2 глава. Анализ использования оборотного капитала в ооо приоритет консалтинг
 Скачать 72.34 Kb.
|
|
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА В ООО «ПРИОРИТЕТ КОНСАЛТИНГ» 2.1. Экономическая характеристика финансово-хозяйственной деятельности организации Общество с ограниченной ответственностью «Приоритет Консалтинг». Сокращённое наименование ООО «Приоритет Консалтинг» основано в2013 году. Основной видом экономической деятельности является - деятельность в области бухгалтерского учёта и аудита. Организация осуществляет свою деятельность на основании устава. Некоммерческое партнёрство «Аудиторская Ассоциация Содружество». Основной вид деятельности: 69.20-Деятельность по оказанию услуг в области бухгалтерского учета, по проведению финансового аудита, по налоговому консультированию Дополнительные виды деятельности: 70.22-Консультирование по вопросам коммерческой деятельности и управления 69.10-Деятельность в области права 62.02-Деятельность консультативная и работы в области компьютерных технологий 62.01-Разработка компьютерного программного обеспечения 72.20-Научные исследования и разработки в области общественных и гуманитарных наук 73.20.1 - Исследование конъюнктуры рынка 52.48.12 - Розничная торговля офисными машинами и оборудованием Основные экономические показатели деятельности предприятия представлены в табл. 2.1. Таблица 2.1 Показатели финансово-хозяйственной деятельности ООО «Приоритет Консалтинг» за 2015 – 2016 годы, тыс.руб.
Итак, как свидетельствуют значения основных показателей и их динамика, представленные в табл. 2.1, в ООО «Приоритет Консалтинг» ведётся положительная финансово-хозяйственная деятельность. Объемы реализации увеличились в 2 раза, в след за ними повышаются и доходы, и прибыль, и соответствующие показатели эффективности. Таким образом, следует отметить, что данному предприятию необходим комплекс мер по сохранению и дальнейшему совершенствованию эффективности деятельности. Поскольку деятельность ООО «Приоритет Консалтинг» сохраняется прибыльной, то необходимо сохранить безубыточность и определить будущие пути роста доходов от реализации, как источнику формирования прибыли. Также необходимо провести мероприятия по снижению издержек обращения. Финансовое состояние организации существенно влияет на формирование и эффективность использования капитала предприятия, в том числе и оборотных средств. Структура оценки финансового состояния включает анализ: платёжеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности. Анализ показателей платежеспособности ООО «Приоритет Консалтинг» за 2015 – 2016 год представлен в табл. 2.2. Таблица 2.2 Анализ платёжеспособности ООО «Приоритет Консалтинг» за 2015 - 2016 годы
Показатели платёжеспособности указывают на её ухудшение в отчётном году. Это связано с тем, что на предприятии нет в должном объёме высоколиквидных средств. Коэффициент быстрой ликвидности в отчётном году не соответствует норме. Коэффициент текущей ликвидности указывает на снижение финансовой возможности покрывать обязательства, т.к. коэффициент снижается и имеет низкое пороговое значение. В ООО «Приоритет Консалтинг» за 2015 - 2016 годы наблюдается ухудшение платежеспособности: оборотные активы (источники погашения обязательств) на - 55,24% меньше суммы обязательств (рис. 3).  Рис. 3 График превышения оборотных средств над текущими обязательствами ООО «Приоритет Консалтинг» за 2015 - 2016 годы  , (5)П - платёжеспособность; ОС - оборотные средства; ТО - текущие обязательства.    Оценка финансового состояния ООО «Приоритет Консалтинг» будет неполной без анализа финансовой устойчивости. «Финансовая устойчивость» характеризует способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах. Финансовая устойчивость является критерием оценки кредитоспособности и конкурентоспособности организации, лежит в основе формирования стратегии развития деятельности. Она основывается на соотношении собственного и заемного капитала. Показатели, оценивающие финансовую устойчивость ООО «Приоритет Консалтинг» приведены в табл. 2.3. Таблица 2.3 Анализ финансовой устойчивости ООО «Приоритет Консалтинг» за 2015 - 2016 годы
Анализ финансовой устойчивости указывает на ухудшение структуры источников средств, показатели не соответствую нормам и свидетельствуют о зависимости от заёмных средств, а также увеличению финансовых рисков. Модель Альтмана Одним из показателей вероятности скорого банкротства организации является Z-счёт модифицированной пятифакторной Модели Альтмана, который рассчитывается по следующей формуле: Z = 0,717*х1+0,847*х2+3,107*х3+0,42*х4+0,995*х5, (6) где X1 - оборотный капитал / сумма активов предприятия, X2 - нераспределенная прибыль/ сумма активов предприятия, X3 - прибыль до налогообложения/ общая стоимость активов, X4 - балансовая стоимость собственного капитала /заемный капитал (обязательства). Х5 - объем продаж / общая величина активов предприятия. При Z < 1,23 предприятие признается банкротом, Z в диапазоне от 1,23 до 2,89 ситуация неопределенна, Z более 2,9 присуще стабильным и финансово устойчивым компаниям. Z 2015 = -0,006 Z 2016 = -0,327 В 2015-2016 годах, значение Z были меньше установленного предела (1,23), что свидетельствует об очень высокой вероятности банкротства. Финансовое положение ООО «Приоритет Консалтинг», его ликвидность и платежеспособность во многом зависят от эффективности использования своих средств, что отражается в показателях деловой активности, которые аналогичным образом рассчитываются на основе финансовой отчетности предприятия. «Деловая активность» представляет собой результативность работы предприятия относительно величины авансируемых ресурсов или величины их потребления в процессе производства. Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств (табл.2.4). Таблица 2.4 Анализ деловой активности ООО «Приоритет Консалтинг» за 2015 - 2016 годы
Анализ деловой активности указывает на улучшение использования капитала, т.к. коэффициент оборачиваемости по числу оборотов растёт(+59,09), а продолжительность одного оборота средств уменьшается (-37,14). Это свидетельствует о том, что на предприятии сформирована эффективная структура капитала. Аналитические возможности финансовой отчетности распространяются и на важнейшую для предприятия оценку результатов его деятельности. Наиболее важные показатели финансовых результатов представлены в форме «Отчёт о финансовых результатах». Он является основным источником информации для анализа показателей рентабельности предприятия, определения величины чистой прибыли. Информация в отчете имеет логическое построение, которое предусматривает последовательное отражение доходов, расходов и разницы между ними. Оценка финансовых результатов на основе финансовой отчетности ООО «Приоритет Консалтинг» за период наблюдения представлена в табл. 2.5. Таблица 2.5 Показатели рентабельности ООО «Приоритет Консалтинг» за 2015-2016 годы, %
Итак, как следует из приведенных расчетов, ООО «Приоритет Консалтинг» имеет рентабельную деятельность, поскольку получена прибыль от финансово-хозяйственной деятельности. Наблюдается рост чистой рентабельности, рентабельности оборотных активов, рентабельность собственного капитала и рентабельности продаж. Снижаются только рентабельность активов и рентабельность внеоборотных активов. Снижение затратоотдачи является положительным. Следует, что в ООО «Приоритет Консалтинг» есть в достаточном для предприятия объеме собственный капитал и собственные оборотные средства, при этом они эффективно используются. На повышение рентабельности повлияло превышение темпов роста себестоимости продаж (+144,01%), над темпом роста выручки (+120,76%). Таким образом, можно отметить, что аналитические возможности бухгалтерской отчетности позволяют вскрыть существенные проблемы, которые необходимо устранять на основе выявленных негативных факторов. ООО «Приоритет Консалтинг» имеет возможность улучшить свое финансовое положение, увеличить прирост прибыли. Для этого необходимо, уделить особое внимание, на показатели ликвидности и платежеспособности, на оборачиваемость активов, а также на рост объемов продаж и снижение себестоимости продаж. 2.2. Анализ структуры оборотного капитала Согласно бухгалтерскому определению капиталом называют все активы (средства) предприятия. Реальный капитал делится на основной и оборотный. К реальному оборотному капиталу следует относить только материальные оборотные средства, то есть производственные запасы, незавершенное производство, запасы готовой продукции и товары для перепродажи. Финансовые ресурсы, изменение структуры капитала представлены в табл. 2.6. Таблица 2.6 Финансовые ресурсы, изменение структуры капитала в ООО «Приоритет Консалтинг» за 2015 - 2016 годы
Окончание табл.2.6
Величина финансовых ресурсов в отчётном году увеличилась на 180,45%, что привело к изменению структуры капитала. В значительной доле увеличились основные средства (77,19 - 62,19 = 15%), что в динамике составляет +248,11%. Снизилась доля запасов (16,1 - 34,92 = -18,18%), в динамике запасы увеличились на 29,31%, этому способствовало увеличение дебиторской задолженности в почти 6,5 раза, что является показателем ухудшения платёжной дисциплины. Положительным в структуре финансовых ресурсов является увеличение (незначительное) доли денежных средств. Это свидетельствует о том, что предприятие сохраняет свою платёжеспособность. Если к материальным оборотным средствам добавить средства в расчетах с поставщиками и покупателями, денежные средства в кассе предприятии, то получим оборотный капитал (оборотные средства, или оборотные активы) по бухгалтерскому определению[5, с.567]. Оборотные средства (краткосрочные или текущие) - это активы, включающие средства, использованные, проданные или потребленные в относительно короткий срок (менее года). Оборотные активы занимают большой удельный вес в общей стоимости имущества предприятия. Это наиболее стабильная часть капитала, от рациональности размещения и эффективности использования которого в большой мере зависит успех предприятия, результаты хозяйственной деятельности и финансовое состояние предприятия[19, с. 18 - 21]. В настоящее время считается, что.доля оборотного капитала должна быть больше, либо равна 50 процентам, т.к. оборотный капитал, имеющий более высокую оборачиваемость способен приносить большую массу прибыли, стремиться повышать потенциал ликвидности[9, с.324]. Удельный вес запасов в стоимости оборотных активов. Данный показатель имеет отраслевые особенности формирования. В настоящее время не разработаны критерии уровня запасов для отраслей, но считается, что с точки зрения финансовой устойчивости и платежеспособности высокое значение удельного веса запасов является отрицательной характеристикой структуры имущества. Значительный уровень производственно-материальных запасов требует больших текущих расходов и повышает риск потери ликвидности. Величина производственных запасов должна быть оптимальной и обеспечивать бесперебойность производственных процессов. При изучении их состава следует обратить внимание на излишние запасы сырья, длительно не используемые в производстве, запасы готовой продукции, на которую нет договоров, залежалую продукцию, большие размеры незавершенного производства[43]. Удельный вес денежных средств в стоимости оборотных активов. Чем выше данный показатель, тем лучше оценка структуры оборотного капитала и финансовой устойчивости, т.к. этот вид активов является главным определяющим фактором платежеспособности предприятий. Состав и структуру оборотных средств целесообразно рассматривать в зависимости от: - функциональной роли в процессе производства (оборотные производственные средства и средства обращения); - ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства; - степени риска вложения капитала. Анализ состава и размещения активов проводится по следующей форме, представленной в табл. 2.7. Таблица 2.7 Состав и структура имущества ООО «Приоритет Консалтинг» за 2015 - 2016 годы
Как видно из таблицы, общая стоимость имущества в отчетном периоде составляла 93855 тыс.руб., что на 57752 тыс.руб. или на 159,97% больше, чем в предшествующем периоде. Доля внеоборотных активов увеличилась в 3 раза по сравнению с предыдущим годом, что способствует замедлению оборачиваемости средств предприятия, т.е. предприятие использует консервативную политику управления активами. За анализируемый период общая стоимость активов увеличилась на 57752 тыс.руб. Это произошло за счет увеличения внеоборотных (на 248,11%), так и увеличения оборотных (на 40,14%) активов предприятия. За анализируемый период объемы дебиторской задолженности повысились (на 5240 тыс.руб.), что является негативным изменением и может свидетельствовать об ухудшении ситуации с оплатой продукции предприятия и о выборе не подходящей политики продаж. Оценка состава и структуры товарных запасов приведена в табл. 2.8. Таблица 2.8 Оценка состава и структура товарных запасов ООО «Приоритет Консалтинг» за 2016 год
Итак, из таблицы видно что по первым трём товарам запасы превышают нормативы, следует нужно изменить нормативы по этим товарам и уменьшить их завоз. Для этого провести детальный анализ товаров. Для выявления путей нормализации товарных запасов и ускорения оборачиваемости средств, вложенных в них необходимо провести расчет влияния изменения структуры оборота на оборачиваемость вложенных средств. Расчёт влияния изменения структуры оборота и времени обращения отдельных групп товаров можно произвести как в целом по торговле, так и отдельно по группам товара (табл.2.9). Таблица 2.9 Время обращения товаров в розничной торговле ООО «Приоритет Консалтинг» за 2016 год
Как следует из расчётов, приведённых в таблице (итог графы 6), скорректированное время обращения товаров в розничной торговле составило 67,22 дня. Влияние изменения структуры оборота розничной торговли определяется сравнением скорректированного времени обращения с временем обращения предшествующего года. Так, вследствие увеличения удельного веса офисного оборудования, общее время обращения товаров предприятия замедлилось на 3,22 дня (67,22 - 64 = 3,22), а в следствие замедления оборачиваемости прочего оборудования, произошло ускорение общего времени обращения на 1,22 дня (66 - 67,22 = - 1,22). Таким образом, совокупное влияние факторов: 3,22 + (- 1,22) = 2 Соответствует абсолютному изменению времени обращения товаров в розничной торговле: 66 - 64 = 2 Расчёты показали, что преобладающее влияние на изменение времени обращения в розничной торговле оказала структура оборота офисного оборудования - 161% (3,22 / 2×100), и незначительное - 61% (100 - 161 = - 61). Анализ структуры оборота оборотного капитала показал, что работа с предприятием требует взвешенного подхода. Оборотный капитал в отчётном году используются менее эффективно, время обращения стало больше, вследствие, по этой причине, увеличилась затратность деятельности. 2.3. Оценка эффективности использования оборотного капитала и факторов влияющих на его величину Оценка оборотного капитала нужна для обеспечения бесперебойного процесса, необходимого для нормальной деятельности предприятия. Она преследует расчёт показателей на основе оборотных средств, выручки и чистой прибыли, таких как: рентабельность оборотных средств, а также коэффициента оборачиваемости и загрузки (табл.2.10). Таблица 2.10 Показатели эффективности использования оборотного капитала ООО «Приоритет Консалтинг» за 2015 - 2016 годы
  Оборотные средства в отчётном году используются менее эффективно, о чём свидетельствует снижение коэффициента оборачиваемости на -0,06 или на 37,5%, по этой причине увеличилась затратность деятельности, что привело к дополнительным расходам на основные средства для получения одного рубля выручки, это произошло за счёт превышения темпа роста стоимости основных средств (+248,11%) над тенденцией роста выручки(+120,76%). На предприятии складывается экстенсивный путь использования оборотных средств, т.к. доля этого фактора выше. Таким образом, при повышении оборачиваемости на предприятии сохраняется риск использования оборотных средств, т.к. прирост оборачиваемости полностью обеспечен увеличением их суммы. Характеризуя сущность оборотного капитала, необходимо отметить, что оборотный капитал не только переносит свою стоимость на продукцию в течение операционного цикла (от момента закупки сырья, материалов и других видов ресурсов до момента поступления денег от реализации продукции), но и включает денежные средства и те активы, которые при нормальном функционировании предприятия, будут превращены в течение года от даты балансового отчета в денежные средства[13, с.51 - 54]. Операционный цикл на предприятии складывается из следующих этапов: 1) приобретение сырья, материалов и других аналогичных ценностей и оплата счетов поставщиков; 2) обработка сырья и материалов с целью получения товарной продукции и оплата труда работников за счет имеющихся денежных средств; 3) реализация готовой продукции и представление платежных документов покупателям; 4) поступление денежных средств от покупателей за реализованную продукцию[28, с.37 - 44]. Сокращение времени по всем этапам этого цикла имеет огромное значение в деле эффективного управления оборотным капиталом. При возможности осуществлять оплату товаров (продукции) после их реализации потребность в оборотных средствахможет быть значительно меньше. Это положение относится и к хозяйствующим субъектам торговли и к другим[50]. Эффективное использование оборотных средств предприятий характеризует коэффициент оборачиваемости, который определяется делением объема реализации продукции в оптовых ценах на средний остаток оборотных средств на предприятии:  , (7)где Ко, - коэффициент оборачиваемости оборотных средств, обороты; Рп – объем реализованной продукции, руб; СО – средний остаток оборотных средств, руб; Коэффициент оборачиваемости характеризует число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами предприятия за определенный период (год, квартал), или показывает объем реализованной продукции, приходящийся на 1 руб. оборотных средств. Из формулы видно, что увеличение числа оборотов ведет либо к росту выпуска продукции на 1 руб. оборотных средств, либо к тому, что на этот же объем продукции требуется затратить меньшую сумму оборотных средств[10, с.291]. Чем меньше продолжительность оборота оборотных средств или больше число совершаемых ими кругооборотов при том же объеме реализованной продукции, тем меньше требуется оборотных средств, и, наоборот, чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот, тем эффективнее они используются. Эффект ускорения оборачиваемости оборотных средств выражается в высвобождении, уменьшении потребности в них в связи с улучшением их использования. Различают абсолютное и относительное высвобождение оборотных средств[39, с.176]. Абсолютное высвобождение отражает прямое уменьшение потребности в оборотных средствах. Относительное высвобождение отражает как изменение величины оборотных средств, так и изменение объема реализованной продукции. Чтобы определить его, нужно исчислить потребность в оборотных средствах за отчетный год, исходя из фактического оборота по реализации продукции за этот период и оборачиваемости в днях за предыдущий год. Разность дает сумму высвобождения средств. В ООО «Приоритет Консалтинг» есть проблемы с оборачиваемостью оборотных средств. Следовательно, оценка их влияния, позволит увидеть последствия замедления оборачиваемости (табл.2.11). Таблица 2.11 Расчет влияния товарных запасов на объем продаж ООО «Приоритет Консалтинг» за 2015-2016 годы
Расчет влияния использования оборотных средств указывает, что увеличение коэффициента оборачиваемости на 0,13 об., привело к повышению выручки на 2788 тыс.руб. Таким образом, проведя анализ использования оборотного капитала ООО «Приоритет Консалтинг» за 2015 - 2016 годы можно сделать вывод, что работа с предприятием требует взвешенного подхода. Оборотный капитал в отчётном году используется менее эффективно, по этой причине увеличилась затратность деятельности, что привело к дополнительным расходам на основные средства для получения одного рубля выручки. На предприятии складывается экстенсивный путь использования оборотных средств. На конец анализируемого периода, предприятие финансово не устойчиво. Уровня рентабельности не достаточно для поддержания платёжеспособности на приемлемом уровне. Но расчёты показателей финансово хозяйственной деятельности, деловой активности и положительная рентабельность не вызывают сомнений, что предприятие имеет шансы для дальнейшего развития. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||