финанс 2. Анализ динамики активов предприятия оао "Газпром"
 Скачать 63.52 Kb.
|
|
Анализ динамики активов предприятия ОАО "Газпром" При анализе динамики активов применяется горизонтальный метод. Получен следующий результат. Таблица 1. Горизонтальный анализ активов предприятия ОАО "Газпром", млн.руб.
Согласно таблицы 1 получены следующие результаты. Состоянием на 2010 год объем нематериальных активов составил 402 млн.руб. Сначала показатель демонстрирует снижение на -7.71 %. В следующем периоде противоположная ситуация. Относительный прирост составил 40.97 %. На конец 2012 года объем нематериальных активов составил 523 млн.руб. Состоянием на 2010 год стоимость результатов исследований и разработок составила 3089 млн.руб. Сначала показатель демонстрирует снижение на -0.29 %. В следующем году сумма результатов исследований и разработок продолжает снижатся - на -36.43 % по сравнению с годом ранее. На конец 2012 года сумма результатов исследований и разработок составила 1958 млн.руб. Состоянием на 2010 год стоимость нематериальных поисковых активов составила 33323 млн.руб.Сначала прирост показателя составлял 21.88 %. В следующем году сумма нематериальных поисковых активов продолжает повышаться на 2.42 % по сравнению с годом ранее. На конец 2012 года сумма нематериальных поисковых активов составила 41594 млн.руб. Состоянием на 2010 год стоимость материальных поисковых активов составила 7588 млн.руб. Сначала прирост показателя составлял 129.09 %. В следующем году сумма материальных поисковых активов продолжает повышаться на 30.93 % по сравнению с годом ранее. На конец 2012 года сумма материальных поисковых активов составила 22759 млн.руб. Состоянием на 2010 общая стоимость основных средств составляла 3883460 млн.руб. За первый период прирост основных средств составлял 23.82 %. Это свидетельствует о повышении производственного и сбытового потенциала предприятия ОАО "Газпром". В следующем периоде тенденция сохранилась и прирост составил 15.83 %. Так как сумма доходных вложений в материальные ценности равна нулю, утверждаем, что предприятие не инвестировало средства в имущество для последующего предоставления в лизинг или аренду. Сумма долгосрочных финансовых вложений постоянно растет, что приводит к повышению финансового потенциала предприятия ОАО "Газпром". Как результат, следует ожидать повышения процентных доходов предприятия ОАО "Газпром", полученных в связи с правом на дивиденды, купонные выплаты и т.д. На начало 2010 года общая стоимость внеоборотных активов составляла 5476173 млн.руб. Сначала наблюдается прирост внеоборотных активов на 21.07 %. Этот факт свидетельствует об улучшении имущественного положения предприятия ОАО "Газпром". В следующем периоде тенденция сохранилась и прирост составил 12.74 %. Вначале 2010 года сумма запасов составляла 245146 млн.руб.  Рис.1 Динамика суммы оборотных и внеоборотных активов Прирост запасов составлял в 2011 году 14.63 % по сравнению с годом ранее. В общем случае повышение уровня запасов положительно влияет на непрерывность производственного и сбытового процесса. Но проблемой может быть избыточное накопление запасов, которое ведет к привлечению дополнительных заемных средств. В следующем году наблюдается дальнейшее увеличение суммы запасов на 24.82 % по сравнению с годом ранее. На конец 2012 года сумма запасов составляла 350734 млн.руб. На начало исследуемого периода, в 2010 году сумма дебиторской задолженности составляла 1853995 млн.руб. Повышение показателя в 2011 году составляет 28.11 % по сравнению с годом ранее. С одной стороны, такое увеличение стимулирует сбыт продукции и услуг, но с другой стороны - негативно влияет на финансовые затраты, ведь необходимо привлекать дополнительные средства для финансирования этого элемента активов. После этого наблюдаем изменение тенденции и уменьшение суммы дебиторской задолженности на -15.26 %. На конец 2012 года сумма дебиторской задолженности составляла 2012827 млн.руб. Политика краткосрочного инвестирования в финансовые инструменты не имеет четко выражения, а решение об осуществлении финансовых вложений имеет ситуативный характер. Об этом свидетельствует постоянное колебание суммы краткосрочных финансовых вложений. Сумма денежных средств постоянно уменьшается, что негативно влияет на абсолютную ликвидность предприятия ОАО "Газпром". На начало 2010 года общая стоимость оборотных активов составляла 2349717 млн.руб. Сначала наблюдается прирост оборотных активов на 23.04 %. В следующем периоде ситуация изменилась и стоимость оборотных активов уменьшается на -11.43 %. В базовом периоде общая стоимость активов составляла 7825890 млн.руб. Сначала наблюдается прирост активов на 21.66 %. Этот факт свидетельствует об повышении потенциала предприятия ОАО "Газпром" генерировать прибыль для собственников. Тенденция оставалась неизменной в течение всего периода и прирост составил 5.4 % на последний год в сравнении с предыдущим. 2. Анализ динамики пассивов(источников финансирования) предприятия ОАО "Газпром" Тот же метод применяется и при анализе динамики пассивов. Согласно таблицы 2 получены следующие результаты. В 2010 году сумма уставного капитала составляла 118368 млн.руб. В 2011 году значение показателя не меняется. На конец 2012 года сумма уставного капитала составляла 118368 млн.руб. В 2011 году стоимость собственного капитала увеличивается на 562086 млн.руб. за счет увеличения рыночной стоимости имеющихся в предприятия ОАО "Газпром" необоротных активов. Сумма собственного капитала постоянно колебалась в связи с изменениями цен на активы на рынке. На конец 2012 года сумма переоценки внеоборотных активов составляла 4328879 млн.руб. Таблица 2.Горизонтальный анализ пассивов предприятия ОАО "Газпром", млн.руб.
Продолжение таблицы 2
В 2010 году сумма нераспределенной прибыли составляла 2288265 млн.руб. В 2011 году показатель увеличивается на 34.64 % по сравнению с предыдущим годом. Положительное значение показателя является хорошим явлением, которое свидетельствует, что рост собственного капитала субъекта хозяйствования происходит за счет эффективной работы менеджмента. Направление тенденции было таким же как и годом раньше. Поэтому можем утверждать, что менеджмент способен выполнять поставленные перед ним задачи и достигать целей роста благосостояния инвесторов. На конец 2012 года сумма нераспределенной прибыли составляла 3427214 млн.руб. В начале 2010 года сумма собственного капитала предприятия ОАО "Газпром" составляла 6184449 млн.руб. В 2011 этот показатель увеличился на 21.9 % по сравнению с предыдущим. Это позитивная динамика, которая свидетельствует о повышении благосостояния инвесторов и собственников предприятия ОАО "Газпром". После этого сумма собственного капитала продолжает расти - на 4.56 % по сравнению с годом ранее, что является однозначно позитивной тенденцией. На конец 2012 года сумма собственного капитала предприятия ОАО "Газпром" составляла 7883097 млн.руб. На начало исследуемого периода 2010 сумма заемных долгосрочных средств составляла 862948 млн.руб. Наблюдается уменьшение суммы долгосрочных заемных средств в 2011 году на -2.43 %. Направление прироста остается негативным и в 2012 году сумма долгосрочных заемных средств уменьшается на -7.98 % по сравнению с годом ранее. На конец 2012 года сумма заемных долгосрочных средств составляла 774750 млн.руб. За исследуемый период сумма отложенных налоговых обязательств постоянно росла. Резервы под условные обязательства в течение исследуемого периода на предприятии ОАО "Газпром" не формировались. В 2010 году сумма прочих долгосрочных обязательств составляла 4241 млн.руб. Сумма уменьшается в 2011 году на -25.02 %. В следующем году прирост остается негативным — -33.33 % в сравнении с предыдущим годом. В конце 2012 года сумма прочих долгосрочных обязательств составляла 2120 млн.руб.  Рис.2 Динамика суммы пассивов (источников финансовых ресурсов) предприятия В связи с описанными выше факторами сумма долгосрочных обязательств постоянно колеблется. Сначала наблюдаем повышение объема этого вида пассивов, однако во второй половине исследуемого периода происходит снижение значения показателя. На начало исследуемого периода 2010 сумма заемных краткосрочных средств составляла 129891 млн.руб. Прирост этого элемента пассивов составлял в 2011 году 213.4 % в сравнении с предыдущим годом. В 2012 году сумма увеличивается на 34.64 % по сравнению с предыдущим годом, то есть в течение всего периода предприятие активно привлекает краткосрочные заемные средства. В общем случае наличие краткосрочных заемных средств по сравнению с долгосрочными стимулирует уменьшение процентных платежей, ведь текущий кредит может быть оперативно уменьшен или погашен. На конец 2012 года сумма заемных краткосрочных средств составляла 526648 млн.руб. В 2010 году сумма кредиторской задолженности, в том числе и товарных кредитов от других предприятий, составляла 503433 млн.руб. В 2011 году сумма увеличивается на 4.51 % по сравнению с предыдущим годом. Сумма этого элемента пассивов колебалася и во второй половине исследуемого периода уменьшилась на -2.48 %. В конце 2012 года сумма кредиторской задолженности, в том числе и товарных кредитов от других предприятий, составляла 513090 млн.руб. Сумма доходов будущих периодов остается на стабильном уровне. На конец 2012 года сумма доходов будущих периодов составляла 838 млн.руб. Ежегодно предприятие формирует все больший резерв предстоящих расходов и платежей. В 2011 году значение показателя суммы прочих краткосрочных обязательств была неизменной. Прочие краткосрочные условные обязательства на предприятии ОАО "Газпром" отсутствуют. Сумма краткосрочных обязательств постоянно растет, что негативно влияет на текущую ликвидность. В базовом периоде общая стоимость пассивов составляла 7825890 млн.руб. Сначала наблюдается прирост пассивов на 21.66 %. Этот факт свидетельствует о повышении общей суммы финансовых ресурсов предприятия ОАО "Газпром" для осуществления своей деятельности. Тенденция оставалась неизменной в течение всего периода и прирост составил 5.4 % на последний год в сравнении с предыдущим. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||