Основы экономической культуры. Вариант №20. Контрольная работа,. Этой работы
 Скачать 48.58 Kb.
|
|
ТИТУЛЬНЫЙ ЛИСТ Содержание Введение 3 Понятие и сущность финансового риска 5 Методы управления финансовых рисков 7 Способы оценки финансовых рисков 10 Список использованной литературы 13 Введение Тема этой работы "Финансовые риски" является наиболее актуальной в наше время к рассмотрению на данный момент, так как усиление рисков экономической деятельности, а также изменение профиля основополагающих рыночных рисков серьезно поднимают актуальность поиска участниками(лицами) рынка адекватных и эффективных стратегий управления рыночными рисками. Иностранные риск-менеджмент предполагают разные способы противодействия, что способствует возникновению возможных рисковых ситуаций. К основным способам могут относится следующие, каждый из них может применяться как самостоятельно, либо в сочетании с другими видами способов: полное игнорирование риска, частичное избегание риска, а также управление риском и его передача третьим лицам. Финансовые риски – можно рассмотреть как, опасность возможной с вероятностью потери ресурсов, либо не полное получение доходов в сравнении с вариантом, который как я считаю рассчитан на рациональное использование данных ресурсов в этой сфере деятельности, а также как вариант с другой стороны - это возможность получения дополнительного объема прибыли от сделки, связанной с риском. По этому, финансовые риски рассматриваются как спекулятивные риски, которые в свою очередь в результате возникновения могут привести как к серьезной потере вложений, так и к благоприятному исходу. Можно отметить среди всего данного многообразия операций с финансовыми инструментами то, что на всеобщем международном финансовом рынке одним из наиболее важных и перспективных операций - являются операции с производными финансовыми инструментами, либо деривативами. Международный рынок производных инструментов сформирован как действительно нужный сегмент финансового рынка, а также нужно отметить состав его членов весьма широк и включает в себя как финансовые, так и нефинансовые институты. Целевой предпосылкой распространения и ошеломляющего развития мирового рынка деривативов объясняется тем, что появилась не малая неопределенность и не стабильность финансового рынка, в процессе чего стало повышение волатильность динамики цен на рынке ценных бумаг(активов), валютных и денежных рынках. Впоследствии уровень рисков всех типов финансовых операций значительно возросло. Понятие и сущность финансового риска Риск бывает практически во всех сферах деятельности предпринимателей. Сами же категории рисков являются довольно сложной и многоаспектной ситуацией. Неспроста в научно-технической литературе рассматриваются самые разнообразные их определения в книгах. Также под риском обычно воспринимают опасность потенциальных потерь, возможных убытков, а также вероятность и возможность появления неблагоприятного развития событий и даже порой банкротства. Но, как всем известно, риск может иметь и обратную сторону - он способствует увеличению потенциальной доходности. Риски и потенциальная доходность находятся примерно в одной прямой зависимости друг от друга: чем больше доходность, тем больше риск, и наоборот. В связи с этим риск рассматривают и как возможный положительный успех. Сама система управления финансовыми рисками представляет из себя процесс, который позволяет эффективно контролировать, оценивать, регулировать и даже определять их возможный уровень в интересах повышения доходности самого бизнеса. Рассмотрим структурный операционный риск. Он обусловлен структурой активов (соотношением основных и оборотных средств). Возможно наиболее высокая его степень предназначена для компаний с высоким уровнем технологических оснащенностей. В данном случае рост технологической оснащенности обосновывает положительный рост доли затребованных затрат при этом происходит одновременное снижение удельных переменных расходов, что приводит к логичному повышению операционного левериджа и как следствие – самого операционного риска. Финансовый структурный риск заранее предопределен последующим пониманием пассивов (в пропорциях заемного и собственных средств). Не малая доля заемных финансов в формировании активов компаний связана с большими финансовыми издержками. При снижении объемов производства компаний, а также и продаж возникает риск не полного получения прибыли, которая необходима для возврата процентов за банковские кредиты и займы, что в свою очередь также приводит к убыткам самой компании. Данное исследование видов рисков требует разработки и контролирования положительно-эффективного инструментария для полной оценки и предположительного прогнозирования их уровня в интересах выработки адекватных инструментов управления в целом. Категория риска устанавливается и используется многими науками. Толковый словарь Ожегова Сергея Ивановича формулирует риск: как "возможность опасности" или "действие на удачу в надежде на счастливый исход", что в своей степени указывает на обе стороны риска: опасность и надежда на счастливый исход. Финансовые риски появились вместе с возникновением денежно-финансовых обращений и отношений между "заемщик - кредитор" и сопровождают финансовую деятельность компаний и в целом самой коммерческой структуры. Адам Смит шотландский экономист и философ, при исследовании предпринимательской (коммерческой) прибыли, впервые обозначил в структуре предпринимательского дохода "оплату за риск" в виде возмещения потенциально-возможного риска, связанного с предпринимательской и коммерческой деятельностью. Кембриджский ученый экономист и основатель кейнсианского направления Джон Мейнард Кейнс трактовал финансовый риск как неопределенность действия ожидаемого дохода(инвестиций) от вложения средств, Джон Мейнард Кейнс считал, что данной причиной неопределенности понимается ориентированный на будущее вид самого экономического процесса, и изложил как предложение активизировать роль гос. структуры для обеспечения спада степени неопределенности в экономике. Нужно рассмотреть ряд определений понятия самого риска, даваемых нашими и иностранными авторами: Риск - потенциальная, численно измеримая возможность убытков или потери. Сам по себе риск понимается как неопределенность, связанная с возможностью проявления в процессе реализации проекта не стабильных ситуаций и последующих последствий. Риск – это вероятность появления непредвиденных потерь, убытков, недо-поступлений за планируемых активов, доходов или прибыли. Риск - это волатильность наших финансовых результатов в последствии. Риск - это лэндинговое выражение возможного события, ведущего к потерям средств. Риск – это также шанс неблагоприятного исхода, опасность и угроза потерь своих средств. Риск - вероятность потери ценностей(финансовых, материальных товарных ресурсов и инвестиций в целом) в результате деятельности, если ситуация и условия проведения деятельности могут меняться в направлении, отличном от предусмотренного планами и расчетами. Методы управления финансовых рисков Для положительного управления финансовыми рисками можно и нужно использовать стратегии экосистем, а также мэтчинга потоков денежных средств. В общем и целом экосистема финансовых портфелей представляет из себя подбор интересующих активов, минимизирующих волатильность к самой ставке процента разности цены активов портфеля и их обязательств перед владельцем. Также можно применять неплохую стратегию управления активами и пассивами своего финансового портфеля, связанными с планированием валютной структурой баланса в целом, что так же является валютным мэтчингом. Хотелось бы отметить, что при использовании метода управления работы с финансовым портфелем не может полностью решить данную проблему с управлением рынка активов и пассивов. Как показывает практика, в большинстве случаев применение данной стратегии управления активами и пассивами для контроля и управления рисками в целом может привести к тому, что более интересующая и привлекательная инвестиционная, либо финансовая возможность будет упущена безвозвратно для лица использовавшего данную стратегию инвестиций. К тому же, применение данного управления требует от участника определенного количества времени и целенаправленных усилий на реализацию и воплощению в жизнь, что в свою очередь в любом случае может быть дополнительно изложено применением альтернативных стратегий управления рисками. Само открытие сделок на разных рынках может быть задействовано как равных так и противоположных позиций на рынках и использоваться с точки зрения самостоятельными вариантами управления финансовыми рисками. Также можно использовать и в сочетании с таким вариантом, как со страхованием и управлением своими активами и пассивами. Хеджирование предполагает использование компенсирующей риск позитий. Хедж – это так называемая позиция, которую можно использовать в интересах временной замены, то есть субституции будущей позиции по другим разным активам или с интересами защиты цены существующей позиции по активам, пока эти позиции не будут в дальнейшем ликвидированы. Метод хеджирования принимается с определенным сходством с методом управления активами и пассивами, но в отличие от управления второй методики, которое связано с регулированием балансовых позиций, хеджирование как правило использует сверх-балансовые позиции, тем самым сберегая основные устойчивые активы финансового портфеля. Также существует пояснения хеджирования, выражающие его смысл с использованием фраз и терминов страхования. В таких случаях, хедж воспринимается как практически любое открытие позиций в рынке, направленных на страховку других, уже имеющихся позиций. Сам по себе хедж может существовать как самостоятельная комбинация, так и элементом другой стратегии на рынке. Именно по этому, страхование и хеджирование в обобщенном смысле могут рассматриваться и подразумеваться как слова-синонимы. Но рассмотрев с другой стороны(экономического содержания) они подразумевают разные экономические процессы, а из общего для которых является только избегание финансового риска. К хеджированию, как к таковому понятию страхования можно воспринимать только в обобщенном смысле и понимании, как к целесообразной работе по ликвидации риска. Не нужно забывать, что с позиции способов управления рисками, страхование – это все таки самостоятельный специализированный вид занятия, подразумевающий участие двух участников: страховщика и страхователя. При этом страховщик в распределении и возмещении произошедшего ущерба несет ответственность и в случае наступления случая предоставлении материального обеспечения при наступлении событий и на условиях, предусмотренных страховщиком и страхователем. Если рассматривать в экономической деятельности, то хедж используется для любой сделки, заключенной на определенный срок для защиты накопительных средств от потенциально возможного изменения стоимости актива, находящегося в основе сделки, а сама срочная сделка, соответственно, определяется как хеджирование. Хеджирование как эффективный метод управления рисками становиться возможным при достаточно развитом рынке производственных финансовых инструментов. Считается, что появление рынка финансовых договоров (контрактов), по которому стороны получают право или обязуются выполнить некоторые действия в отношении базового актива, объективно предопределено самой логикой экономического развития вообще, а также развитием финансового рынка в частности. Не маловажной социально-экономической функцией рынка производных инструментов на данный момент является управление финансовыми рисками. Необходимость в управлении рисками растет постоянно в условиях глобализации всемирного финансового рынка, включающей в себя укрепившиеся колебания валютных курсов, стоимости и цен на активы, а также процентные ставки - с одной стороны, и активное вмешательство разных финансовых инноваций - с другой стороны. Сама цель управления финансовым риском проектов является снижение потенциальных потерь, связанных с данным финансовым риском до минимума. Потери могут быть представлены как: оценка в денежном выражении и оцениваются также шаги по их предотвращению. Финансовый менеджер по рискам должен уравнять эти две оценки и разумно спланировать, как лучше заключить сделку с минимальной погрешностью риска для минимизирования будущих потерь средств и активов клиента. В общем методы стратегии защиты от финансовых рисков могут быть классифицированы в индивидуальной ситуации от объекта воздействия на два вида: физическая защита объекта, а также экономическая защита. Физическая защита заключается в использовании таких средств, как охранная сигнализация, приобретение кодовых и ключевых сейфов, системы контроля качества продукции, защита данных от несанкционированного доступа в операционных системам, наем как охраны в целом, так и личной и т.д. Экономическая защита подразумевает из себя прогнозирование уровня дополнительных затрат лиц, оценке тяжести потенциально возможного ущерба, использовании всего финансового механизма и инструментов для ликвидации угрозы риска или его последствий. Способы оценки финансовых рисков Большинство финансовых операций( кредитные операции, венчурное инвестирование, приобретение акций и т.д.) обусловлены немалым риском. От них требуется определить величину риска и оценить его степень. Степень риска - это вероятность возможность появления варианта потерь и размер потенциального ущерба от этого риска. Финансовые потери могут проходить в таких вариациях как: допустимым – возможна ситуация цельная потеря активов от реализации запланируемого проекта; критическим – возможна ситуация такая, что произойдет непоступление не только прибыли, но и всей выручки в целом, а также погашение убытков за счет средств самого предпринимателя; катастрофическим – в данном ключе возможна потеря всего капитала, либо имущества и даже банкротство предпринимателя. Количественный анализ – трактуется как конкретный размер финансового ущерба определенных подвидов финансового риска и финансового риска целом. порой анализ качества и количества производится как оценка влияния внутренних и внешних факторов, а именно производится поэтапная оценка элементов удельного веса, а также их влияние на работу фигурируемого предприятия и ее денежное выражение в целом. Данный способ анализа является очень трудоемким если рассматривать с точки зрения количественного анализа, но этот способ приносит свои немалые плоды при качественном анализе. Поэтому с этим методом следует уделить немалое количество внимания описанию способов количественного анализа финансового риска, потому, что их немало и для их грамотно-технического применения необходим определенный навык. В превосходном выражении риск может обосновываться величиной предположительно возможных потерь в материально-вещественном или стоимостном выражении. В относительном выражении риск можно определить как величина предположительных потерь, относящаяся к некоторой базе, которую более проще воспринимать как либо имущественное, состояние предприятия, либо рассмотреть как общие затраты ресурсов на этот вид коммерческой деятельности, либо может быть как ожидаемый доход. Потерями можно будет считать даже случайное отклонение прибыли, дохода, выручки от норм в сторону снижения относительно ожидаемых величин. Предпринимательские потери – обосновываются в первую очередь реономное снижение коммерческого дохода. Поэтому величина данных потерь и объясняет степень риска. Поэтому анализ финансового риска, прежде всего обусловлен с изучением потерь. Подразумевается, что должно получиться одним из способов спрогнозировать, а также оценить предположительные потери в текущей ситуации, а это значит, что получена количественная оценка риска в которой учувствует предприниматель по финансовым рискам. Если поделить полученную величину предположительных утрат на расчетный показатель расходов или выгоды, получим количественную оценку финансового риска в общем понимании также отображенном в процентах. Если рассуждать о том, что риск может измеряться величиной потенциальных, то сама вероятность утрат, будет учитывать всевозможный вариант таких утрат. Возможность появления подобных ситуаций может быть обоснована как объективный метод, а также субъективный. Объективный метод – используется для определения возможной вероятности появления события опираясь исчислениями частот в момент когда производится данное событие. Субъективный метод – обосновывается использованием характерных для субъективных критериев, а именно, которые трактуются на случайных предположениях возможных рисков. Можно предположить, что суждение оценивающего всю ситуацию и есть его личный опыт, сама оценка эксперта рассчитывается по его рейтингу, а также мнение аудит-консультанта и т.д. Поэтому в основе всей оценки финансовых рисков находится обоснование зависимости между определенными пропорциями потерь компаний и возможностью их возникновений. Эта закономерность находит выражение в криволинейной диаграмме вероятностей возникновения некого уровня утрат. Сам смысл диаграммного статистического варианта исполнения заключается в том, что анализируется статистика утрат и доходов, которые могут быть в производстве предприятия, обусловленная частность и величина выгоды той или же иной экономической отдачи, составляет более возможный прогноз на перспективу. Безусловно, риск - это возможная категория, так как, наиболее обоснованно с научно-технической точки зрения, можно характеризовать, а также измерять его как возможность возникновения определенного уровня утрат. Возможность означает вероятность получения приблизительно запланированного результата. Список использованной литературы 1. Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами. Пер. с англ. М.: Финансы и статистика, 2017 г.; 2. Ковалева А.М. Финансы. Учебное пособие. М.: Финансы и статистика, 2019 г.; 3. Стоянов Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник /под ред. - М.: изд-во "Перспектива". 4. Карлик К.Е. и др. Управление экономикой предприятия: зарубежный опыт в деятельности предприятий России и Казахстана. - СПб – Алматы, 2018 5. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2017 |