МЭИ Управление проектами РЗ 2. Расчетное_задание_2. Расчетное задание Оценка экономической эффективности инвестиционного проекта

• Название: Расчетное задание Оценка экономической эффективности инвестиционного проекта
• Анкор: МЭИ Управление проектами РЗ 2
• Дата: 28.10.2022
• Размер: 109.07 Kb.
• Имя файла: Расчетное_задание_2.docx
• Тип: Анализ; #759659
• страница: 1 из 2

^{Расчетное задание 2.}

Оценка экономической эффективности инвестиционного проекта.

Исходные данные:

1. 
   Период жизненного цикла инвестиционного проекта.
   
2. 
   Объем инвестиций с распределением по годам.
   
3. 
   Срок полезного использования основных средств.
   
4. 
   Объем продаж в натуральном выражении по годам жизненного цикла проекта.
   
5. 
   Цена продукции, динамика изменения.
   
6. 
   Текущие расходы по годам жизненного цикла проекта:
   

- переменные;

- постоянные.

7. Ставка дисконтирования

Система критериев оценки экономической эффективности инвестиционного проекта

1. 
   Поток чистой прибыли по годам жизненного цикла проекта.
   
2. 
   Денежный поток по годам жизненного цикла проекта.
   
3. 
   Безубыточный объем продаж. График безубыточности по годам, по проекту, динамика изменения безубыточного объема производства и реализации продукции.
   
4. 
   Коммерческая эффективность проекта:
   
   1. 
      NPV
      
   2. 
      PI
      
   3. 
      IRR
      
   4. 
      PB
      
5. 
   Анализ чувствительности проекта к изменению показателей: объема продаж, цены продукции, общих расходов, ставки дисконтирования.
   
6. 
   Оценка потребности в финансировании проекта.
   

По результатам выполненных расчетов следует сделать обобщающий вывод о целесообразности инвестиционного проекта.

Если проект окажется эффективным, то следует предложить план мероприятий (не менее двух) по повышению эффективности проекта по NPV на 10% и выполнить необходимые расчеты.

Если проект окажется не эффективным, то следует разработать предложения (не менее двух) по изменению исходных данных, позволяющие сделать проект эффективным. Выполнить необходимые расчеты.

Расчетное задание должно быть оформлено в соответствии с нормативными требованиями и представлено в двух файлах: текстовом в Word и расчетном в Excel. Текстовый файл должен содержать методику выполнения расчетного задания, а также анализ выполненных расчетов по двум вариантам и заключение.

Условие задания.

Организация рассматривает проект вложения свободных финансовых ресурсов в производство нового изделия «А» по цене 1 д.е.. Проект рассчитан на 8 лет. По результатам расчетов отдела маркетинга объем продаж в первый год реализации проекта может составить 75 тыс. штук. В последующие годы ожидается рост объемов продаж относительно первого года.

Темпы роста объема продаж ( ) по годам жизненного цикла проекта представлены в таблице 1.

Период ЖЦ	1	2	3	4	5	6	7
	1	1,6	1,6	1,4	1,8	2,0	1,8

В состав себестоимости единицы изделия входят следующие затраты:

- материальные затраты – 0,3д.е.;

- заработная плата прямая с отчислениями – 0,07 д.е.;

- силовая энергия и топливо – 0,03 д.е..

Накладные расходы за первый год производства продукции составляют 10500 д.е., коммерческие 8250 д.е.. Темпы роста накладных ( ) и коммерческих расходов( ) по годам жизненного цикла инвестиционного проекта относительно первого года составят:

Показатель/Период	0	1	2	3	4	5	6	7	8
		1	1,05	1,05	1,1	1,15	1,2	1,3
		1	1,1	1,1	1,2	1,4	1,4	1,4

Инвестиционный проект предполагает капитальные вложения по годам ИП:

Период ЖЦ	0	1	4	8
Стоимость в тыс. д.е.	100	70	60	90

В последний год ЖЦ инвестиционного проекта оборудование будет продано по остаточной стоимости в размере 10 тыс. д.е.. Срок полезного использования основных средств составляет 5 лет. Ставка дисконтирования 10%.

Определить:

1. 
   Поток чистой прибыли по годам жизненного цикла проекта.
   
2. 
   Денежный поток по годам жизненного цикла проекта.
   
3. 
   Безубыточный объем продаж.
   
4. 
   Коммерческую эффективность проекта:
   
   1. 
      NPV
      
   2. 
      PI
      
   3. 
      IRR
      
   4. 
      PB
      
5. 
   По результатам расчетов сделать выводы.
   

Решение:

1. 
   Расчет потока чистой прибыли по годам жизненного цикла инвестиционного проекта.
   
   1. 
      Расчет притока денежных средств по текущей деятельности от реализации продукции по годам
      

Период ЖЦ	1	2	3	4	5	6	7

1.2. Расчет оттока денежных средств по текущей деятельности от реализации продукции по годам.

1.2.1. Расчет затрат и оттока денежных средств, обусловленного переменными затратами по годам ЖЦИП.

	Показатель затрат	Условные обозначения	Затраты на единицу продукции	1	2	3	4	5	6	7
1	Материальные затраты
2	Зарплата с отчислениями
3	Затраты на топливо и энергию
4	Переменные затраты на единицу продукции
5	Объем производства
6	Переменные расходы за год

1.2.2. Расчет затрат и оттока денежных средств, обусловленного постоянными затратами по годам ЖЦИП.

	Показатели	Условные обозначения	0	1	2	3	4	5	6	7
1.	Амортизация инвестиций
2	Накладные расходы
3	Коммерческие расходы
4	Постоянные расходы за год
5	Отток денежных средств, обусловленный постоянными затратами

Таблица .

Расчет амортизации

0	1	2	3	4	5	6	7	8
100
	70
				60

- отток денежных средств, обусловленный постоянными затратами, рассчитывается как сумма накладных и коммерческих расходов. Амортизационные отчисления не сопровождаются движением денежных средств, поэтому не отражаются в составе денежного потока.

1.2.3. Расчет текущих расходов (себестоимости) и оттока денежных средств от текущей деятельности по годам ЖЦИП.

	Показатель затрат	Условные обозначения	1	2	3	4	5	6	7
1	Переменные расходы за год
2	Постоянные расходы за год
3	Текущие расходы за год	РРП
4	Отток денежных средств, обусловленный постоянными затратами
5	Отток денежных средств от текущей деятельности

Текущие расходы за год рассчитываются как сумма постоянных и переменных затрат.

Отток денежных средств от текущей деятельности вычисляется как сумма переменных затрат и оттока денежных средств, обусловленного постоянными затратами.

1.2.4. Расчет потока чистой прибыли и денежного потока по годам ЖЦИП.

	Показатели	Усл. обозн.	0	1	2	3	4	5	6	7	8
1.	Выручка от реализации
	Себестоимость реализованной продукции
2.1	Затраты на материалы
2.2	Затраты на зарплату с отчислениями
2.3	Затраты на топливо и энергию
2.4	Амортизационные отчисления
2.5	Накладные расходы
3.	Валовая прибыль
4.	Коммерческие расходы
5.	Прибыль от продаж
6.	Расходы по выплате налога на прибыль
7.	Чистая прибыль
8.	Приток денежных средств от основной деятельности
9.	Отток денежных средств от основной деятельности
10.	Чистый денежный поток от основной деятельности

2.Расчет потока денежных средств по текущей деятельности от реализации продукции по годам прямым и косвенным методом.

2.1. В нулевом году покупка основных средств привела к оттоку денежных средств в размере 10000 д.е. =10000 д.е., а = -10000 д.е.

2.2.Расчет потока денежных средств для первого года ЖЦИП.

	Показатели	Усл. обозн.	Прямой метод		Косвенный метод
			Приток	Отток
1.	Выручка от реализации
	Себестоимость реализованной продукции
2.1	Затраты на материалы
2.2	Затраты на зарплату с отчислениями
2.3	Затраты на топливо и энергию
2.4	Накладные расходы
2.4	Амортизационные отчисления
3.	Валовая прибыль
4.	Коммерческие расходы
5.	Прибыль от продаж
6.	Расходы по выплате налога на прибыль
7.	Чистая прибыль
8.	Приток денежных средств от основной деятельности
9.	Отток денежных средств от основной деятельности
10.	Чистый денежный поток от основной деятельности

2.3 – 2.9. Расчет потока денежных средств отдельно для каждого года.

.

2. 
   Расчет безубыточного объема производства по годам ЖЦИП.
   

	Показатели	Усл. обозн.	1	2	3	4	5	6	7	8
1.	Безубыточный объем реализации в натуральном выражении, шт.
2.	Безубыточный объем реализации в стоимостном выражении, д.е.
3.	Запас финансовой прочности, шт.
4.	Запас финансовой прочности, д.е.

3. 
   Оценка коммерческой эффективности проекта.
   

	Показатель/Период	0	1	2	3	4	5	6	7	8
1.	Приток денежных средств от основной деятельности
2.	Отток денежных средств от основной деятельности
3.	Чистый поток денежных средств от основной деятельности
4.	Приток денежных средств от инвестиционной деятельности
5.	Отток денежных средств от инвестиционной деятельности
6.	Чистый поток денежных средств от инвестиционной деятельности
7.	Чистый поток денежных средств от основной и инвестиционной деятельности
8.	Накопленный чистый поток денежных средств от основной и инвестиционной деятельности
9.	Коэффициент дисконтирования
10.	Дисконтированный чистый поток денежных средств от инвестиционной деятельности
11.	Дисконтированный чистый поток денежных средств от основной и инвестиционной деятельности

Расчет NPV в развернутом виде.

Годы	0	1	2	3	4	5	6	7	8