Реферат НИНА. Механизмы управления инфляционными процессами
 Скачать 2.84 Mb.
|
|
Министерство науки и высшего образования Российской Федерации Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования «Российский экономический университет имени Г.В. Плеханова» Факультет дистанционного обучения Кафедры финансовые рынки РЕФЕРАТ по дисциплине «Деньги, кредит и банки» на тему «Механизмы управления инфляционными процессами» ОглавлениеВВЕДЕНИЕ 3 Денежно-кредитная политика как инструмент государственного регулирования 5 Сущность и содержание инфляции, причины и последствия 14 Антиинфляционная политика 27 ЗАКЛЮЧЕНИЕ 46 СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 48 ВВЕДЕНИЕВ настоящее время имеется большое количество исследований по проблемам, касающихся государственного управления социально-экономическими процессами в современном мире, и одно из ведущих мест в научных работах отводится проблеме государственного регулирования инфляционными процессами и как следствие, совершенствованию антиинфляционной политики государства в системе денежно-кредитного регулирования. В экономической науке одно из важнейших мест занимает проблема инфляции, поскольку ее социально-экономические последствия оказывают значительное воздействие на качество жизни и уровень развития страны в целом [62]. Характеризуясь сложной, многофакторной структурой, она носит неизбежный и повсеместный характер, причем степень ее сложности и управляемости зависит от уровня развития товарно-денежных отношений в обществе, социально-политической стабильности, а также степени открытости экономики [15]. Являясь одним из самых многофакторных процессов, который в большей степени носит отрицательный характер, инфляция заключается не только в процессе снижении покупательной способности денежных средств, но и в разрушении системы хозяйственного регулирования, снижении конкурентоспособности участников рыночной экономики, перераспределении национального дохода в пользу предприятий монополистов и государства, оказании воздействия на реальную заработную плату населения, способствуя усилению социального неравенства общества и повышению уровня социальной напряженности. Несмотря на все усилия органов государственной власти, активную научную деятельность, зачастую включающую выработку рекомендаций, инфляция достаточно сложно поддается регулированию. В настоящее время инфляция находится в допустимых значениях, однако остается высоким уровень инфляционных ожиданий населения, который может привести к скачку инфляции [4]. Денежно-кредитная политика как инструмент государственного регулированияДенежно-кредитная политика сегодня является одной из основных и наиболее важных форм государственного регулирования, так как для эффективного функционирования всей экономической системы необходимо формирование четкой, структурированной программы развития, которая позволит воздействовать на показатели совокупного спроса, стимулировать деловую активность, а также контролировать деятельность коммерческих банков и достигать стабильности денежного обращения. От качества денежно-кредитной политики государства, во многом зависит будущее страны в целом, что обуславливает необходимость изучение этого сложного составляющего макроэкономической политики государства. В широком смысле денежно-кредитная политика представляет собой совокупность действий государственных органов на денежном и валютном рынке, для достижения устойчивого и эффективного функционирования экономической системы [46]. В узком смысле денежно-кредитная политика представляет собой комплекс мер, осуществляемых Центральным Банком в области денег и кредита, направленных на поддержание темпов экономического роста, а также сдерживание таких макроэкономических показателей, как инфляция и безработица в допустимых значениях [52]. Воплощением денежно-кредитной политики являются организации, которые условно можно разделить на: органы государственной власти особой компетенции, основная задача которых заключается в проведении денежно-кредитной политики от имени государства. Как правило, во всех странах мира, в том числе и в Российской Федерации этим занимается Центральный Банк; органы государственной власти, которые принимают участие в осуществлении денежно-кредитной политики, непосредственно осуществляя свои должностные полномочия; К таковым относятся Министерство финансов РФ, Казначейство РФ, Федеральная служба по финансовым рынкам. Безусловно, главное место в системе органов государственной власти, занимающихся реализацией денежно-кредитной политики на практике, является Центральный Банк [31]. Целесообразно упомянуть о денежно-кредитном регулировании, которое является одним из методов осуществления денежно-кредитной политики. Под денежно-кредитным регулированием будем понимать процесс прямого или косвенного воздействия государства на экономические процессы через деятельность Центрального Банка. Действенность денежно-кредитной политики определяется факторами, которые в свою очередь можно классифицировать на общие факторы, влияющие в широком смысле, при изучении которых не акцентируется внимание на каком-либо конкретном элементе денежно-кредитной политики и специфические факторы, влияющие в узком смысле, при исследовании которых, рассматривается определенный элемент денежно-кредитной политики. Первая группа факторов, предложенная О.В. Беспаловой, включает в себя финансово-экономические, организационно-экономические, социальные, внешнеэкономические и политические факторы [14] (см. Рис. 1). Вторая группа факторов, влияющих только на инструменты денежнокредитной политики, выделенная О.И Лаврушиным, также подразделяется на финансово-экономические, организационно-экономические и социальные [19] (см. Таблица. 1).  Источник: составлено автором на основе 15.Беспалова О.В. Обзор факторов, влияющих на эффективность денежно-кредитной политики центрального банка [Текст]// Журнал «Проблемы учёта и финансов» 2013. № 4(12) С.1-3 Рис. 1. Факторы денежно-кредитной политики Таблица 1 Специфические факторы денежно-кредитной политики
Источник: 15.Беспалова О.В. Обзор факторов, влияющих на эффективность денежно-кредитной политики центрального банка [Текст]// Журнал «Проблемы учёта и финансов» 2013. № 4(12) С.1-3 Исходя их вышеперечисленных факторов, можно сделать вывод о том, что результативность денежно кредитной политики во многом определяется факторами, которые предопределяют формирование и определение целей, а в последующем их достижение. Для достижения конечных целей Центральным Банком могут быть использованы различные виды денежно-кредитной политики. Н.Н. Мокеева и В.Б. Красногор рассматривают структурную и конъюнктурную денежно-кредитную политику [29]. В структурной, государство воздействует лишь на определённые отрасли экономики и в определенный период, например, в период кризисной экономики, а в конъюнктурной охватывается весь рынок в целом,в частности подразумевается использование таких рыночных инструментов, как процентная ставка, операции на открытом рынке и депозитные операции. Применение вышеперечисленных инструментов обуславливается выбором соответствующей стратегии денежно-кредитного регулирования. С точки зрения целей, выделяют два основных направления денежнокредитной политики [57]: политика денежно-кредитной рестрикции (сдерживающая); политика денежно-кредитной экспансии; Первая представляет собой процесс снижения денежной массы и рассматривается как один из компонентов антиинфляционного регулирования экономики. На первый взгляд, политика денежно-кредитной рестрикции является одним из вариантов антиинфляционного регулирования экономики, но и может оказать пагубное влияние на экономику страны, так как повышая кредитные ставки в краткосрочном периоде, можно подорвать совокупный спрос и как следствие, понизить реальные показатели производства, что в свою очередь повлечёт сокращение объемов инвестиций, снизит объёмы продукции, произведенной и потреблённой во всех секторах национального хозяйства, а стимулирующая политика будет ограничена. Основным минусом денежно-кредитной рестрикции выступает увеличение стоимости обслуживания внешнего и внутреннего долгов, а также дефицитность бюджета, порождаемая реальным ростом процента. Если отразить применение такого рода политики в условиях высокого уровня инфляции, то её проведение может повлечь кризис ликвидности, под которым подразумевается отсутствие возможности у банка отвечать по своим обязательствам перед вкладчиками [68]. Политика денежно-кредитной экспансии в свою очередь представляет процесс, направленный на увеличение и поддержание темпов экономического роста, снижение социальной напряженности и оживление состояния рынка в целом. Однако и этой политике присущ ряд негативных последствий, в частности, по мнению Н.Н. Мокеевой, продолжительная политика экспансии может привести к развитию инфляционных процессов посредством раскручивания инфляционной спирали [29]. С процессом образования инфляционной спирали можно ознакомиться далее (рис.7). Ознакомившись с разновидностями денежно-кредитной политики, обратимся к рассмотрению основных целей денежно-кредитного регулирования. Выделяют 6 основных целей ДКР (рис. 2):  Источник: оставлено автором на основе: Кравцова Г.И., Кузьменко Г.С, Кравцов Е.И и др. Деньги, кредит, банки: Учеб. /. Кравцова Г.И, Кузьменко Г.С., Кравцов Е.И и др.; Под ред Г.И. Кравцовой. — Мн.: БГЭУ,2003. — 527 с. Рис. 2. Цели денежно-кредитного регулирования Достижение вышеуказанные целей возможно при достаточно развитом трансмиссионном механизме денежно-кредитной политики, который подразумевает воздействие решений макрорегулятора на ценовую динамику и экономику в целом [22]. Главным образом взаимодействие происходит через процентный канал, а именно через изменение ЦБ РФ процентных ставок. Основываясь на текущем уровне процентной ставки, субъекты экономической деятельности могут принимать решения об осуществлении сбережений, инвестировании, а значит оказывать влияние на уровень совокупного спроса, деловую и экономическую активность и инфляцию [20]. Основные методы и инструменты денежно-кредитной политики РФ отражены в Федеральном законе РФ от 10.07.2002 N 86-ФЗ «О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)» [8]. Структурировав информацию, мы составили следующую таблицу (см. Таблица 2). Таблица 2 Инструменты денежно-кредитной политики
Важным инструментом для реализации денежно-кредитной политики являются операции на открытом рынке, подразумевающие процесс приобретения или продажи ценных бумаг, с целью увеличения или сокращения объемов денежных средств, которые находятся в обороте финансовых институтов, что позволяет в некоторой степени осуществлять управление экономическими отношениями хозяйствующих субъектов [46]. Согласно информации Центрального Банка Российской Федерации, операции на открытом рынке подразумевают осуществление купли-продажи Банком России казначейских векселей, государственных бумаг, облигаций, а также проведение краткосрочных операций с вышеперечисленными бумагами [8]. Как правило, операции ЦБ РФ на открытом рынке выступают основным инструментом в рамках косвенных методов реализации денежнокредитной политики. Центральный Банк осуществляет покупку или продажу за свой счёт и по ранее установленному курсу высоколиквидные ценные бумаги, в том числе и государственные, которые и формируют внутренний долг страны [31]. Ключевой особенностью этого инструмента является то, что Центральный Банк способен оказывать рыночное воздействие на объем свободных ресурсов, которыми обладают коммерческие банки, что стимулирует или уменьшает кредитные вложения в экономику, воздействуя на ликвидность банков. Не менее распространенным методом денежного регулирования является регулирование уровня обязательных резервов, посредством чего регулируется общая ликвидность банковского сектора. [46] Стоит обратить внимание на такой термин, как минимальные резервы, под которыми будем понимать общеобязательную норму вкладов для коммерческих банков в Центральном Банке РФ, устанавливаемую законодательно как для ограничения возможностей кредитных организаций, так и для закрепления на определенном уровне денежной массы в обращении. К одним действенных инструментов денежно-кредитной политики в странах с развитой рыночной экономикой относится рефинансирование. ЦБ РФ посредством изменения величины ставки рефинансирования может повлиять на ликвидность банковской системы и денежное предложение в целом [46]. На сегодняшний день, с помощью ставки рефинансирования Центральный Банк влияет на стимулирование кредитной активности банков, на процентные ставки по депозитам для потребителей банковских услуг, что положительно влияет на замедление уровень годовой инфляции [31]. Также выделяют валютную интервенцию, представляющую собой операции Банка России, ориентированные на поддержание или ослабление национальной валюты посредством чего единовременно или в ограниченный промежуток времени, осуществляется покупка ил продажа валюты в больших объемах. Исходя из вышесказанного, можно сделать вывод, что основной задачей валютных интервенций является поддержка курса национальной валюты в интересах государства [55]. Валютные интервенции оказывают определенное воздействие на курс национальной валюты по отношению к иностранной, поскольку изменяют рыночное соотношение спроса и предложения последней на валютном рынке. Установление ориентиров роста денежной массы можно рассматривать как проводимую политику третирования, под которым подразумеваются устанавливаемые ЦБ ограничения роста объёмов денежной массы. Использование ЦБ целевых ориентиров динамики денежной массы способствуют повышению эффективности и надежности функционирования системы денежного регулирования [15]. ДКП является основным инструментом для регулирования уровня безработицы, поддержании платежного баланса государства, обеспечении стабильного функционирования банковского сектора, а также управлением инфляции [46]. Перейдём к рассмотрению природы инфляционных процессов | |||||||||||||||||
ограничении объемов