Реферат. Финансовый менеджмент в аптечной организации
 Скачать 309.9 Kb.
|
 МИНЗДРАВ РОССИИ Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования «Южно-уральский государственный медицинский университет» Министерства здравоохранения Российской Федерации (ФГБОУ ВО ЮУГМУ Минздрава России) Медицинский колледж Реферат На тему: «Финансовый менеджмент в аптечной организации» Работу выполнила: студентка 3 курса группы 313 Маврова Татьяна Андреевна Проверил: Лифанов Никита Александрович Челябинск 2018 ОглавлениеВведение 3 Финансовое планирование 4 Операционный анализ 5 Финансовый анализ 10 Анализ динамики, состава и структуры источников формирования капитала 13 Анализ динамики, состава и структура активов организации 19 Заключение 21 Список используемой литературы 22 Введение В начальный период перехода к рыночной экономике, управление организаций осуществлялось на основе здравого смысла, которого по мере развития и укрепления рынка перестало хватать для адекватного замещения управленческого профессионализма. Развитие рыночных отношений настойчиво заставляет руководителей аптечных организаций искать новые возможности, внедрять новые способы управления, преодолевать старые ограничения. В настоящее время аптечные организации подошли к рубежу использования инструментов финансового менеджмента, без знаний которого организация в ходе конкурентной борьбы будет устранена. Инструменты финансового менеджмента: ü Финансовое планирование; ü Франчайзинг; ü Лизинг; ü Факторинг; ü Финансовый анализ; ü Операционный анализ; ü Инвестиционный менеджмент. Для аптечных организаций в настоящее время первостепенную значимость имеют: финансовое планирование, операционный и финансовый анализ. Финансовое планирование В основе политики получения прибыли лежит не только бухгалтерский учет, но и техника финансового управления, которая начинается с финансового планирования и анализа, выявления "слабых" показателей, проведения при необходимости антикризисных мероприятий, реструктуризации и построении системы управления финансами. Финансовое планирование составляет важнейший элемент управления деятельностью организации. Оно имеет два основных направления: текущее планирование и перспективные вложения. В текущем планировании одной из главных задач является экономия используемых ресурсов и максимизация прибыли. Инструменты - составление смет, бюджетирование, финансовый план. В перспективном планировании применяются расчеты потребности в средствах, имеющихся собственных источников и возможности привлечения сторонних инвесторов, кредитов (в том числе факторинг, лизинг, франчайзинг). Связывает текущее и перспективное планирование финансовый анализ. Текущее финансовое управление осуществляется при помощи смет, бюджетов, финансовых планов, в которых зафиксированы суммы расходов по направлениям в рамках временных периодов, источники поступления, доходы и ожидаемые результаты. Простейший финансовый документ - смета, в ней представлены расходы по статьям по тому или иному отделу аптеки в конкретных суммах и на определенный срок - месяц, квартал, год. Бюджет в отличие от сметы состоит из двух частей - расходной и доходной, где показываются источники покрытия затрат на те или иные цели. Бюджетирование - технология планирования, учета и контроля денег и финансовых результатов. Оно играет мотивирующую роль - бюджета надо достигать, к выполнению доходной части надо стремиться. Рекомендуется скользящий вариант бюджета, когда бюджет, составленный на год, корректируется каждый месяц. Операционный анализ Выполнение поставленных стратегических целей осуществляется через решение тактических задач. Современный руководитель аптечной организации стремиться получить объективную информацию о состоянии организации. В настоящее время это позволяет сделать финансовый анализ. Одним из самых простых и эффективных методов финансового анализа с целью оперативного управления является операционный анализ или анализ CVP (издержки = cost - объем = volume - прибыль = profit). Операционный анализ позволяет определить зависимость финансовых результатов от издержек и объема реализации - валового дохода. Использование методик операционного анализа позволяет получить ответы на важные для успешного хозяйствования вопросы в отношении: ü Издержек обращения - одни организации стремятся максимально осуществлять расходы, официально включаемые в себестоимость, другие через экономию издержек накапливают прибыль, получая большее премиальное или дивидендное вознаграждение. Какова структура расходов и как увеличение постоянных расходов влияет на экономические показатели? ü Предела снижения валового дохода в случае неблагоприятной конъюнктуры; ü Минимальной торговой наценки, позволяющей оставаться конкурентоспособной организацией; предпринимательского риска при проводимой финансово-хозяйственной политике; ü Какова оптимальная величина получаемого организацией краткосрочного кредита, позволяющего обеспечивать и стимулировать продажу товаров в рассрочку. При одновременном снижении вероятности возникновения безнадежных долгов и минимизации средств, отвлекаемых дебиторской задолженностью. Основными методиками операционного анализа являются финансовый и операционный рычаги, порог рентабельности и запас финансовой прочности. Отправной точкой операционного анализа являются затраты организации. Суммарные затраты организации подразделяются на три группы: ü Условно-переменные, которые возрастают или уменьшаются при изменении объема реализации. Это транспортные, торговые, расходы по таре, вспомогательному, упаковочному материалу, естественная убыль и др. ü Условно-постоянные, которые независимо от изменения товарооборота остаются постоянными: износ основных фондов, арендные платежи, оплата коммунальных услуг, затраты на оплату труда, охрану и др. ü Смешанные затраты, в которых выделяют для точности расчетов долю постоянных и переменных расходов: например, телеграфные и телефонные расходы, за информационные, банковские услуги и др. Сложением переменных и постоянных издержек обращения (в которые включены и расклассифицированные смешанные затраты) получают общие издержки обращения. Постатейный анализ издержек обращения показывает, что доля постоянных расходов в структуре затрат очень велика - более 90%. Конкуренция поставила аптечные организации в такие условия, что они начинают искать возможности по снижению доли постоянных расходов с целью накопления прибыли для самофинансирования. Операционный анализ позволяет экономически обоснованно изменять структуру затрат. Анализ издержек обращения с учетом их классификации на постоянные и переменные, а также знание суммы валового дохода позволяют определить момент в реализации товаров, с которого аптека начинает зарабатывать прибыль. Он называется порогом рентабельности, или точкой безубыточности. Порог рентабельности - это валовой доход, при котором организация уже не имеет убытков, но еще не имеет и прибыли. Валового дохода после возмещения переменных затрат в точности хватает на покрытие постоянных затрат, и прибыль равна нулю. Данные для расчета порога рентабельности представлены в табл. 3. (пример условный). Таблица 1 Данные для расчета определения порога рентабельности
Порог рентабельности (ПР) рассчитывается по формуле: Постоянные издержки обращения ПР = - ---------------------------------------------------------- Сумма валового дохода после возмещения переменных затрат (коэффициент) ПР = 1 251 170: 0,956 = 1 308 755 (руб.) Таким образом, в результате хозяйственно-финансовой деятельности при валовом доходе в 1 308 755 руб. аптека еще не имеет прибыли, но дохода хватает на покрытие всех постоянных и переменных расходов. С этого момента аптека начинает работать на получение прибыли. Аптечной организации следует стремиться понизить порог рентабельности. Это возможно за счет: наращивания валового дохода (повышая цену, товарооборот, товарооборачиваемость), сокращения постоянных издержек обращения. Идеально для финансового управления сочетание низких постоянных расходов с высокой валовой маржой. Операционный анализ ищет оптимальную комбинацию переменных и постоянных издержек, цены и товарооборота. Запас финансовой прочности каждой конкретной организации можно определить, зная порог рентабельности. Разница между суммой валового дохода и порогом рентабельности составляет запас финансовой прочности (ЗФП). ЗФП = ВД - ПР, в нашем примере ЗФП = 1 509 417 - 1 308 755 = 200 662 руб. Качественную характеристику запаса финансовой прочности дает относительный показатель: ЗФП (%) = ЗФП: ВД х 100% = 200 662: 1 509 417 х 100% = 13,3%. Рассчитанный показатель позволяет сделать вывод о том, что сумма валового дохода аптеки максимально может снизиться лишь на 13,3%, при этом у аптеки еще не будет убытков. Нежелательно иметь запас финансовой прочности ниже 10%. Низкий запас финансовой прочности приводит к дефициту ликвидных средств организации. Для экономического обоснования среднего размера наценки предложен метод расчета запаса торговой наценки. Данный метод позволяет экономически обосновать устанавливаемую органами государственной власти и формируемую аптеками наценку, исходя из реальных экономических показателей деятельности - суммы валового дохода, постоянных и переменных издержек обращения - учесть не только то, что размер наценки должен обеспечивать самоокупаемость, но и обеспечивать самофинансирование деятельности. Особую актуальность для экономики аптеки имеет сопоставление размера устанавливаемой и формируемой средней торговой наценки. Каков запас торговой наценки у аптеки? Рассмотрим на конкретном примере: Из данных бухгалтерского учета известно, что средний размер наценки для анализируемой аптеки составляет 19%. Зная валовой доход (см. табл.3), можно определить товарооборот в ценах приобретения (оптовых ценах) - Т о. ц. Тр. ц. - То. ц. = ВД =› Тр. ц. = ВД + То. ц.; То. ц. х наценка = Тр. ц. =› То. ц. + ВД = То. ц. х наценка =› ВД/ То. ц = наценка По анализируемой аптеке: То. ц. + ВД = То. ц. х 1, 19 ВД = 0,19 То. ц То. ц = ВД: 0,19 = 1 509417: 0,19 = 7 944 300. Какова же наценка в точке самоокупаемости (ПР)? Значение валового дохода в данной точке равно сумме порога рентабельности. Это средняя пороговая наценка, обеспечивающая покрытие всех расходов, но не дающая прибыли. Порог наценки = ПР: То. ц х 100% = 1 308755: 7 944 300 = 16,5%., Т.е. у аптеки есть запас снижения наценки только на 19% -16,5%=2,5%. Аптеке следует оценить, хватает ли такого запаса наценки для развития, расширения деятельности, либо нужна выше наценка, либо в условиях жесткой ценовой конкуренции имеет смысл снижать постоянные расходы. Операционный рычаг (ОР) - позволяет определить сумму изменения прибыли (П) при изменении валового дохода (ВД). Этот эффект обусловлен различной степенью влияния динамики постоянных и переменных затрат при изменении товарооборота (валового дохода). Силу воздействия операционного рычага можно рассчитать по формуле: ОР = ВД (после возмещения переменных затрат): П х 100%. Например: по данным бухгалтерского учета Σ постоянных издержек обращения = 1 252 170; Σ переменных издержек обращения = 65894; Σ всех затрат = 1 317 064. ОР = (1 509 417 - 65 894): 192 353 = 7,5% Операционный рычаг показывает, на сколько процентов изменится прибыль при изменении валового дохода на 1%. Чем выше операционный рычаг, тем выше предпринимательский риск. Чтобы избежать столь неустойчивой ситуации необходимо иметь валовой доход на 20-30% выше порога рентабельности. Финансовый анализ Аптечные организации в условиях рыночной экономики приобретают самостоятельность и несут полную ответственность за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности перед собственниками, работниками, банком и кредиторами. Результаты деятельности зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, которые приравниваются к кровеносной системе, обеспечивающей жизнедеятельность организации. Поэтому забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого хозяйствующего субъекта. Управление финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего наиболее точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования. В связи с этим существенно возрастает приоритет и роль финансового анализа, основным содержанием которого является изучение финансового состояния организации и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала. Финансовое состояние организации характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность организации финансировать свою деятельность и погасить свои долговые обязательства. Основные задачи анализа:
Основными источниками информации для анализа финансового состояния организации служат отчетный бухгалтерский баланс (форма №1), отчеты о прибылях и убытках (форма №2), движении капитала (форма №3), о движении денежных средств (форма №4), приложение к балансу (форма №5), данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса. финансовый инструмент ликвидность платежеспособность Анализ финансового состояния организации основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид. Таблица 2. Баланс организации на 1 января 2017 года
Анализ динамики, состава и структуры источников формирования капитала Руководство аптечной организации должно иметь четкое представление за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность, и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Забота об обеспечении бизнеса необходимыми финансовыми ресурсами является ключевым моментом в деятельности любой организации. Поэтому анализ наличия источников формирования и размещения капитала имеет исключительно большое значение. В процессе анализа необходимо: ü изучить состав, структуру и динамику источников формирования капитала организации; ü установить факторы изменения их величины; ü определить стоимость отдельных источников привлечения капитала. ü оценить уровень финансового риска (соотношение заёмного и собственного капитала); ü оценить произошедшие изменения в пассиве баланса с точки зрения повышения уровня финансовой устойчивости организации; ü обосновать оптимальный вариант соотношения собственного и заёмного капитала. Капитал - это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли. Формируется капитал организации как за счёт собственных (внутренних), так и за счёт заёмных (внутренних) источников. Основным источником финансирования является собственный капитал. В его состав входят УК, накопленный капитал (резервный и добавочный капиталы, фонд накопления, нераспределённая прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования и др.). УК - это сумма средств учредителей для обеспечения уставной деятельности. На государственных организациях - это стоимость имущества, закреплённого государством за организацией на правах полного хозяйственного ведения; на акционерных организациях - номинальная стоимость акций; для обществ с ограниченной ответственностью - сумма долей собственников; для арендной организацип - суммы вкладов его работников и т.д. УК формируется в процессе первоначального инвестирования средств. Вклады учредителей в УК могут быть в виде денежных средств, имущественной форме и нематериальных активов. Величина УК объявляется при регистрации организации, и при корректировке его величины требуется перерегистрация учредительных документов. Добавочный капитал как источник средств организации образуется в результате переоценки имущества или продажи акций выше их номинальной стоимости, а также в результате присоединения части нераспределённой прибыли, оставшейся в распоряжении организации, в размере, направленном на капитальные вложения. К средствам специального назначения и целевого финансирования относятся безвозмездно полученные ценности от физических и юридических лиц, а также безвозвратные и возвратные бюджетные ассигнования на лекарственное обеспечение декретируемых групп населения и на восстановление платёжеспособности организаций, находящихся на бюджетном финансировании. Основным источником пополнения собственного капитала является прибыль организации. Если организация убыточная, то собственный капитал уменьшается на сумму полученных убытков. Значительный удельный вес в составе внутренних источников занимают амортизационные отчисления от используемых собственных основных средств и нематериальных активов. Они не увеличивают сумму собственного капитала, а являются средством его реинвестирования. К прочим формам собственного капитала относятся доходы от сдачи в аренду имущества, расчёты с учредителями и др. Они не играют заметной роли в формировании собственного капитала организации. Заемный капитал - это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, коммерческие бумаги и др. Он подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года). По целям привлечения заёмные средства подразделяются на следующие виды:
По форме привлечения заёмные средства могут быть в денежной форме, в форме оборудования (лизинг), в товарной форме и других видах; по источникам привлечения они делятся на внешние и внутренние; по форме обеспечения - обеспеченные (залогом, закладом, поручительством или гарантией) и необеспеченные. При формировании структуры капитала необходимо учитывать особенности каждой его составляющей. Собственный капитал характеризуется простотой привлечения, обеспечением более устойчивого финансового состояния и снижения риска банкротства. Необходимость в нём обусловлена требованиями самофинансирования организаций. Он является основой их самостоятельности и независимости. Особенность собственного капитала состоит в том, что он инвестируется на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску. Чем выше его доля в общей сумме капитала и меньше доля заёмных средств, тем выше буфер, который защищает кредиторов от убытков, а, следовательно, меньше риск потери их капитала. Однако нужно учитывать, что собственный капитал ограничен в размерах. Кроме того, финансирование деятельности организации только за счёт собственных средств не всегда выгодно для нее, особенно в тех случаях, когда хозяйственная деятельность имеет элементы сезонного характера. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие их будет недоставать. Следует также иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а организация может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заёмные средства, она может усилить свои рыночные позиции и повысить рентабельность собственного (акционерного) капитала. В то же время если средства организации созданы в основном за счёт краткосрочных обязательств, то ее финансовое положение будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль их своевременного возврата и привлечение в оборот на продолжительное время других капиталов. К недостаткам этого источника финансирования следует отнести также сложность процедуры привлечения, высокую зависимость ссудного процента от конъюнктуры финансового рынка и увеличение в связи с этим риска снижения платежеспособности организации. От того, насколько оптимально соотношение собственного и заёмного капитала, во многом зависит финансовое положение организации и ее устойчивость, поэтому в процессе анализа необходимо более детально изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала, выявить причины изменения его отдельных слагаемых и оценить их за отчетный период. Таблица 3 Анализ динамики и структуры источников капитала
Как видно из табл.5, возрастание стоимости имущества организации за отчетный период на 944 тыс. руб., или на 31,2% обусловлено примерно в равной степени увеличением как собственных средств на 460 тыс. руб. или на 48,7%, так и заемных - на 484 тыс. руб. или на 51,3%. Прежде чем оценить изменения суммы и доли собственного капитала в общей валюте баланса, следует выяснить, за счет каких факторов произошли эти изменения. Очевидно, что прирост собственного капитала за счет реинвестирования прибыли и за счет переоценки основных средств будет рассматриваться по-разному при оценке способности организации к самофинансированию и наращиванию собственного капитала. Капитализация прибыли способствует повышению финансовой устойчивости, снижение себестоимости капитала. В рассматриваемом примере рост собственных средств произошел в основном за счет накопленной прибыли на 340 тыс. руб. или на 40,5% и увеличения добавочного капитала на 93,0 тыс. руб. в результате капитализации прибыли. Обращает на себя внимание довольно высокая доля накопленной прибыли в общей сумме источников средств, и её дальнейшее увеличение с 27,8% до 29,7%. Это укрепляет экономическую самостоятельности и финансовую устойчивость организации. Большое влияние на финансовое состояние организации оказывает состав и структура заемных средств, т.е. соотношение долгосрочных и краткосрочных финансовых обязательств. Из данных табл.3. следует, что организация не привлекает долгосрочные заемные средства, а величина краткосрочных обязательств увеличилась на 484,0 тыс. руб., или на 27,2%. Обращает на себя внимание тот факт, что в составе краткосрочных пассивов значительный объем занимает кредиторская задолженность при незначительном уровне краткосрочных кредитов банков, хотя её удельный вес в структуре обязательств организации снизился за отчетный год на 5,2% с 83,2% до 78%. Кредиторская задолженность возросла - на 284,0 тыс. руб., или на 19,1%, что составляет 58,6% всего прироста заемных средств. Кредиты банков увеличились на 200,0 тыс. руб., что составляет 41,4% прироста заемных средств. Их удельный вес в структуре краткосрочных обязательств увеличился до 22%. Анализ динамики, состава и структуры собственных и заемных средств необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности организации и ее рыночной устойчивости. Анализ динамики, состава и структура активов организации Финансовое состояние организации и ее устойчивость в значительной степени зависит от того, каким имуществом располагает организация, в какие активы вложен капитал, и какой доход они ей приносят. Сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении организации, содержатся в активе баланса. Каждому виду размещённого капитала соответствует определённая статья баланса. По этим данным можно установить, какие изменения произошли в активах организации, какую часть составляет недвижимость организации, а какую - оборотные средства, в том числе в сфере производства и сфере обращения. Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности (скорость превращения их в денежную наличность). По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные, или основной капитал (разд. Ι), и оборотные активы (разд. ΙΙ). Средства организации могут использоваться как в ее внутреннем обороте, так и за ее пределами (дебиторская задолженность, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, денежные средства на счетах в банках). Оборотный капитал может находиться в сфере производства (запасы, незавершённое производство, расходы будущих периодов) и сфере обращения (готовая продукция на складах и отгруженная покупателям, средства в расчётах, краткосрочные финансовые вложения, денежная наличность в кассе и на счетах в банках, товары и др.). В зависимости от степени подверженности инфляционным процессам все статьи баланса классифицируются на монетарные и немонетарные. Монетарные активы - статьи баланса, отражающие средства и обязательства в текущей денежной оценке. Поэтому они не подлежат переоценке. К ним относятся денежные средства, депозиты, краткосрочные финансовые вложения, средства в расчётах. Немонетарные активы-основные средства, незаконченное капитальное строительство, производственные запасы, незавершённое производство, готовая продукция, товары для продажи. Реальная стоимость этих активов изменяется с течением времени и изменением цен и поэтому требует переоценки. Заключение Наиболее полное содержание менеджмента как процесса отражают основные его функции: прогнозирование, планирование, учет, анализ, контроль. Они являются общим условием управления социальными и социально-экономическими процессами. В работе были рассмотрены такие вопросы как: финансовое планирование, операционный анализ, финансовый анализ, анализ динамики, состава и структуры формирования капитала, анализ динамики, состава и структуры активов организации. Финансовый менеджмент в аптечной организации требует ясности и полноты информации не только в чисто экономической, но и во всех других областях деятельности организации. Экономические и административные методы управления, по сути, неразрывны, образуют единую систему рычагов, направляющих организацию к конечной ее цели, позволяющей прийти к ней кратчайшим и наиболее экономным путем. Список используемой литературы 1) Анри Файоль. Генеральный и промышленный менеджмент. - М.: Высшая школа, 2003.-с.387. 2) Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. - М.: Финансы и статистика, 2004.-с.451. 3) Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки.-М.:Дис,2004.-с.224. 4) Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. Российская практика. - М.: Перспектива, 2004. -с.335. 5) Холт Р.Н. Основы финансового менеджмента. - М.: Дело, 2003. -с.435. 6) Виханский О.С., Наумов О.И. Менеджмент: человек, стратегия, организация, процесс. - М.: Дело, 2003.-с.383. 7) Основы менеджмента: Учебное пособие -4-е изд.-М.: Дашков и К, 2002. - с.432. 8) Оспанова Г.Б. Проблемы последипломной подготовки фармацевтов // Фармацевт.- 2009, №2.- 32-36. 9) Ключников А.В. Основы менеджмента. Учебно-методическое пособие для студентов заочного отделения специальности «Менеджмент организации». – М.: 2009, 302 с. 10) Самыгин С.И., Столяренко Л.Д. Менеджмент персонала. - Ростов-на-Дону: Феникс, 2007 г, 154 с. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||