Стерленко К.А,. Контрольная работа по дисциплине Антикризисное управление финансами предприятия
 Скачать 1.06 Mb.
|
1 2 Министерство науки и высшего образования Российской Федерации Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования «Сибирский государственный индустриальный университет» Кафедра экономики, учета и финансов. АО Кузнецкбизнесбанк Контрольная работа по дисциплине «Антикризисное управление финансами предприятия» «Антикризисное управление финансами предприятия» тема контрольной работы Выполнили: студенты гр. ЭНЭЗ-17 аббревиатура группы К.А. Стерленко инициалы, фамилия Проверил: к.э.н., доцент В.В. Шипунова уч. степень, звание, инициалы и фамилия Новокузнецк 2021 г. СодержаниеВведение 2 1 Краткая характеристика АО «Почта России» 3 2 Финансовый анализ деятельности предприятия АО «Почта России» 4 2.1 Анализ финансового состояния АО «Почта России» 4 2.2 Анализ вероятности банкротства АО «Почта России» 13 Заключение 16 Список использованной литературы 17 Приложения 19 Приложение А – Бухгалтерский баланс 19 Приложение Б – Отчет о финансовых результатах 21 ВведениеВ современных условиях, учитывая нестабильность всей макроэкономической ситуации в целом, менеджерам необходимо осуществлять анализ не только текущего финансового состояния компаний, но и постоянно производить диагностику возможности банкротства в будущем. В контрольной работе рассчитаны пороговые значения показателей значения вероятности банкротства. Объект исследования АО «Почта России» Предмет исследования оценка вероятности банкротства с помощью различных моделей. 1 Краткая характеристика АО «Почта России»АО «Почта России» – российская государственная компания, оператор российской государственной почтовой сети. АО «Почта России» осуществляет следующие виды деятельности согласно своему уставу: - все виды услуг почтовой связи: действия по приему, обработке, перевозке, доставке (вручению) почтовых отправлений, а также по осуществлению почтовых переводов; - услуги международной почтовой связи, а также обмен международными почтовыми отправлениями между иностранными почтовыми операторами (иностранными почтовыми администрациями); - услуги по хранению почтовых отправлений, грузов и товаров, а также складские услуги; - услуги по распространению рекламы на почтовых отправлениях и других видах продукции; - транспортно‑экспедиционные услуги; - финансовые услуги посредством договорных отношений с финансовыми учреждениями в области реализации их услуг через сеть отделений почтовой связи; - услуги по доставке и выдаче пенсий, пособий и других выплат целевого назначения, прием жилищно‑коммунальных и прочих платежей; - услуги по подписке, доставке и распространению периодических печатных изданий; - розничная и оптовая торговля различными товарами. АО «Почта России» занимает 97% рынка доставки письменной корреспонденции, 96% рынка доставки посылок, 69% рынка подписки и доставки периодической печати, 49,50% рынка доставки пенсий, 45% рынка денежных переводов по России. 2 Финансовый анализ деятельности предприятия АО «Почта России»2.1 Анализ финансового состояния АО «Почта России»Оценку финансового состояния начинаем с проведения горизонтального анализа баланса. Горизонтальный анализ предполагает расчет абсолютных и относительных величин, характеризующих динамику статей анализируемой формы отчетности. В качестве относительных величин используется темп прироста, который характеризует, на сколько процентов в течение анализируемого периода изменилась той или иной показатель. Результаты горизонтального анализа представлены в таблице 1. Таблица 1 – Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса АО «Почта России»
По данным, представленным в таблице 1, можно сделать следующие выводы. Общая стоимость имущества АО «Почта России» за период 2018‑2020 гг. увеличилась на 51 356 296 тыс. руб., что в относительном выражении составляет 19,50%, при этом прирост за 2018 г. составил 15,15%, прирост за 2019 г. – 3,66%, прирост за 2020 г. – 0,11%. Таким образом, колеблемость общей стоимости имущества АО «Почта России» является несущественной. Как повлиял прирост стоимости имущества на показатели финансового состояния АО «Почта России», позволит выявить последующий анализ. Внеоборотные и оборотные активы внесли неодинаковый вклад в изменение общей стоимости имущества. Стоимость внеоборотных активов увеличилась на 6 872 591 тыс. руб. или 11,94% за 2018 г., затем увеличилась на 4 139 818 тыс. руб. или 6,43% за 2019 г., и снова увеличилась на 9 758 661 тыс. руб. или 14,23% за 2020 г. Стоимость оборотных активов увеличилась на 33 022 963 тыс. руб. или 16,05% за 2018 г., затем увеличилась на 6 966 026 тыс. руб. или 2,92% за 2019 г., и снизилась на 9 403 763 тыс. руб. или 3,83% за 2020 г., что проиллюстрировано на рисунке 1.  Рисунок 1 – Динамика стоимости внеоборотных и оборотных активов АО «Почта России» за 2018‑2020 гг. (тыс. руб.) В итоге стоимость внеоборотных активов в целом за анализируемый период увеличилась на 20 771 070 тыс. руб. или 36,09%, а стоимость оборотных активов за тот же период увеличилась на 30 585 226 тыс. руб. или 14,86%. В данном случае имеет место более быстрый рост внеоборотных активов по сравнению с увеличением оборотных активов. Это означает, что активы АО «Почта России» стали менее мобильными. При прочих равных условиях данное обстоятельство негативно характеризует изменения в финансовом состоянии компании. Чем больше у компании иммобилизованных активов, тем ниже их ликвидность, следовательно, тем больший риск связан с данной компанией. Далее проанализируем, как изменилась стоимость отдельных видов внеоборотных и оборотных активов. Внеоборотные активы АО «Почта России» представлены нематериальными активами, основными средствами, доходными вложениями в материальные активы, долгосрочными финансовыми вложениями, отложенными налоговыми активами и прочими внеоборотными активами. Стоимость нематериальных активов АО «Почта России» за период 2018‑2020 гг. сократилась на 265 457 тыс. руб., что в относительном выражении составляет ‑9,83%, при этом снижение за 2018 г. составило 2,81%, снижение за 2019 г. – 15,31%, прирост за 2020 г. – 9,55%. Несмотря на снижение стоимости нематериальных активов, их наличие косвенно характеризует проводимую компанией стратегию как инновационную, поскольку, по всей видимости, анализируемая компания вкладывает средства в патенты, лицензии, другую интеллектуальную собственность. Стоимость основных средств АО «Почта России» за период 2018‑2020 гг. увеличилась на 1 701 095 тыс. руб., что в относительном выражении составляет 5,46%, при этом прирост за 2018 г. составил 10,59%, снижение за 2019 г. – 5,56%, прирост за 2020 г. – 0,98%. Рост стоимости основных средств может быть следствием инвестиционной активности компании, что обычно оценивается позитивно, поскольку чаще всего означает наращивание производственного потенциала. Стоимость доходных вложений в материальные ценности АО «Почта России» за период 2018‑2020 гг. сократилась на 345 тыс. руб., что в относительном выражении составляет ‑94,52%, при этом снижение за 2018 г. составило 41,10%, снижение за 2019 г. – 74,88%, снижение за 2020 г. – 62,96%. Наличие в составе имущества данного вида активов свидетельствует о том, что компания располагает активами, которые предназначены для генерирования доходов, например, путем предоставления этих активов в аренду. Стоимость долгосрочных финансовых вложений АО «Почта России» за период 2018‑2020 гг. увеличилась на 18 835 842 тыс. руб., что в относительном выражении составляет 166,42%, при этом прирост за 2018 г. составил 37,22%, прирост за 2019 г. – 55,20%, прирост за 2020 г. – 25,10%. По приведенным данным можно сделать вывод, что компания наращивает вложения как в производственные активы (основные средства), так и в финансовые активы (долгосрочные финансовые вложения). При этом наращивание долгосрочных финансовых вложений оценивается положительно в том случае, если их доходность выше рентабельности активов, используемых в собственной производственно‑коммерческой деятельности компании. Оборотные активы АО «Почта России» представлены запасами, налогом на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, дебиторской задолженностью, денежными средствами и прочими оборотными активами. Стоимость запасов АО «Почта России» за период 2018‑2020 гг. увеличилась на 818 830 тыс. руб., что в относительном выражении составляет 7,85%, при этом снижение за 2018 г. составило 0,86%, прирост за 2019 г. – 16,24%, снижение за 2020 г. – 6,42%. Показатели динамики стоимости запасов целесообразно сопоставить с темпом изменения выручки. Наращивание запасов обычно связано с ростом масштабов деятельности. Поэтому положительно оценивается в том случае, темп прироста выручки опережает темп роста стоимости запасов. В данном случае выручка увеличилась на 10,93%, а среднегодовая стоимость запасов увеличилась на 12,03%. Следовательно, в течение рассматриваемого периода эффективность использования запасов снизилась. Сумма дебиторской задолженности АО «Почта России» за период 2018‑2020 гг. увеличилась на 9 779 006 тыс. руб., что в относительном выражении составляет 47,95%, при этом прирост за 2018 г. составил 3,23%, прирост за 2019 г. – 29,00%, прирост за 2020 г. – 11,10%. Рост дебиторской задолженности обычно связан с расширением коммерческого кредита, предоставляемого покупателям. Поэтому положительно оценивается в том случае, если темп прироста выручки больше темпа прироста дебиторской задолженности. В данном случае выручка увеличилась на 10,93%, а среднегодовая сумма дебиторской задолженности увеличилась на 38,32%. Следовательно, в течение рассматриваемого периода эффективность кредитной политики компании снизилась. Сумма денежных средств АО «Почта России» за период 2018‑2020 гг. увеличилась на 21 320 459 тыс. руб., что в относительном выражении составляет 12,48%, при этом прирост за 2018 г. составил 19,12%, снижение за 2019 г. – 0,31%, снижение за 2020 г. – 5,28%. Прирост денежных средств должен опережать прирост краткосрочных обязательств. В этом случае наращивание наличности положительно сказывается на уровне платежеспособности компании. В данном случае сумма краткосрочных обязательств увеличилась на 10,50%, а сумма денежных средств увеличилась на 12,48%. Следовательно, в течение рассматриваемого периода уровень платежеспособности компании по критерию наличия денежных средств (как элемента наиболее ликвидных активов) повысился. Сумма источников имущества (пассивов) также, как и стоимость активов АО «Почта России», увеличилась на 51 356 296 тыс. руб. Сумма собственного капитала АО «Почта России» за период 2018‑2020 гг. увеличилась на 4 401 704 тыс. руб., что в относительном выражении составляет 21,96%, при этом прирост за 2018 г. составил 13,68%, снижение за 2019 г. – 3,02%, прирост за 2020 г. – 10,63%. Заемный капитал компании представлен и долгосрочными, и краткосрочными обязательствами. Сумма заемного капитала АО «Почта России» за период 2018‑2020 гг. увеличилась на 46 954 592 тыс. руб., что в относительном выражении составляет 19,30%, при этом прирост за 2018 г. составил 15,27%, прирост за 2019 г. – 4,21%, снижение за 2020 г. – 0,68%. Чтобы финансовая устойчивость компании оставалась на приемлемом уровне, необходимо, чтобы собственный капитал увеличивался быстрее, чем обязательства. В данном случае сумма собственного капитала увеличилась на 21,96%, а величина заемного капитала увеличилась на 19,30%. Следовательно, в течение рассматриваемого периода уровень финансовой устойчивости компании повысился. Динамика суммы собственного и заемного капитала АО «Почта России» представлена на рисунке 2.  Рисунок 2 – Динамика собственного и заемного капитала АО «Почта России» за 2018‑2020 гг. (тыс. руб.) Собственный капитал АО «Почта России» представлен уставным капиталом, фондом переоценки внеоборотных активов, резервным капиталом, нераспределенной прибылью. Сумма нераспределенной прибыли сократилась на 10 693 328 тыс. руб., что в относительном выражении составляет 55,17%. Выявленную динамику нераспределенной прибыли следует интерпретировать негативно, поскольку данное обстоятельство означает сокращение финансовых возможностей компании. Наличие в составе собственного капитала нераспределенной прибыли позволяет предположить, что компания осуществляет систематическую прибыльную работу. Компания для финансирования своей деятельности привлекает и долгосрочные, и краткосрочные кредиты. Сумма привлеченных компанией долгосрочных кредитов за 2018‑2020 гг. увеличилась на 21 047 523 тыс. руб., что в относительном выражении составляет 54,09%, при этом снижение за 2018 г. составило 15,72%, прирост за 2019 г. – 75,73%, прирост за 2020 г. – 4,05%. Сумма привлеченных компанией краткосрочных кредитов за 2018‑2020 гг. увеличилась на 4 712 398 тыс. руб., что в относительном выражении составляет 49,88%, при этом прирост за 2018 г. составил 80,73%, снижение за 2019 г. – 44,52%, прирост за 2020 г. – 49,48%. Таким образом, компания наращивает кредитование и на долгосрочной, и на краткосрочной основе. Определенная часть имущества компании финансируется за счет кредиторской задолженности. Сумма кредиторской задолженности компании за 2018‑2020 гг. увеличилась на 10 102 303 тыс. руб., что в относительном выражении составляет 39,04%, при этом прирост за 2018 г. составил 23,30%, прирост за 2019 г. – 4,47%, прирост за 2020 г. – 7,94%. Наращивание кредиторской задолженности следует интерпретировать негативно, поскольку данное обстоятельство приводит к повышению зависимости компании от привлеченного капитала, а следовательно, к снижению финансовой устойчивости компании. Кроме того, сумма накопленной кредиторской задолженности должна соотноситься с дебиторской задолженностью. За анализируемый период сумма кредиторской задолженности увеличилась на 39,04%, а сумма дебиторской задолженности увеличилась на 47,95%. Следовательно, компания наращивает кредиторскую задолженность медленнее, чем накапливаются долги дебиторов, в любом случае руководству компании следует активизировать работу в сфере управления дебиторской и кредиторской задолженностью. 1 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||