задачи. 1. Известны следующие данные об облигации компании в на текущий момент
 Скачать 19.86 Kb.
|
|
1.Известны следующие данные об облигации компании В на текущий момент: номинал – 1000 руб.; купонная ставка – 4%; периодичность выплаты купона – 4 раза в год; срок до погашения – 1 год; срок обращения – 2 года; Также известно, что по аналогичным облигациям инвесторы требуют доходность 2 % (номинальная, в годовом выражении). При решении задания следует исходить из предположения о начислении сложных процентов внутри года. При расчете процентного дохода используется схема 30/360. Определите рыночную цену облигации на данный момент времени. (Ответ укажите в рублях с точностью до двух знаков после запятой). 2. Известны следующие данные об облигации компании В на текущий момент: номинал – 1000 руб.; купонная ставка – 4%; периодичность выплаты купона – 4 раза в год; срок до погашения – 1 год; срок обращения – 2 года; Также известно, что по аналогичным облигациям инвесторы требуют доходность 2 % (номинальная, в годовом выражении). При решении задания следует исходить из предположения о начислении сложных процентов внутри года. При расчете процентного дохода используется схема 30/360. Определите дюрацию облигации на момент выпуска при условии, что рыночные условия не изменялись. (Ответ укажите в годах с точностью до двух знаков после запятой). 3. Известны следующие данные об облигации компании В на текущий момент: номинал – 1000 руб.; купонная ставка – 4%; периодичность выплаты купона – 4 раза в год; срок до погашения – 1 год; срок обращения – 2 года; Также известно, что по аналогичным облигациям инвесторы требуют доходность 2 % (номинальная, в годовом выражении). При решении задания следует исходить из предположения о начислении сложных процентов внутри года. При расчете процентного дохода используется схема 30/360. Определите текущую доходность облигации (в годовом выражении) на сегодняшний день. (Ответ укажите в процентах с точностью до двух знаков после запятой). 4. Известны следующие данные об облигации компании В на текущий момент: номинал – 1000 руб.; купонная ставка – 4%; периодичность выплаты купона – 4 раза в год; срок до погашения – 1 год; срок обращения – 2 года; Также известно, что по аналогичным облигациям инвесторы требуют доходность 2 % (номинальная, в годовом выражении). При решении задания следует исходить из предположения о начислении сложных процентов внутри года. При расчете процентного дохода используется схема 30/360. Определите НКД облигации через 4 месяца после текущего момента при условии, что рыночные условия не изменятся. (Ответ укажите в рублях с точностью до двух знаков после запятой). 5. Известны следующие данные об облигации компании В на текущий момент: номинал – 1000 руб.; купонная ставка – 4%; периодичность выплаты купона – 4 раза в год; срок до погашения – 1 год; срок обращения – 2 года; Также известно, что по аналогичным облигациям инвесторы требуют доходность 2 % (номинальная, в годовом выражении). При решении задания следует исходить из предположения о начислении сложных процентов внутри года. При расчете процентного дохода используется схема 30/360. Предположим, что месяц назад вы купили данную облигацию у инвестора, который в свою очередь, владел ей 1 месяц до этого. Данный инвестор приобрел облигацию по цене 1015 рублей (цена с учетом НКД). В текущий момент времени облигация была вами продана по рыночной цене. По какой цене (с учетом НКД) должна была произойти сделка, чтобы ваш совокупный доход от владения данной облигацией и совокупный доход этого инвестора в денежном выражении (без учета временной стоимости денег) были одинаковы? (Ответ укажите в рублях с точностью до двух знаков после запятой). 6. Известны следующие данные об облигации компании В на текущий момент: номинал – 1000 руб.; купонная ставка – 4%; периодичность выплаты купона – 4 раза в год; срок до погашения – 1 год; срок обращения – 2 года; Также известно, что по аналогичным облигациям инвесторы требуют доходность 2 % (номинальная, в годовом выражении). При решении задания следует исходить из предположения о начислении сложных процентов внутри года. При расчете процентного дохода используется схема 30/360. На сколько процентов изменится текущая цена облигации, если сегодня требуемая доходность вырастет до 5%? (Ответ укажите в процентах с точностью до двух знаков после запятой. Если цена облигации упадет – добавьте знак «-» перед ответом). 7. Компания рассматривает два инвестиционных проекта («Гамма» и «Вега»). Проект «Гамма» потребует первоначальных инвестиций в объеме 35 млн руб. и будет приносить чистую прибыль в размере 12 млн руб. каждый год на протяжении ближайших 5 лет. Проект «Вега» потребует первоначальных инвестиций в объеме 25 млн руб. и будет приносить чистую прибыль в размере 8 млн руб. каждый год на протяжении ближайших 6 лет. Требуемая норма доходности по данным проектам составляет 8% годовых. Для простоты расчета все денежные потоки по проектам следует считать ежегодными и относить на конец соответствующего года (за исключением первоначальных инвестиций). Предположим, компания не ограничена в средствах и ресурсах, а проекты не являются взаимоисключающими. Какое решение примет руководство компании при оценке инвестиционных проектов на основе чистой приведенной стоимости (NPV)? Инвестировать только в проект «Гамма» Инвестировать только в проект «Вега» Инвестировать в оба проекта Не инвестировать ни в один из проектов 8. Компания рассматривает два инвестиционных проекта («Гамма» и «Вега»). Проект «Гамма» потребует первоначальных инвестиций в объеме 35 млн руб. и будет приносить чистую прибыль в размере 12 млн руб. каждый год на протяжении ближайших 5 лет. Проект «Вега» потребует первоначальных инвестиций в объеме 25 млн руб. и будет приносить чистую прибыль в размере 8 млн руб. каждый год на протяжении ближайших 6 лет. Требуемая норма доходности по данным проектам составляет 8% годовых. Для простоты расчета все денежные потоки по проектам следует считать ежегодными и относить на конец соответствующего года (за исключением первоначальных инвестиций). Предположим, компания не ограничена в средствах и ресурсах, а проекты не являются взаимоисключающими. При какой требуемой норме доходности чистые приведенные стоимости (NPV) рассматриваемых инвестиционных проектов будут одинаковы? (Ответ укажите в процентах с точностью до одного знака после запятой). 9. Компания рассматривает два инвестиционных проекта («Гамма» и «Вега»). Проект «Гамма» потребует первоначальных инвестиций в объеме 35 млн руб. и будет приносить чистую прибыль в размере 12 млн руб. каждый год на протяжении ближайших 5 лет. Проект «Вега» потребует первоначальных инвестиций в объеме 25 млн руб. и будет приносить чистую прибыль в размере 8 млн руб. каждый год на протяжении ближайших 6 лет. Требуемая норма доходности по данным проектам составляет 8% годовых. Для простоты расчета все денежные потоки по проектам следует считать ежегодными и относить на конец соответствующего года (за исключением первоначальных инвестиций). Предположим, компания не ограничена в средствах и ресурсах, а проекты не являются взаимоисключающими. Какой из рассматриваемых инвестиционных проектов имеет более высокий индекс рентабельности (profitability index)? 10. В таблице приведены фрагменты спецификации фьючерсного контракта на курс евро – российский рубль, обращающегося на Московской бирже:
По состоянию на утро 30 октября трейдер имеет на торговом брокерском счете 100 тыс. руб. и ожидает ослабления рубля по отношению к евро. Для простоты предположим, что требования биржи к размеру гарантийного обеспечения не меняются на протяжении рассматриваемого периода. Биржевые и брокерские комиссии также не учитываются. Какую позицию по контракту следует открыть трейдеру, исходя из его текущих ожиданий? 11. В таблице приведены фрагменты спецификации фьючерсного контракта на курс евро – российский рубль, обращающегося на Московской бирже:
По состоянию на утро 30 октября трейдер имеет на торговом брокерском счете 100 тыс. руб. и ожидает ослабления рубля по отношению к евро. Для простоты предположим, что требования биржи к размеру гарантийного обеспечения не меняются на протяжении рассматриваемого периода. Биржевые и брокерские комиссии также не учитываются. Укажите максимальное количество позиций по фьючерсному контракту, которое инвестор может открыть в данный момент. 12. В таблице приведены фрагменты спецификации фьючерсного контракта на курс евро – российский рубль, обращающегося на Московской бирже:
По состоянию на утро 30 октября трейдер имеет на торговом брокерском счете 100 тыс. руб. и ожидает ослабления рубля по отношению к евро. Для простоты предположим, что требования биржи к размеру гарантийного обеспечения не меняются на протяжении рассматриваемого периода. Биржевые и брокерские комиссии также не учитываются. Предположим, 30 октября трейдер открывает позицию, соответствующую своим ожиданиям, на 12 контрактов по цене открытия рынка. Он держит позицию на протяжении 5 дней и закрывает ее офсетной сделкой 6 ноября по цене закрытия рынка. Заполните таблицу, показывающую переоценку позиции трейдера на протяжении указанного периода.
13. В таблице приведены фрагменты спецификации фьючерсного контракта на курс евро – российский рубль, обращающегося на Московской бирже:
По состоянию на утро 30 октября трейдер имеет на торговом брокерском счете 100 тыс. руб. и ожидает ослабления рубля по отношению к евро. Для простоты предположим, что требования биржи к размеру гарантийного обеспечения не меняются на протяжении рассматриваемого периода. Биржевые и брокерские комиссии также не учитываются. Предположим, 30 октября трейдер открывает позицию, соответствующую своим ожиданиям, на 12 контрактов по цене открытия рынка. Он держит позицию на протяжении 5 дней и закрывает ее офсетной сделкой 6 ноября по цене закрытия рынка. Заполните таблицу, показывающую переоценку позиции трейдера на протяжении указанного периода.
Чему был равен максимальный размер текущей просадки позиции трейдера (максимальное уменьшение баланса по торговому счету по сравнению с первоначальным уровнем) в течение всего рассматриваемого периода. |