохода на инвестированный капитал; 6) формирование оптимального объёма финансовых ресурсов за счёт 19 прибыли в соответствии с задачами развития организации; 7) постоянный рост рыночной стоимости бизнеса [16]. Эффективная политика управление прибылью предприятия обеспечивается реализацией ряда принципов, основными из которых являются: 1 интегрированность с общей системой управления предприятием. Управление прибылью непосредственно связано с производственным менеджментом, инновационным менеджментом, менеджментом персонала, инвестиционным менеджментом, финансовым менеджментом и некоторыми другими видами функционального менеджмента. Это определяет необходимость органической интегрированности системы управления прибылью с общей системой управления предприятием. 2 комплексный характер формирования управленческих решений.Управление прибылью должно рассматриваться как комплексная система действий, которая обеспечивает разработку взаимозависимых управленческих решений, каждое из которых вносит свой вклад в результативность формирования и использования прибыли по предприятию в целом. 3 вариативность подходов к разработке отдельных управленческих решений. Каждое управленческое решение, связанное с распределением и использованием прибыли, должно учитывать альтернативные возможности действий. 4 ориентированность на стратегические цели развития предприятия.Любые управленческие решения, рассматриваемые в текущем периоде не должны долгосрочным направлениям развития предприятия. [9] Процесс управления финансовыми результатами состоит из трех этапов (рисунок 3) [8]. 20 Рисунок 3 – Основные этапы процесса управления финансовыми результатами Принимая управленческие решения, предприятие должно четко понимать, что на данном этапе его развития важнее: направить часть средств на капитализацию, на выплату дивидендов или направить в инвестиционную деятельность. |