Международные тенденции инвестирования. Рисунок 1 Динамика прямых иностранных инвестиций в Россию за 20182020 гг., млрд долл. Сша
 Скачать 123.3 Kb.
|
 Рисунок 1 - Динамика прямых иностранных инвестиций в Россию за 2018-2020 гг., млрд. долл. США В 2020 году объем прямых иностранных инвестиций в российскую экономику составил 8,6 млрд. долл. США и сократился почти в 4 раза по сравнению с прошлым периодом. На это в большей степени повлияли два фактора: пандемия коронавируса и напряжённая геополитическая ситуация (рисунок 1).  Рисунок 2 – Структура стран-инвесторов по количеству проектов в Россию, % В 2020 г. иностранные инвесторы профинансировали 141 российский проект, что ниже показателей 2019 г. Российское производство в большей степени финансируют инвесторы Германии (18%), США (11%), Китая (11%) и Италии (9%) (рисунок 2). Сокращение инвестиционных поступлений в российскую экономику тормозит развитие таких ключевых отраслей как агропродовольственный, высокотехнологический, производственный и маркетинговые сектора. Данная тенденция может негативно отразиться на наращивании производственных мощностей страны. Тем не менее, Россия остро нуждается в инвестициях, жизненно необходимых для структурных реформ в экономике. Переориентация на аккумулирование и использование внутренних источников инвестирования, а именно за счет инвестиционной деятельности банков позволит удовлетворить потребность российской экономики в инвестициях.  Рисунок 3 – Динамика активов коммерческих банков в РФ за 2019-2021гг., млрд.руб. На рисунке 3 представлена динамика активов банковского сектора РФ, которая показывает тенденцию к росту. На 01.01.2022 активы банковского сектора составили 120 310 млрд. рублей, что на 14% больше к предыдущему периоду. Большая часть активных операций коммерческих банков представлена в виде кредитов. За последние три года наблюдается рост выдачи ссуд, однако, на фоне макроэкономического шока кредитные портфели росли только у розничных бизнес-моделей. Высокая неопределенность относительно дальнейших перспектив бизнеса вынудила банки, работающие с корпоративными клиентами, отказаться от длинных ссуд в пользу коротких оборотных кредитов.  Рисунок 4 – Структура вложений коммерческих банков в ценные бумаги на 01.01.2022 г., % Привлекательность ценных бумаг для банка-инвестора во многом определяется их рыночной стоимостью и возможностью ценных бумаг эту стоимость наращивать. Доля долговых ценных бумаг в портфеле коммерческих банков составляет 97% (рисунок 4).  Рисунок 5 – Динамика ключевой ставки ЦБ РФ и уровня инфляции за 2019-2021 гг., % За последние три года наблюдается повышение ключевой ставки Центральным банком. В 2021 году ЦБ РФ принял решение повысить ключевую ставку на 100 б.п., до 8,50% годовых. Данная политика проводится с целью сдерживания инфляции, которая, несмотря на повышение ключевой ставки, продолжает расти (рисунок 5). Таблица 1 Средневзвешенные процентные ставки кредитных организаций по кредитным и депозитным операциям в рублях без учета ПАО Сбербанк, % годовых
Анализ динамики средневзвешенных процентных ставок по кредитным и депозитным операциям показал динамику к росту в 2021 году. Происходит постепенный приток средств на срочные рублевые депозиты. Сохраняется высокая активность на рынке корпоративного и розничного кредитования. Проводимая Банком России денежно-кредитная политика укрепит тенденцию к повышению привлекательности депозитов для населения, защитит покупательную способность сбережений и обеспечит сбалансированный рост кредитования.  Рисунок 6 – Структура финансовых активов домашних хозяйств за 2019-2021 гг., млрд. рублей Активность населения на финансовом рынке остается низкой. В структуре сбережений населения доминируют банковские депозиты, что во многом обусловлено мерами Банка России, укрепившими надежность банковской системы. Отличительной особенностью 2021 года стал максимальный приток средств домашних хозяйств на депозиты в размере 700 млрд. рублей, главным образом за счет переводных рублевых депозитов. Вложения населения в акции и прочие формы участия в капитале также возросли на 484 млрд. рублей. При этом заметно сократились средства населения в наличной валюте, что могло отражать направление средств в другие формы активов. Реальные доходы и сбережения населения Предложение альтернативных видов вложения Таблица 1 Динамика портфельных инвестиций по 10 крупным странам-инвесторам за 2018-2020 гг., трлн.руб
Проектное финансирование составляет значительную часть трансграничных инвестиционных потоков. Большинство из этого касается инвестиций в инфраструктуру (вставка I.2). Таким образом, это важная форма финансирования для инвестиции, соответствующие ЦУР. В 2019 году общее количество заявленных сделок проектного финансирования выросло на 11% до почти 2300 человек на общую сумму 1,2 трлн долл. США (диаграмма I.11). О треть проектов были трансграничными. Объявлено количество сделок по проектному финансированию ежегодно вырос почти на 50 процентов с 2015 года, в среднем с 1500 проектов в период 2010–2015 до прошлого года. Этот рост был обусловлен в основном увеличением проектов в возобновляемых источников энергии и в развитых странах. Стоимость проектов снизилась в 2014–2016 гг. и лишь частично восстановился в течение следующих трех лет, в среднем до 1,25 триллиона долларов. Снижение в среднем размере был особенно значительным в производстве электроэнергии (включая как ископаемое топливо, так и возобновляемые источники энергии) и в горнодобывающей промышленности, а также для проектов в развивающихся странах. |