ЗМФиК-17СердюченкоN21. Государственного регулирования финансового рынка использует самые разнообразные формы и методы. Они позволяют найти различные варианты достижения целей и решения задач социальноэкономического развития страны
 Скачать 23.82 Kb.
|
|
Вопрос 1. Система государственного регулирования финансового рынка использует самые разнообразные формы и методы. Они позволяют найти различные варианты достижения целей и решения задач социально-экономического развития страны. На сегодняшний день существует огромное множество разнообразных методов гос. регулирования. Различие методов заключено в том, что одни направлены на решение глобальных проблем, другие на частные. Метод регулирования заключается в том, чтобы при помощи регулирующего воздействия достигнуть поставленных целей и задач. По мнению Розмаинского И.: «Метод может содержать определенный набор инструментов, обеспечивающий его реализацию. При этом в различных условиях один и тот же метод может быть реализован с помощью разнообразных инструментов и каждый метод может иметь свои преимущества и недостатки, которые влияют на масштабы его применения.» Огромное количество разнообразных методов требует их определенной систематизации и классификации. Они предполагают выбор наиболее приемлемого метода из всей совокупности альтернативных методов, возможность делать замену одного метода другим. Формы государственного регулирования финансового рынка обычно разделяют на два видов: прямые и косвенные. Использование административных средств воздействия на финансовые отношения является прямой формой государственного финансового регулирования, что в свою очередь является непосредственным воздействием государственных органов и органов местного самоуправления на регулируемые отношения и поведение соответствующих экономических субъектов. Эти формы регулирования в основном сводятся к административному воздействию на деятельность экономических субъектов. Данные меры предполагают, что экономические субъекты будут вынужденно принимать решения по предписаниям государства, а не основываясь на самостоятельном экономическом выборе. Такие сферы, как образование, здравоохранение, охрана окружающей среды, развивались бы медленнее без государственного участия в виде государственных субсидий, поэтому государство реализует программы поддержания таких сфер. Во многих государствах - аграрное производство, обрабатывающая промышленность и т. п., являются объектами постоянных субсидирований. Реализация мер данного регулирования имеет свои преимущества, такие как высокая степень эффективности из-за оперативного достижения экономического результата, а также недостатки - ослабление деятельности рыночного механизма. Форма безвозвратного адресного финансирования секторов экономики, отраслей, территорий и отдельных организаций, является прямым финансовым регулированием, к которому относятся субвенции или субсидии, различного рода дотации, доплаты из специальных бюджетных и внебюджетных фондов различного уровня (федерального, регионального, местного). Сюда же входят льготные кредиты и налоговые льготы. Финансовые средства воздействия на регулируемые отношения со стороны субъектов государственной власти и местного самоуправления является косвенным методом государственного финансового регулирования и это происходит опосредованно через экономические интересы, без прямого воздействия отражаются на поведении участников финансовых отношений путем создания условий, влияющих на мотивацию должного поведения посредством финансовых стимулов. Как правило, государство закладывает условия, это и предполагает косвенное финансовое регулирование, чтобы при самостоятельном выборе экономических решений субъекты экономики склонялись к вариантам, приемлемым экономическим целям государства. Эти формы неизбежно приводят к временным лагам между государственными экономическими мерами и их принятием субъектами рынка и конечными экономическими последствиями, соответствующими стратегическим целям развития экономики и общества. К косвенным формам относятся: регулирование объёма денежной массы, определение условий предоставления централизованных кредитов, политика в области налогов, валютного курса, таможенных пошлин и тарифов и др. Прямые и косвенные формы государственного финансового регулирования социально-экономическими процессами, а также административные и экономические средства государственного финансового регулирования имеют единые цели и задачи и всегда облекаются в соответствующую правовую форму. Западные исследователи трактуют косвенное финансовое регулирование шире, относя к нему также множественные меры по созданию конкурентной среды. М. Портер, считает, что правительство должно создавать для фирм такую ситуацию, которая поощряет и подталкивает их к более высоким ступеням конкурентного развития. Преимущественно эффективными рычагами косвенного финансового воздействия являются: поощрение соответствующих нынешнему уровню технологий и факторов производства, формирование национальных приоритетов научно-технического развития в отраслевом аспекте, подъем производительности труда и расширение «человеческого потенциала». Рыночная саморегуляция, распространяющая все рыночные структуры, охватывая государственные, представляет собой самонастраивающийся процесс регламентируемый экономическими законами рынка. Вопрос 2 Состав и структура органов государственного регулирования рынка ценных бумаг с начала 1990-х годов заметно менялась три раза: 1. В 1996 г. происходило упорядочивание в сфере регулирования рынка ценных бумаг. Был принят Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22 апреля 1996 №39-ФЗ. Этот закон определил термин «орган исполнительной власти в сфере рынка ценных бумаг», а в июле 1996 года таким органом стала Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг РФ. В том числе, определив понятие «эмиссионная ценная бумага», закон пресек обращение суррогатов ценных бумаг. Закон установил требования к эмиссионным ценным бумагам, являющимся объектом массовых сделок на рынке ценных бумаг. Закон определяет виды лицензируемой профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Им же установлены определенные ограничения в отношении профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг и ответственность за действия, приводящие к возникновению убытков у клиентов, или действия, нарушающие права клиента (например, необоснованный отказ от внесения записи в реестр ценных бумаг или уклонение от внесения такой записи). 2. В 2004 проводилась административная реформа федеральных органов исполнительной власти. Неэффективность работы государственных регуляторов привела к тому, что их структура и функциональные обязанности существенно изменились. В результате этой реформы в марте 2004 г. создана Федеральная служба по финансовым рынкам РФ. Вновь созданная служба получила значительные полномочия в сфере регулирования некоторых секторов финансового рынка от различных министерств и ведомств, а также значительные полномочия в сфере рынка ценных бумаг. 3. В 2013 г. произошло формирование мегарегулятора финансового рынка. Роль мегарегулятора была возложена на Банк России, который получил все полномочия ФСФР России в части регулирования финансовых рынков. Впоследствии этих перемен ФСФР упразднили. Законодательная база, мнения, приведенные в экономической литературе и процессы, связанные с реформированием органов исполнительной власти РФ позволяют разделить органы государственного регулирования рынка ценных бумаг на три группы:
Деятельность второй группы органов представляет наибольший интерес, так как это непосредственный регулятор финансового рынка. Особенно это актуально в связи со сравнительно не давним формированием полноценного мегарегулятора финансового рынка в лице Банка России. В соответствии с Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» на Банк России возлагаются полномочия в сфере контроля как за кредитными организациями, так и некредитными финансовыми организациями, а так же за всеми операциями проводимыми ими на рынке. Значительные изменения претерпели задачи деятельности Банка России как мегарегулятора финансового рынка. Традиционными задачами для государственного регулятора являются принятие участия в развитии финансового рынка РФ и инфраструктуры, а также контроль и надзор за его участниками. Теперь на Банк России еще возлагаются необходимость проведения анализа состояния и перспектив развития финансовых рынков, формирования конкурентной среды на финансовом рынке РФ и обеспечение контроля за соблюдением требования законодательства о противодействии не правомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком. Актуальной задачей представляется оперативное выявление и противодействие кризисным ситуациям. Выполнение новых функция Банка России в части регулирования, контроля и надзора в сфере финансовых рынков будут осуществляться через вновь сформированную Службу Банка России по финансовым рынкам (СБРФР). В связи с интеграцией в структуру Банка России ФСФР России, решением Совета директоров Банка России от 8 августа 2013 гола, была сформирована СБРФР. Таким образом, принадлежащие до 1 сентября 2013 года полномочия переходят Банку России, реализуя которые он сможет играть роль мегарегулятора российского финансового рынка и осуществлять регулятивные функции. За счет ряда функций в отношении финансовых не кредитных организаций объем полномочий Банка России существенно увеличился. В результате сравнения полномочий упраздненной ФСФР России и новых полномочий Центрального банка можно отметить, что теперь Банк России осуществляет регистрацию более широкого круга выпусков и отчетов эмиссионных ценных бумаг и проспектов ценных бумаг, регистрацию отчетов об итогах выпусков эмиссионных ценных бумаг, в том числе контроль и надзор за соблюдением требований российского законодательства об акционерных обществах и ценных бумагах. Список литературы: 1. Звягинцева Н. А. Использование механизмов защиты прав инвесторов для развития инвестиционно направленного рынка ценных бумаг / Н. А. Звягенцева. – Иркутск : Изд-во БГУЭП, 2010. – 259 с. 2. Стратегия развития финансового рынка РФ на период до 2020 г. : утв. распоряжением Правительства Российской Федерации от 29 дек. 2008 г. №2043-р. Разд. 6. 3. О Центральном банке Российской Федерации (Банка России) : федер. закон от 10 июля 2002 г. №86-ФЗ. Ст. 4, п. 10. 4. Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег. Антология экономической классики : в 2 т. / Дж. М. Кейнс. – М. : Эконов, 1993. – Т. 2. – 486 с. 5. Розмаинский И. История экономического анализа на Западе / И. Розмаинский, К. Холодилин. – URL : http: / / www.gume.info/bibliotek_Buks/Econom/rozm 6. Самаруха В. И. Роль государсва в регулировании рыночной экономики / В. И. Самаруха, Т. Г. Краснова / / Известия Иркутской государственной экономической академии. – 2004. – №3. – М. ; Л. : Госчоцэкгиз, 1935. – Т. 2. – 475 с. 7. Звягинцева Н. А. Актуальные вопросы периодизации развития процессов регулирования экономических систем/ Н. А. Звягинцева// Номер журнала, № 1, С. 18-23, 2013, ч.з 2-202 8. Звягинцева Н. А. Инвестиции как фактор устойчивого развития экономической системы/ Н. А. Звягинцева// Известия Иркутской государственной экономической академии (БГУЭП) 9. Звягинцева Н. А. Государственное регулирование рынка ценных бумаг ФСФР России: анализ основных показателей деятельности по защите прав инвесторов/ Н. А. Звягинцева// Известия Иркутской государственной экономической академии (БГУЭП) 10. Ордов К. В., Слепов В. А. Денежно-кредитная политика и конкурентоспособность компании. монография/ К. В. Ордов.- М.: ИНФРА-М, 2015.-221 с. 11. Ковалева А.М. Финансы: Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2007.- 416с. 12. Ковалев В.В. Финансы. – М.: ТК Велби, Издательство Проспект, 2005. – 634с. 13. Перекрестова Л.В., Романенко Н.М., Сазонов С.В. Финансы и кредит. – 4 М.: Издательский центр «Академия», 2007. -288с. 14. Полякова Е.В. Финансы и кредит. – Саратов: Издательство СГТУ, 2006. – 97с. 16. Романовский М.В, Белоглазова Г.Н. Финансы и кредит. – М.: Юрайт-Издат, 2004. - 575с. 17. Чернова Е.Г. Финансы, деньги, кредит. – М.: Издательство Проспект, 2005. – 208с. 18. Азамбекова А.А. Взаимодействие как основа повышения эффективности финансового рынка // Деньги и кредит. – 2008. - №5. – С.58-61. 19. Алексашенко С.А. Кризис 2008: пора ставить диагноз //Вопросы экономики. – 2008. - №11. – С.25-38. 20. Миркин Я.М. Финансовый рынок - наш национальный проект // Банковское дело. – 2008. - №11.– С.8-11. 21. Якушев А.В. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Конспект лекций. – М.: А-Приор,2009. – 4 С. 22. Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: учеб. пособие. – М.: ИНФРА-М,2002. – 270 С |