Return on investment. As an individual, you can put your money on deposit
 Скачать 21.65 Kb.
|
|
One of the main features of globalisation is that capital can flow freely to and from almost everywhere. People are always looking to place money where it will be most profitable and earn the greatest return on investment. As an individual, you can put your money on deposit in a bank and you will get interest. Your money is lent out to people, businesses and governments who need it to finance their own projects, and the bank will make its money on the difference between what it pays out in interest on deposits and what it gets in interest from loans. You could buy some bonds and, as long as the organisation or country you’ve invested in by lending it money doesn’t default, you will get your interest payments, and later your bonds will eventually be repaid. Or you could buy some shares and share in the profitability of your chosen company. In good times, the dividends will be more than what you would get from bonds. In addition, the shares themselves will increase in value, giving you a capital gain if you sell them. But if the company runs into trouble and goes bankrupt, you will be among the last to be paid back and you may get only part of what you put in or you may lose all your money. This is the trade-off between risk and return. The higher the risk of your investment not being repaid, the moreyou will want it to pay back in return on investment. Investors use the world’s financial markets to channel money into profitable investment activities and projects. Borrowers, such as companies and governments, use them to find capital on the best terms. Most investors are not private individuals but institutions like banks, insurance companies, mutual funds (unit trusts in Britain) and pension funds, who are, of course, investing the money of private individuals indirectly. The markets they invest in include the money and currency markets, stock markets for shares (also known as equities), commodities markets for anything from gold to pork bellies (used for making bacon), and property (buildings and land). There are also markets for futures in currencies, equities, bonds and commodities: a future is a fixed-price contract to buy a certain amount of something for delivery at a fixed future date. There are markets for options in currencies, equities and bonds. Here, an investor buys the right to buy or sell a certain amount of these things at a certain price on a particular date in the future. This is a form of betting on how prices will move. Options and futures are types of derivatives. It was with derivatives that the credit crunch of 2007-8 began. Loans to borrowers in the US housing market were resold or securitised by the banks who made the original loans: interest payments on the loans were used to pay investors who were buying the related derivatives. But sub-prime borrowers were unable to repay the original loans, and this led to the collapse of a large number of banks and other financial institutions, with governments having to bail out (rescue and assist) many of the remaining banks. Following their traumatic experience, many banks are very reluctant to start lending again, leading to dire consequences for economic activity. Одна из основных черт глобализации заключается в том, что капитал может беспрепятственно перемещаться практически отовсюду и обратно. Люди всегда стремятся вложить деньги туда, где они будут наиболее прибыльными и принесут наибольшую отдачу от инвестиций. Как физическое лицо вы можете положить деньги на депозит в банке и получать проценты. Ваши деньги ссужаются людям, предприятиям и правительствам, которым они нужны для финансирования их собственных проектов, и банк будет зарабатывать деньги на разнице между тем, что он выплачивает в виде процентов по вкладам, и тем, что он получает в виде процентов по ссудам. Вы можете купить облигации, и, пока организация или страна, в которую вы вложили деньги, предоставив ей деньги, не дефолт, вы будете получать выплаты по процентам, а позже ваши облигации в конечном итоге будут погашены. Или вы можете купить несколько акций и участвовать в прибыльности выбранной вами компании. В хорошие времена дивиденды будут больше, чем то, что вы получите от облигаций. Кроме того, сами акции вырастут в цене, что даст вам прирост капитала, если вы их продадите. Но если компания столкнется с проблемами и обанкротится, вы будете одним из последних, кому вернут деньги, и вы можете получить только часть того, что вложили, или можете потерять все свои деньги. Это компромисс между риском и доходностью. Чем выше риск того, что ваши вложения не окупятся, тем больше вы захотите, чтобы они окупились. Инвесторы используют мировые финансовые рынки для направления денег на прибыльную инвестиционную деятельность и проекты. Заемщики, такие как компании и правительства, используют их для поиска капитала на лучших условиях. Большинство инвесторов - это не частные лица, а такие учреждения, как банки, страховые компании, паевые инвестиционные фонды (паевые инвестиционные фонды в Великобритании) и пенсионные фонды, которые, конечно же, косвенно инвестируют деньги частных лиц. Рынки, на которые они инвестируют, включают денежные и валютные рынки, фондовые рынки акций (также известные как акции), товарные рынки для чего угодно, от золота до свиных брюк (используемых для изготовления бекона) и собственности (здания и земля). Существуют также рынки фьючерсов на валюты, акции, облигации и товары: фьючерс - это контракт с фиксированной ценой на покупку определенного количества чего-либо для поставки в фиксированную дату в будущем. Существуют рынки опционов на валюту, акции и облигации. Здесь инвестор покупает право купить или продать определенное количество этих вещей по определенной цене в конкретную дату в будущем. Это форма ставок на то, как будут двигаться цены. Опционы и фьючерсы - это разновидности производных финансовых инструментов. Кредитный кризис 2007-2008 годов начался именно с деривативов. Ссуды заемщикам на рынке жилья США были перепроданы или секьюритизированы банками, предоставившими первоначальные ссуды: процентные платежи по ссудам использовались для выплат инвесторам, покупавшим соответствующие деривативы. Но субстандартные заемщики не смогли выплатить первоначальные ссуды, и это привело к краху большого числа банков и других финансовых учреждений, и правительствам пришлось спасать (спасать и помогать) многим оставшимся банкам. После своего травматического опыта многие банки очень неохотно возобновляют кредитование, что приводит к тяжелым последствиям для экономической деятельности. Return on investment – metric used to evaluate how well an investment has performed Deposit - a sum of money paid into a bank Interest - the amount of money paid for the use of someone else's money. Loan - a sum of money that is expected to be paid back with interest Bond – a loan from an investor to a borrower such as a company or government. To default – to fail to fulfil an obligation Share – a security that represents the ownership of a fraction of a corporation Dividend - a sum of money paid regularly (typically annually) by a company to its shareholders out of its profits (or reserves) Capital gain - a profit from the sale of property or an investment. Bankrupt - unable to pay their debts Trade-off – a situation in which you accept something you do not like or want in order to have something that you want Risk - a situation involving exposure to danger Return - a profit from an investment. Investor a person who puts money into something in order to make a profit or get an advantage Borrower – a person or organization that takes out a loan from a bank under an agreement to pay it back later, typically with interest. Institution – an organization founded for a religious, educational, professional, or social purpose. Bank - is an institution that allows people to deposit money into an account for keeping them safe. Insurance company - a company whose business is providing and selling insurance Mutual funds - is a company that brings together money from many people and invests it in stocks, bonds or other assets. Pension fund - a fund from which pensions are paid. Money - is any object that is generally accepted as payment for goods and services Currency market - a financial market in which foreign currencies are bought and sold Stock market - a place where shares of pubic listed companies are traded Equity - the value of the shares issued by a company. Commodity market – a place where people are buying, selling, or trading a raw product, such as oil, gold, or coffee Property - a thing or things belonging to someone Future - a future is a fixed-price contract to buy a certain amount of something for delivery at a fixed future date Derivative - is something which has been developed or obtained from something else Credit crunch - a decline in lending activity by financial institutions Securitize - to borrow money in the form of bonds which can then be traded on financial markets: Sub-prime - with a poor credit history, typically having unfavourable conditions Collapse – A falling down structure To bail-out – To rescue and assist |