Бухгалтерский учет в инвестиционных фондах- шпоры ответы 2012г.. 1. Класификация институциональных инвесторов. Институциональный инвестор
 Скачать 406 Kb.
|
|
1.Класификация институциональных инвесторов. Институциона́льный инве́стор — юридическое лицо, выступающее в роли держателя денежных средств (в виде взносов, паев) и осуществляющее их вложение в ценные бумаги, недвижимое имущество (в том числе права на недвижимое имущество) с целью извлечения прибыли. Инвестиционный пай — (В соответствии с Федеральным законом N 156-ФЗ "Об инвестиционных фондах" от 29 ноября 2001 г.) именная ценная бумага, удостоверяющая долю её владельца в праве собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, право требовать от управляющей компании надлежащего доверительного управления паевым инвестиционным фондом, право на получение денежной компенсации при прекращении договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом со всеми владельцами инвестиционных паев этого паевого инвестиционного фонда (прекращении паевого инвестиционного фонда). К институциональным инвесторам относятся инвестиционные фонды, пенсионные фонды, страховые организации, кредитные союзы (банки). 2.Правовые основы (нормативное регулирование) деятельности инвестиционных фондов. 1.ГК РФ 2. Федеральный закон от 29.11.2001 N 156-ФЗ (ред. от 03.12.2011) "Об инвестиционных фондах" Настоящий Федеральный закон регулирует отношения, связанные с привлечением денежных средств и иного имущества путем размещения акций или заключения договоров доверительного управления в целях их объединения и последующего инвестирования в объекты, определяемые в соответствии с настоящим Федеральным законом, а также с управлением (доверительным управлением) имуществом инвестиционных фондов, учетом, хранением имущества инвестиционных фондов и контролем за распоряжением указанным имуществом. 3.Постановление Федера́льная коми́ссия по ры́нку це́нных бума́г (ФКЦБ России) от 22.10.2003 N 03-41/пс "Об отчетности акционерного инвестиционного фонда и отчетности управляющей компании паевого инвестиционного фонда"(Зарегистрировано в Минюсте РФ 20.11.2003 N 5246) 4.Постановление Правительства РФ от 24.12.2008 N 1011(ред. от 30.12.2011) "Об утверждении Правил передачи активов, в которые инвестированы накопления для жилищного обеспечения военнослужащих, в доверительное управление в случае прекращения договора доверительного управления накоплениями для жилищного обеспечения военнослужащих" 5.Приказы 6."Положение по бухгалтерскому учету долгосрочных инвестиций"(утв. письмом Минфина РФ от 30.12.1993 N 160) 7."Методические рекомендации по бухгалтерскому учету инвестиций, осуществляемых в форме капитальных вложений в сельскохозяйственных организациях"(утв. Минсельхозом РФ 22.10.2008) И др. нормативные документы. 3.Понятия инвестиционного фонда и их виды. Инвестиционный фонд представляет собой механизм, благодаря которому частные лица отдают на определенное время профессиональным менеджерам для управления свои активы или денежные средства. Паевой инвестиционный фонд не является юридическим лицом. При помощи вложений тысячи инвесторов формируется единый портфель с единым управлением, где каждый инвестор имеет свою долю, пропорциональную размеру его инвестиций. Вложение денег в портфель дает свои преимущества:
Выделяют два вида инвестиционных фондов: Паевый инвестиционный фонд – это вид инвестиционного фонда, при котором население вносят пай в качестве инвестиции. Чековый инвестиционный фонд – это специализированное финансовое учреждение, которое специализируется на приеме ваучеров у населения. По другой классификации фонды подразделяются на:
Инвестиционные фонды занимаются финансированием строительства жилых домов, возведением коммерческой недвижимости и ее последующим использованием, предоставлением услуг по получению жилья в кредит. Инвестиционный фонд вкладывает финансовые средства, отданные им населением, в акции частных и государственных организаций, банковские депозиты, государственные, муниципальные и корпоративные облигации. Выделяют несколько типов паевых инвестиционных фондов, которые зависят от того, каких бумаг в портфеле инвестиционного фонда больше: фонд акций, облигаций, денежного рынка, недвижимости, прямых инвестиций, вычурных инвестиций, смешанных инвестиций, ипотечные фонды и индексные. Акционерный инвестиционный фонд - открытое акционерное общество, исключительным предметом деятельности которого является инвестирование имущества в ценные бумаги и иные объекты, предусмотренные настоящим Федеральным законом, и фирменное наименование которого содержит слова "акционерный инвестиционный фонд" или "инвестиционный фонд". 4. Акционерный инвестиционный фонд, его основное отличие и особенности организации деятельности. Акционерный инвестиционный фонд - открытое акционерное общество, исключительным предметом деятельности которого является инвестирование имущества в ценные бумаги и иные объекты и фирменное наименование которого содержит слова "акционерный инвестиционный фонд" или "инвестиционный фонд". Акционерный инвестиционный фонд образуется только в виде открытого акционерного общества, при этом действующие нормативно-правовые акты накладывают ряд ограничений на организацию его финансов, а именно:
Акции фонда могут оплачиваться только денежными средствами или имуществом, предусмотренным его инвестиционной декларацией. Неполная оплата акций при их размещении не допускается. Такие требования обусловлены, с одной стороны, спецификой деятельности фондов как финансовых посредников, с другой — их ролью в обеспечении стабильности финансового рынка, отдельных субъектов хозяйствования. Источником финансовых ресурсов для фондов в процессе их функционирования являются доходы, полученные от управляющей компании по договору доверительного управления активами фонда. Деятельность акционерного инвестиционного фонда регламентируется федеральным законодательством 156-ФЗ, в котором четко описываются правила работы подобной компании. Коммерческая деятельность акционерного инвестиционного фонда может осуществляться только при наличии лицензии, которая выдается Федеральной службой по финансовым рынкам. Имущество акционерного инвестиционного фонда подразделяется на две части – имущество, необходимое для ведения инвестиционной деятельности, и имущество, необходимое для обеспечения управляющих органов фонда. Работа акционерного инвестиционного фонда должна осуществляться в строгом соответствии с уставом организации. Для получения лицензии на коммерческую деятельность акционерный инвестиционный фонд должен выполнить целый ряд требования, которые предъявляются к подобной организации. Одним из основных требований, предъявляемых при получении лицензии, является наличие у фонда собственных денежных средств в размере не менее 5 миллионов рублей. Акционерами инвестиционного фонда не имеют права стать регистратор, оценщик или аудитор, которые заключили прямые договора с компанией. Кроме того, принимать участие в управлении акционерным инвестиционным фондом запрещено лицам, которые имеют судебные или административные взыскание, которые были наложены на них в связи с финансовыми нарушениями. Также в соответствии с лицензионным соглашением, управляющие фондом должны четко соблюдать требования по отчетности, раскрытию информации, а также иные требование, выдвигаемые федеральными властями к деятельности акционерных инвестиционных фондов. Также как и любой инвестиционный фонд, акционерный инвестиционный фонд формирует портфель ценных бумаг на основе инвестиционной стратегии, которая может быть направлена как на сохранение инвестиций клиентов, так и на рискованные операции, которые могут привести как к значительной прибыли, так и к значительным убыткам инвесторов. 5. Понятие реестра владельцев инвестиционных паев , порядок его ведения. Реестр владельцев инвестиционных паев ПИФ – система записей о паевом инвестиционном фонде; об общем количестве выданных и погашенных инвестиционных паев этого ПИФ; о владельцах инвестиционных паев и количестве принадлежащих им инвестиционных паев; о номинальных держателях, об иных зарегистрированных лицах и о количестве зарегистрированных на них инвестиционных паев; о дроблении инвестиционных паев; о приобретении, обмене, передаче или погашении инвестиционных паев. Реестр владельцев инвестиционных паев является разновидностью реестра владельцев ценных бумаг. Ведение реестра владельцев инвестиционных паев вправе осуществлять только лицо, ответственное за ведение инвестиционных паев ПИФ, – юридическое лицо, имеющее лицензию на осуществление деятельности по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг или специализированный депозитарий этого ПИФ. Договор о ведении реестра владельцев инвестиционных паев ПИФ может быть заключен только с одним юридическим лицом. В случае прекращения действия договора по поддержанию системы ведения реестра между эмитентом и регистратором, последний передает другому держателю реестра, указанному эмитентом, информацию, полученную от эмитента, все данные и документы, составляющие систему ведения реестра, а также реестр, составленный на дату прекращения действия договора. Правила ведения реестра владельцев инвестиционных паев ПИФ должны включать: - перечень и сроки совершения операций регистратором; - перечень и формы документов, на основании которых регистратор совершает операции в реестре; - формы, содержание и сроки предоставления выписок и информации реестра; - размер оплаты услуг регистратора за совершение операций; - правила регистрации, обработки и хранения входящей документации; - порядок взаимодействия регистратора и его филиалов; - требования по осуществлению внутреннего контроля за соблюдением требований, предъявляемых к порядку ведения реестра владельцев инвестиционных паев ПИФ. Изменения и дополнения в Правила ведения реестра вступают в силу при условии их регистрации в ФСФР РФ. 6. Понятие специализированного депозитария инвестиционного фонда, требования к организации его деятельности. Специализированный депозитарий (СД) – акционерное общество или общество с ограниченной ответственностью, созданное в соответствии с законодательством РФ, и имеющее лицензию на осуществление депозитарной деятельности и лицензию на деятельность специализированного депозитария инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов. Основные функции : контроль за ведением бух.учета фонда, расчет Стоимости Чистых Активов и стоимости пая фонда, контроль за имуществом фонда, учет и хранение ценных бумаг фонда, прекращение фонда (при аннулировании лицензии УК). СД имеет право вести реестр фонда, что очень часто и реализуется на практике. Регламентируется: Положение о деятельности специализированных депозитариев акционерных инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов, утвержденное Постановлением Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг , а так же ФЗ 156-ФЗ Об инвестиционных фондах. Требования к специализированному депозитарию СД (Статья 44. 156-ФЗ) 1. Только СД может использовать в своем фирменном наименовании слова "инвестиционный фонд", "акционерный инвестиционный фонд" или "паевой инвестиционный фонд" в сочетании со словами "специализированный депозитарий" или "депозитарий".2. Деятельность осуществляется по договору:1) с акционерным инвестиционным фондом, если функции единоличного исполнительного органа этого фонда переданы управляющей компании;2) с управляющей компанией, если последняя осуществляет доверительное управление активами акционерного инвестиционного фонда или активами паевого инвестиционного фонда;3) с иными лицами в случаях, предусмотренных федеральными законами. Не допускается заключение договоров, если:1) управляющая компания и специализированный депозитарий являются основным и дочерним либо преобладающим и зависимым по отношению друг к другу обществами;2) специализированный депозитарий является владельцем акций акционерного инвестиционного фонда, с которым или с управляющей компанией которого заключается договор;3) специализированный депозитарий является владельцем инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда, в отношении которого с управляющей компанией заключается договор.3. Срок действия договора СД с управляющей компанией закрытого паевого инвестиционного фонда не может быть менее срока действия договора доверительного управления этим паевым инвестиционным фондом.4. Деятельность СД может совмещаться только:1) с деятельностью кредитной организации; 2) с профессиональной деятельностью на рынке ценных бумаг, за исключением деятельности по ведению реестра владельцев ценных бумаг, клиринговой деятельности, деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг, а также депозитарной деятельности, если последняя связана с проведением депозитарных операций по итогам сделок с ценными бумагами, совершенных через организатора торговли на рынке ценных бумаг на основании договоров, заключенных с таким организатором торговли и (или) клиринговой организацией.5. СД обязан организовать внутренний контроль за соответствием своей деятельности. Внутренний контроль должен осуществляться должностным лицом ( контролер, только с высшим образованием) или отдельным структурным подразделением,утверждаются советом директоров (наблюдательным советом), а при его отсутствии общим собранием акционеров (участников). И т.д. 7. Понятие регистратора инвестиционных паев (реестродержателя), порядок организации его деятельности. Специализированный регистратор — юридическое лицо, имеющее лицензию на осуществление деятельности по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг, или специализированный депозитарий этого паевого инвестиционного фонда. Спецрегистратор ведет реестр пайщиков фонда, количества принадлежащих пайщикам паев, операций по их приобретению и погашению. Регистратор (специальная компания – специализированный регистратор (законодательство разрешает выполнять эту функцию специализированному депозитарию)) - осуществляет деятельность по ведению реестра владельцев инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов в рамках отдельного структурного подразделения на основании лицензии Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг на осуществление деятельности специализированного депозитария инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов. Ведение Реестра - сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление данных (вести журнал регистрации операций (регистрационный журнал); журнал учета входящих документов; вносить в лицевые счета записи), составляющих Реестр, осуществляется путем:
8. Понятие реестра владельцев инвестиционных паев , порядок его ведения. Права пайщиков на долю имущества в ПИФе учитываются в реестре, который ведет специальная компания – специализированный регистратор (законодательство разрешает выполнять эту функцию специализированному депозитарию). В реестре записывается вся информация о владельцах инвестиционных паев и количестве принадлежащих им паев, информация об общем количестве выданных и погашенных инвестиционных паев. В реестре также хранятся записи о приобретении, обмене, передаче или погашении владельцем паев. Как видно, эту важную функцию по ведению реестра владельцев паев осуществляет не сама управляющая компания, а другая организация – специализированный регистратор. Правильность ведения учета и отчетности управляющей компании проверяет аудитор. |