инвестиции 2. инвестициизадание2. Инвестиции, д е

• Название: Инвестиции, д е
• Анкор: инвестиции 2
• Дата: 10.10.2022
• Размер: 23.03 Kb.
• Имя файла: инвестициизадание2.docx
• Тип: Документы; #725877

Бланк выполнения задания 2

1. Рассчитаем показатели NPV и PI для каждого проекта:





Занесём рассчитанные показатели NPV и PI для каждого проекта в таблицу.

Проект	Инвестиции, д. е.	Доходы по годам, д. е.					NPV		PI
		1 год	2 год	3 год	4 год
А	-360	200	200	300	300	334,07		1,927
Б	-300	170	170	200	200	222,33		1,741
В	-260	100	150	200	250	214,91		1,826
Г	-170	70	100	120	150	131,2		1,771
Д	-130	30	40	50	50	52,2		1,401
Е	-100	50	60	80	80	87,22		1,872

2. Сформируем портфель реальных инвестиций при условии, что проекты поддаются дроблению. Для этого:

– расположим проекты в порядке убывания показателя PI:

А Е В Г Б Д

Наиболее оптимальной для нашего варианта будет стратегия:

проект А: инвестиция − 360; часть инвестиции, включаемая в портфель − 100%; NPV=334,07 ; проект Б: инвестиция − 300; часть инвестиции, включаемая в портфель − 87,5%; NPV= 222,33

ВСЕГО: инвестиция − 800; NPV=556,4– заполним таблицу:

Проекты (в порядке убывания PI)	Инвестиции (в рамках инвестиционных возможностей – 800 д. е.)	Доля проекта, включаемого в портфель	NPV проекта с учётом доли, включаемой в портфель
А		100%	334,07
Е		100%	222,33
NPV портфеля			556,1

Таким образом, если проекты поддаются дроблению, то в портфель включаем проекты А Б в полном объёме в доле 100 %. Суммарный NPV, то есть NPV портфеля, равен 556,1. Это максимальный NPV, который мог бы получиться, из всех возможных вариантов формирования портфеля.
3. Сформируем портфель реальных инвестиций при условии, что проекты не поддаются дроблению. Для этого:

– рассмотрим все возможные сочетания проектов в рамках инвестиционных возможностей – 800 д. е.:

А+Б ; А+В; В+Г; Г+Д; Д+Е

– рассчитаем суммарный NPV каждого возможного сочетания проектов:

A+Б: суммарная инвестиция − 660 (360+300); суммарный NPV –556,4 (334,07+222,33);

A+В: суммарная инвестиция − 620 (360+260); суммарный NPV – 548,98 (334,07+ 214,91);

B+Г: суммарная инвестиция − 430 (260+170); суммарный NPV – 346,11 (214,91+131,2);

Г+Д: суммарная инвестиция − 300 (170+130); суммарный NPV – 183,4 (131,2+52,2).

Д+Е: суммарная инвестиция − 230 (130+100); суммарный NPV – 139,4 (52,2+87,2).

– выберем то сочетание проектов, суммарный NPV которого максимален. Это сочетание проектов А + Б ; А+В; В+Г; Г+Д; Д+Е

Таким образом, если проекты не поддаются дроблению, то в портфель включаем проекты в полном объёме. Суммарный NPV, то есть NPV портфеля, равен 1774,29.