Контрольная работа. Управление денежными потоками

• Название: Управление денежными потоками
• Анкор: Контрольная работа
• Дата: 08.05.2022
• Размер: 53.47 Kb.
• Имя файла: rt-2.docx
• Тип: Документы; #517138

«Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации»

Омский филиал

Кафедра «Финансы и учет»

УПРАВЛЕНИЕ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ

2022 г.
Тема 1. Экономическая природа денежных потоков и их классификация

Вопросы:

1. Взаимосвязь между управлением денежными потоками, управлением активами и пассивами.

2. Минимизация кассовых разрывов и источники финансирования кассовых разрывов.

3. Денежные потоки по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

4. Определение свободного денежного потока на фирму и свободного денежного потока на капитал.
Тема 2. Управление денежными потоками по текущей деятельности

Вопросы:
1. Косвенный метод вычисления чистого денежного потока по текущей деятельности начиная с чистой прибыли.

2. Управление оборотными активами фирмы и его влияние на денежные потоки по текущей деятельности.

3. Финансирование оборотных активов, сбалансированность денежных потоков по текущей деятельности и потребность в краткосрочном кредитовании.

4. Планирование денежных потоков по текущей деятельности.

5. Управление денежными потоками по текущей деятельности и оптимизация остатков денежных средств.
Тема 3. Оптимизация структуры денежных средств и ценных бумаг организации

Вопросы:

1. Синхронизация денежных потоков во времени для обеспечения платежеспособности организации.

2. Выравнивание денежных потоков с целью сглаживания их объемов в разрезе отдельных интервалов времени.

3. Максимизация уровня самофинансирования организации. Использование моделей Баумоля, Миллера – Орра, Стоуна и др. для расчета оптимального остатка денежных средств на расчетном счете.
Тема 4. Управление денежными потоками по инвестиционной деятельности

Вопросы:

1. Денежные потоки по инвестиционной деятельности - приобретение и реализация основных средств и нематериальных активов.

2. Связь денежных потоков по инвестиционной деятельности с долгосрочными планами развития и инвестиционными проектами фирмы.

3. Прогнозирование денежных потоков фирмы по инвестиционной деятельности.

4. Бюджет капитальных вложений фирмы и его формирование.

5. Денежные потоки по ценным бумагам, займам, долгосрочным инвестициям в предприятия.

6. Итоговый денежный поток по инвестиционной деятельности.


Тема 5. Управление денежными потоками по финансовой деятельности.

Вопросы:

1. Основные денежные потоки по финансовой деятельности - привлечение и возврат кредитов банков, дивиденды, средства от эмиссии и обратного выкупа акций и др.

2. Прогнозирование и планирование денежных потоков по финансовой деятельности и финансовая политика фирмы.

3. Краткосрочная финансовая политика фирмы и политика финансирования оборотных активов, коэффициенты ликвидности и краткосрочная финансовая устойчивость.

4. Свободный денежный поток на капитал и управление дивидендами фирмы.

5. Условия постоянного темпа роста фирмы, формула Вильямса и формула Гордона.

6. Влияние денежных потоков по финансовой деятельности на финансовый риск фирмы, коэффициенты финансовой зависимости, структуры капитала и долгосрочная финансовая устойчивость

7. Применение эффекта финансового левериджа для оценки эффективности денежных потоков по финансовой деятельности.

8. Цена и структура капитала, как целевой показатель планирования денежных потоков по финансовой деятельности.
Тема 6. Прогнозирование и планирование денежных потоков, обеспечение финансовой устойчивости организации

Вопросы:

1. Вычисление свободного денежного потока на фирму, определение капитальных расходов CAPEX.

2. Планирование и прогнозирование свободного денежного потока и его темпа роста.

3. Метод дисконтирования свободного денежного потока для вычисления полной цены фирмы и цены бизнеса (доходный метод).

4. Оценка цены бизнеса, как инвестиционного проекта.
Тема 7. Управление свободным денежным потоком на капитал

Вопросы:

1. Долгосрочная финансовая политика развития фирмы и ее отражение в бизнес планах инвестиционных проектов.

2. Влияние чистого денежного потока инвестиционного проекта на денежные потоки фирмы и цену бизнеса.

3. Расчет ставки дисконтирования в соответствии с корпоративным риском проекта.

4. Учет инфляции в денежных потоках и норме дисконтирования. Расчет показателей эффективности проекта, критических точек и коэффициентов чувствительности.

5. Рассмотрение бизнеса фирмы как единого инвестиционного проекта.

Тема 8. Управление денежными потоками организации с целью повышения ее стоимости

Вопросы:

1. Различие между чистым долгом и валовым долгом.

2. Особенности бизнеса, связанного с финансовыми активами и расчета стоимости финансовых организаций. денежными потоками на организацию и на собственный капитал.

Задачи

Задание 1. Общий абсолютный прирост налоговых отчислений предприятия по налогу на прибыль составил в отчетном периоде по сравнению с базисным 73 000 рублей. При этом ставка налога на прибыль возросла в 1,03 раза, составив 34%, а налогооблагаемая прибыль в отчетном периоде составила 1 700 000 рублей. Определите величину прироста налоговых отчислений за счет увеличения ставки налога на прибыль и увеличения объема налогооблагаемой прибыли.

Задание 2. Определите налоговую базу и сумму налога на прибыль предприятия АО «Машзавод»  при следующих данных.

Таблица

Исходные данные, тыс. руб.

Показатель	Ед.изм., тыс. руб.
Доходы от реализации продукции	17000
Расходы на изготовление продукции, кроме того:	15500
-расходы на ликвидацию при выводе из эксплуатации основных средств	25
-затраты на содержание законсервированных производственных мощностей	18
-расходы на услуги банков	10
-расходы ЖКХ сверх нормы	31
-перечислено профсоюзу	5

Задание 3. Компания собирается приобрести новую технологическую линию стоимостью 200 млн. руб. со сроком эксплуатации пять лет, внедрение которой позволит обеспечить дополнительные ежегодные денежные поступления в 50 млн. руб. Требуемая норма доходности составляет 11%. Определить NPV проекта. Является ли данный проект экономически целесообразным?

Задание 4. Банк выдал кредит в сумме 600 000 руб. на три квартала по простой ставке процентов, которая в первом квартале составила 12% годовых, а в каждом по­следующем квартале увеличивалась на 1 процентный пун­кт. Определить:

а) наращенную сумму долга,

б) сумму процентов за пользование кредитом.


Задание 5. Банк выдал первому заемщику кредит на сумму 150 000 руб. сроком на 2 месяца по ставке 15% годовых и второму заемщику - на сумму 250 000 руб. сроком на 3 месяца по ставке 20% годовых. Определить сумму полученных банком процентов по предоставленным кредитам.

Тестовые задания:

1. 
   К денежным средствам относятся:
   
   1. 
      денежные средства в кассе;
      
   2. 
      денежные средства на счетах в банке;
      
   3. 
      все денежные средства независимо от места их нахождения.
      

2. 
   По видам хозяйственной деятельности выделяются следующие виды де­нежных потоков:
   
   1. 
      денежный поток по предприятию в целом; денежный поток по отдельным струк­турным подразделениям предприятия; денежный поток по отдельным хозяйственным операциям;
      
   2. 
      денежный поток по операционной деятельности; денежный поток по инвестицион­ной деятельности; денежный поток по финансовой деятельности;
      
   3. 
      положительный денежный поток; отрицательный денежный поток.
      

3. 
   По масштабам обслуживания хозяйственного процесса выделяются следую­щие виды денежных потоков:
   

1) денежный поток по предприятию в целом; денежный поток по отдельным струк­турным подразделениям предприятия; денежный поток по отдельным хозяйственным операциям;

2. 
   денежный поток по текущей деятельности; денежный поток по инвестиционной деятельности; денежный поток по финансовой деятельности;
   
3. 
   положительный денежный поток; отрицательный денежный поток.
   

4. 
   По методу оценки во времени различаются следующие виды денежных потоков:
   
   1. 
      избыточный денежный поток; дефицитный денежный поток;
      
   2. 
      положительный денежный поток; отрицательный денежный поток;
      
   3. 
      настоящий денежный поток; будущий денежный поток.
      

4. 
   По непрерывности формирования в рассматриваемом периоде различаются сле­дующие виды денежных потоков:
   
   1. 
      регулярный денежный поток; дискретный денежный поток;
      
   2. 
      регулярный денежный поток с равномерными временными интервалами:
      
   3. 
      регулярный денежный поток с неравномерными временными интервалами;
      
   4. 
      настоящий денежный поток; будущий денежный поток.
      

4. 
   По методу исчисления объема различаются следующие виды потоков денежных средств:
   
   1. 
      избыточный денежный поток; дефицитный денежный поток;
      
   2. 
      положительный денежный поток; отрицательный денежный поток;
      
   3. 
      валовой денежный поток; чистый денежный поток.
      

4. 
   Приток денежных средств не включает в себя:
   

1) авансы, полученные от покупателей и прочих контрагентов;

2) возврат средств от подотчетных лиц;

3) платежи по счетам поставщиков и подрядчиков;

4) выручку от реализации активов долгосрочного использования.
8. По направленности движения денежных средств выделяются следующие виды денежных потоков:

1) денежный поток по предприятию в целом; денежный поток по отдельным струк­турным подразделениям предприятия; денежный поток по отдельным хозяйственным операциям;

2) денежный поток по операционной деятельности; денежный поток по инвестицион­ной деятельности; денежный поток по финансовой деятельности;

3) положительный денежный поток; отрицательный денежный поток.
9. Каково назначение отчета о движении денежных средств?

1. 
   отражение финансового положения предприятия;
   
2. 
   отражение финансовых потоков;
   

3) отражение финансовых результатов за отчетный период.
10. К какому виду деятельности относится поступление денежных средств от продажи инвестиций?

1. 
   к текущей деятельности;
   
2. 
   к финансовой деятельности;
   
3. 
   к инвестиционной деятельности.
   

11. К какому виду деятельности должны относиться расходы по налогу на прибыль?

1. 
   к текущей деятельности;
   
2. 
   к инвестиционной деятельности;
   
3. 
   к финансовой деятельности.
   

12. Что из перечисленного ниже относится к денежным потокам операционной деятельности?

1. 
   поступления от основной деятельности;
   
2. 
   поступления от продажи выбывших основных средств и нематериальных активов; поступления и выплаты по процентам;
   
3. 
   поступления и выплаты по дивидендам.
   

13. Что из перечисленного относится к денежным потокам от инвестиционной деятельности?

1. 
   поступления от основной деятельности;
   
2. 
   поступления от продажи выбывших основных средств и нематериальных активов; поступления и выплаты по процентам;
   
3. 
   поступления и выплаты по дивидендам.
   

14. Что из перечисленного относится к денежным потокам от финансовой деятель­ности?

1. 
   поступления от основной деятельности;
   
2. 
   поступления от продажи выбывших основных средств и нематериальных активов;
   
3. 
   поступления и выплаты по процентам;
   
4. 
   поступления и выплаты по дивидендам.
   

15. В какой последовательности по приоритетности для финансового аналитика вы расположите формы финансовой отчетности?

1. 
   Бухгалтерский Баланс;
   
2. 
   Отчет о движении денежных средств;
   
3. 
   Отчет о финансовых результатах;
   
4. 
   Отчет о движении капитала.
   

16. Какая из перечисленных операций не относится к движению денежных потоков при составлении отчета о движении денежных средств?

1. 
   определение чистых денежных потоков от инвестиционной деятельности;
   
2. 
   определение чистых денежных потоков от текущей деятельности;
   
3. 
   определение чистых денежных потоков от финансовой деятельности;
   
4. 
   определение чистых денежных потоков от движения средств нарасчетном счете.
   

Вопросы для экзамена:

1. Взаимосвязь между управлением денежными потоками, управлением активами и пассивами.

2. Минимизация кассовых разрывов и источники финансирования кассовых разрывов.

3. Денежные потоки по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

4. Определение свободного денежного потока на фирму и свободного денежного потока на капитал.

5. Косвенный метод вычисления чистого денежного потока по текущей деятельности начиная с чистой прибыли.

6. Управление оборотными активами фирмы и его влияние на денежные потоки по текущей деятельности.

7. Финансирование оборотных активов, сбалансированность денежных потоков по текущей деятельности и потребность в краткосрочном кредитовании.

8. Планирование денежных потоков по текущей деятельности.

9. Управление денежными потоками по текущей деятельности и оптимизация остатков денежных средств.

10. Денежные потоки по инвестиционной деятельности – приобретение и реализация основных средств и нематериальных активов.

11. Связь денежных потоков по инвестиционной деятельности с долгосрочными планами развития и инвестиционными проектами фирмы.

12. Прогнозирование денежных потоков фирмы по инвестиционной деятельности.

13. Бюджет капитальных вложений фирмы и его формирование.

14. Денежные потоки по ценным бумагам, займам, долгосрочным инвестициям в предприятия.

15. Итоговый денежный поток по инвестиционной деятельности.

16. Основные денежные потоки по финансовой деятельности – привлечение и возврат кредитов банков, дивиденды, средства от эмиссии и обратного выкупа акций и др.

17. Прогнозирование и планирование денежных потоков по финансовой деятельности и финансовая политика фирмы.

18. Краткосрочная финансовая политика фирмы и политика финансирования оборотных активов, коэффициенты ликвидности и краткосрочная финансовая устойчивость.

19. Свободный денежный поток на капитал и управление дивидендами фирмы.

20. Условия постоянного темпа роста фирмы, формула Вильямса и формула Гордона.

21. Влияние денежных потоков по финансовой деятельности на финансовый риск фирмы, коэффициенты финансовой зависимости, структуры капитала и долгосрочная финансовая устойчивость.

22. Применение эффекта финансового левериджа для оценки эффективности денежных потоков по финансовой деятельности.

23. Цена и структура капитала, как целевой показатель планирования денежных потоков по финансовой деятельности.

24. Вычисление свободного денежного потока на фирму, определение капитальных расходов CAPEX.

25. Планирование и прогнозирование свободного денежного потока и его темпа роста.

26. Метод дисконтирования свободного денежного потока для вычисления полной цены фирмы и цены бизнеса (доходный метод).

27. Оценка цены бизнеса, как инвестиционного проекта.

28. Метод вычисления постпрогнозной (терминальной) стоимости по формуле Гордона - модель постоянного роста и двухпериодная модель.

29. Использование доходного метода вместе со сравнительным и затратным методами.

30. Долгосрочная финансовая политика развития фирмы и ее отражение в бизнес планах инвестиционных проектов.

31. Влияние чистого денежного потока инвестиционного проекта на денежные потоки фирмы и цену бизнеса.

32. Расчет ставки дисконтирования в соответствии с корпоративным риском проекта.

33. Учет инфляции в денежных потоках и норме дисконтирования.

34. Расчет показателей эффективности проекта, критических точек и коэффициентов чувствительности.

35. Рассмотрение бизнеса фирмы как единого инвестиционного проекта.

Методические указания для выполнения расчетно-аналитической работы:
Для студентов заочной формы обучения учебным планом предусмотрено написание расчетно - аналитической работы, которая является одним из основных видов самостоятельной работы студентов, направленной на закрепление, углубление, обобщение знаний по данной дисциплине.
Материал работы располагается в следующей последовательности:

1. Титульный лист (ст. преподаватель кафедры “Финансы и учет” Конюкова О.Г.);

2. Введение;

3. Рассмотрение теоретического вопроса + расчет по данным бухгалтерской (финансово й) отчетности;

4. Заключение;

5. Список литературы;

6. Приложения.

Титульный лист работы оформляется в соответствии с установленными требованиями.

Темы для расчетно-аналитической работы:

2. «Анализ управления долгосрочными денежными потоками и перспектив достижения стратегических целей организации на примере ….(название организации)»

5. «Управление инвестиционными и финансовыми денежными потоками и долгосрочная финансовая устойчивость организации на примере …. (название организации)»

6. «Управление инвестиционными и финансовыми денежными потоками и оценка перспектив развития организации на примере …. (название организации)»

8. «Анализ денежных потоков по инвестиционной деятельности на примере …. (название организации)»

9. «Анализ денежных потоков по инвестиционной деятельности на примере …. (название организации)»

10. Определение свободного денежного потока на фирму и свободного денежного потока на капитал.

11. Косвенный метод вычисления чистого денежного потока по текущей деятельности начиная с чистой прибыли.

16. Денежные потоки по инвестиционной деятельности – приобретение и реализация основных средств и нематериальных активов.

проектами фирмы.

18. Прогнозирование денежных потоков фирмы по инвестиционной деятельности.

19. Бюджет капитальных вложений фирмы и его формирование.

20. Денежные потоки по ценным бумагам, займам, долгосрочным инвестициям в предприятия.

21. Итоговый денежный поток по инвестиционной деятельности.

22. Основные денежные потоки по финансовой деятельности – привлечение и возврат кредитов банков, дивиденды, средства от эмиссии и обратного выкупа акций и др.

23. Прогнозирование и планирование денежных потоков по финансовой деятельности и финансовая политика фирмы.

26. Условия постоянного темпа роста фирмы, формула Вильямса и формула Гордона.

27. Влияние денежных потоков по финансовой деятельности на финансовый риск фирмы, коэффициенты финансовой зависимости, структуры капитала и долгосрочная финансовая устойчивость.

28. Применение эффекта финансового левериджа для оценки эффективности денежных потоков по финансовой деятельности.

30. Вычисление свободного денежного потока на фирму, определение капитальных расходов CAPEX.

31. Планирование и прогнозирование свободного денежного потока и его темпа роста.
Примечание: Каждый студент выбирает самостоятельно организацию, полная отчетность которой за последние 3 года доступна в одной из публичных информационных систем. Предпочтение отдается крупным компаниям с прозрачной отчетностью.


Перечень основной и дополнительной учебной литературы, необходимой для освоения дисциплины

Нормативные правовые акты:

1. 
   Федеральный закон «О бухгалтерском учете» №402-ФЗ от 06.12.2011 г.http://www.consultant.ru/
   
2. 
   Положения по бухгалтерскому учету - http://www.consultant.ru/
   

Основная литература:

3. Шеремет, А. Д. Теория экономического анализа : учебник / А.Д. Шеремет, А.Н. Хорин. - 4-е изд., доп. -Москва : ИНФРА-М, 2019. - 389 с. -Текст : электронный // ЭБС znanium. [сайт]. - URL:https://new.znanium.com/read?id=336967

4. Жуков, П. Е. Управление денежными потоками. Практикум : учебное пособие / П.Е. Жуков. -Москва : ИНФРА-М, 2020. - 186 с. -Текст : электронный // ЭБС znanium. [сайт]. - URL: http://znanium.com/bookread2.php?book=1013705

5. Лукасевич, И. Я. Управление денежными потоками : учебник / И.Я. Лукасевич, П.Е. Жуков. -Москва : Вузовский учебник : ИНФРА-М, 2020. - 184 с. -Текст : электронный // ЭБС znanium. [сайт]. - URL: http://znanium.com/bookread2.php?book=1070325
Дополнительная литература:

6.Анализ финансовой отчетности: Учебник / Под ред. М.А. Вахрушиной, Н.С. Пласковой. - Москва : Вузовский учебник, 2019. - 367 с. — Текст : электронный // ЭБС znanium. [сайт]. — URL:https://new.znanium.com/read?id=337062

7. Маевская, Е. Б. Стратегический анализ и бюджетирование денежных потоков коммерческих организаций : монография / Е.Б. Маевская. — Москва : ИНФРА-М, 2019. — 108 с. .— Текст : электронный // ЭБС znanium. [сайт]. — URL:http://znanium.com/bookread2.php?book=982618